Интервью с основателем Selini Capital: от игрока в покер до трейдера, секрет ежегодного удвоения в течение 13 лет подряд

Автор:thiccy, соучредитель Scimitar Capital

Перевод и редакция: Felix, PANews (статья отредактирована и сокращена)

Йорди — настоящий мастер игр. В молодости он участвовал в соревнованиях по шахматам и бриджу, часто завоевывал медали, а в 2024 году выиграл браслет Всемирной серии покера. Кроме того, Йорди является основателем Selini Capital, криптовалютной торговой компании, специализирующейся на маркет-мейкинге, автономной торговле лонг/шорт и венчурных инвестициях. За последние 13 лет он достиг впечатляющего совокупного годового темпа роста (CAGR) в 100%, фактически удваивая свой чистый капитал каждый год. Ниже приведены основные моменты интервью в Twitter Spaces.

Когда вы начали серьезно играть в покер?

Я начал серьезно играть в покер в 2003 году, когда еще учился в университете. Это было время расцвета Мейкера (легендарного американского покериста). Он только что выиграл Всемирную серию и стал очень популярным. Покер был одной из сфер, где умные молодые люди могли заработать большие деньги, своего рода золотой жилой. Сейчас это криптовалюта.

Сколько денег вы заработали на покере в университете?

Достаточно, чтобы оплатить учебу и вести комфортную студенческую жизнь. Может быть, 50 000 долларов в год. Сейчас это звучит немного, но тогда это была значительная сумма. Я специализировался на экономике, это не точная наука, как информатика или чистая математика. Экономика довольно гибкая, но я действительно прошел много курсов по теории игр и написал дипломную работу. Также я изучал психологию. Я никогда не хотел быть чистым математиком. Мне нравилась социальная сторона жизни. Поэтому я выбрал двойную специальность: психология и экономика.

После выпуска я не планировал становиться профессиональным покеристом. Это была лишь подработка во время учебы. Поэтому я переехал в Нью-Йорк, это было в 2007 году. Я нашел работу в крупном банке, занимался очень скучной работой, в основном бумажной волокитой и управлением активами. Я проработал там около девяти месяцев, а затем в 2008 году разразился экономический кризис. Иногда я играл в покер по выходным. В тот момент я решил, что вместо того чтобы ждать разрешения финансового кризиса, лучше решить проблему своими руками. Тогда я больше хотел стать профессиональным покеристом.

Что вы поняли о себе за то время?

С одной стороны, я обрел уверенность в том, что могу соперничать с лучшими игроками. Играя против Скотта Сейвера и других лучших игроков того времени, я не был бит. Но с другой стороны, я увидел, что мне не хватает эмоциональной устойчивости. Я не был склонен к эмоциональным срывам, но мне нужно было научиться справляться с волатильностью и сохранять спокойствие. Вы можете представить, если ваша жизнь зависит от вашего выигрыша, а первый месяц оказывается неудачным, и у вас нет сбережений, давление огромно. Вы начинаете сталкиваться со своими самыми темными страхами.

Я заметил, что сейчас многие успешные трейдеры играли в покер перед тем, как начать торговать криптовалютой. Они смогли избавиться от эмоциональных срывов в покере. Я видел людей, у которых было преимущество, но из-за одной маленькой ошибки они становились эмоциональными и усугубляли ее до большей ошибки. Прежде чем они осознавали это, они уже теряли 50% своих средств из-за эмоциональной торговли.

Когда вы начали интересоваться криптовалютой?

Я познакомился с криптотехнологиями, потому что компания находилась в Бэй-Эри, это очень необычное место, единственное место в мире в 2016 году, где можно было случайно услышать разговоры о криптовалюте в кофейне. Я думаю, тогда Bitcoin стоил около 1000 долларов, я помню, что подумал, что это дорого, поэтому купил немного Ethereum, потому что он казался дешевым, и совершил свою первую криптосделку. Я понял, что Litecoin вырастет, потому что он стоил всего несколько долларов. Не помню точно, но я осознал эту предвзятость нормальности. Поэтому я купил кучу токенов, таких как Litecoin, и в итоге продал их по 250 долларов, когда начался ажиотаж.

Какие были ваши мысли при первом знакомстве с криптовалютой?

В 2013 году я слышал новости о Bitcoin, но думал, что шансы стать базовой валютой малы, это казалось очень натянутым. Поэтому в 2013 году я не покупал, тогда я еще не рассматривал Bitcoin как средство сбережения стоимости.

Ваш стиль торговли «универсала» отражает вашу личность

Мое преимущество в том, что я очень любопытен и не скучаю. Я могу вечно сидеть перед компьютером, и слишком много вещей привлекают мое внимание. Я должен заставлять себя заниматься спортом и работать. Погружаясь в процессы, находя нюансы, которые другим кажутся скучными, я нахожу это очень интересным.

С 2022 года нарратив о криптоказино усиливается. Как вы вписываете это в свое долгосрочное видение криптоиндустрии?

Из-за моего бэкграунда я провел большую часть жизни в настоящих казино. Я сформирован этим, родился в этом. Лично меня это вполне устраивает. Я действительно считаю, что в будущем, с учетом того что правительство США будет держать Bitcoin, важность институционализации будет расти. Это совершенно нормально. Но я не против быть частью этого.

Как вы видите развитие крипторынка в ближайшие несколько лет?

Рынку нужны новые схемы Понци. Например, в этом цикле не было цикла NFT. Игроки пытались, но безуспешно. Затем они попробовали мемкоины, потому что была история об их большей ликвидности. Так что, возможно, это сработает. Но сейчас это может уже не сработать.

Некоторые вещи изменятся, не будет как раньше, все всегда эволюционирует. Я думаю, мы продолжим видеть больше игровых циклов, но ситуация будет иной. Возможно, в какой-то момент у нас не будет новых схем Понци, но люди креативны в этом. Ожидается, что искусственный интеллект сыграет важную роль в будущем криптовалюты. Я всегда открыто заявлял, что очень оптимистично настроен насчет слияния криптовалюты и искусственного интеллекта. Я думаю, это будет трендом будущего.

Многие трейдеры говорят, что искусственный интеллект заменит их работу через несколько лет. Вы считаете, это применимо к вашей текущей работе?

Нет, я думаю, что цунами искусственного интеллекта в конечном итоге накроет всех, накроет весь мир. Я действительно чувствую, что нахожусь на пике, где уровень воды постоянно поднимается, но пока вода доберется до меня, пройдет некоторое время. Я использую не те данные, которые легко обучать и копировать, особенно сейчас, это больше похоже на комбинации в мозгу, генерирующие альфу. Альфа — это не обязательно торговля, это ведение бизнеса и создание ценности. Я считаю, что мои методы и знания очень специализированы и не подлежат общему обучению. Поэтому лично я не беспокоюсь.

Какая была ваша худшая сделка?

Худшей сделкой было шортить альткоины в конце 2020 года. Тогда альткоины выросли в 10 раз. Затем вы думаете, что это полное дерьмо, Cardano или Dogecoin, некоторые из которых я шортил. В TradFi по крайней мере есть люди, заботящиеся о справедливой стоимости. Люди пытаются торговать вокруг этой справедливой стоимости. Но для этих альткоинов, я думаю, мне пришлось на горьком опыте понять, что нет справедливой стоимости, только чистая жадность, и жадность гораздо сильнее, чем я представлял. Я действительно входил с ожиданием, что если токен вырастет в 3 раза, игроки выйдут, и будут некоторые продажи. Но здесь игроки более жадные. Я несколько раз шортил Dogecoin, когда он падал с 1.5 цента до 1 цента или 0.5 цента. Затем однажды Маск объявил решение использовать Dogecoin. Когда он вырос до 10 центов, я понес очень большие убытки. Я также совершал подобные ошибки несколько раз на Cardano.

Для меня это было слабостью, теперь я превратил это в нечто управляемое и фактически прибыльное. Но я хочу сказать, что шорт альткоинов был моим большим недостатком на протяжении многих лет, но теперь это одна из самых прибыльных сделок, которые я совершаю. Вы должны действительно понимать, в какую игру вы играете, когда шортите альткоины.

Что бы вы посоветовали другим для улучшения своих торговых навыков?

Это просто внутренняя психология. Многие вещи таковы, но для трейдеров это еще важнее. Если ваше суждение затуманено эго, тогда вам будет еще сложнее. Почти каждый такой. Многие люди связывают свою личность и все свое «я» с определенными аспектами. Чтобы стать мировым экспертом в чем-либо, вы должны сделать свои суждения независимыми от чего-либо. Обычно это означает отбросить эго. Я думаю, для некоторых это занимает несколько лет. Для некоторых это легко.

Чем ваш взгляд на торговлю отличается?

Для меня риск и доходность — это то, как я строю свои сделки. У других другие способы, они просто постоянно ищут альфу. У меня в голове всегда есть распределение вероятностей. На днях я также говорил об этом, большую часть времени у вас нет позиций. Вы просто идете спать, хотите проснуться бодрым, совершить несколько сделок, а затем снова идти спать в конце торговли. У меня есть такое скользящее распределение позиций. Многие активы не должны иметь какую-либо справедливую стоимость. Справедливая стоимость в основном означает, где балансируют риск и доходность в рамках моего торгового горизонта? Это позиция без удержания, потому что если риск и доходность сбалансированы, преимущества нет. У меня есть точки баланса риска и доходности для всех этих различных активов. Когда они начинают отклоняться от точки баланса, я начинаю увеличивать позицию, постоянно увеличивать, пока не достигну максимальной позиции, а моя максимальная позиция зависит от того, что даже в случае катастрофической ошибки я не потеряю большую долю активов. Поэтому я рассчитываю свой размер таким образом. Затем корректирую вокруг этого риска и доходности.

Конечно, сложная часть — определить точку баланса риска и доходности. Есть несколько способов сделать это. В конце дня вы должны суммировать пять-десять вещей. Вы должны учитывать краткосрочную, среднесрочную базу затрат покупателей. Раньше я был очень хорош в этом. Когда я занимался высокочастотной торговлей, я сидел за столом весь день, не было других дел, просто смотрел на графики. Я стал очень хорош во внутридневной торговле. За очень короткое время я мог оценивать риск и доходность на следующие несколько минут или часов и торговать вокруг этого.

Кроме того, в моей карьере есть что-то странное, я пытаюсь ограничить рост своего чистого капитала каждый год. Я пытаюсь ограничить его…… максимум в 3 раза.

Тогда что вы делаете с остальными деньгами? Отдаете их на благотворительность или?

Я трачу время на тренировку себя. Представьте, что вы игрок в покер, вы заработали сто тысяч за год. Затем на второй год заработали 2,5 миллиона, вы не играете остаток года, а переходите в режим обучения, вы закладываете основу для следующего прогресса. Вы сосредотачиваете все время и энергию на этом, а не на заработке большего количества денег в этом году. Я делаю так с начала своей торговой карьеры, уже 13 лет. Моя цель — зарабатывать в 2 раза каждый год. Я придерживаюсь этой цели. Поэтому 13 лет подряд я удваиваю капитал.