Обзор рынка за январь: $TRUMP захватывает внимание рынка, DeepSeek вызывает бурные обсуждения на рынке (список токенов, заслуживающих внимания)

Автор:Viktor

Подготовка: TechFlow

Основные события января:

• В центре внимания в этом месяце был запуск токена $TRUMP, за которым последовал выпуск токена $MELANIA и связанная с этим инаугурация. Однако я подробно обсуду эти темы в следующих разделах.

• В январе на Binance были запущены три основных токена централизованных бирж (CEX): $BIO (ключевой протокол децентрализованной науки DeSci), $SONIC (возможно, Layer 2 для игр на базе Solana) и $ANIME (токен экосистемы Azuki). Однако после события генерации токенов (TGE) цены на эти токены в основном снижались. То же самое произошло с $VVV, AI-проектом от Эрика Вурхиса, который упал на -65% с момента листинга на Coinbase.

• 31 декабря Илон изменил свое имя и аватар в Twitter на “Kekius Maximus”, что подтолкнуло рыночную капитализацию мемкоина $KEKIUS с $1M до $400M. Однако 1 января он вернул имя и аватар обратно, и капитализация $KEKIUS быстро откатилась до $80M, завершив месяц на $40M.

• Мемкоин $TOSHI на платформе Base был запущен 14 января, и его цена удвоилась за короткое время. В последующие дни цена перешла в безумный режим, взлетев почти в 8 раз за 3 дня, несмотря на крайне негативные ставки финансирования, но в итоге откатилась от пика на -40%. Этот рост также подтолкнул вверх другие мемкоины на Base, включая MIGGLES, MIGGLES, BENJI, $KEYCAT, $DOGINME и $MOCHI.

• Layer 2 Abstract, разработанный командой Pudgy Penguins, официально запустился 28 января. Однако после этого объявления рынок отреагировал по принципу “покупай на слухах, продавай на фактах”, что привело к падению $PENGU на 44% за два дня.

• CME объявила о запуске $XRP и $SOL фьючерсов 10 февраля, что указывает на движение рынка к запуску ETF на эти токены. Эта новость была опубликована 22 января, и хотя изначально она вызвала рост цен, gains были быстро потеряны, что показывает слабость рынка.

• Bitwise подала заявки на $DOGE и $LTC ETF (биржевые фонды) 21 и 24 января соответственно. Несмотря на довольно вялую реакцию рынка на $DOGE, $LTC показал очень сильные результаты после новости о заявке.

• В выходные 26 января вся технологическая индустрия была взбудоражена китайским AI-стартапом под названием DeepSeek. Компания выпустила экономичную AI-модель, которая демонстрирует производительность, сопоставимую с отраслевыми гигантами, при значительном снижении потребления ресурсов. Эта новость вызвала панические продажи на традиционных финансовых рынках перед открытием, а при открытии CME $BTC и другие альткоины также значительно упали. В понедельник, 27 января, акции $NVDA упали на -17%, а $BTC за несколько часов снизился с $105k до $98k.

• Thorchain ($RUNE) столкнулся с проблемой технической неплатежеспособности, с долгами в BTC и ETH на сумму 200 миллионов долларов, что вынудило его приостановить все услуги кредитования и сбережений. В результате цена $RUNE в январе упала на -52%. В настоящее время сообщество активно ищет решения для восстановления.

Основные нарративы января:

Инаугурация и движение цены $BTC на фоне новостей

В январе движение цены $BTC в основном определялось новостями. В начале месяца цена сильно выросла, достигнув $102k в первый торговый день нового года (6 января). Однако хорошие данные по занятости, опубликованные 7 января,暗示 (implied) снижение вероятности снижения ставок, что напрямую привело к падению $BTC ниже $100k и касанию $92k 10 января. 13 января (понедельник) цена кратко опустилась ниже $90k, затем отскочила, быстро вернувшись к $100k за два дня, и выросла до $106k 19 января (за день до инаугурации).

Однако в день инаугурации запуск токена $MELANIA временно опустил $BTC ниже $90k, но за несколько часов до церемонии мы вновь увидели исторический максимум (ATH) $BTC на уровне $109k. Паттерн рынка в этот период был вполне последовательным: цена росла перед событием из-за опасений инвесторов “а что если объявят о Стратегическом резерве биткоина (Bitcoin Strategic Reserve, BSR)?”, но когда люди понимали, что объявления о SBR не будет, цена начинала снижаться.

В итоге, 23 января США выпустили исполнительный указ (EO) о криптовалюте. Указ создал цифровую рабочую группу, ответственную за “рекомендации по регуляторным и законодательным предложениям, связанным с криптовалютой”. Одна из рекомендаций особо упоминала “возможное создание и поддержание национального резерва цифровых активов”.

Первоначальная реакция рынка на эту новость была оптимистичной, особенно среди альткоинов, так как они могли быть включены в резерв. Однако по мере осознания того, что до реального SBR еще очень далеко, цены застыли. Ожидается, что достижение существенного прогресса в этой области может занять месяцы.

Как упоминалось ранее, $BTC резко упал 27 января из-за новости о DeepSeek, но затем восстановился до $106k и закрылся на $102k, показав месячный рост +10% (для сравнения, большинство альткоинов закрылись красными свечами, доминирование $BTC продолжало расти).

Выпуск токенов TRUMP и MELANIA

18 января Дональд Трамп объявил о запуске своего официального мемкоина на Solana под названием $TRUMP, что шокировало всех. Сначала люди подумали, что это взлом, но вскоре новость подтвердилась. $TRUMP быстро стал “черной дырой ликвидности”, его полностью разбавленная оценка (FDV) взлетела с 1 миллиарда долларов до почти 30 миллиардов долларов за 12 часов, поскольку множество трейдеров продавали другие мемкоины, чтобы купить $TRUMP. Несмотря на крайне неразумное распределение токенов (80% инсайдерам), $TRUMP достиг FDV в 75 миллиардов долларов 19 января, этот рост в основном поддерживался покрытием коротких позиций.

Затем, вечером 19 января, был запущен токен $MELANIA, что привело к падению $TRUMP на -50% за 3 часа, и весь рынок также значительно снизился. $BTC упал ниже 100 тысяч долларов, $SOL снизился с почти 300 долларов до 230 долларов за несколько часов. FDV $MELANIA кратко взлетел до 13 миллиардов долларов, но за один день быстро рухнул до менее 400 миллионов долларов.

К концу января цены $TRUMP и $MELANIA продолжали падать ($TRUMP с $48 до $21, $MELANIA с $4 до $1.5). Учитывая их крайне плохую токеномику, я не рекомендую удерживать эти токены.

Новый ATH для $XRP и нарратив “токенов американской тематики”

16 января в статье New York Post упоминалось, что Трамп может рассмотреть создание стратегического резерва из американских “цифровых токенов”. Несмотря на то, что это утверждение явно непрактично, оно вызвало ажиотаж вокруг “токенов американской тематики”, таких как $XRP, $HBAR и $XLM. Под влиянием этой новости XRP и HBAR достигли новых максимумов цикла, при этом цена $XRP достигла $3.4, что соответствует FDV в 340 миллиардов долларов.

С тех время максимумы цены XRP постепенно снижались, но с точки зрения силы рынка, особенно учитывая размер его капитализации, XRP остается одним из самых эффективных токенов. Однако я считаю, что пространство для роста уже очень ограничено.

$SOL установил новый ATH на уровне $295

В событии с мемкоином $TRUMP безусловным победителем стала Solana и ее экосистема. Цена $SOL значительно выросла после выпуска токена, установив исторический максимум (ATH) в 295 долларов. Кроме того, SOLETH (ценовой коэффициент Solana к ETH) также достиг нового максимума, составив 0.09. Несмотря на то, что к концу месяца $SOL откатился до 230 долларов, экосистема Solana остается самой динамичной областью на данный момент. Среди других выделяющихся токенов экосистемы — токены децентрализованных бирж (DEX) $JUP и $RAY.

Для агрегатора DEX на Solana Jupiter январь стал важным месяцем. Будучи одним из самых используемых приложений на Solana, Jupiter запустил второй раунд аирдропа (если вы соответствуете критериям, не забудьте забрать!), а также объявил о приобретении Moonshot (мобильного приложения для бесшовной покупки мемкоинов на цепи Solana). Кроме того, Jupiter объявил о возврате 50% собираемых комиссий держателям токенов $JUP, что еще больше повысило доверие рынка к $JUP.

SUI установил новый максимум FDV в 54 миллиардов долларов перед разворотом тренда

С начала августа $SUI демонстрировал сильные результаты на рынке, и этот импульс продолжился до начала января, когда его полностью разбавленная оценка (FDV) достигла нового исторического максимума (ATH) в 54 миллиарда долларов. Однако затем рост начал ослабевать. 20 января $SUI опустился ниже 50-дневной скользящей средней (50D), которую не терял с сентября, что сигнализировало о возможном развороте рыночного тренда. Последующие дни дальнейше подтвердили это, и во время распродажи в конце месяца 27 января цена $SUI ненадолго коснулась $3.5.

$FARTCOIN: самый эффективный мемкоин месяца

На рынке мемкоинов в этом месяце $FARTCOIN показал наилучшие результаты. Когда выпуск токена $TRUMP вызвал значительное падение других мемкоинов, $FARTCOIN восстановился наиболее быстро. Поведение рынка через несколько дней дальше доказало его силу: перед инаугурацией рыночная капитализация $FARTCOIN взлетела с 1.5 миллиарда долларов до пика в 2.75 миллиарда долларов. Будучи “токеном с высокой волатильностью”, цена $FARTCOIN колебалась крайне резко, каждое движение вверх или вниз усиливалось. В настоящее время рыночная капитализация $FARTCOIN значительно откатилась от пика до около 700 миллионов долларов, падение составило -75%.

VINE и JELLYJELLY: начало нового тренда?

Основатель Vine (Vine был одним из предшественников TikTok) запустил мемкоин под названием $VINE. Этот токен быстро привлек большой объем торгов, рыночная капитализация одно время взлетела до почти 500 миллионов долларов, но затем рухнула до 100 миллионов долларов, после чего отскочила до 400 миллионов долларов. За сильной производительностью $VINE стоит концепция рыночного ажиотажа: люди предполагают, что Twitter может интегрировать Vine в свою платформу. Это предположение основано на призыве Rus и намеках некоторых бывших сотрудников Twitter. Однако я считаю, что эта вероятность крайне мала, рынок, возможно, преследует ложную концепцию, и сам Rus, возможно, не верит в это утверждение.

Выпуск VINE может ознаменовать начало нового тренда: традиционные основатели или компании Web2 выпускают мемкоины для сбора средств и привлечения внимания общественности к своим продуктам. Например, несколько дней назад сооснователь Venmo запустил мемкоин под названием JELLYJELLY, который, как утверждается, связан с разработанным им приложением Jelly Jelly. Рыночная капитализация этого токена достигла 250 миллионов долларов за несколько часов, но затем продолжал падать, в настоящее время упав на -90% от максимума.

Токены серии Murad достигли новых максимумов

Два основных токена серии Murad, $SPX и $GIGA, в январе продемонстрировали сильный отскок. Рыночная капитализация $GIGA достигла нового исторического максимума (ATH) почти в 1 миллиард долларов, а $SPX пробил уровень сопротивления в 1 миллиард долларов и достиг пика капитализации в 1.75 миллиарда долларов после выпуска токена $TRUMP.

Несмотря на то, что рыночная капитализация $SPX и $GIGA значительно откатилась от пиков, по сравнению с большинством мемкоинов их коррекция была гораздо более умеренной, проявив относительную устойчивость.

Крах AI-агентов и мемкоинов

В январе большинство мемкоинов показали ужасные результаты. Например, $WIF упал с $2.2 до $1, $POPCAT с $1 до $0.32. Многие популярные мемкоины последних нескольких месяцев упали более чем на -90%, такие как GOAT, PNUT, CHILLGUY, NEIRO, MOODENG и FWOG. Можно сказать, что весь рынок мемкоинов был практически устранен рынком.

AI-токены также пережили сложный месяц, их падение было аналогично мемкоинам. Вся сфера AI-агентов (AI Agent) достигла пика в начале января (например, капитализация VIRTUAL достигла 5 миллиардов долларов, AI16Z — 2.5 миллиарда долларов), и с тех пор результаты этих токенов оставались слабыми. Несмотря на то, что некоторые AI-токены кратко коснулись максимумов, например $ARC (600 миллионов долларов), $GRIFFAIN (600 миллионов долларов), $AVA (320 миллионов долларов) и $PIPPIN (300 миллионов долларов), в целом AI-токены стали одной из худших категорий в этом месяце.

Список лучших токенов

Лучшие токены с большой капитализацией в январе:

• XRP : +46%

• RAY : +45%

• OM : +39%

• LDO : +32%

• JUP : +27%

• LINK : +26%

• XLM : +25%

• LTC : +24%

• XMR : +24%

• SOL : +22%

• HBAR : +14%

• HYPE : +12%

• ONDO : +11%

• AAVE : +8%

Примечательные токены с малой капитализацией в январе:

• XCN : x14

• TOSHI : +720%

• DEEP : +175%

• GT : +43%

• SPX : +38%

• KCS : +33%

• CULT : +27%

• MOCHI : +317%

• BENJI : +178%

• DOGINME : +171%

• USA : $15M → $320M → $20M

• UFD : $60M → $400M (максимум)

• MUSKIT : $10M → $400M → $25M

• MLG : $3M → $160M (максимум)

• LLM : $1M → $120M (максимум)

• BUTTHOLE : $1M → $120M (максимум)

• ALON : $1M → $250M → $6M

• PIPPIN : $7M → $320M (максимум)

• SWARMS : $80M → $600M → $60M

• BUZZ : $20M → $180M (максимум)

• ANON : $15M → $300M (максимум)

• AVA : $50M → $320M (максимум)