Первородный грех бедности

Автор: Кнут Сванхольм

Подготовил: AididiaoJP, Foresight News

Деньги являются основой рынка: они способствуют развитию торговли и экономического расчёта. Их ценность, то есть покупательная способность, подвергается размыванию из-за инфляции, которая приносит выгоду богатым, но за счёт потерь сберегателей.

Для функционирования свободного рынка нет ничего важнее денег. Они лежат в основе каждой сделки, выступая воплощением всей стоимости при обмене товарами и услугами. Однако какова же сама цена денег?

Товар с наивысшей рыночной ликвидностью обычно становится избранным в обществе средством обмена, то есть деньгами. Оценка цен через эту универсальную меру значительно упрощает экономический расчёт, позволяя предпринимателям выявлять возможности, извлекать прибыль и двигать цивилизацию вперёд.

Мы понимаем, как спрос и предложение определяют цены на товары, однако установить цену самих денег гораздо сложнее. Наша проблема заключается в том, что, поскольку цены уже выражены в деньгах, у нас отсутствует единица счисления для измерения их собственной стоимости. Раз не удаётся объяснить это через денежные термины, необходимо найти иной способ выражения покупательной способности денег.

Люди покупают и продают деньги (обменивая товары и услуги на валюту), руководствуясь ожиданиями относительно будущей покупательной способности этих денег. Как известно, индивиды всегда принимают решения на полях (маржинально), что порождает закон убывающей предельной полезности. Иными словами, любое действие проистекает из системы ценностей, где субъект выбора стоит перед альтернативой между наиболее срочной целью и менее предпочтительным желанием. Закон убывающей предельной полезности действует здесь в полной мере: чем больше единиц определённого товара у человека, тем меньше удовлетворения приносит ему каждая дополнительная единица.

Деньги не являются исключением. Их ценность заключается в дополнительной полезности, которую они могут обеспечить — будь то покупка еды, обеспечение безопасности или сохранение вариантов на будущее. Когда люди обменивают труд на деньги, единственная причина этого заключается в том, что они выше ценят покупательную силу наличных, чем немедленное использование своего времени. Следовательно, стоимость обмена равна максимальной полезности, которую человек пожертвовал ради получения наличных. Если кто-то работает час, чтобы купить стейк рибай, он однозначно считает ценность этого ужина превышающей ценность часа досуга.

Закон убывающей предельной полезности гласит: потребность в однородном товаре, удовлетворяемая каждой новой единицей, постепенно снижается, поэтому оценка этой добавочной единицы субъектом также уменьшается. Однако само определение «однородности» полностью зависит от индивидуума. Поскольку ценность субъективна, полезность каждой новой единицы денег определяется личными целями человека. Для того, кто хочет потратить деньги исключительно на хот-доги, «одна единица валюты» равнозначна цене одного хот-дога. Лишь накопив достаточную сумму для покупки следующего хот-дога, он увеличит свою «партию однородного товара», предназначенного именно для его приобретения.

Именно поэтому Робинзон Крузо, оказавшись среди кучи золота, относился бы к нему холодно: золото невозможно обменять на еду, инструменты или крышу над головой. В состоянии изоляции деньги бессмысленны. Подобно любому языку, они требуют как минимум двоих участников для функционирования; по своей сути деньги являются инструментом коммуникации.

Иллюзия инфляции и «неиспользуемых» денег

Люди выбирают между сбережением, потреблением и инвестициями, опираясь на свои предпочтения во времени и ожидания относительно будущей ценности денег. Ожидая роста покупательной способности, они сберегают; рассчитывая на падение — потребляют. Инвесторы действуют по схожему принципу, переводя капиталы в активы, которые, по их мнению, опередят инфляцию. Но независимо от цели — сбережение или инвестиции — деньги неизменно служат своему владельцу. Даже «паузерные средства» выполняют чёткую функцию: снижение неопределённости. Те, кто держит деньги без трат, удовлетворяют свою потребность в гибкости и чувстве безопасности.

Следовательно, концепция «денег в обращении» является вводящей в заблуждение. Валюта не течёт подобно реке; она постоянно находится у кого-то во владении и выполняет свою функцию. Обмен — это действие, а всякое действие происходит в конкретный момент времени. Поэтому в природе не существует так называемых «неиспользуемых денег».

Утратив связь с историческими ценами, деньги лишаются якоря, и индивидуальный экономический расчёт становится невозможным. Если буханка хлеба стоила 1 доллар в прошлом году и теперь поднялась до 1,1 доллара, мы можем сделать вывод о направлении изменения покупательной способности. Долгосрочное накопление подобных наблюдений формирует основу экономических ожиданий. Предоставляемый государством ИКЦ (индекс потребительских цен) представляет собой официальную версию такого анализа.

Этот индекс пытается отразить «темпы инфляции» через фиксированную корзину товаров, намеренно игнорируя такие дорогостоящие активы, как недвижимость, акции и произведения искусства. Почему? Потому что их включение обнажило бы правду, которую власть пытается скрыть: проникающая способность инфляции куда выше, чем принято признавать. Измерение инфляции посредством ИПЦ по сути призвано скрыть очевидный факт: рост цен пропорционален расширению денежной массы. Создание новых денег всегда ведёт к снижению их покупательной способности по сравнению с потенциально возможным уровнем.

Рост цен вызван не жадностью производителей или сбоями в цепочках поставок; их корень归根ён в расширении денежной массы, увеличение которой ведёт к падению покупательной способности. Выигрывают те группы, которые находятся ближе всего к источнику денег (банки, владельцы активов и связанные с властью предприятия), тогда как беднейшие слои населения и рабочие классы принимают на себя удар подорожания.

Поскольку этот эффект запаздывает и его сложно напрямую отследить, инфляцию часто называют самой коварной формой кражи. Она уничтожает сбережения, усугубляет неравенство и усиливает финансовую нестабильность. Ирония заключается в том, что даже богатые живут лучше в системе здоровых денег. В долгосрочной перспективе инфляция вредит всем, включая тех, кто краткосрочно кажется получившим выгоду.

Происхождение денег

Если ценность денег проистекает из их покупательной способности, которая всегда оценивается сквозь призму исторических цен, каким образом первоначально они получили эту ценность? Чтобы ответить на этот вопрос, нам следует вернуться к экономике прямого обмена (бартера).

Товар, эволюционировавший в деньги, неизбежно обладал внеденежной ценностью ещё до того, как стал таковыми. Его покупательная способность изначально формировалась спросом на другие цели. Когда он начал выполнять вторую функцию (средство обмена), спрос и цена стали расти одновременно. С этого момента данный товар обеспечивал владельцам двойную ценность: практическую полезность и функцию средства обмена. Со временем спрос на последнюю часто начинает превосходить спрос на первое.

Это суть теоремы регрессии Мизеса, объясняющей, как деньги возникают на рынке и всегда остаются связанными с исторической оценкой. Деньги не являются государственным изобретением; они — спонтанный продукт добровольной торговли.

Золото стало деньгами, поскольку соответствовало стандартам совершенного средства обращения: оно долговечно, делимо, легко узнаваемо, портативно и редокo. Его применение в ювелирном деле и промышленности продолжает придавать ему эксплуатационную ценность сегодня. На протяжении веков бумажные деньги были лишь сертификатами на конвертацию в золото. Удобные бумажные купюры блестяще решили проблему транспортировки металла. К несчастью, эмитенты таких сертификатов вскоре обнаружили возможность выпускать их в избытке, и подобная практика сохранилась до наших дней.

После полного разрыва связи между бумагой и золотом правительства и центральные банки получили возможность создавать деньги из воздуха, сформировав современную беззаякоренную систему фиатных валют. В рамках фиатного режима политически лояльные банки спасаются даже при банкротстве, что порождает моральный риск, искажает сигналы о рисках и ведёт к системной нестабильности. Всё это осуществляется через бесшумное грабление сбережений посредством инфляции.

Временная связь денег с историческими ценами критически важна для рыночных процессов. Без неё невозможен индивидуальный экономический расчёт. Упомянутая ранее теорема регрессии денег представляет собой важное знание праксеологии, которое зачастую упускается из виду в дискуссиях о валюте. Она доказывает, что деньги — ничто иное как бюрократическая фикция, но тесно связаны с первичным стремлением в свободном рынке «к средству обмена для конкретных целей».

Деньги — результат добровольного обмена, а не политического изобретения, коллективной иллюзии или общественного договора. Любой товар с ограниченным предложением, удовлетворяющий базовым требованиям средства обмена, может стать деньгами. Подходящими могут быть предметы, обладающие долговечностью, портативностью, делимостью, однородностью и повсеместной приемлемостью.

Представим, что «Мона Лизу» можно делить бесконечно: её фрагменты вполне могли бы служить деньгами при наличии простого способа проверки подлинности. Возвращаясь к «Моне Лизе», история двух известных художников XX века идеально демонстрирует, как увеличение предложения товара-денег влияет на его воспринимаемую ценность. Эти мастера осознали, что могут использовать свой статус знаменитостей для обогащения благодаря автографам. Они выяснили, что сами подписи обладают стоимостью и ими можно расплатиться за обед. Говорят, Сальвадор Дали однажды подписал разбитый автомобиль, мгновенно превратив его в ценный арт-объект. Однако по мере появления всё новых подписанных чеков, плакатов и автомобильных останков ценность дополнительных подписей продолжала снижаться, что служит прекрасным примером закона убывающей предельной полезности. Рост количества ведёт к удешевлению качества.

Крупнейшая в мире схема Понци

Фиатные валюты подчиняются той же логике. Увеличение денежного предложения размывает стоимость существующих единиц. Ранние получатели новых денег извлекают выгоду, остальные же страдают. Инфляция — это не только техническая, но и моральная проблема. Она искажает экономические расчёты, вознаграждает долги вместо сбережений и эксплуатируя самые незащищённые группы. В этом смысле фиатная валюта заслуженно считается крупнейшей схемой Понци в мире, кормящей элиту ценой беднейших слоёв.

Мы принимаем дефектную валюту лишь потому, что унаследовали её, а не потому, что она оптимальна. Но когда достаточное количество людей поймёт, что здоровые деньги (не поддающиеся фальсификации) выгоднее для рынков и человечества, мы, возможно, перестанем принимать ложные сертификаты на золото, которыми не насытишься, и начнём строить мир реальных, честных ценностей, добытых собственными усилиями.

Здоровые деньги проистекают из добровольного выбора, а не политических указов. Любой предмет, отвечающий базовым требованиям денег, может выступать в этой роли, однако лишь качественные деньги способны обеспечить долгосрочное процветание цивилизации. Валюта — это не просто экономический инструмент, но и моральный институт. Когда деньги разлагаются, всё, что идёт следом, — сбережения, ценовые сигналы, стимулы и доверие — подвергается искажениям. И наоборот, когда деньги честны и прозрачны, рынок способен координировать производство, маркировать дефицит, вознаграждать бережливость и защищать уязвимые слои населения.

В конечном счёте, деньги — это не только средство обмена, но и хранители времени, регистраторы доверия и самый универсальный язык человеческого сотрудничества. Разлагая деньги, мы разрушаем не экономику, а саму цивилизацию.

«Человек — существо узколобое, видимое лишь окружающую его малую часть. Подобно тому как страсть не является его верным другом, отдельные эмоции нередко играют на руку злу».

Фальсификация: современные деньги и иллюзия фиата

Давайте детально рассмотрим механизм функционирования современных денег. Возможно, вы слышали об отрицательных процентных ставках и задавались вопросом, как они сочетаются с фундаментальным принципом «временное предпочтение всегда положительно». Вероятно, вы также заметили рост цен на потребительские товары, тогда как СМИ направляют обвинение в сторону любых факторов, кроме расширения денежной массы.

Правда о современных деньгах тяжело воспринимается, ведь осознав масштаб проблемы, перспективы выглядят мрачно. Человеку трудно воздержаться от искушения экспроприировать других через печатание денег. Единственным выходом, похоже, станет исключение людей из этого процесса или, по крайней мере, отделение валюты от государственной власти. Лауреат Нобелевской премии по экономике Фридрих Хайек считал, что это возможно лишь «неким обходным путём».

Великобритания стала первой страной, ослабившей связь национальной валюты с золотом. До Первой мировой войны практически все деньги можно было конвертировать в металл. Этот стандарт, сложившийся за тысячелетия, возник потому, что золото стало товаром с наивысшей ликвидностью на Земле. Однако к 1971 году, когда президент США Ричард Никсон объявил о «временном прекращении конвертации долларов в золото» и одностороннем разрыве последней связи между ними, конвертируемость была окончательно отброшена. Таким образом он финансировал войну во Вьетнаме и укреплял политическую власть.

Нам не нужно углубляться во все детали фиатной системы, но ключевой момент состоит в следующем: выпускаемые сегодня государствами деньги не имеют материального обеспечения и полностью создаются как долг. Фиатные деньги маскируются под реальную валюту, но, в отличие от настоящих денег (возникших вследствие добровольного обмена), они служат инструментом долга и контроля.

Появление каждой новой долларовой, европейской или китайской ноты берёт начало в выдаче кредитов крупными банками. Эти средства должны быть возвращены вместе с процентами. Поскольку проценты никогда не создаются одновременно с основной суммой, обращаемых денег объективно недостаточно для погашения всех долгов. По факту, для выживания системы требуется всё больший объём задолженности. Современные центральные банки также манипулируют денежной массой посредством спасения банков (предотвращения краха неэффективных институтов) и количественного смягчения (добавления масла в огонь).

Количественное смягчение представляет собой покупку центробанком госдолговых обязательств за счёт создания новой валюты. По сути, это обмен расписок на вновь напечатанные банкноты. Облигации являются обещанием государства вернуть займы с процентами, обеспеченным налоговым правом страны над нынешними и будущими гражданами. Результатом становится непрерывная и тайная экстракция богатства у производителей посредством инфляции и долговой кабалы.

Печатание денег продолжается под эгидой экономики Кейнса, которая лежит в основе политики большинства современных правительств. Кейнсианцы утверждают, что расходы толкают экономику вперёд, и если частный сектор прекращает тратить, государство должно взять на себя эту роль. Они заявляют, что каждый потраченный доллар создаёт доллар экономической ценности, полностью игнорируя факт размывания стоимости из-за инфляции. Это всего лишь очередное проявление «заблуждения о разбитом окне» Фредерика Бастьи. Увеличение количества нулей не создаёт никакой ценности.

Если бы печатание денег действительно увеличивало благосостояние, у каждого давно был бы собственный суперъяхта. Благосостояние рождается из производства, планирования и добровольного обмена, а не из цифровых игр на балансах центральных банков. Истинный прогресс достигается, когда люди, накапливая капитал, откладывая сиюминутные удовольствия и вкладываясь в будущее, обмениваются с другими людьми и самим собой завтрашнего дня.

Конечная судьба фиатных денег

Дополнительная эмиссия валюты не ускоряет рыночные процессы, а лишь искажает и тормозит их. Наступает буквально медленный и глупый застой. Постоянное падение покупательной способности усложняет экономический расчёт и замедляет долгосрочное планирование.

Все фиатные валюты в итоге исчезнут. Некоторые будут уничтожены гиперинфляцией, другие отвергнуты или включены в более крупные системы (например, мелкие валюты заменены евро). Однако до самого конца фиат функционирует в целях секретной: трансфера богатства от создателей ценностей к политически близким лицам.

В этом и состоит суть «эффекта Кантильона», предложенного экономистом XVIII века Ричардом Кантелионом. При поступлении новых денег в экономику первые их получатели извлекают наибольшую выгоду, успев совершать покупки до роста цен. А основные затраты несут те, кто дальше всего находится от источника выпуска (обычные работники наёмного труда и сберегатели). В фиатной системе цена бедности оказывается чрезвычайно высокой.

Тем не менее, политики, главы центробанков и ортодоксальные экономисты продолжают настаивать на необходимости «умеренной» инфляции. Им следовало бы видеть ситуацию трезвее. Инфляция не генерирует процветание; максимум, на что она способна — перераспределение покупательной способности. В худшем случае она подрывает основы цивилизации, разрушая доверие к деньгам, сбережениям и сотрудничеству. Изобилие дешёвых товаров в современном мире достигается за счёт преодоления барьеров в виде налогов, границ, инфляции и бюрократии, а вовсе не благодаря их существованию.

Праксеология

При отсутствии вмешательств рыночный процесс естественным образом стремится предоставлять более качественные товары большему числу людей по меньшим ценам — вот где заключается истинный прогресс. Примечательно, что праксеология служит не только инструментом критики, но и системой познания. Многие люди после выявления глубинных изъянов системы впадают в цинизм, однако праксеология даёт ясную оптику: она показывает, что именно производители являются движущей силой человеческого процветания, а не правительство. Осознав это, даже самая будничная работа обретает глубокий смысл. Кассиры в супермаркетах, уборщики и таксисты участвуют в системе удовлетворения человеческих потребностей через добровольное сотрудничество и создание ценности. Именно они и составляют суть цивилизации.

Рынки производят товары, в то время как правительства часто создают «отрицательные продукты». Конкуренция компаний за обслуживание клиентов выступает двигателем инноваций, тогда как соперничество партий за контроль над государством вознаграждает не таланты, а интриги. На рынке выживает сильнейший, а в политике действует принцип вытеснения хороших денег плохими.

Праксеология помогает понять мотивы человеческой натуры. Она учит смотреть на действия, а не слова, а также размышлять о возможных параллельных реальностях: мирах, которые были уничтожены интервенциями и остались незаметными.

Страх, неопределённость и сомнения

Человеческая психология изначально предрасположена к страху. Мы эволюционировали для борьбы с угрозами жизни, а не для любования цветами. Поэтому апокалиптические прогнозы распространяются быстрее оптимизма. Решения любых «кризисов» (будь то терроризм, пандемия или изменение климата) сводятся к одному и тому же: усилению политического контроля.

Исследователи поведения людей прекрасно знают причину этому. Для любого действующего субъекта цель всегда оправдывает средства. Проблема заключается в том, что сами охотники за властью ведут себя точно так же. Они обменивают свободу на безопасность, но история свидетельствует: сделки, продиктованные страхом, редко заканчиваются хорошо. Понимание этой динамики проясняет картину мира, и шум вокруг постепенно стихает.

Отключив телевизор, вы восстанавливаете контроль над своим временем и понимаете, что накопление капитала и освобождение временных ресурсов — не эгоизм, а основа помощи другим. Инвестиции в собственные навыки, сбережения и отношения приносят пользу всем людям. Вы участвуете в разделении труда, создаёте ценность и делаете это абсолютно добровольно. В разрушенной системе самым радикальным шагом становится строительство лучшей альтернативы снаружи неё.

Каждый раз, когда вы используете фиатную валюту, вы платите своим временем эмитенту. Полностью избегая их, вы содействуете созданию мира, где меньше воровства и мошенничества. Это может оказаться непросто, но любое стоящее предприятие всегда давалось тяжким трудом.