Стартапы в сфере криптовалют на 2026 год: отказ от спекуляций и развитие в 5 ключевых направлениях с добавленной стоимостью

Автор: Патрик Скотт

Редакция и перевод: Лаффи, Foresight News

В каждом цикле криптовалют всегда наступает момент, когда одни начинают покидать рынок, а другие терпят поражение, и пессимистичные голоса становятся всё громче. Они заявляют, что у криптовалют нет будущего, жалуются на потраченное в этой индустрии время и утверждают, что эта технология не несёт никакой ценности, кроме возможности использования для преступлений и спекуляций.

Такая ситуация повторяется раз в несколько лет.

Я пишу эту статью не для того, чтобы безосновательно кричать о грядущем «бычьем рынке альткоинов», а чтобы призвать вас сохранять оптимизм: сейчас — идеальное время для создания реальной коммерческой ценности в сфере криптовалют. В статье я поделюсь рядом актуальных предпринимательских идей, потенциал которых выходит далеко за рамки узкого круга крипто-сообщества. Они реалистичны, надёжны и способны сразу же оказывать реальное влияние на рынок.

Прежде всего, следует отметить: такие статьи обычно пишут венчурные капиталисты, но я к ним не отношусь. Я не работаю в венчурной фирме, не управляю никакими инвестиционными фондами и даже не являюсь бизнес-ангелом. Если говорить совсем прямо: я не смогу финансировать эти предпринимательские идеи. Если вы напишете мне, чтобы реализовать одну из них, я буду искренне рад за ваш энтузиазм, но, к сожалению, не смогу инвестировать. Больше, чем репост вашего твита или знакомство с нужными людьми в отрасли, я предложить не могу.

Моя настоящая роль — основатель успешного медиа об децентрализованных финансах (DeFi), веду один из самых крупных YouTube-каналов по этой тематике в индустрии. Кроме того, я работал в одной из ведущих компаний, предоставляющих данные по DeFi, где отвечал за построение системы устойчивых доходов. Этот опыт крайне важен, потому что множество направлений для стартапов, упомянутых в статье, основаны на моём личном опыте и наблюдениях «в полях».

За последние пять лет я был глубоким пользователем продуктов DeFi. Опираясь на практический опыт и профессиональный бэкграунд, я хорошо понимаю ключевые факторы успеха и провала, а также скрытые возможности в криптоиндустрии.

Некоторые могут спросить: если идеи настолько хороши, почему бы самому их не реализовать? Во-первых, сейчас я занимаюсь вопросами монетизации и роста в аналитической платформе DeFiLlama, уже принося существенную пользу индустрии; во-вторых, некоторые из этих идей я действительно планирую запустить сам, и было бы здорово, если бы читатели не заняли эти ниши раньше меня. Однако после долгих размышлений я понял, что идеи слишком ценны, чтобы прятать их. В итоге я решил ими поделиться и искренне надеюсь, что кто-то воплотит их в жизнь.

Определите направление стартапа, оттолкнувшись от фундаментальной логики

Чтобы отобрать проекты, обладающие реальной практической ценностью, а не просто ориентированные на крипто-спекулянтов, нужно исходить из фундаментальной логики.

Суть этой логики довольно проста: какова истинная ценность криптовалют? И в чём заключаются их врождённые преимущества перед традиционной финансовой системой?

Ответив на эти два вопроса, мы сможем отказаться от моды «крипто для крипто» и ошибочной модели «привлечения пользователей к ненужным приложениям через токенизированные стимулы», чтобы по-настоящему раскрыть внутреннюю ценность технологии блокчейн.

Наша задача — перестать искусственно впихивать криптовалюту в неподходящие сценарии и начать находить бизнес-возможности, которые изначально идеально соответствуют архитектуре крипто-технологий.

Во-первых, я выделил ключевые преимущества крипто-технологий перед традиционными финансами. Именно на них мы должны опираться при поиске идей для стартапов:

• Свободный глобальный поток капитала: благодаря криптовалютам трансграничные переводы обходятся без комиссий за конвертацию валюты и не ограничены никаким государственным контролем.
• Круглосуточный мгновенный расчёт: никаких ожиданий в течение нескольких рабочих дней, переводы засчитываются в реальном времени.
• Защита конфиденциальности: хотя этим свойством обладают не все криптовалюты, монеты, поддерживающие функции приватности, позволяют создавать действительно неуязвимые для цензуры приложения.
• Чрезвычайно низкие транзакционные издержки: помимо очевидного преимущества «отсутствие комиссий за банковские карты», низкие ставки породили инновационные применения, невозможные в традиционных моделях с высокими фиксированными расходами, такие как потоковые платежи.
• Программируемость и композибельность: цифровые активы контролируются кодом, а не посредниками, и являются активами типа «владение равно обладанию». Поэтому они могут свободно перемещаться между децентрализованными приложениями, а их размещение в смарт-контрактах открывает доступ к расширенному функционалу.
• Открытость без необходимости получения разрешений: любой человек в любом месте и в любое время может подключиться к крипто-сети. Эта особенность делает технологию идеальным инструментом финансирования для групп, подвергающихся риску «блокировки счетов», и предоставляет полигон для тестирования финансовых продуктов, которым приходится пробиваться сквозь многочисленные регуляторные барьеры.
• Прозрачность и отслеживаемость: право собственности на криптовалютные активы и финансовые данные в блокчейне можно отслеживать в реальном времени, что позволяет автоматизировать ранее сложные корпоративные процессы.

Опираясь на эти преимущества, я разделю предпринимательские идеи в статье на пять основных направлений, каждое из которых базируется на ключевых ценностях крипто-технологий:

• Интернет-капитальные рынки: опираются на свободу глобального капитала, программируемость и композибельность, а также открытость без разрешений.
• Приложения, устойчивые к цензуре: используют защиту конфиденциальности, открытость без разрешений и свободный глобальный поток капитала.
• Децентрализованная наука (DeSci): опираются на свободный глобальный поток капитала, а также программируемость и композибельность.
• Стейблкоины: объединяют все вышеперечисленные ключевые преимущества.
• Ончейн корпоративное управление: основано на прозрачности и отслеживаемости.

Интернет-капитальные рынки

Будущее криптовалют, а вместе с ним и всей финансовой и интернет-индустрии, во многом кроется в интернета-капитальных рынках.

В последнее время этот термен приобрёл дурную славу. Причина в том, что многие начали применять механику мем-коинов к самым разным активам. Их продукты по сути неотличимы от мем-коинов, перенасыщены плохо продуманными токеномиками, а спекуляции выдаются за инвестиции права собственности.

Честно говоря, возможно, нам нужен совершенно новый словарный запас для определения этой ниши, но её фундаментальная архитектура сама по себе чрезвычайно ценна.

На мой взгляд, настоящие интернета-капитальные рынки — это вовсе не спекулятивные игры вокруг токенных активов, а создание условий для нативной инвестируемой деноминации денежных потоков в интернете.

Давайте представим будущее, где денежный поток может быть токенизирован не только в ончейн-приложениях DeFi, но и в любых аспектах реальности. Сюда входят компании из реальной экономики со стабильным денежным потоком, акции с дивидендами, роялти, объекты недвижимости, программное обеспечение, микроподписки на софт, а также все продукты, существующие как онлайн, так и офлайн.

Эти активы станут инвестируемыми и торгуемыми, смогут переупаковываться и объединяться, создавая совершенно новые финансовые продукты. Весь процесс будет открыт глобально, не требовать разрешений и отличаться минимальными транзакционными издержками.

Вот настоящее лицо интернета-капитальных рынков.

Я полагаю, что прямо сейчас остро нуждаются в создании ончейн-инструментов для сбора средств и приложений для распределения денежных потоков среди инвесторов следующие сегменты:

• Финансирование малого и среднего бизнеса.
• Финансирование микроподписок на программное обеспечение и информационные продукты.
• Секьюритизация роялти-поток.
• Финансирование прав на доходы создателей контента.

Что происходит, когда модель привлечения средств «от друзей и семьи» перестает работать? Где искать новые пути формирования капитала?

В классической модели стартапов предприниматели традиционно опирались на друзей и семью для сбора стартового капитала. До сих пор это остается основным способом финансирования для МСП.

Однако изменение социальной структуры постепенно выводит эту модель из строя: размеры семей сокращаются, друзья разбросаны по всему миру, родственники живут в разных странах.

Сегодня привлечение инвестиций от близких осложнено сложными процедурами, юридическими неопределённостями и даже трудностями с самой организацией сбора средств.

Интернет-капитальные рынки снова делают возможным глобальное привлечение капиталов, причем эта модель применима к любым категориям активов.

Что еще важнее, денежные потоки, генерируемые этими инвестициями, можно снова упаковывать, комбинировать и включать в состав новых финансовых продуктов. Когда миллионы предприятий и продуктов токенизируют свои денежные потоки, мы сможем использовать проверенные временем финансовые примитивы нативной DeFi-среды для построения совершенно новой финансовой экосистемы на базе этих активов.

Устойчивость к цензуре: незаменимая базовая способность

Другим фундаментальным свойством крипто-активов является устойчивость к цензуре.

Оно заложено в двух характеристиках крипто-технологий: открытости без разрешений и защите конфиденциальности.

Публичные блокчейны успешно реализовали открытый доступ, однако функция защиты конфиденциальности долгое время оставалась в тени.

Стоит пояснить, что моя текущая работа сильно зависит от прозрачности ончейн-данных. Но я вынужден признать: во многих сценариях конфиденциальность — это не просто лучшее решение, а абсолютная необходимость.

Границы соблюдения нормативных требований и нарушений неуклонно смещаются

Возможно, вам кажется, что устойчивость к цензуре вам вообще не нужна. Но можете ли вы быть уверены, что однажды такая потребность не возникнет?

В некоторых регионах Европы тренд уже прослеживается: подавление инакомыслия, закрытие банковских счетов, аресты за высказывания в социальных сетях.

Следующий шаг очевиден: лишение политических групп каналов финансирования, заморозка банковских счетов, полная блокировка платежных шлюзов.

Как эти группы будут функционировать, когда наступит этот день?

Ответ напрашивается сам собой: сети на основе криптовалют.

Ниже представлены сегменты, которые органично подходят под крипто-технологии и ждут своих пионеров:

• Инструменты финансирования, устойчивые к цензуре для политических группировок: правительства европейских стран ужесточают давление на популистские партии, и лишение их доступа к банковским услугам — лишь вопрос времени. Крипто-решения позволят им безопасно собирать средства и хранить капитал без страха блокировки счетов. Для предотвращения репрессий против участников критически важна функция защиты конфиденциальности.
• Нецензируемые платформы краудфандинга: некоторые платформы заявляют о цензуроустойчивости, но на деле остаются зависимыми от платежных провайдеров. Ранее активисты и правительства давили на них, вынуждая удалять сборы средств. Краудфандинг на базе крипто-технологий решает проблему фундаментально: платежные операции проходят через децентрализованную сеть, где нет центрального звена для давления. Даже при активном сопротивлении сторонников ограничения свободы слова, попытки вмешаться окажутся бесполезными.

Децентрализованная наука (DeSci): точка пересечения искусственного интеллекта и интернета-капитальных рынков

Развитие искусственного интеллекта значительно снижает порог входа для индивидуальных исследователей и небольших команд, желающих проводить оригинальные научные работы.

Это уже подтверждено прорывами в таких областях, как прогнозирование структуры белков. ИИ способен обрабатывать колоссальные объемы научных статей и данных, выявляя скрытые связи, которые люди могли бы обнаруживать десятилетиями.

Однако одних лишь научных открытий недостаточно. Для вывода результатов исследований на рынок необходима финансовая поддержка.

Здесь именно DeSci заполняет возникающий вакуум.

Ключевые проблемы, которые решает DeSci

Я работал в некоммерческой организации, занимающейся исследованием детского рака. Этот опыт ярко продемонстрировал, какую огромную ценность DeSci способен внести в медицинское финансирование и научные исследования.

Многие орфанные (редкие) заболевания часто игнорируются фармацевтическими гигантами из-за маленькой численности пациентов и ограниченной краткосрочной коммерческой выгоды. Исследования в этих областях либо ограничиваются повторной разработкой существующих препаратов, либо страдают от нехватки средств и медленного прогресса.

Благодаря открытой глобальной капитализации мы можем найти тех, кому эти заболевания действительно небезразличны, и привлечь финансирование для соответствующих научных проектов.

При интеграции ИИ и DeSci индивидуальные исследователи и небольшие команды также получат возможность вести полноценную передовую научную работу.

Наиболее трагичная ситуация складывается для пациентов с редкими болезнями. В мире может насчитываться всего 20 человек с одним диагнозом, исследования практически отсутствуют, а вероятность грантов стремится к нулю.

Появление DeSci делает такие исследования возможными и дает шанс на рождение прорывных методов лечения.

Эта модель также применима к широкому спектру заболеваний, которыми пренебрегают фармкорпорации, несмотря на большое число пациентов.

Пути возврата капитала в DeSci

Привлечение средств — лишь одно звено экосистемы DeSci. Нам также необходима система для верификации научных результатов, распределения доходности между инвесторами, упаковки прав интеллектуальной собственности и роялти, а также эффективного обмена выручкой.

Механизмы разблокировки средств на основе ончейн-этапов проекта значительно снизят административные расходы и направят больше капитала напрямую в науку. Высокая прозрачность позволит донорам четко отслеживать движение средств, повышая их готовность инвестировать еще больше.

Чтобы повысить инвестиционную привлекательность DeSci-проектов, стоит позаимствовать у венчурного капитализма и кинофинансирования подход портфельных инвестиций, где успех одного проекта окупает затраты на весь пул.

Конкретнее: можно создать портфель из 10 высокорисковых, но потенциально высокодоходных научных проектов. Инвестируя в такой набор, инвесторы повышают шансы на появление прорывных научных достижений. В случае разработки терапевтического протокола инструменты ИИ помогут выявить дополнительные коммерческие сценарии его применения.

Стейблкоины: золотая ниша с наименьшей полемикой

На сегодняшний день глобальная совокупная эмиссия стейблкоинов превысила 300 млрд долларов, прибавив сотни миллиардов только за последние два года.

Прогнозы Министерства финансов США указывают, что к 2030 году общая эмиссия стейблкоинов приблизится к 3 трлн долларов.

Согласно консервативным оценкам, в ближайшие годы в блокчейн-сектор потечут сотни миллиардов; оптимистичный сценарий предполагает достижение отметки в триллион долларов. При этом в расчет не взяты уже существующие в сети средства, которые пока не используются в полной мере.

Возможности для бизнеса со стейблкоинами можно разделить на две основные категории: «сбережения» и «платежи».

Приложения для сбережений

По всему миру огромное количество людей хотят владеть активами в долларах США. Это особенно заметно в развивающихся странах.

Несмотря на все недостатки доллара, он остается самой стабильной и ликвидной валютой для международной торговли.

Используя стейблкоины, мы можем создавать сберегательные продукты, значительно превосходящие аналоги в традиционном финтехе. Например, вкладчики смогут формировать персонализированные корзины валют и сырьевых активов и получать доход от деятельности провайдеров ликвидности на валютном рынке.

Платежные и утилитарные приложения

Платежные преимущества стейблкоинов очевидны: мгновенные расчеты, отсутствие межбанковских комиссий, минимальные транзакционные издержки и круглосуточная доступность.

Практика множества компаний уже доказала жизнеспособность платежей в стейблкоинах.

Ниже приведены области, где решения для платежей в стейблкоинах найдут наилучшее применение:

• Платформы гиг-экономики: модели арбитража труда часто подразумевают трансграничные выплаты. Традиционные банковские переводы繁琐 и дороги, в то время как стейблкоины решают эту проблему оптимально.
• Международные переводы: SWIFT и банковские переводы — одни из первых традиционных услуг, подвергшихся влиянию крипты. Рынок все еще требует лучших решений, способных соединить фиатные деньги и крипто-платежи в их «последней миле».
• Гуманитарная помощь: перевод стейблкоинов на кошельки пострадавших в зонах стихийных бедствий и военных конфликтов позволяет обойти бюрократию, коррупцию и сбои в банковской системе, гарантируя точечное и быстрое поступление средств.

Программируемые деньги и потоковые платежи

Еще одно ключевое преимущество стейблкоинов — их программируемость.

Эта особенность породила непрерывную модель потоковых платежей, в отличие от дискретных периодов выплат в традиционных финансах. Децентрализованный платежный протокол LlamaPay служит отличным примером реализации этой концепции.

Опираясь на эту концепцию, можно разрабатывать множество других инновационных продуктов:

• Потоковая система оплаты труда: интеграция потоковых платежей с ПО для учета рабочего времени. Сотрудник пришел на работу — потоковый платеж запускается автоматически; ушел — останавливается. Заработная плата рассчитывается секунда за секундой в реальном времени, без ожидания двухнедельного цикла выплат и риска задержек.
• Подписка по факту потребления для софта: пользователи постепенно устают от стандартных подписок. Модель подписок на программы и API можно совместить с потоковыми платежами, чтобы клиенты оплачивали только фактическое время использования. Такой подход создает прямую связь между потреблением и доходами, избавляя от рутинных процедур выставления счетов и инвойсов.

Ончейн корпоративное управление: новые перспективы за пределами децентрализованных автономных организаций (DAO)

Модель управления децентрализованными автономными организациями (DAO) уже стала объектом насмешек внутри индустрии. И это мнение вполне обосновано.

Однако ончейн-корпоративное управление может стать одним из самых революционных применений крипто-технологий.

Даже лидеры традиционного финансового сектора признают ценность ончейн-голосования: генеральный директор BlackRock Ларри Финк написал: «Технология токенизации позволяет цифровизировать учет права собственности и голосований, позволяя акционерам легко и безопасно участвовать в голосованиях из любой точки мира, что существенно снижает издержки на управление.»

Неудача модели управления DAO кроется в попытке внедрить прямую демократию, которая категорически не подходит для ведения бизнеса.

Какой должна быть идеальная модель ончейн-корпоративного управления?

Владельцы токенов часто опасаются, что их активы полностью обесцениваются, и эти опасения редко бывают беспочвенными.

Однако решение проблемы никогда не заключается в том, чтобы давать держателям токенов право голосовать по всем вопросам.

Идеальная модель ончейн-управления должна копировать архитектуру традиционных компаний: четкое определение прав сторон, защита интересов миноритарных акционеров, избрание советом директоров самими акционерами и назначение менеджмента для ежедневной операционной деятельности.

Текущие управленческие решения предприятия никоим образом не должны приниматься прямым голосованием акционеров или держателей токенов. Вместо этого ключевым правом владельцев токенов является избрание совета директоров, который возлагает на себя ответственность за полномасштабное руководство компанией. Мы можем закрепить эти правила через смарт-контракты, например, предоставив группе большинства владельцев токенов право захвата контроля над казной проекта.

Прямо сейчас рынок остро нуждается в продукте, способном воссоздать эту традиционную корпоративную структуру непосредственно в блокчейне.

От инструментов управления в крипте до инфраструктуры для публичных компаний

В настоящее время тысячи криптографических протоколов функционируют как испытательные полигоны для различных моделей ончейн-управления. После подтверждения работоспособности такой архитектуры ее можно постоянно улучшать и в конечном итоге адаптировать для традиционных публичных компаний.

В будущем мы сможем внедрять для публичных компаний ончейн-системы учета акций и голосования акционеров.

Таким образом, перед нами вырисовывается четкий путь развития: от узкоспециализированных инструментов для DAO до базовой инфраструктуры для рынков капитала крупных компаний.

Дополнительные производные продукты ончейн-корпоративного управления

По мере того как все больше компаний переходят на ончейн-управление, на рынке появится спрос на целый ряд сопутствующих инструментов:

• Стандартизированные инструменты финансовой отчетности: в последние годы многие риски в крипто-рынке можно было бы предотвратить, внедрив стандартизированную отчетность, прозрачное освещение движения средств в казне, информацию о разлоках токенов и обратном выкупе, а также объявления о важных событиях. Эти инструменты в перспективе пригодятся и другим ончейн-компаниям.
• Инструменты для слияний и поглощений (M&A): поскольку у некоторых крипто-компоний возникает проблема с денежными потоками, волна консолидации и сделок M&A неминуема. Рынку требуется специализированная платформа для обмена токенами, расчета компенсаций при слияниях, объединения казен и обеспечения полной прозрачности процессов.
• Инструменты ончейн-управления для публичных компаний: предоставление традиционным публичным компаниям инструментов, помогающих им осторожно внедрять практику ончейн-голосований без разрушения существующих корпоративных структур.
• Инструменты управления компенсациями: управление выплатами премий, разблокировкой токенов и опционов на основе верификации ончейн-этапов проекта.

Эффект сложного процента: позитивная спираль ончейн-экосистемы

В ближайшие годы главная привлекательность крипто-индустрии заключается в следующем: каждый реальный денежный поток, переведенный в сеть, повышает ценность технологического каркаса DeFi и усиливает полезность других финансовых примитивов.

Все предпринимательские идеи, перечисленные в данной статье, уже сегодня способны создавать реальную ценность. Но истинная магия проявится, когда десятки миллионов компаний реального сектора завершат свою ончейн-трансформацию. Тогда проверенные за последние пять лет финансовые примитивы DeFi получат новую мощность, интегрировавшись во внешние денежные потоки и породив принципиально новую финансовую экосистему.