Ежедневный обзор Bitget UEX｜Цены на нефть обрушились более чем на 7%; отскок технологических акций оказался непродолжительным; Apple и Palantir представили финансовую отчетность с показателями роста

I. Подборка актуальных новостей

Экономика США | Индекс PMI в производственном секторе вырос до 55,5, давление на цены несколько смягчилось

Индекс ISM PMI для производственного сектора США в октябре вырос с 54,5 до 55,5, продемонстрировав 10-й месяц подряд расширения; индекс новых заказов составил 55,5, индекс производства поднялся до 59,0. Индекс цен снизился с 77,9 до 75,2, что указывает на продолжение роста цен на сырье, однако охват повышений цен сузился.

Данные отражают одновременное присутствие роста производства и смягчения ценового давления. Для рынка устойчивость спроса благоприятна для корпоративных доходов, однако высокая позиция компонентного индекса цен пока недостаточно служит самостоятельным основанием для вывода об явном смягчении денежно-кредитной политики; данные по вакансиям сегодня вечером дополнят картину спроса на рабочую силу.

Глобальная энергетика | Ослабление дипломатических ожиданий снимает опасения по поводу поставок, расчетные цены на нефть резко падают

2 ноября расчетная цена декабрьского фьючерса на WTI составила 96,46 доллара за баррель, снизившись примерно на 7,4%; расчетная цена январского контракта 2027 года на Brent составила 104,77 доллара за баррель, снизившись примерно на 7,6%. Новости о дипломатическом контакте между США и Ираном побудили рынок пересмотреть премию за риск поставок на Ближнем Востоке.

Снижение цен на нефть способствует облегчению давления на затраты в сфере логистики и отдельных производственных отраслей, однако прогнозы доходов энергокомпаний испытывают давление. Ключевым моментом станет то, смогут ли дипломатические достижения перейти в реальные улучшения поставок; на данный момент нельзя приравнивать ожидания от переговоров к прекращению огня или полному восстановлению транспортных маршрутов.

Политическое окно | В США наступает день голосования на промежуточных выборах

По местному времени США 3 ноября является днем голосования на федеральных выборах; рынок будет отслеживать изменения в составе Конгресса и их влияние на бюджетную, налоговую и регуляторную повестку. На момент подготовки данного дневного выпуска результаты голосования еще не определены.

Торги сегодня должны одновременно учесть результаты выборов, данные по занятости и корпоративные отчеты. Ожидания в отношении политики могут спровоцировать ротацию секторов, однако следует четко разграничивать предвыборные заявления, итоговые результаты выборов и последующие законодательные акты, не приравнивая ни один из этих этапов напрямую к внедрению политик.

II. Обзор рынка

Динамика сырьевых товаров и валют

Утром нефть была немного выше расчетной цены предыдущего торгового дня, но все еще находилась в диапазоне после резкого падения; золото приближалось к отметке 4 000 долларов, индекс доллара США опускался ниже 102. Снижение цен на нефть дает пространство для смягчения инфляционных ожиданий, однако технологические акции продолжают испытывать давление, что свидетельствует: улучшение себестоимости еще не компенсирует опасения рынка относительно отдачи на инвестиции в ИИ.

Динамика криптовалют

• BTC： около 77 206,47 USDT, снижение за 24 часа на 1,42%.
• ETH： около 2 260,30 USDT, снижение за 24 часа на 1,10%.
• Общая капитализация криптовалют: около 2,61 трлн долларов США, снижение за 24 часа на 2,64%; время обновления этого показателя — 09:06 по пекинскому времени.

BTC | Наблюдение за зоной ликвидации позиций

Наиболее заметная плотная зона потенциальной ликвидации коротких позиций находится сверху примерно в диапазоне 78 400—79 000 долларов, что составляет около 1,68%—2,45% от текущей цены; снизу потенциальная плотная зона ликвидации длинных позиций находится примерно в диапазоне 76 000—76 600 долларов, расстояние около 0,66%—1,44%. Сейчас мы ближе к нижней зоне, при дальнейшем падении необходимо отслеживать волатильность, вызванную деверизацией длинных позиций.

ETH | Наблюдение за зоной ликвидации позиций

Наиболее заметная плотная зона потенциальной ликвидации коротких позиций находится сверху примерно в диапазоне 2 305—2 330 долларов, расстояние около 2,11%—3,22%; снизу потенциальная плотная зона ликвидации длинных позиций находится примерно в диапазоне 2 220—2 240 долларов, расстояние около 0,77%—1,66%. Ближайшая нижняя зона расположена ближе, на коротком горизонте стоит сначала наблюдать за поддержкой и давлением со стороны рычага около 2 240 долларов.

Стоимость размещения институционалами | BTC

По оценке Glassnode, опубликованной 28 октября, усредненная стоимость покупок американского спотового BTC ETF составляет около 81 500 долларов, текущая цена монеты ниже этой отметки примерно на 5,39%; компания Strategy 2 ноября сообщила, что по состоянию на 1 ноября она владеет 849 327 BTC, средневзвешенная стоимость портфеля с учетом расходов составляет около 75 451 доллара, текущая цена монеты выше этого уровня примерно на 2,20%. Приведенная разница отражает лишь соотношение рыночной цены к цене накопления без учета кредитного плеча и не означает общую доходность инвесторов в ETF или самой компании.

Короткая сводка по рынку

Для BTC в первую очередь следует ориентироваться на нижний конец зоны ликвидации позиций около 76 600 долларов, для ETH — на зону ликвидации позиций около 2 240 долларов; в случае отскока далее следует контролировать уровни 78 400 долларов и 2 305 долларов соответственно. Разница между средней стоимостью Strategy и нижней границей зоны ликвидации длинных позиций BTC составляет около 0,73%, что заслуживает внимания в контексте динамики деверизации и поведения актива возле точки выхода компании, однако это не гарантирует обязательной поддержки.

Динамика основных индексов США

Ранние торги на рынке акций США не смогли продолжить восходящий импульс, в итоге наблюдаем расхождение: индекс Dow Jones вырос, тогда как S&P 500 и Nasdaq снизились. Снижение цен на нефть улучшает ожидания по затратам для ряда отраслей, однако финансирование и оценку активов с высоким технологическим весом продолжают оказывать давление на индексы.

Динамика технологической «семерки»

Из семи технологических гигантов две компании показали рост, пять — падение: выросли Amazon и Tesla, крупнейшее снижение зафиксировала Microsoft. Указанное падение Apple произошло до публикации отчетности, поэтому оценивать реакцию рынка на постмаркетный релиз на этом основании некорректно.

Наблюдение за аномалиями в секторах

Инфраструктура ИИ: Oracle снизился на 8,76%, Marvell упал на 12,72%. Первая компания планирует привлечение финансирования через выпуск акций и облигаций, вторая объявила о масштабной сделке по слиянию исключительно за счет акций; фокус рынка сместился на стоимость финансирования, разводнение акционерного капитала и реализацию синергии.

Энергетика и авиация： ExxonMobil снизился на 4,05%, Chevron упал на 3,29%, Delta Air Lines вырос на 4,08%. На фоне резкого падения цен на нефть производители энергии и потребители авиатоплива сталкиваются с совершенно разным влиянием на прибыльность.

Акции, связанные с криптовалютами： Coinbase снизился на 3,98%, Robinhood упал на 1,35%, Strategy выросла на 0,19%. Реакция связанных акций оказалась неоднородной; для анализа необходимо учитывать специфику торговых операций, финансовые механизмы и экспозицию активов каждой из них.

III. Глубокий анализ ключевых акций США

Apple (AAPL) | Рост выручки, рентабельность требует детального разбора

Краткое описание события： Акции Apple в ходе стандартной торговой сессии 2 ноября снизились на 1,83%, закрывшись на уровне 338,32 доллара; после закрытия биржи компания опубликовала финансовые результаты четвертого квартала финансового 2026 года: выручка составила 114,5 млрд долларов, увеличившись на 12% в годовом исчислении, полностью разведенная прибыль на акцию достигла 2,10 доллара, прибавив 14%. Валовая маржа составила 47,9%, где возврат таможенных пошлин дал положительный эффект примерно в 1 процентный пункт, также в прибыли на акцию включена соответствующая сумма в 0,05 доллара.

Интерпретация рынка： Рекордная квартальная выручка от iPhone и услуг демонстрирует рост доходов от продуктов и экосистемы; при оценке рентабельности необходимо исключить эффект от возврата средств, иначе любые улучшения нельзя воспринимать исключительно как устойчивую операционную прибыль.

Инвестиционные выводы： Далее следует отслеживать спрос на продукцию в праздничный сезон, рост сервисного направления и устойчивость маржинальности. Полная реакция рынка на следующий полноценный торговый день будет более показательной для понимания того, как инвесторы переварят эту отчетность.

Palantir （PLTR） | Сильный коммерческий рост, проверяем непрерывность заказо

Краткое описание события： В ходе обычной сессии акции Palantir подешевели на 3,13% до 178,34 доллара; после закрытия рынков компания представила финансовые результаты третьего квартала: выручка достигла 2,313 млрд долларов, показав рост на 96% в годовом выражении; выручка от коммерческой деятельности в США составила 984 млн долларов, увеличившись на 148%. Компания повысила прогноз годовой выручки до 8,530–8,534 млрд долларов.

Интерпретация рынка： Выручка от коммерческого сектора США впервые превысила доходы от государственных контрактов, что свидетельствует об расширении клиентской базы. В тот же период общий объем новых контрактов вырос на 6% в годовом исчислении, что расходится с темпами роста выручки; в дальнейшем следует следить за конверсией контрактов и способностью новых заказов поддерживать высокие темпы роста.

Инвестиционные выводы： Основное внимание следует уделять экспансии коммерческих клиентов, исполнению контрактов и прибыли по стандартам GAAP, а не только темпам роста доходов. Поскольку отчетность вышла после закрытия торгов, падение в стандартной сессии не отражает реакцию рынка на цифры.

Oracle （ORCL） | План привлечения 20 млрд долларов усиливает scrutiny капитальных расходов

Краткое описание события： 2 ноября Oracle раскрыл предварительные документы по размещению: компания намерена выпустить обыкновенных акций на сумму 10 млрд долларов и дополнительно выпустить старших облигаций на такую же сумму, причем условия выпусков не зависят друг от друга. Акции снизились на 8,76%, закрывшись на уровне 119,22 доллара; заявленный объем эмиссии не равен поступлению средств на счета.

Интерпретация рынка： Рынок одновременно оценивает разводнение акционерного капитала, стоимость заемных средств и отдачу от расширения инфраструктуры ИИ. Привлечение капитала обеспечивает источники финансирования, но способность создавать добавленную стоимость на акцию по-прежнему зависит от коэффициента использования проектов, реализации выручки и динамики денежных потоков.

Инвестиционные выводы： Необходимо отслеживать финальные условия эмиссии, целевое использование средств и будущие прогнозы денежных потоков, избегая оценки инвестиционной доходности исключительно по объему привлеченного капитала или размеру заказов.

IV. Динамика рынка и проектов

Strategy раскрыла еженедельные покупки цифровых активов и финансовые планы. Компания объявила 2 ноября о покупке 811 BTC в период с 26 октября по 1 ноября на общую сумму около 65,5 млн долларов при средней цене с учетом комиссий 80 846 долларов; параллельно было выкуплено STRC на сумму около 208,2 млн долларов STRC. Покупки относятся к историческому исполнению в рамках уже озвученного периода и не должны трактоваться как новые закупки сегодняшнего дня.

Marvell заключил соглашение о слиянии с Lumentum. Компании объявили о сделке путем обмена акциями: каждая обыкновенная акция Lumentum будет обменена на 4,500 обычных акций Marvell. Ожидается завершение сделки в первой половине 2028 года при условии получения одобрения акционеров и регулирующих органов. Транзакция позволит глубже интегрировать технологии электросвязи и оптические решения; далее потребуется отслеживать разводнение, процесс согласования и реализацию синергетического эффекта.

Ликвидация позиций с кредитным плечом в крипторынке еще не завершена. Еженедельный обзор Glassnode от 2 ноября отмечает, что активные продажи в бессрочных контрактах стимулировали недавнее падение, однако уровень открытых позиций и давление со стороны positive funding rate для длинных сделок остаются высокими, в то время как спотовые покупатели ведут себя относительно стабильно. Данная структурная картина относится к неделе, закончившейся 1 ноября, и не может быть автоматически экстраполирована на сегодняшний денежный поток.

Официальное обновление биржи. Binance 2 ноября заявила, что доказательство с нулевым разглашением (Zero-Knowledge Proof) для резервов на 31 октября готово, балансы десяти соответствующих токенов доступны для проверки пользователями, платформа продолжает восстанавливать вывод средств по другим активам и сетям; потери по данному инциденту покрываются самой платформой.

V. Рыночный календарь на сегодня

Прогноз по ключевым событиям： Данные JOLTS требуют комплексной оценки вакансий, найма и увольнений для определения спроса на рабочую силу; отчетность AMD даст дополнительные ориентиры по спросу на аппаратное обеспечение ИИ и прибыльности. Из-за наложения сроков выборов и отчетности необходимо избегать склонности списывать колебания конкретных акций исключительно на макроэкономические факторы.

Мнения институционалов： Джейк Доллархайд (Jake Dollarhide), генеральный директор Longbow Asset Management, 2 ноября отметил, что расходы на ИИ имеют пределы, и главное заключается в способности продолжать увеличивать стоимость для акционеров. В условиях текущего рынка приоритетным становится отслеживание способности инвестиций конвертироваться в реальные денежные потоки.

Данный материал предназначен исключительно для ознакомления с рыночной информацией и не является инвестиционной рекомендацией.