В этом цикле больше не платите за истории

Автор: Haotian

После глубокого обсуждения с несколькими опытными друзьями в ончейн-среде мы достигли высокого консенсуса относительно правил выживания в текущем цикле. Рынок полностью перешел от «слушания историй и спекуляций на ожиданиях» к «анализу денежного потока и проверке реализации». Ниже приведены несколько принципов торговли монетами (только для справки):

1) В приоритете активы с реальной способностью захвата ценности.

На бычьем рынке рынок готов платить за истории и ожидания, на медвежьем рынке признают только реальный денежный поток и записи о выкупе и сжигании. Настоящая «гарантия безопасности» этого цикла — это способность протокола постоянно генерировать комиссии и направлять эти средства держателям токенов напрямую через выкуп, сжигание или дивиденды. Например, недавно хорошо выросшие монеты концепции лаунчпадов, $UNI, $PUMP, $PONS и т. д., а также король выкупа этого цикла $HYPE;

2) Выбирайте только проекты с реализованным PMF и сформированным полным циклом.

Поскольку в следующем цикле, если не произойдет непредвиденного, останутся только два основных нарратива, связанных с «токенизацией активов» и «Agentic Economy» (Perps, прогнозирование, стейблкоины, Payment), рынок перейдет от предпочтения расширения технических нарративов к пути проверки практической реализации. Например, проекты без реальных пользователей, реального цикла транзакций и реального дохода будут быстро отфильтрованы. В соответствии с этой логикой концептуальные монеты включают: $ONDO, $VVV, $VIRTUAL и т. д., где основное внимание будет уделяться таким показателям данных, как фактический объем AUM и способность генерировать комиссии;

3) Выбирайте активы с сильным «консенсусом».

Придется признать, что после нескольких циклов в криптоиндустрии единственное, что выдержало испытание, — это два слова: «консенсус». Обратите внимание, что здесь консенсус — это естественно созревший на рынке и обладающий способностью пересекать циклы консенсус, ни в коем случае не думайте, что это так называемый «консенсус», созданный промышленной конвейерной спекуляцией, когда xxx ответил на твит. Настоящий потенциал заключается в тех старых активах, которые новички совершенно не понимают, но которые всегда имеют хорошую ликвидность и хорошо себя чувствуют. Например, старые Cult MEME токены, $DOGE, $PEPE, $PEOPLE и т. д., или ведущие активы различных нишевых сегментов, $ZEC, $TAO и т. д. Они пережили несколько бычьих и медвежьих циклов, обладают сильной спонтанной жизнеспособностью сообщества и легко становятся объектом внимания крупного капитала для манипулирования путем неоднократного оборота;

4) Старайтесь не касаться чистых VC-монет.

Если я скажу, что альткоины мертвы, вы можете возразить, используя цикличность финансов, но если сказать, что VC-монеты мертвы, практически никто не возразит. Потому что VC-монеты с высоким FDV, низким обращением и постоянными крупными разблокировками обречены полагаться только на ожидания аирдропов до и после TGE для привлечения внимания. Если у проекта нет способности захвата ценности, неизбежно возникнет неловкая ситуация недостатка импульса для последующего развития и обвала цены сразу после разблокировки. Это коренная причина «бык не буйствует, медведь глубок» в этом цикле. Большое количество голодных VC ждут разблокировки для обвала цены, спрашивается, как розничные инвесторы осмелятся касаться таких токенов?

Примечание: Вышеизложенное является лишь резюме личного общения с друзьями, и упомянутые токены приведены только в качестве примера, это не является инвестиционной рекомендацией.