Панорамный отчёт Agentic Finance за Q1 2026: объём платежей x402 превысил 50 млн долларов США, после запуска ERC-8004 уже зарегистрировано 24 тыс. агентов.

Автор: Cambrian Network

Подготовка: TechFlow

TechFlow: Это самый полный квартальный отраслевой отчет на данный момент о слиянии направлений «AI Agent + криптоинфраструктура», опубликованный Cambrian Network. Отчет не просто перечисляет проекты, а анализирует логику развития всего рынка: от детерминированных правил принятия решений к интеллектуальным системам на базе LLM, от хранения ключей пользователями к автономному выполнению задач агентами, а также рассматривает последние достижения в области внедрения ключевой инфраструктуры, такой как стандарт платежей x402 и протокол идентификации ERC-8004. Этот отчет является обязательным к прочтению для понимания текущей картины на трэке AgentFi и тенденций 2026 года.

Полный текст статьи:

С момента публикации нашего предыдущего отчета «Обзор Agentic Finance» в декабре 2025 года этот рыночный сегмент продемонстрировал взрывной рост. Мы наблюдаем непрерывное появление новых проектов, рост уровня внедрения, а также работу автономных агентов на базе криптоинфраструктуры. Подтверждением служат данные: платежи по стандарту x402 продолжают ускоряться — за последние 30 дней было совершено более 15 миллионов транзакций, а также установлены институциональные партнерства с такими крупными компаниями, как AWS и Stripe. Протокол ERC-8004 вышел в мейннет в конце января; это стандарт, призванный установить доверие между агентами и рынком.

Обзорный отчет Agentic Finance Q1 2026

Настоящий отчет исследует панорему автономных продуктов, поддерживающих взаимодействие розничных пользователей с децентрализованными финансами (DeFi). Как и ранее, мы установили строгие критерии отбора: включенные проекты должны быть активны и доступны публично, обладать реальными пользователями и функционирующими капиталами. Агенты классифицированы по типам продуктов.

Примечание: В данном выпуске продукты, ранее классифицировавшиеся как «Агенты предоставления ликвидности» и «Кредитные агенты», объединены в более широкую категорию «Доходность», что отражает тенденцию к диверсификации способов генерации прибыли агентами.

Что такое Agentic Finance?

Agentic Finance — это формирующийся рыночный сегмент, продукты которого используют технологии автоматизации для проактивного управления средствами пользователей или предоставления финансовых рекомендаций. Вдохновленные продуктами вроде ChatGPT, Claude Code, а также новыми открытыми инструментами для агентов, такими как OpenClaw и Moltbot, некоторые решения работают на базе LLM, тогда как другие опираются на жестко запрограммированные правила или традиционное машинное обучение. Независимо от лежащей в основе технологии, многие из них позиционируют себя как «агентные» (agentic).

Ранние формы Agentic Finance представляли собой простых торговых ботов, автоматически исполняющих сделки. Лето DeFi в 2020–2021 годах принесло ботов для фарминга доходности и такие протоколы хранилищ (Vault), как Yearn, способные автоматически собирать вознаграждения и реинвестировать их, однако логика оставалась детерминированной: если X, то выполняется Y. К 2022–2023 годам автоматизация расширилась на уровне протоколов и межсетевых взаимодействий (боты управляли коэффициентами обеспечения, ребалансировали позиции LP, преследовали доходность в кредитных рынках), но пользователи по-прежнему хранили приватные ключи и задавали каждый параметр вручную.

Первое настоящее изменение произошло в 2024 году, когда LLM вошли в технологический стек: мы начали видеть интерфейсы на естественном языке, аналитические агенты на базе ИИ и диалоговый трейдинг. Переломный момент наступил в 2025 году, когда впервые появились замкнутые (closed-loop) агенты, действующие по строгим правилам без необходимости человеческого одобрения. Сегодня Agentic Finance признана самостоятельной рыночной категорией, и команда Cambrian гордится тем, что первой продвигала термины «agentic finance» и «AgentFi» для описания этого сегмента. Продукты, охваченные этим отчетом, представляют следующий значительный шаг в развитии AgentFi: программное обеспечение, способное принимать решения, управлять капиталом и финансировать собственные операции.

Автономность и интеллектуальность в Agentic Finance

Проекты в сфере Agentic Finance охватывают множество узкоспециализированных сценариев использования, но каждый из них можно поместить в простую систему координат. По горизонтальной оси откладывается уровень интеллекта: слева находятся системы на основе правил, полагающиеся на математику и статистику, справа — системы на базе LLM (многие теперь называют их «AI Agents»). По вертикальной оси измеряется степень автономности: внизу расположены инструменты, предоставляющие информацию, посередине — системы, требующие участия человека, а наверху — системы, самостоятельно исполняющие задачи в рамках стратегии без необходимости согласования.

С момента выхода первого выпуска данного отчета центр тяжести рынка сместился вверх в сторону повышенной автономности, при этом продукты с наибольшими активами под управлением все еще принимают решения о распределении капитала на основе правил. Хотя LLM демонстрируют свои преимущества в интерфейсах, поиске информации и анализе, алгоритмические агенты на основе правил остаются мейнстримом при работе с движением средств, поскольку надежность и возможность аудита имеют решающее значение.

Рост рынка AgentFi в 2025–2026 годах

Данные о росте

Со времени публикации прошлого отчета экосистема продолжает расширяться. Число уникальных пользователей ончейн-продуктов AgentFi неуклонно растет. За последние 30 дней лидирующие позиции по количеству пользовательских депозитов занимали Bankr и Giza, каждая платформа насчитывала более 900 депозитов.

Среди доминирующих в этой нише агентных проектов агенты, ориентированные на доходность, вместе с торговыми и портфельными оптимизаторами занимают центральное место в дискуссиях.

Мы также наблюдаем растущий интерес со стороны институциональных инвесторов и активные инвестиции в инфраструктуру, необходимую для экспоненциального роста Agentic Finance. Среди примеров: выпуск Grayscale децентрализованного AI-фонда в конце 2025 года, выход ассистента Cortex для розничных пользователей от Robinhood, а также запуск Visa доверенного протокола агента (Trusted Agent Protocol), разработанного на основе платежного стандарта Coinbase x402 для сценариев коммерции с использованием ИИ. Стандарт x402 продолжает расширение на новые блокчейны: помимо уже поддерживаемых Base и Solana, сейчас началось развертывание на BSC и Polygon. Несмотря на некоторое замедление из-за недавней рыночной конъюнктуры, объем платежей через агентов остается высоким, а совокупный объем торгов по x402 превысил 50 млн долларов США. За последние 30 дней основную долю объема сделок по x402 обработал проект Virtuals.

Новые тенденции

Если вы активны в платформе X, возможно, уже заметили, что ваша лента недавно заполнилась агентами в стиле OpenClaw, созданными на основе его базового фреймворка, например clawdbotatg. Такие агенты способны самостоятельно выполнять платежи, создавать токены, осуществлять управляемые ИИ крипто-трейды, а также участвовать в прогнозных рынках. Платформа Bankr стала исполнительным слоем, широко используемым этими агентами OpenClaw, предлагая программируемые кошельки и автоматическое перенаправление комиссий для покрытия операционных расходов. И это не только Bankr: в настоящее время более 80 проектов на базе Base разрабатывают агентную инфраструктуру, адаптированную для агентов в стиле OpenClaw, позволяющую им интегрироваться в Agentic Finance. Различные emerging агенты также активно используют недавно запущенный ERC-8004, регистрируя свои идентификаторы в виде NFT и создавая историю репутации для подтверждения своей легитимности. С момента запуска ERC-8004 29 января регистрацию прошли более 24 тысяч агентов. В сочетании со всеми стандартами, упомянутыми в предыдущих отчетах (ERC-8004, x402, AP2, ACP), криптоинфраструктура доказывает свою состоятельность как наиболее мощная база для удержания, перевода и создания монетарной ценности ИИ-агентами без участия любых посредников. Недавним примером служит новый продукт Coinbase — Agentic Wallets.

Панорама Agentic Finance Q1 2026

На начальном этапе 2026 года розничные пользователи выступают ранними адоптерами Agentic Finance, в то время как институциональный сектор лишь присматривается, но до полноценного внедрения еще далеко. Ниже представлен наиболее репрезентативный список продуктов AgentFi, ориентированных на розницу. Cambrian применяет строгие критерии фильтрации для включения проектов в обзор Agentic Finance: мы исключаем те, которые все еще находятся в стадии разработки или внутреннего тестирования, а также те, где предлагается только интерфейс на базе LLM, но принятие «ключевых» решений остается за человеком. Это позволяет отсеять значительную часть предложений.

Торговые агенты и оптимизация портфеля

Торговые агенты — это продукты, которые первыми приходят в голову большинству людей при упоминании «agentic finance». Они управляют пользовательскими средствами путем ребалансировки портфелей или выбора активов для покупки и продажи. Для принятия торговых решений необходим доступ к биржам, торгуемым активам, бюджету, торговым инструкциям или правилам, а также качественные данные. Указанные ниже инструменты обеспечивают поддержку одного или нескольких из этих аспектов.

@askjimmy_ai: терминал AI-сигналов с показателями win rate / P&L, поддержка исполнения в один клик

@HeyAnonai: спотовый и маржинальный трейдинг, настраиваемый через промпты на естественном языке

@get_truenorth: торговые функции, поддержанные продвинутым двигателем обнаружения и исследований

@AIWayfinder: автономный межсетевой трейдинг с использованием ончейн-агентов

@bankrbot: универсальный DeFi-терминал с поддержкой кросс-чейн обменов и автоматизированных стратегий

@glider_fi: автоматизированное и настраиваемое управление портфелем

@AgentHustleAI: персональный DeFi-ассистент, охватывающий базовые обмены до кастомных автоматизированных стратегий

@Velvet_Capital: приложение DeFi с информационным ассистентом, способным выполнять ряд базовых операций (например, обмены)

@SurfAI: исследовательский и исполнительный помощник DeFi, сочетающий глубокий рыночный анализ с автоматизированными торговыми воркфлоу

@HeyElsaAI: AI-ассистент для управления криптоактивами, выполнения DeFi-трейдов и предоставления реальных данных в кросс-чейн режиме

@elfa_ai: торговый ассистент с акцентом на анализ, объединяющий социальные сигналы и трекинг смарт-кошельков

@ethy_agent: автономный торговый ассистент, напрямую исполняющий сделки, стейкинг, сбор доходности и переводы из смарт-кошельков пользователей

@symphonyio: кросс-чейн DeFi-терминал исполнения с функциями AI-помощника в трейдинге

@Cod3xOrg: событийно-ориентированный торговый движок с терминалом, поддерживающим обновляемые алгоритмические торговые стратегии

@autonolas: автономный агент управления портфелем, разворачиваемый через десктоп, поддерживает адаптивные DeFi-стратегии

@Butler_Agent: оркестратор, выполняющий трейдинг, фарминг доходности и автоматизацию DeFi через агентов Virtuals Protocol

@fere_ai: AI-ассистент, поддерживающий трейдинг в кросс-чейн сетях, с мемами-токенами, на прогнозных рынках и протоколах DeFi

@modenetwork: perpetual DEX со встроенным AI-драйвером торговли, круглосуточно исполняющим настроенные пользователем стратегии

@minara: AI-торговый ассистент с помощником по perpetual-контрактам и настраиваемыми воркфлоу агентов

@MiloOnChains: торговый агент Solana с поддержкой исполнения через естественный язык и опциональной 24-часовой автоматической торговлей

Агенты доходности

В среде AgentFi существует несколько форм получения дохода, причем наиболее популярным на сегодня является использование кредитных протоколов (заемщики платят проценты, кредиторы получают доход). Пользователи также могут предоставлять ликвидность в пулах DEX (децентрализованных бирж) для заработка на торговых комиссиях или направлять средства в отборные Vault, распределяющие капитал между различными площадками. Представленные ниже агенты помогают пользователям находить наилучшее соотношение риска и доходности в рамках данных стратегий.

Примечание: В предыдущих версиях отчета агенты LP и агенты доходности были разделены на разные категории. С течением времени мы заметили, что все больше проектов интегрируют различные стратегии генерации дохода, включая, но не ограничиваясь кредитованием, предоставлением ликвидности и спотовой торговлей.

@afiprotocol_xyz: оптимизация доходности через некостодиальный алгоритмический агент, управляющий ликвидностью и производными инструментами

@almanak: многофункциональная оптимизация доходности с использованием AI-генерируемых стратегий

ARMA by @gizatechxyz: агент доходности стейблкоинов

@ArrakisFinance: автоматизированные стратегии маркет-мейкинга

@getaxal: поиск оптимальных кредитных протоколов, пулов ликвидности и дельта-нейтральных стратегий доходности

@DeFiSaver: кредитование во всех основных протоколах с автоматической защитой от ликвидации

@Infinit_Labs: абстрактный слой DeFi с агентами предустановок в один клик и настраиваемыми промптами стратегиями DeFi

@kamino: автоматизированный кредитный протокол на Solana, предлагающий оптимизацию доходности, плечевые позиции и модульный кредитный рынок

@uselulo: генерация дохода за счет направления средств в пулы сверхобеспеченного кредитования

@mamo: финансовый ассистент, направленный на упрощение личного финансового менеджмента

@pendle_fi: автономная оптимизация доходности Across кредитных протоколов, Vault и дельта-нейтральных стратегий

@SaildotMoney: автоматическая ротация капитала между пулами кредитования, Vault и AMM

@superformxyz: некостодиальный ончейн-цифровой банк, агрегирующий доходность кросс-чейн кредитных протоколов с поддержкой мультичейн депозитов

@Surf_Liquid: ончейн-агент DeFi, самостоятельно управляющий доходностью стейблкоинов с верифицированной историей ребалансировок

@RFLnow: автономный агент на базе Base, сквозное управление фармингом доходности LP, включая размещение ликвидности, сбор, ребалансировку и оптимизацию доходности

@Zyfai_: управление доходностью кредитования

Прогностические игровые агенты

Прогнозные рынки — это платформы, где пользователи могут торговать результатами будущих событий (например, исходами выборов или спортивных матчей). Такие рынки обычно требуют мониторинга новостей и другой изменяющейся в реальном времени информации из реального мира. Прогнозные рынки являются одной из самых захватывающих новых категорий в AgentFi. Агенты способны получать и отслеживать информацию о событиях реального мира из гораздо более широких источников данных, чем доступно при ручной обработке человеком, что делает их идеальными участниками прогнозных рынков. Мы прогнозируем устойчивый рост этого сегмента в 2026 году. Академические исследования (например, исследование Федеральной резервной системы) показывают, что прогнозные рынки могут предоставлять лицам, принимающим решения, ценные аналитические выводы. Тем временем Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) настаивает на своем регуляторном авторитете, чтобы обойти сопротивление отдельных штатов и легализовать прогнозные рынки на федеральном уровне.

@AskBillyBets: активен на крипто-спортивных ставочных площадках и прогнозных рынках

@sire_agent: коллективный автономный фонд спортивных ставок, управляемый алгоритмами исполнения AI-стратегий

Агенты анализа настроений, фундаментальные, новостные и технические агенты

Инвесторы традиционно используют рыночный анализ для определения того, что покупать, а анализ настроений — чтобы решать, когда продавать или покупать. Модели LLM значительно трансформировали рыночный и настроенческий анализ благодаря способности обрабатывать большие объемы данных, ускорять процессы проверки и формировать более глубокое контекстуальное понимание посредством выявления связей между источниками информации. Основное отличие аналитических агентов от представленных выше заключается в том, что они не предпринимают прямых действий, а предоставляют информационные рекомендации. Существует множество таких агентов; ниже приведено лишь несколько примеров.

@aixbt_agent: разведка криптовалютного рынка, обнаружение нарративов, анализ альфа-сигналов, отслеживание KOL

@DeepFortyTwo: агент по поиску альфа-сигналов, мониторящий высокоинформативные посты в X и оценивающий ончейн и офчейн данные

LlamaAI by @DefiLlama: помощник для запросов в базу данных DefiLlama для получения показателей TVL, доходности, комиссий и токенизированного анализа

Messari Copilot by @MessariCrypto: генерируется на основе исследований Messari и реальных данных, предоставляет ответы на вопросы с указанием источников

Следующие шаги Agentic Finance в 2026 году

Первый квартал 2026 года прошел под усиленной нагрузкой на криптоинфраструктуру. Общая капитализация криптовалют после преодоления отметки в 4 трлн долларов подверглась коррекции на фоне макроэкономической неопределенности. Тем не менее, ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock зафиксировал рекордный дневной объем торгов в размере 10 млрд долларов в начале февраля; объем токенизированных реальных активов (RWA) превысил 20 млрд долларов (только токенизированные гособлигации достигли 8–10 млрд долларов, что выше 5,5 млрд долларов в третьем квартале 2025 года); а предложение стейблкоинов выросло до 310 млрд долларов.

Регуляторная ясность и интеграция DeFi, TradFi и AI

Регуляторная среда продолжает развиваться в направлении обеспечения четких правил для устойчивого роста криптоэкономики. Мы считаем это значительным шагом вперед, поскольку ясность регулирования является ключевым фактором для привлечения большего объема капитала из традиционных финансов (TradFi) в криптопространство. Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) под председательством Пола Аткинса объявила об «инновационных исключениях» и скором запуске нормативной базы «крипто-регулирования», а законопроект «CLARITY» (определяющий юрисдикцию CFTC/SEC) имеет реалистичные шансы на принятие до промежуточных выборов ноября 2026 года. Тем временем Гонконг планирует выдать первые лицензии на выпуск стейблкоинов в марте 2026 года; британское регулирование FCA (Financial Conduct Authority) уже открыло регуляторный песочницу для поддержки выпуска стейблкоинов в Великобритании; крайний срок полного соблюдения требований MiCA для CASP (поставщиков услуг по криптоактивам) наступит в июле 2026 года — после того как в прошлом году несколько европейских бирж удалили USDT, европейский стейблкоин EURC от Circle стал доминирующим комплаентным евро-стейблкоином. Комбинация регуляторной ясности и прошедшей проверку практикой криптоинфраструктуры закладывает фундамент для токенизации институционального капитала и масштабного созревания Agentic Finance. В предстоящие месяцы мы ожидаем продолжения роста как институционального внедрения, так и сектора Agentic Finance, однако они будут развиваться по параллельным траекториям. Agentic Finance должна сначала сформировать надежную историю производительности для розничных пользователей, прежде чем институты начнут выделять существенные суммы капитала; лишь после этого эти две траектории пересекутся. Мы также прогнозируем дальнейший рост использования стейблкоинов и объема платежей через агентов по мере распространения новых трендов автономных агентов (таких как OpenClaw), которым потребуется программный доступ к API, вычислительным мощностям и сторонним сервисам. Стейблкоины, выступающие в качестве нативного расчетного слоя для машинно-машинных транзакций, обладают потенциалом стать ключевым катализатором вывода Agentic Finance в мейнстрим.