От Fantom до Sonic, ve(3,3) остаётся ключевым двигателем роста маховика

Автор:Foxi (DeFi / AI)

Перевод: TechFlow

Кто-то должен это сделать!

Я подготовил окончательное руководство по Sonic для всех (особенно для тех, кто еще не знаком с DeFi Flywheel).

@AndreCronjeTech недавно каждый день рекомендовал более 20 проектов, я отфильтровал несколько качественных проектов, заслуживающих внимания, и делюсь ими с вами.

Я начал знакомство с криптовалютой во время хайпа DeFi Summer 2020 года, и сейчас, видя возвращение AC и его цепи, я очень взволнован!

Эта статья, как и предыдущие руководства, глубоко исследует последние разработки Sonic. Однако, прежде чем正式开始, я сначала представлю новичкам риски, с которыми можно столкнуться при участии в экосистеме DeFi Flywheel.

Важное напоминание: Я не несу ответственности за ваши убытки от инвестиций, но надеюсь, что эта статья поможет вам понять механизм DeFi Flywheel.

(Если вы хотите узнать только “CA”, можете сразу перейти к части IV.)

Эта статья включает следующее:

I. Flywheel = схема Понци? Когда выходить?

II. Что такое Sonic и почему выбрать Sonic?

III. Совершенно новая токеномика (Tokenomics)

IV. Избранные возможности экосистемы (рекомендации от Foxi)

I. Flywheel = схема Понци? Когда выходить?

В основных механизмах многих DeFi Flywheel существует распространенное явление: несоответствие между временем вложения капитала и моментом, когда его истинная ценность признается рынком. Это явление можно просто概括为——“Входите, когда другие еще не заметили, выходите, когда все узнают.”

Ранние вливания ликвидности обычно создают импульс, привлекая больше пользователей,从而形成自我强化的增长循环。Проще говоря, ранние участники могут получать доход по сложному проценту благодаря накоплению ликвидности и повышению осведомленности о системе.

Классическая модель ve(3,3) именно для того, чтобы все были готовы “стейкать (STAKE)” токены.

@AndreCronjeTech в предыдущем цикле запустил модель токеномики ve(3,3) через биржу Solidly в сети Fantom.

Эта модель сочетает механизм голосования с блокировкой Curve Finance (vote escrow, ve) и теорию игр (3,3) Olympus DAO, благодаря дизайну стимулов для держателей токенов и поставщиков ликвидности, уменьшая давление продаж и одновременно усиливая устойчивость системы.

Суть модели ve(3,3) заключается в вознаграждении пользователей, блокирующих токены, комиссиями за транзакции, тем самым выравнивая стимулы внутри системы. Она направлена на решение проблемы высокой инфляции, вызванной майнингом ликвидности, смещая фокус на создание ценности через комиссии за транзакции, а не просто依赖于 пассивную эмиссию токенов.

По мере ребрендинга Fantom в Sonic,ve(3,3) (также известный как DeFi Flywheel) остается ключевой концепцией Sonic DeFi.

Принцип работы ve(3,3). Оригинальное изображение от Foxi (DeFi / AI), переведено TechFlow

Flywheel является одним из важных двигателей,推动 DeFi хайпа。Например, продукт Андре Кронже @yearnfi является типичным случаем, его токен YFI взлетел в цене с 6 долларов до более чем 30 000 долларов менее чем за два месяца. Однако, как и многие другие мемкоины, этот хайп в конечном итоге утихает. Для большинства криптопроектов (за исключением биткоина) самый важный вопрос всегда: когда войти, когда выйти.

Как гласит одно классическое резюме: “Входите, когда другие еще не заметили, выходите, когда все узнают.”

II. Что такое Sonic? Почему выбрать Sonic?

Вы могли не заметить, но предшественником Sonic является Fantom. Это высокопроизводительная сеть blockchain Layer-1, поддерживающая более 10 000 транзакций в секунду и обладающая временем окончательного подтверждения менее секунды. Его нативный токен $S используется для оплаты комиссий за транзакции, участия в стейкинге и управлении, существующие пользователи Fantom могут обновить $FTM до $S в пропорции 1:1.

Хотя на рынке уже много решений Layer-1 с низкой задержкой, возвышение Sonic имеет три основные причины:

1. OG в области DeFi Андре Кронже вернулся и лично возглавляет проект.

2. Программа аирдропа: Sonic для привлечения новых пользователей планирует распространить 190,5 млн $S через награды (около 6% от общего предложения, подробности в части III).

3. Возвращение DeFi: Энтузиазм людей к мемкоинам постепенно угасает, они начинают снова обращать внимание на проекты DeFi с большей фундаментальной ценностью, это видно по слабой производительности $SOL.

Недавний приток капитала также показывает интерес рынка к Sonic:

• Нативный токен $S вырос на 113,5% всего за 14 дней.

• Общая заблокированная стоимость (TVL) Sonic выросла на 70% за 7 дней, это лучший результат среди всех цепей разумного размера.

• Коэффициент FDV/Fee составляет всего 283 раза, на 57% ниже, чем у аналогичных проектов, что указывает на то, что оценка Sonic может быть занижена.

Источник:@DV_Memetics

Sonic занимает первое место в таблице лидеров роста TVL за 7 дней

III. Совершенно новая токеномика (Важная информация, стоит обратить внимание)

Механизм предложения и инфляции

Общее предложение токена FTM Fantom составляет около 3,175 млрд (почти полностью размыто). Начальное предложение Sonic такое же, обеспечивая возможность для существующих пользователей FTM обменять 1:1 на $S. Однако $S не является токеном с фиксированным предложением, а поддерживается контролируемым механизмом инфляции для устойчивого роста экосистемы.

Около 6% от общего предложения $S (около 190,5 млн $S) было отминчено для стимулирования пользователей и разработчиков, эти токены будут распространены через аирдроп в течение примерно 6 месяцев после запуска проекта. Поэтому до июня 2025 года не будет нового предложения токенов (разблокировки), это может быть хорошим временем для краткосрочной торговли.

План инфляции

Для поддержки устойчивого развития экосистемы, $S в первые 6 лет будет инфлировать со скоростью 1,5% в год (в первый год新增 около 47,6 млн $S). Если все эти токены будут использованы, то через 6 лет общее предложение $S может достичь около 3,66 млрд. Для сравнения, эмиссия токенов FTM почти завершена, и нет новых планов распределения токенов (за исключением оставшихся наград за стейкинг). Sonic же采取了 другую стратегию, умеренно вводя инфляцию для поддержки роста экосистемы, одновременно устанавливая строгие ограничительные механизмы——любые неиспользованные токены средств экосистемы будут сожжены, тем самым избегая риска чрезмерной инфляции.

Механизм сжигания комиссий и дефляции

Экономическая модель FTM не внедрила механизм массового сжигания комиссий. В сети Opera Fantom комиссии Gas в основном распределялись валидаторам (после 2022 года 15% распределялось разработчикам), поэтому FTM фактически был инфляционным (эмиссия наград за стейкинг превышала сжигание токенов).

В то время как $S Sonic внедрил различные дефляционные механизмы для балансировки выпуска новых токенов. Например, 50% комиссий за транзакции на Sonic будут по умолчанию сожжены (транзакции, не участвующие в программе наград Gas). Если использование сети будет достаточно высоким, $S даже может стать чисто дефляционным токеном.

Кроме того, дизайн аирдропа Sonic также использует механизм “разблокировка и сжигание”: пользователи могут немедленно получить 25% токенов аирдропа, но остальная часть должна быть получена поэтапно. Если пользователь chooses более быструю разблокировку, ему придется отказаться от части токенов в качестве штрафа, чтобы уменьшить поведение краткосрочных продаж.

Механизм сжигания распределения аирдропа

Наконец, любые неиспользованные 1,5% годовых средств экосистемы будут сожжены. Эти механизмы сжигания в сочетании с контролируемым планом выпуска токенов, как ожидается, значительно уменьшат давление на циркуляцию токенов в течение 6-летнего периода инфляции, тем самым помогая $S постепенно перейти к дефляционному тренду после завершения начальной стадии роста.

Программа стимулирования пользователей! (Бонусы аирдропа)

Как упоминалось ранее, Sonic распространит 190,5 млн токенов $S в качестве наград для пользователей. Вы можете участвовать в получении аирдропа следующими способами:

1. Удержание активов из белого списка: Храните квалифицированные активы в своем кошельке (внимание: не храните активы в кошельках централизованных бирж).

2. Участие в протоколах DeFi Sonic: Например, стейкинг $S, предоставление ликвидности (LP) на DEX, участие в фарминге доходности (yield farming) и т.д. Следует отметить, что вес баллов для активности DeFi в 2 раза выше, чем просто удержание активов, это означает, что пользователи, активно участвующие в деятельности DeFi, могут получить больше наград. (Подробности на: Платформа Sonic Labs)

Пожалуйста, убедитесь, что ваши токены хранятся в децентрализованных кошельках, чтобы не упустить возможность аирдропа!

IV. Возможности экосистемы

Вы можете получить аирдроп $S, удерживая квалифицированные активы или участвуя в деятельности экосистемы Sonic. Как совершенно новая экосистема, многие новые проекты в Sonic могут сопровождаться высоким риском основателей, но также могут принести вам высокую доходность в 10 или даже 100 раз. Вот несколько потенциальных возможностей, тщательно отобранных мной, охватывающих четыре области: децентрализованные биржи (DEX), протоколы кредитования, деривативы и проекты Meme (эти рекомендации не оплачены, только для личного参考).

Следует отметить, что хотя на Sonic много проектов, большинство из них не являются настоящими “инвестиционными возможностями”. Они либо не являются нативными проектами Sonic, либо уже запущены некоторое время. Вот несколько потенциальных проектов, заслуживающих особого внимания:

DEX

@ShadowOnSonic

Это основная нативная DEX на Sonic, текущая общая заблокированная стоимость (TVL) превысила 150 миллионов долларов, еженедельно предоставляя стимулы до 13,73 миллиона долларов. Ее инновационная модель токенов x(3,3) предоставляет пользователям большую гибкость: пользователи могут выбрать немедленный выход или получить больше收益 через поэтапную разблокировку, не需要 блокировать на длительный срок, как в модели ve(3,3). Кроме того, протокол также использует механизм “PVP rebasing”, накладывая 50% штраф на права голоса для пользователей, выбирающих досрочный выход, чтобы уменьшить размытие токенов и поощрить долгосрочное удержание.

Изюминка этого механизма заключается в дизайне “штрафа”: пользователи могут выбрать досрочный выход, отказавшись от части收益, тем самым достигая баланса между гибкостью и стабильностью.

@MetropolisDEX

MetropolisDEX — это децентрализованная биржа на Sonic, использующая протокол динамического рыночного маркет-мейкера ликвидности (DLMM), сочетая преимущества автоматизированного маркет-мейкера (AMM) с функциональностью стакана заказов. Этот дизайн предоставляет пользователям более эффективный торговый опыт, особенно подходит для тех, кто знаком с экосистемой Solana, и инвесторов, участвовавших в проекте Meteora.

@vertex_protocol

Vertex Protocol — это полнофункциональная DEX, предоставляющая услуги спотовой торговли, бессрочных контрактов и денежного рынка, одновременно поддерживая кросс-маржинальную торговлю. Ее основные преимущества включают чрезвычайно низкие комиссии за транзакции (ставка Maker 0%, ставка Taker 0,02%), быструю скорость исполнения заказов и поддержку кросс-чейн ликвидности. Команда разработчиков за этим стоит опытная, это ветераны в области DeFi, заслуживающие доверия.

@wagmicom

Это нативная DEX на Sonic,表现非常亮眼。За менее чем два месяца платформа обработала объем торгов до 1,2 миллиарда долларов. Пользователи заработали более 3,6 миллиона долларов комиссионных收益 через стратегии предоставления ликвидности (LP). Протокол использует высокую скорость и масштабируемость Sonic, предоставляя пользователям стратегии с более высокой доходностью. Благодаря этим преимуществам, @wagmicom имеет потенциал стать сильным конкурентом Shadow.

Кредитование

@SiloFinance

Это протокол кредитования без разрешения и с изоляцией рисков, позволяющий пользователям быстро создавать новые торговые рынки без дополнительной интеграции. Его дневной объем торгов в пиковые периоды достигал 125 миллионов долларов, демонстрируя сильную рыночную активность.

@eggsonsonic

Платформа кредитования на основе смарт-контрактов, поддерживающая функцию залогового кредитования. Протокол также имеет характеристики комиссий за покупку/продажу и событий ликвидации, предоставляя пользователям разнообразные варианты кредитования.

@eulerfinance

Это модульный протокол кредитования, поддерживающий операции кредитования без разрешения, функционально похож на протокол Morpho на Ethereum, подходит для продвинутых пользователей и разработчиков.

@VicunaFinance

Протокол кредитования, сфокусированный на леверидж фарминге доходности, одновременно поддерживающий низкозалоговые кредиты, предоставляя пользователям更多 гибкие финансовые инструменты.

Деривативы

@Rings_Protocol

Это протокол мета-активов, сфокусированный на стабильных монетах с доходностью. Он обеспечивает глубокую ликвидность для DeFi экосистемы Sonic и предоставляет финансовую поддержку проектам экосистемы через механизм блокировки.

@spectra_finance

Протокол процентных деривативов, позволяющий пользователям торговать доходностью и поддерживающий функцию фиксированной ставки. Он не только помогает пользователям хеджировать колебания доходности, но и предоставляет дополнительные процентные награды поставщикам ликвидности.

@vfat_io

Агрегатор доходности, помогающий пользователям упростить операции фарминга доходности, одновременно实现 автоматическую ребалансировку активов.

@GammaSwapLabs

Это платформа, сфокусированная на торговле волатильностью, полностью децентрализованная и не依赖ящая на оракулы. Через режим AMM она предоставляет пользователям торговлю токенами и услуги ликвидности без комиссий, это инновационный выбор.

@NaviExSonic

Это торговая платформа деривативов, поддерживающая бессрочные контракты (Preps), сфокусированная на предоставлении пользователям эффективных торговых инструментов.

Meme

@derpedewdz

Это один из важнейших NFT-проектов в экосистеме Sonic, пользующийся большим вниманием сообщества.

@LazyBearSonic

Нативный лаунчпад Sonic, одновременно запустил свою собственную серию NFT, предоставляя пользователям更多 разнообразных способов участия.

@TinHat_Cat

Проект Meme на основе экосистемы Sonic,拥有 активное и лояльное сообщество, является важной частью культуры экосистемы.

В заключение

Помните ли вы那句话, которую мы сказали в начале? “Входите, когда другие еще не заметили, выходите, когда все узнают.”

Когда все больше людей обнаруживают и участвуют в растущей экосистеме Sonic, этот здоровый цикл экосистемы станет сильнее и устойчивее. Для каждого участника это означает более глубокую ликвидность, более稳固ный консенсус и больше возможностей, а не попадание в ловушки мемкоинов и краткосрочные спекуляции.