Mu Digital: перенос азиатского кредитного рынка на 20 трлн в ончейн-мир

Автор: Cointelegraph

Перевод: TechFlow

Совладелец и генеральный директор Mu Digital Патрик Хизон обсудил, почему кредитный рынок Азии размером в 20 триллионов долларов имеет критическое значение для децентрализованных финансов (DeFi), а также поделился мнениями о спросе на ликвидность и композиционные доходные продукты, а также о ключевых этапах запуска платформы.

На протяжении долгого времени доступ к инвестиционным возможностям ограничивался невидимыми границами——разрывом между теми, кто соответствует критериям для доступа к эксклюзивным финансовым продуктам, и теми, кто лишен такой возможности. Несмотря на то что блокчейн снизил многие барьеры в мировой финансовой сфере, реальность такова, что некоторые из наиболее привлекательных возможностей по-прежнему остаются в рамках традиционной системы, недоступной для обычных инвесторов.

Mu Digital — один из проектов, стремящихся решить именно эту проблему. Платформа основана бывшими банкирами инвестиционного сектора, которые на собственном опыте убедились в том, как доходные продукты в Азии доступны исключительно институциональным инвесторам и клиентам с сверхвысоким капиталом.При поддержке программы Cointelegraph Accelerator, Mu Digital работает над созданием инфраструктуры для вывода кредитного рынка Азии в онлайновую среду——в виде продуктов без необходимости получения разрешений и с возможностью композиции для глобальных пользователей децентрализованных финансов (DeFi).

В ходе данного интервью соучредитель и генеральный директор Mu Digital Патрик Хизон подробно обсудил проблемы ограничения доступа к кредитным возможностям в Азии, стратегию упаковки активов реального мира в продукты, пригодные для DeFi, а также роль программы Cointelegraph Accelerator в продвижении технологии.

Источник: Mu Digital

Cointelegraph: Что послужило импульсом к созданию миссии Mu Digital? Как бы вы определили проблему, которую вы пытаетесь решить?

Патрик Хизон: Mu Digital возник из глубинного разочарования: лучшие инвестиционные возможности Азии остаются скрытыми от обычных инвесторов. Оба соучредителя построили свои карьеры в сфере инвестиционного банкинга в Азии, где наше существование зависело от постоянного поиска новых торговых возможностей.

Мы были свидетелями того, как доходные продукты при поддержке корпораций всегда оставлялись для узкого круга финансовых институтов и клиентов с сверхвысоким капиталом. Правила этой“старой”финансовой системы были спроектированы таким образом, чтобы выступать своего рода порогом входа.

Изначальная цель создания Mu Digital заключалась в том, чтобы вывести наилучшие показатели доходности с учетом риска в Азии в онлайновую среду, сделав их доступными каждому, у кого есть кошельки Web3. Однако для предоставления привлекательных решений пользователям Web3 требуются профессионалы, отвечающие за поиск сделок, проведение проверки и андеррайтинг. Кроме того, чтобы по-настоящему раскрыть потенциал технологии блокчейн, эти инвестиции должны поставляться в виде продуктов без необходимости получения разрешений и с возможностью композиции, обеспечивая доступ любым пользователям DeFi.

Cointelegraph: Как вы оцениваете эволюцию цифровых активов на блокчейне? Почему именно сейчас самое подходящее время для выводакредитныхактивов на блокчейн?

ПХ: Финансовая система находится на пороге парадигмального сдвига. Правительства, регуляторы, финансовые институты, разработчики и пользователи по всему миру осознают силу финансовых технологий на базе блокчейна. Хотя темпы внедрения будут варьироваться в разных регионах, переток капитала в онлайновую среду неизбежен.

Исследование McKinsey прогнозирует, что к 2025 году объем стейблкоинов достигнет 400 млрд долларов, а к 2028 году составит 2 трлн долларов. Куда направлятся эти средства? Помимо торговли, платежей и трансграничных переводов, эта ликвидность потребует надежных альтернатив для генерации дохода.

Хотя в секторе DeFi уже появилось множество интересных инноваций, текущего объема онлайновой инфраструктуры пока недостаточно для поддержки такого взрывного роста капитала. Общий размер рынка DeFi сегодня составляет 155 млрд долларов. Мы верим в то, что кредитный рынок Азиатско-Тихоокеанского региона размером в 20 трлн долларов сыграет огромную роль в создании устойчивой и масштабируемой среды для обеспечения стабильного бума стейблкоинов.

Cointelegraph: В рамках 20-триллионного кредитного рынка Азиатско-Тихоокеанского региона какие сегменты вы планируете освоить в первую очередь? Какие сроки, типы залога и профили рисков могут ожидать инвесторы?

ПХ: Наше преимущество заключается в способности охватывать весь регион Азии——это наша ключевая компетенция, приобретенная в качестве руководителей инвестиционных банков. Мы стремимся перевести всю кривую кредитных рисков на блокчейн: от суверенных облигаций, корпоративного долга (от инвестиционного уровня до высокодоходных бумаг) до сделок частного кредитования (инициированных и сопровождаемых проверкой инвестиционными банками, частными капитальными фондами и кредитными фондами).

Доходность наших активов варьируется от 4% до 20%. Профиль риск/доходность у пользователей DeFi очень широк, поэтому мы хотим предлагать решения, охватывающие весь спектр соотношения риска и потенциальной прибыли.

Более важным вопросом является то, как упаковать эти активы в формат, востребованный пользователями DeFi. Наши решения должны обладать высокой ликвидностью, возможностью интеграции в инфраструктуру DeFi и, что самое важное, предоставлять доходность, способную конкурировать с другими продуктами доходности в DeFi, представленными на рынке.

Cointelegraph: Какую роль партнерства играют в вашей стратегии? В каких областях вы хотели бы углубить сотрудничество?

ПХ: Мы считаем вывод кредитных отношений реального мира на блокчейн базовым слоем для DeFi. Наши продукты призваны стать фундаментальной основой для других базовых модулей DeFi (the base DeFi Lego), позволяющей им строить собственные решения поверх нас.

Для DeFi необходим более качественный базовый слой. Суверенное кредитование развивающихся рынков, таких как Филиппины или Индонезия, в настоящее время обеспечивает доходность на уровне 7–8%, что в два раза превышает текущую доходность государственных облигаций США. Кроме того, стабильность этой доходности значительно превосходит крипто-нативные доходные продукты, которые обычно подвержены общим колебаниям криптовалютного рынка.

Наши продукты смогут быть интегрированы во все категории, делающие операционную деятельность с доходностью в DeFi увлекательной: площадки для торговли доходностью, хранилища (Vaults), рынки денег, децентрализованные биржи и рынки бессрочных фьючерсов. Mu Digital создан специально для DeFi, и мы приветствуем сотрудничество с любыми интересными проектами, ищущими надежные источники доходности.

Cointelegraph: Какую роль Cointelegraph Accelerator сыграл на данный момент в вашей стратегии и процессе развития?

ПХ: Я хочу особо поблагодарить руководителей нашей программы акселератора Пола (Ментор No-BS) и Энтони (Господин Dip). С самого начала они предоставляли нам индивидуальные рекомендации, опираясь на наш опыт, а также наши сильные и слабые стороны.

В секторе Web3 легко следовать принципу:“брать то, что сработало в предыдущем цикле,”и строить продукт на его основе. Однако Пол и Энтони прошли через несколько циклов Web3 и одновременно обладают богатым опытом в Web2, что и отличает программу Cointelegraph Accelerator от других акселераторов.

Предпринимательство есть предпринимательство будь то в Web2 или Web3. Только те, кто глубоко погружался в обе сферы, способны выработать оптимальные стратегии для достижения успеха в быстро меняющейся отрасли.

Мы с нетерпением ждем дальнейшего сотрудничества с программой Cointelegraph Accelerator.

Cointelegraph: Чем сообщество и платформа акселератора поддержали ваш прогресс?

ПХ: Программа Cointelegraph Accelerator предоставляет не только маркетинговую и PR-поддержку. Выступая в роли стратегического партнера, они помогают нам прорабатывать различные аспекты на этапе становления раннего проекта.

Изначально они давали нам базовые консультации по соответствию продукта рынку (product-market fit), токеномике и безопасности блокчейна. По мере того как мы привлекали больше внимания рынка, эти консультации переросли в регулярные встречи, посвященные нашим постоянно меняющимся задачам, которые лишь возрастают по мере того, как проект набирает обороты!

Глобальное влияние Cointelegraph помогло нам расширить охват аудитории от Азии до США и Европы. Акселератор помог нам продвигать проект, участвовать в мероприятиях и развивать бизнес-связи в сфере Web3.

Мы получали прямую обратную связь относительно нашей презентации для инвесторов, фирменного стиля и копирайтинга веб-сайта, а дискуссии касались даже того, как эффективно снимать влоги для продвижения образа основателей!

Cointelegraph: Какой опыт из вашей прежней карьеры оказал наибольшее влияние на текущее построение Mu Digital и подход к управлению?

ПХ: Мы оба являлись одними из ранних исследователей эпохи Summer of DeFi 2021 года и начали следить за концепцией токенизацииеще в начале периода ICO 2017 года. Хотя многие ранние эксперименты были увлекательными, мы выявили очевидные недостатки в дизайне продуктов и стабильности активов, особенно если рассматривать их сквозь призму нашего опыта в традиционных финансах. Доходность не должна была быть спекулятивным или волатильным инструментом.

Несмотря на это, мы по-прежнему любим исследовать пространство на блокчейне. Мы видим потенциал децентрализованных систем, которые способны не только открыть двери для широких масс, но и создавать инновационные финансовые продукты посредством композиции.

Мы знаем, что под блокчейном существует полноценная кривая рисков, которая еще не была представлена в онлайновой среде. При этом мы четко понимаем, что получить доступ к этой кривой крайне сложно——даже в сфере инвестиционного банкинга уровень навыков в поиске сделок сильно варьируется.

Мы увидели возможность применить нашу экспертизу в экономике блокчейна и принести доходность on-chain в Азию.

Cointelegraph: По мере приближения к запуску, какие ключевые этапы являются для вас самыми важными? Как вы понимаете, что движетесь в правильном направлении?

ПХ: В нашем движении к запуску для нас жизненно важны три ключевых этапа. Во-первых, завершение и старт наших первых доходных сделок. Это докажет, что Mu Digital способна находить, проводить проверку и токенизировать кредитные возможности в Азии на институциональном уровне.

Во-вторых, создание глубокой ликвидности вокруг этих продуктов. До сих пор именно нехватка спроса была главным препятствием для всех протоколов, пытающихся вывести оффчейн-активы в блокчейн. Доступ без ликвидности лишь сделает рынок еще более закрытым. В-третьих, композиция: видеть, как другие протоколы DeFi интегрируют наши продукты как часть“кирпичиков DeFi”,станет для нас признаком полного погружения в экосистему.

Когда произойдут эти три события одновременно, мы будем знать, что движемся верным курсом: обычные пользователи начнут зарабатывать доходность, к которой ранее у них не было доступа; институциональные инвесторы будут достаточно уверены в нашем андеррайтинге, чтобы направлять капитал в онлайновую среду; а строители в секторе DeFi воспримут доходность Mu Digital как базовый модуль для своих собственных проектов. Тогда мы не просто выпустим продукт — мы заложим фундамент для новой финансовой системы.

Программа Cointelegraph Accelerator совместно с Injective запустила уникальную заявку на участие в проекте. Срок подачи заявок истекает 17 октября, сам проект официально запустится 3 ноября.