Когда традиционный мир проявит к вам уважение, отбросьте свой криптопессимизм.

Автор:MONK

Перевод: TechFlow

За последний год крипто-Твиттер (Crypto Twitter, CT) постепенно наполняется все большим количеством криптоаборигенов, которые относятся к текущему положению дел в индустрии с пессимизмом и принижают инновации в нашей сфере и данном активном классе. Эти жалобы действительно отражают ряд объективных фактов и зачастую указывают на реальные проблемы, присущие криптоиндустрии в целом. Однако я твердо убежден, что маятник сильно сместился в сторону “нарратива о конце света”.

На мой взгляд, пессимизм в криптоиндустрии — это хорошо задуманное, но опасное и вводящее в заблуждение мышление, которое стало чрезмерно распространенным. Цель этой статьи — отвергнуть этот криптопессимизм, обратившись к опыту наших технологических предшественников. Ситуация не настолько ужасна, как ее описывают некоторые.

Позвольте мне начать с общих моментов, с которыми мы согласны.

• Токены и токеномика в значительной степени несбалансированы

• Все больше разработчиков низкого качества отвлекают внимание истинно талантливых создателей

• Мошенничество и спекулятивные действия становятся все более агрессивными

• “Настоящие” протоколы составляют лишь малую долю во всем криптопространстве

• На самом деле существует крайне мало токенов, достойных инвестиций

• Управление протоколами обычно неэффективно

• В индустрии остается множество нерешенных исторических проблем

Большинство этих проблем проистекает из следующих ключевых факторов:

1. Мы находимся в период регуляторной неопределенности

2. Крипто технологии позволили создавать и приобретать активы без каких-либо барьеров

3. Исторически индустрия вознаграждала деструктивное поведение

Хорошая новость заключается в том, что эти проблемы решаема, или, точнее, являются неизбежным побочным продуктом открытой, но еще незрелой индустрии. Но я думаю, что мы все глубоко внутри осознаем этот факт.

По моему мнению, настоящей причиной роста и всплеска недавнего криптопессимизма является то, что участникам рынка становится все труднее получать сверхприбыль. Это привело к стойкому чувству разочарования и нетерпения.

Но дело здесь вовсе не в недостатке инноваций, а в структуре нашего активного класса.

Давайте сначала посмотрим на наши достижения:

Ниже приведены криптопродукты, которые, по моему мнению, уже нашли соответствие продукта рынку (PMF, Product-Market Fit), или хотя бы проложили путь к его поиску в криптовертикалях.Хотя таких продуктов не так много, с каждым новым этапом развития мы способны создавать все больше значимых решений, опираясь на улучшение инфраструктуры и накопление знаний.

Некоторые, увидев эти результаты, могут понять, что хорошие дела требуют времени, и возможно, траектория роста индустрии не так плоха, как вам изначально казалось.

В ответ другие могут сказать: “Ну, тут нет ничего особенного.”

Друзьям, придерживающимся последней точки зрения, позвольте показать это:

Узнали? Вероятно, нет. Это устаревшие домашние страницы компаний эпохи “интернет-пузыря”. Разумеется, эти страницы совершенно не похожи на интернет, который мы знаем и любим сегодня.

Ниже приведен список IPO-компаний интернет-индустрии, потерпевших крах после лопнувшего пузыря, согласно данным Wikipedia:

Акции Amazon рухнули более чем на 90% за два года, упав с пиковых $107 до минимума в $7, и полностью восстановились лишь к 2010 году.

На самом деле количество “проигравших” компаний гораздо больше. Число фирм, которым не удалось выйти на IPO, исчисляется тысячами, но они могли стать причиной значительных убытков для венчурных инвесторов.

Хорошая новость в том, что у нас есть и эти яркие компании-примеры:

• Amazon——основана 5 июля 1994 г.

• Netflix——основана 29 августа 1997 г.

• PayPal——основана в декабре 1998 г.

• Google——основана 4 сентября 1998 г.

• Meta (Facebook)——основана 4 февраля 2004 г.

Аналогично, несмотря на тот факт, что искусственный интеллект (ИИ) как выделяющаяся категория инновационных технологий и нарратив роста пользуется огромным признанием, меня бы не удивило, если бы через десять лет мы увидели аналогичный феномен “закона степенного распределения выживания” (то есть когда лишь немногие компании успешно выживают и доминируют на рынке).

Это ведущие израильские стартапы в сфере ИИ, только набравшие силу в 2020 году.

Тогда почему провал в криптоиндустрии бьет так болезненно, если в каждом ведущем технологическом секторе терпит неудачу 99,9% оппортунистов?

Все дело в том, что при помощи присвоения каждому проекту публично торгуемого токена, мы фактически сделали каждого венчурным инвестором.Далее, разрешив любому разработчику создавать рабочие и инвестиционно привлекательные “стартапы” без проведения какого-либо due diligence, мы колоссально увеличили число доступных для инвестиций “компаний”. В результате миллионы розничных инвесторов получили негативный опыт вложения средств в активный класс с чудовищно низким процентом успеха, что лишь подлило масла в огонь недоверия к криптоиндустрии.

Вообразите ситуацию, где любой основатель эпохи “интернет-пузыря” мог бы собрать средства через ICO (первичную раздачу токенов) у толпы азартных розничных инвесторов, даже если их продукт едва функционировал, минуя традиционные этапы seed -> private -> IPO. А добавьте к этому инструмент вроде “Pump.fun” (спекулятивной площадки для разгона цен), который позволяет просто удалить готовый продукт и заменить его чистым хайпом.

Разумеется, наш активный класс превращается в минное поле, заваленное токеническими кодами, многие из которых в итоге рушатся на 90%.

Тогда, возвращаясь к исходному вопросу, какие же мы на самом деле достигли успехи?

Сегодня BTC (Bitcoin) стал активом с капитализацией в 2 триллиона долларов, пройдя путь от маргинальной криптопанковской фантазии анонимного создателя всего за 16 лет.

С тех пор, как у нас впервые появились программируемые платформы смарт-контрактов, за последнее десятилетие мы:

• Мы построили децентрализованную сеть, способную пережить “Третью мировую войну”, которая защищает стоимость в сотни миллиардов долларов.

• Мы создали более производительную версию, позволяющую пользователям одним нажатием кнопки выпускать необлагаемые разрешениями активы, одновременно обрабатывая дневной объем спотовых торгов на децентрализованных биржах (DEX) в десятки миллиардов долларов.

• Мы дали миру возможность владеть токенизированным долларом и мгновенно отправлять любые суммы денег кому угодно практически бесплатно.

• Мы перенесли финансовые примитивы (такие как кредитование и пассивный доход) в блокчейн.

• Мы создали прозрачную, беспрепятственную, не требующую KYC производственную биржу, объем торгов которой конкурирует с Robinhood, при этом практически вся выручка возвращается держателям токенов.

• Мы переформатируем рыночные структуры, создавая новые способы покупки, продажи, открытия лонг и шорт позиций, а также формируя абсолютно новые классы активов (также как предиктивные рынки, свопы и прочее).

• Мы превратили картинки JPEG стоимостью в шесть цифр в глобальное явление.

• Мы породили абсурдные онлайн-сообщества, которые вознесли комические токены на оценки, превосходящие капитализацию публичных компаний.

• Мы изобрели новые механизмы формирования капитала, такие как ICO и bonding curves.

• Мы исследуем пути усиления конфиденциальности финансов и денежных операций.

Как я неоднократно подчеркивал, мы предоставили альтернативу emerging financial system всем, кто имеет доступ к интернету, предлагая им выбор из системы, которую они вынуждены принимать исходя из своего гражданства. Наша альтернатива молода, но она более свободная, открытая и увлекательная.

Каждый год рынок дает нам шанс приобрести транформационные технологии по запредельно низкой оценке. Нужно лишь отсеять шум и найти настоящую ценность.

В Syncracy мы твердо верим, что “FAANG” криптоиндустрии (гиганты, аналогичные технологическим гигантам Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google) уже начинают вырисовываться, и каждые один-два года появляются новые мощные претенденты.

Я часто вспоминаю эти слова, помогающие мне глубже осмыслить нашу отрасль:

“Наша интуиция относительно будущего линейна. Но реальность информационных технологий носит экспоненциальный характер, что создает колоссальную разницу. Если я пройду 30 шагов линейно, я окажусь на отметке 30. Если я пройду 30 шагов экспоненциально, я достигну миллиарда.”

——Рэй Курцвейл，“Сингулярность близка: Когда люди превышают биологические пределы”

Мы всегда ожидаем линейного, постепенного прогресса криптоиндустрии год от года, вкладывая средства в кучу бесценных проектов с надеждой, что текущий год принесет больше результатов, чем предыдущий.

Однако это часто приводит к массовому разочарованию и финансовым потерям.Но это вовсе не означает, что мы должны реагировать серией постов “апокалиптиков”, непрерывно критикуя наши достижения и траекторию развития, особенно учитывая, что все остальные “настоящие” технологические сектора проходили через аналогичные муки взросления.Просто в криптоиндустрии эта боль ощущается острее, поскольку каждый из нас уже стал финансовым заинтересованным лицом.

Заглядывая на десятилетие вперед, никто не может точно предсказать будущее, и я не считаю, что инновации будут развиваться по нашему заранее запланированному графику. Некоторые годы могут пройти без изменений, тогда как в другие моменты перемены свершатся в одно мгновение. Я уверен, что вполне реально через три года найти двадцать протоколов с подтвержденным соответствием продукта рынку (PMF, Product-Market Fit), увеличив их число с нынешних семи.

Если хотите знать, чем закончилась история эпохи “интернет-пузыря”, то полное восстановление заняло 15 лет:

Но мы все прекрасно знаем, что произошло с тех пор:

А теперь, когда старшее поколение, элиты Уолл-стрит и высшие круги правительства США наконец начали обращать внимание на криптоиндустрию и относиться к ней с уважением, многие наши ранние пользователи, похоже, теряют веру в наше предназначение.На это я категорически не соглашаюсь.

Биткоин все еще остается цифровым золотом, мы продолжаем строить новые финансовые примитивы, и мы по-прежнему делаем мир лучше и интереснее.

Для многих из нас как для инвесторов все еще существует множество возможностей превзойти среднерыночную доходность.

Выбирайте оптимизм в отношении криптоиндустрии!