Что заставляет нас выкручивать кредитное плечо на максимум и идти ва-банком, вкладывая весь депозит в мемкоины?

Автор: Chilla

Перевод и подготовка: AididiaoJP, Foresigh News

Торговля на крипторынке стремительно меняется. Идея лёгкой прибыли начинает подавлять структурированные стратегии. Это явление на первый взгляд кажется простым, но на деле обладает гораздо большей сложностью и многогранностью.

Это влияние оказывает не только постоянно эволюционирующая экосистема; в процесс втянуты и социокультурные факторы, которые могут оказаться ключевыми для понимания будущих нарративов.

Интенциональное связывание и контроль над собой

Автономия означает, что мы воспринимаем себя как инициаторов собственных действий и их последствий. Вероятно, это один из главных двигателей, толкающих людей в мир трейдинга и отталкивающий от работы по чужим инструкциям.

В конечном счёте конечной целью является обретение свободы и независимости. Финансовая свобода, достигаемая благодаря нашим собственным решениям, избавляет от необходимости подчиняться чужой воле.

Лишь немногие сферы деятельности, такие как собственный бизнес, позволяют это. Если подумать внимательнее, трейдинг — это нечто стандартизированное, структурированное и имеющее чёткие правила. Ну, примерно так. Нажимая ряд кнопок и поддерживая базовую стратегию, вы можете извлекать ценность из рынка.

Поскольку средства интернет-коммуникаций повсеместны, чем быстрее приходит обратная связь о результате каждой сделки, тем сильнее чувство контроля. Здесь вступает в игру концепция интенционального связывания.

В процессе этого мозг сокращает временной промежуток между действием и его последствиями, создавая иллюзию того, что мы действительно контролируем этот процесс.

Что же заставляет людей испытывать более сильное интенциональное связывание и ощущение контроля над собой?

Мусорные монеты

Когда мы можем мгновенно оценить последствия своих действий (будь то положительное или отрицательное математическое ожидание), нам кажется, что мы управляем своей судьбой, что кардинально отличается от ситуаций, когда результат проявляется лишь в долгосрочной перспективе.

Как бы это ни казалось странным, сам факт, что структурированная торговля требует времени, усилий и более длинного горизонта мышления, отдаляет её от того, что заинтересует новое поколение, стремящееся к вниманию.

Продолжительность концентрации внимания сокращается. Если результат не появляется мгновенно, у людей просто нет желания или времени сесть и провести бэктест результатов своего труда.

И что в итоге? Тренд на переход к тому, что пользователи могут достать мгновенно, например, к мусорным монетам.

Раз уже испытав выброс дофамина после покупки (или продажи) мемотокена, зачем размещать лимитный ордер, обеспечивать ликвидность для книги ордеров и ждать? Сам дофаминовый всплеск даёт более сильное ощущение контроля, пусть даже на подсознательном уровне. А на практике всё обычно происходит ровно наоборот.

Потому неудивительно, что многие трейдеры предпочитают ажиотаж торговли мусорными монетами: эти активы обладают преходящей ценностью, но дают высокий уровень ощущения личного контроля, в отличие от более структурированных и медленных стратегий, основанных на лимитных ордерах или зрелых активах.

Но на этом история не заканчивается. Здесь смешивается множество мотивов, все направленные в одну сторону. Нейронаука также склонна согласовываться с этим вектором.

Нейронаука интенционального связывания

«Не женитесь на своей позиции», правильно? Да, мы слышали это от KOL слишком много раз, чтобы ещё не интериоризировать этот принцип. Однако именно эта предвзятость проистекает из концепции воплощения.

В противовес холодным, далёким и институциональным мейджор-токенам, более тесный, практически физический контакт с какой-либо нишевой монетой, становящейся символом принадлежности или идентичности, приводит к тому, что мозг (в большей степени, чем кошелёк) подталкивает людей искать опыт, дарующий немедленное удовлетворение и укрепляющий чувство собственной значимости.

Люди скорее предпочтут держать wif или какие-нибудь мусорные монеты, чувствуя себя частью движения и получая мгновенное ощущение «правильности» синхронности с другими, нежели потратить часы на скучное шлифование собственной торговой стратегии.

Покупка монеты даёт мгновенный ввод и вывод: ты действуй, ожидай награду, и получаешь психологическое удовлетворение от ощущения «бытия сейчас правильным», тогда как ожидание становится скучным.

Изображение предоставлено работой Rubina A. Malik, Carl Michael Galang, Elizabeth Finger «The sense of agency for brain disorders: A comprehensive review and proposed framework»

С точки зрения нейронауки это неразрывно связано с тем, как мозг кодирует интенциональное связывание. Ощущение «я стал причиной этого результата» затрагивает премоторную кору, дополнительную двигательную зону и переднюю островковую долю; эти области интегрируют намерение, действие и исход. Когда вывод происходит мгновенно, дофамин укрепляет связь между действием и вознаграждением, делая сам опыт более удовлетворяющим и «правильным».

Напротив, стратегии с отложенным эффектом не способны активировать эти цепи аналогичным образом, что снижает субъективное ощущение контроля над собой и делает процесс скучным или даже «неправильным».

Этот момент лично меня сильно задел.

Заключение

Да, нарратив децентрализованных бирж бессрочных контрактов сейчас набирает обороты, однако это не опровергает приведённые выше рассуждения. В основном это производный от текущих рыночных условий частный случай, в рамках которого можно получать прямое вознаграждение за трейдинговые баллы. Фактически, это лишь усиливает аргументацию статьи.

При этом я говорю не о самой торговле мусорными монетами, а об ином режиме торговли, где наградой выступает само действие, запускающее дофаминовый всплеск, а не погоня за конечной финансовой прибылью.

Сенсорные стимулы сами по себе становятся целью. Маркетмейкеры в выигрыше, пользователи проигрывают, но хотя бы они вовлечены. Хотя бы у них есть иллюзия возможности выбора, поскольку последствия следуют незамедлительно и представляют собой прямую реакцию на принятое решение.

Это скорее поход в казино, а не построение стратегии. Однако судить об этом не мне. Сам я не смог остаться в стороне и совершенно не исключение.

Но следующие из этого выводы показывают фундаментальное изменение самой сути торговли. В этом переходе интенциональное связывание играет всё более важную роль.

По факту эмоции одержали верх над разумом.