Рэй Далио: мир уже находится в состоянии войны, ситуация аналогична 1938 году и не скоро завершится

Автор: Рэй Далио

Перевод: TechFlow

Введение TechFlow: Основатель фонда Bridgewater Associates Рэй Далио опубликовал обширную статью объемом 23 000 слов с предупреждением: текущий иранский конфликт не является изолированным событием, а указывает на то, что мы уже находимся на ранней стадии мировой войны, подобно периодам 1913–14 и 1938–39 годов.

Опираясь на 50-летний опыт глобального макроэкономического инвестирования и 500-летнее историческое исследование, он делает следующие выводы: США находятся в состоянии чрезмерной экспансии (750–800 военных баз против 1 у Китая), лагеря четко разграничены, «Большой цикл» перешел к 9-му этапу, а вероятность начала как минимум одного крупного конфликта в ближайшие 5 лет превышает 50 %.

Примечание: исходный текст довольно объемный, данная статья представляет собой сокращенную версию, извлекающую ключевые тезисы и важные данные. Для чтения полной версии перейдите по оригинальной ссылке.

Ключевой тезис: мировая война уже началась

Более 50 лет занимаясь глобальным макроэкономическим инвестированием, я обязан изучать все факторы, влиявшие на рынки за последние 500 лет. Большинство людей склонны фокусироваться на громких текущих событиях — таких как то, что происходит сейчас с Ираном, — упуская из виду более масштабные, важные и долгоиграющие силы. Сегодня самое главное заключается в следующем: война между США, Израилем и Ираном является лишь частью развернувшейся мировой войны, которая быстро не закончится.

Хотя это может звучать как преувеличение, бесспорно одно: мы живем в взаимосвязанном мире, где одновременно идут несколько «горячих» войн: российско-украинско-европейско-американская; израильско-газавско-ливанско-сирийская; йеменско-суданско-саудовско-эмиратская (в которую также вовлечены Кувейт, Египет, Иордания и др.); а также американско-израильско-страныЗалива-иранская. Большинство этих конфликтов затрагивают ядерные державы, а кроме того, идут масштабные «негорячие» войны (торговые, экономические, финансовые, технологические и геополитические), в которых участвует большинство стран мира.

Вместе эти конфликты образуют классическую мировую войну, схожую с историческими аналогами. Например, прошлые «мировые войны» состояли из взаимосвязанных конфликтов, в которые страны обычно скатывались без четкой даты начала или официального объявления войны. Эти отдельные войны сливались в единую динамику мировой войны, охватывающую все театры военных действий, что абсолютно соответствует тому, что происходит сегодня.

Большинство людей мыслят короткими горизонтами: они прогнозируют (и рынок уже закладывает это в цены), что война продлится недолго и после ее окончания мы вернемся к «нормальности». Практически никто не говорит о том, что мы находимся на ранней стадии мировой войны, которая не завершится в обозримом будущем.

Разделение на лагеря и ключевые отношения

По таким индикаторам, как договоры, официальные альянсы, голосования в ООН, заявления и действия лидеров, легко объективно оценить расстановку сил. Например, видно, что Китай объединился с Россией, Россия — с Ираном, Северной Кореей и Кубой. Эта группа в значительной степени выступает против США, Украины (которая поддерживает большинство европейских стран), Израиля, стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива, Японии и Австралии.

Эти союзы крайне важны для моделирования сценариев развития событий. Например, утверждения о том, что закрытие Ормузского пролива нанесет особый ущерб Китаю, ошибочны: благодаря взаимной поддержке с Ираном нефть продолжит поставляться в Китай, а отношения с Россией гарантируют поставки из РФ. Кроме того, Китай располагает огромными запасами других энергоносителей (уголь, солнечная энергия) и колоссальными запасами нефти (рассчитанными примерно на 90–120 дней потребления). Также важно отметить, что Китай потребляет 80–90 % иранской нефтяной добычи, что еще сильнее укрепляет связи между ними. Если рассматривать ситуацию комплексно, Китай и Россия выглядят как относительные экономические и геополитические победители в данном конфликте.

Классические этапы Большого цикла

У меня есть множество индикаторов, свидетельствующих о том, что мы находимся на этапе Большого цикла, когда рушатся валютный порядок, часть внутриполитических структур и геополитический мировой порядок. Эти показатели указывают на переходный этап от предвоенного к боевому периоду, который в целом аналогичен временам 1913–14 и 1938–39 годов.

Классической динамикой этого этапа является обострение, а не снижение напряженности. Классическая последовательность шагов, ведущая к крупной войне, уже многократно повторялась в истории и происходит прямо сейчас. Анализируя сегодняшние события в контексте классического цикла международной геополитической обстановки и конфликтов, я четко вижу, что мы достигли 9-го шага:

1. Относительное падение экономической и военной мощи доминирующей мировой державы на фоне роста мощи державы-конкурента

2. Резкое увеличение экономических войн в форме санкций и торговых блокировок

3. Формирование экономических, военных и идеологических альянсов

4. Рост числа войн по доверенности (прокси-войн)

5. Увеличение фискального давления, дефицита бюджета и государственного долга

6. Всё большее количество критически важных отраслей и цепочек поставок переходит под государственный контроль

7. Вооружение ключевых транспортных артерий и торговых пробок

8. Разработка и создание новых мощных военных технологий

9. Одновременное возникновение конфликтов на множественных театрах военных действий (мы находимся именно здесь)

10. Внутри государств возрастает требование лояльной поддержки текущего руководства

11. Непосредственные военные столкновения между крупнейшими державами

12. Резкое повышение налогов, эмиссии облигаций и печатания денег для финансирования войны

13. В конечном итоге одна сторона побеждает другую и устанавливает беспрекословный контроль над новым миропорядком

Чрезмерная экспансия США

История легко позволяет выявить империи в состоянии чрезмерной экспансии, разработать метрики их уровня перегрузки и увидеть, как они страдают из-за своей гиперэкспансии. Сейчас США размещают 750–800 военных баз в 70–80 странах (для сравнения, у Китая только одна), а также взяли на себя обязательства по всему миру, создающие дорогостоящие точки уязвимости.

Держава в состоянии чрезмерной экспансии не сможет успешно вести войну на двух и более фронтах, что вызовет сомнения в способности США сражаться на другом направлении (например, в Азии и/или Европе). Поэтому неудивительно, если в Азии возникнут проблемы, призванные протестировать и выявить готовность Америки противостоять вызовам. Учитывая широкие обязательства на Ближнем Востоке и отсутствие общественной поддержки в США относительно войны с Ираном (особенно на фоне промежуточных выборов), реализовать это будет крайне сложно.

Кто победит: не самый сильный, а наиболее стойкий к лишениям

История показывает, что самым надежным индикатором потенциальной победы является не уровень мощности государства, а его способность дольше всех выдерживать наибольшее количество страданий.

Это, разумеется, один из факторов в контексте американо-иранской войны: президент публично заверяет американское общество, что конфликт завершится через несколько недель, цены на бензин упадут, и мы вернемся к нормальной процветающей жизни.

Хотя США кажутся самой могущественной страной в мире, они являются главной державой с максимальной степенью перегрузки и наименьшей устойчивостью к длительным лишениям.

Оценка вероятности войн на ближайшие 5 лет

Ниже приведена оценка вероятности возникновения или эскалации существующих и потенциальных конфликтов в ближайшие пять лет на основе моих показателей:

Конфликт Иран-США-Израиль: это полномасштабная война, которая идет прямо сейчас и, судя по всему, набирает обороты.

Прямая война Украина-НАТО-Россия: вероятность расширения за пределы Украины оценивается примерно в 30–40 %.

Тайвань → война США-Китай: вероятность военного столкновения между Пекином и Вашингтоном я оцениваю в 30–40 %, причем наибольший риск приходится на 2028 год.

Военные конфликты, связанные с КНДР: вероятность любого рода военного столкновения с Северной Кореей в ближайшие 5 лет составляет 40–50 %.

Конфликт Южно-Китайское море-Филиппины-Китай-США: вероятность такого противостояния в ближайшие 5 лет составляет около 30 %.

Если рассмотреть все эти потенциальные конфликты вместе, вероятность того, что в ближайшие пять лет произойдет хотя бы один из них, по моему мнению, превышает 50 %.

Я вовсе не утверждаю, что события неизбежно пройдут этот цикл до конца и перерастут в полноценную мировую войну. Я не знаю, чем всё закончится, и все еще надеюсь на мирный мир, основанный на выигрышных для обеих сторон отношениях. Однако важно понимать логику классического Большого цикла и внимательно наблюдать за тем, что происходит в реальности.