Значит, краткосрочная стратегия в криптосфере тоже перестаёт работать?

Автор:washed

Перевод: TechFlow

Закат краткосрочной спекуляции?

Прежде всего хочу отметить, что эта статья написана с точки зрения человека, влюбленного в спекуляции. Я страстный любитель крипто- и оффлайн-гэмблинга, а также игрок в спортивные ставки, криптотрейдер и так далее. С тех пор как я себя помню, эти занятия всегда были частью моей жизни, и в будущем они, вероятно, продолжатся уже в более ответственной форме. Однако я не из тех, кто проиграл всё за последний месяц, поэтому эта статья продиктована не обидой, а скорее чувством усталости? Усталость эта исходит не от потери денег, а от других факторов.

Кажется, с 2020 года мы находимся на бычьем рынке спекуляций, где “мемкоины” (Memecoins) кажутся идеальной кульминацией этого периода. Можно сказать, что такая форма спекуляции — одна из самых доходных на сегодняшний день и одна из немногих возможностей радикально изменить свою жизнь за короткое время при относительно высоком проценте успешных сделок.

Я думаю, часть привлекательности спекуляций кроется в их бунтарском характере — совершать то, к чему обычно относятся с презрением. Однако за последние годы отношение полностью изменилось на противоположное. Спекуляции быстро превратились из чего-то, чего стоило избегать, в повсеместное явление. Сегодня нас практически “насилуют” спекуляциями, и их привлекательность естественным образом утратила прежнюю остроту, потому что теперь это ощущается не как выбор, а как вынужденная необходимость.

Крипторынок / Фондовый рынок

В процессе написания этой статьи я наткнулся на твит от TJR, который полностью совпал с моими мыслями. Я рассматриваю стиль торговли с короткими циклами (будь то акции или криптовалюта) как способ быстро заработать деньги и довольно грубый метод заработка. Недавняя волатильность рынка (можно назвать это “ударом по рынку”) открыла многим глаза, и мы начинаем видеть финал этих краткосрочных игр. Последние более трех лет мы находились на рынке с “экстремально левой кривой” (прим.: означает экстремализацию рынка, когда прибыль можно было получать даже бездумными действиями), и новички часто показывали лучшие результаты, чем опытные инвесторы. Но, возможно, наступило время вернуть рыночное доминирование тем, кто действительно обладает силой? По модели Джулиана Петроуласа (Julian Petroulas)? Для тех, кто еще не добился успеха и чьи капиталы слишком малы для серьезных прибылей, этот тренд может обернуться плохо. Но в целом атмосфера, которую я ощущаю, говорит о том, что рынок движется именно в этом направлении.

Прогнозные рынки тоже стоит включить в эту дискуссию, поскольку они построены на базе криптографии. В целом мне кажется, что прогнозные рынки сильно переоценены в хайпе. Но мне действительно нравится Polymarket, тогда как другие варианты, слишком зацикленные на маркетинге (например, некоторые не названные здесь проекты), меня мало интересуют. Возможно, делать ставки через Polymarket осмысленнее, чем через традиционные спортивные букмекерские платформы.

Традиционная спекуляция

Замечательная лонгрид от Yogurt очень точно отражает мои взгляды. Я не буду подробно останавливаться на части про реальные казино, так как он раскрыл эту тему глубже меня. Если вы следите за его деятельностью, настоятельно рекомендую прочитать его статью.

Что касается онлайн-гэмблинга, криптоказино и спортивных ставок, все они, похоже, достигли пика по схожим причинам. Расцвет криптоказино обычно зависит от состояния крипторынка: когда рынок показывает хорошие результаты, у игроков остаются свободные средства на развлечения и спекуляции. Однако текущее состояние всего крипторынка не впечатляет, поэтому я ожидаю, что если крипторынок войдет в медвежью фазу, криптоказино вслед за ним опустятся на дно.

На уровне внимания я не вижу, как спортивные ставки могут дальше расширяться или привлекать новых пользователей. Они уже агрессивно “внедрили” свои продукты во все возможные каналы — все, кто хотел подключиться, уже играют. Хотя сейчас пользователи все еще вовлечены и продолжают ставить, я прогнозирую постепенное ослабление этого тренда. Пользователи либо уйдут из-за скуки, либо будут просто играть ради развлечения на мелкие суммы.

Невидимая спекуляция

Я отношу коллекционные карточные игры (TCG), Labubu и Labubus к категории невидимой спекуляции — по своей природе это спекуляция, но она не столь очевидна и ориентирована преимущественно на незащищенные группы потребителей. Летом этого года Labubu достиг своего “пузыревого пика”, но с тех пор я почти перестал слышать о нем новости. Я не считаю, что Pokémon уже вышел на потолок, но может достичь локального максимума в праздничный сезон. Pokémon представляет собой монументальный проект уровня единорога, поэтому я ни в коем случае не стану шортить его. Как и раньше, в ближайшие годы могут появиться новые ажиотажные тренды, но в целом эта область, похоже, достигла вершины вместе со “отливом” Labubus.

В целом проекты, пронизанные хищническим духом и спекулятивностью, похоже, постепенно распадаются. Это развитие идей одного моего твита, опубликованного несколько дней назад. Несмотря на кликбейтный заголовок, я вовсе не планировал шортить ничего из перечисленного — наоборот, я предпочел бы переключить внимание на долгосрочные инвестиции, поддержать тех “хороших парней”, которые по-настоящему создают интересные вещи, или постараться стать одним из них.

Легитимные продукты и команды, такие как Hype, Robinhood и Polymarket, я все равно считаю главными победителями — и теми, кто побеждает красиво. То, что действительно выделяет этих “хороших парней”, — прозрачность их намерений, что кардинально отличает их от проектов, цель которых лишь высосать из вас все деньги. Хотя за участие в инциденте с GME Robinhood подвергался жесткой критике, сейчас выглядит, что они исправили свое поведение. Hype же можно рассматривать как ончейн-версию Robinhood (хотя сравнение и немного растянутое). Что касается Polymarket, он, судя по всему, начинает давить на “старые деньги” традиционных спортивных ставок.

С другой стороны, я скептично отношусь к таким проектам, как Pump. Эти компании постоянно выпускают новые спекулятивные продукты, не обладают устойчивостью и стремятся лишь заполнить собственные карманы вашими деньгами. Тем не менее, я оптимист и считаю, что здравый смысл потребителей часто недооценивают корпорации. Со временем пользователи постепенно отдалятся от хищнических и спекулятивных продуктов.

Возможно, мои нынешние взгляды слишком опережают время, поэтому я продолжу участвовать в спекуляциях с меньшими суммами. В конце концов, будет глупо упустить текущие возможности только из-за многолетних предубеждений относительно рынка.