Трамп «восходит на престол»: перемены в криптоиндустрии: эксклюзивное интервью с участниками рынка, вся палитра Web3 в одной статье
Автор: Кора Сюй
Редактор: Эван Чжоу Менмэн
Никто не ожидал, что в первый же день работы новоизбранного президента США Дональда Трампа он ни словом не упомянет криптовалюты.
Президент молчит, президент просто выпускает свои токены. 18 января по пекинскому времени избранник США опубликовал сообщение в социальных сетях, анонсировав выпуск личного мем-токена $TRUMP. Менее чем за половину дня рыночная капитализация этой монеты приблизилась к 30 млрд долларов.
Спустя два дня жена Трампа Мелания также заявила в X о выпуске личного мем-токена $MELANIA, чья капитализация быстро преодолела отметку в 5 млрд долларов. Крипто-проект семьи Трампов World Liberty вскоре после начала инаугурации приобрел через Cow Protocol WBTC на сумму 9,29 млн долларов.
Пока все ждали, что Трамп в своей inaugural address объявит о новой политике в отношении криптовалют и снова раскачает рынок, он, напротив, решил сохранить полное молчание в этой сфере.
Это молчание привело к тотальному падению всего крипторынка сегодня утром. Данные CNBC показывают обвал биткоина на 4,47%, эфириума на 4,45%. Особенно сильно просела сеть SOLANA — снижение составило 14,32%.
За биткоиновым ажиотажем скрываются непредсказуемые политические сигналы, осторожные крупноигроки, повсюду витает жадность инвесторов, а у дверей рынка стоят новые участники, то приближаясь, то отступая.
Даже сейчас, когда цена одного биткоина уже исчисляется сотнями миллионов его первоначальной стоимости, среди толпы звучат голоса скептиков, вслух подвергающих合理性 обоснованности актива. Но есть и те, кто зашел на раннем этапе и уже стоит по горло в водах крипто-реки, сохраняя свою веру и ожидая рождения новой эпохи.
Когда старые финансовые инвестиционные логики постепенно рушатся, кто именно в этой волне разделяет биткоиновый ажиотаж? И кто, несмотря на всю жадность, сумел сохранить свое истинное «Я»?
В этой затяжной борьбе между скептиками и верующими автор Silicon Rabbit провёл глубокое интервью с представителями различных отраслей Web3 из Кремниевой долины, чтобы показать полную картину происходящего в индустрии Web3 с их точки зрения.
#01 Су Су: «Лучшее время для инвестиций — молодость, и для вложений в биткоин это тоже верно»
3 года в Web3, твёрдо верит в биткоин
Работает в операционном отделе Web3
По мнению Су Су, биткоин и эфириум считаются лучшими представителями «正统» в крипто-пространстве.
Будучи первой официально запущенной криптовалютой, биткоин когда-то полностью отождествлялся со всем крипто-рынком. С появлением более 12 000 новых альткоинов его доминирующая роль снизилась, однако он всё ещё удерживает 60% рынка.
В отличие от традиционных финансовых транзакций, круглосуточно работающие биржи, децентрализация и peer-to-peer торговля наложили на криптовалюты ярлык «свободы». В ходе развития биткоин пережил три важных рубежа.
Изначально биткоин воспринимался скорее как символ поддержки криптографии и форма подтверждения ценности. Лишь в 2021 году, после одобрения фьючерсного ETF биткоина Комиссией по ценным бумагам и биржам США, монета совершила скачок из статуса «нишевого актива» в категорию «массового актива».
Именно в этой волне Су Су впервые по-настоящему столкнулась с биткоином. Тогда она усиленно готовилась к поступлению в аспирантуру и одновременно получила предложение от бывшего начальника о подработке в сфере операционной деятельности. С каплей любопытства и небольшой нерешительностью она сделала шаг в двери Web3.
Оглядываясь назад на себя начинающую, Су Су считает, что Web3 радикально изменила её жизнь. «Сейчас я гораздо четче понимаю, что финансовые инструменты находятся ближе к нашей обыденности, чем кажется: по своей природе NFT и слепые коробки (blind boxes) — это тоже金融产品». Побывав в индустрии криптовалют изнутри, она начала демистифицировать финансы.
Это позволяет ей сохранять хладнокровие даже в самом нетерпеливом крипто-пространстве, где каждый мечтает повторить сказочное обогащение, но вырваться из петли человеческой алчности, попав за игровой стол, невероятно сложно.
«Пережив прошлый бычий рынок биткоина, я покупала на дне за $10-20 тыс., уверенно докупала при $70-80 тыс. В процессе торгов меня захлестывало возбуждение от каждой котировки, случались тревога из-за просадок и сомнения в себе», — вспоминает она. Со временем, пройдя через эти испытания, она выбрала стратегию «хранильщика монет», покупая в долгосрок и продавая в подходящий момент. Проходя через смену поколений и циклов, Су Су отмечает, что этот опыт сильно закаляет: «Сейчас я считаю лучшее вложение — это инвестиции в молодости. Ведь в этом возрасте даже потеря денег будет небольшой суммой, не влияющей на жизнь, но дающей совершенно новый взгляд на вещи.»
Если нетерпение — основа крипто-индустрии, то вера — её главный опорный столп. Су Су твёрдо уверена, что биткоин — это долгосрочная инвестиция, сопоставимая со следующим «цифровым золотом». «Новичкам сложно выработать такую веру, но после прохождения нескольких циклов ты начинаешь к нему притягиваться, в процессе постоянной проверки переосмысляешь свои взгляды и в итоге начинаешь верить. Самое интересное здесь — встреча с людьми самых разных темпераментов. Настроения в индустрии могут резко меняться, но всегда найдутся те, кто рвётся вперёд».
#02 Алексис: Наём персонала в биржах также безумный, биткоин становится новой расчетной единицей
Около 3 лет в Web3
Работает в дизайне Web3, опытный сотрудник биржи
Подобно Су Су, Алексис около 2021 года получила оффер от Web3-компании Bybit, углубленно изучила биткоин и технологию блокчейн, постепенно став частью крипто-сообщества. Тогда цена биткоина колебалась около отметки в $40 тыс.
Работа в Web3-компаниях существенно отличается от традиционного бизнеса. В ряде фирм премии или KPI выплачиваются не классической фиатной валютой, а специфическими стейблкоинами или биткоином. Алексис помнит, что первая премия за проект была в USDT — виртуальной валюте, привязанной к доллару США. За эти годы вместе с ростом биткоина немного выросла и стоимость Tether. В 2022 году Алексис обменяла USDT на юани, значительно заработав на изменении курса по сравнению с моментом получения выплаты.
Помимо премий за проекты, в Web3-компаниях проводятся различные активности, поощряющие сотрудников торговать и экспериментировать с криптовалютами. «Раньше проводились конкурсы по поиску багов: нашел уязвимость на платформе — получил премию в криптовалюте», — рассказывает Алексис. По её словам, за прошедшие годы многие сотрудники внутри компаний уже добились финансовой свободы исключительно благодаря выплатам за обнаружение багов.
Финансовая свобода в мире Web3, похоже, недостижима лишь на словах; слухи о быстром обогащении постоянно будоражат умы. Алексис своими глазами видела, как люди достигали финансового успеха самыми разными способами. Подруга моей подруги, девушка 2000-х годов, благодаря выпуску собственного токена получила огромный доход и торжественно «ушла на пенсию».
Но у обратной стороны медали есть своя цена: кто-то совершает роковую ошибку и теряет всё состояние. 5 декабря 2024 года единовременное падение биткоина превысило 10%, общая сумма ликвидаций по сети составила более 1,087 млрд долларов, счета 210 тыс. инвесторов опустели. Ранее банкротство криптобирж Hotbit и Bittrex лишило многих людей последних сбережений. В окружении Алексис тоже были жертвы: один родственник купил множество «альткопинов» по советам знакомых, но разработчики скрылись с деньгами, что принесло колоссальные убытки.
Несмотря на бесконечные предупреждения о высоких рисках, многие продолжают устремляться в крипто-сектор; некоторые даже готовы снижать зарплату при переходе из крупных корпораций (позиции P8, P9), чтобы работать в Web3.
«Однако большинство мыслит еще логикой Web2 и само не торгует в Web3, поэтому подходящие кадры найти непросто», — отмечает Алексис. Сейчас большинство Web3-компаний требуют наличия крипто-кошелька и опыта торговли у соискателей. Просматривая площадки Boss Zhipin и Maimai, мы видим, что большинство вакансий прямо требует опыта торговли криптовалютой, а зарплаты на тех же позициях могут в несколько раз превышать показатели традиционного сектора потребительских товаров.
Отвечая на вопрос о причинах ухода в Web3, Алексис объясняет, что многие полагают: децентрализация и цифровая трансформация открывают перспективы для следующего большого движения в интернете, возможно, именно там кроются шансы на очередную волну роста.
#03 Основатель проекта Мэй Вонг: создание профессиональной платформы инвестиционной аналитики, более 80 тыс. состоятельных инвесторов вложили в биткоин свыше 100 млн долларов
Один из предпринимателей Web3, основатель SoSoValue
Опытный инвестор с многолетним стажем
В отличие от тех, кто просто наблюдал за ажиотажем вокруг биткоина, Мэй Вонг раньше остальных увидела потенциал Web3 и оказалась в числе тех, кто смог воспользоваться шансом. В конце 2022 года она начала свой предпринимательский путь в Web3, создав информационную платформу SoSoValue для профессиональных криптоинвесторов.
Мэй Вонг считает, что финансовый сектор находится в стадии новой революции, и ему остро не хватает независимой платформы для постоянного отслеживания финансовых данных. Так и возникла SoSoValue. Название расшифровывается как аббревиатура от "most of the crypto, nowadays no value just so so" (большинство альткоинов в наши дни не приносят реальной ценности, так себе) — SoSoValue.
На сегодняшний день ежедневная аудитория SoSoValue достигла 200 тыс. пользователей. Основные географические рынки — Северная Америка, Сингапур, Япония, а также страны Юго-Восточной Азии вроде Вьетнама. Количество зарегистрированных активных пользователей превысило 8 млн. 8 января SoSoValue объявила о привлечении дополнительных $15 млн инвестиций под руководством Hongshan, SmallSpark, Mirana Ventures и Safepal при оценке компании в $200 млн.
По словам Мэй Вонг, недавний рост базы пользователей произошел чрезвычайно быстро, и это преимущественно перетекали из традиционного инвестирования в Crypto. Она отмечает, что многим венчурным фондам вторичный крипто-рынок малознаком, поэтому понятная информационная платформа помогает им быстрее получать нужные данные.
Мэй Вонг подчеркивает, что в финансовом секторе действует принцип «Top to Down», где самая важная информация размещается наверху, что роднит его с традиционными отраслями. Однако у Web3 есть одна особенность: биржи работают 24/7, поэтому мониторинг информации превращается в длительный, непрерывный процесс.
Кроме того, в таблицы с информацией о новых монетах интегрируются TokenBar, официальные сайты и белые книги, чтобы пользователи могли видеть максимум данных за минимальное время. «В данный момент база пользователей TokenBar насчитывает свыше 3 млн человек, ежедневная активность превышает 30 тыс.», — сообщает она. По её наблюдениям, пользователи SoSoValue интенсивно следят за динамикой отдельных секторов. Быстрее всего растут пользовательские рынки в новых регионах, таких как Вьетнам, Россия и Турция, где молодежь быстро осваивает технологию и обладает высокой адаптивностью.
До 2024 года Web3 находилось в состоянии Crypto Native: ключевыми игроками были убежденные сторонники экосистемы биткоина, а рыночные циклы строго следовали законам халвинга и майнинга. Однако интеграция стейблкоинов и одобрение ETF помогли биткоину совершить серию прорывов за пределы узкого круга. Монета стала постепенно завоевывать признание мейнстрима. «По крайней мере в ключевом североамериканском рынке, биткоин уже одобрен большинством инвесторов».
Аналитика подтверждает эту тенденцию. По данным совместного отчета New World Wealth и Henley & Partners, к августу 2024 года количество миллионеров в криптовалютах выросло на 95% в годовом исчислении, достигнув 172 300 человек. Число лиц, владеющих биткоином на сумму свыше $1 млн, увеличилось на 103%, составив 85 400 человек. Среди них 325 человек имеют крипто-активы дороже 100 млн долларов.
«Раньше только небольшая группа людей поливала семя криптовалюты с фанатизмом. Теперь мы видим, как оно прорастает. Мы надеемся, что оно вырастет в лес», — делится Мэй Вонг. Она отмечает, что крипто-экосистема всё ещё находится на ранней стадии, а конечный ландшафт рынка ещё далеко не определён.
Именно поэтому в индустрии существуют разногласия относительно дальнейшего развития, особенно касательно того, как именно будут сосуществовать децентрализованные и централизованные биржи. Мэй Вонг считает, что CEX ближе к традиционным рынкам: они дешевле в освоении для новичков и легче привлекают капитал. DEX же остаются идеалом, к которому стремится большинство крипто-энтузиастов.
«Теперь быть участником Crypto — это удача. Главное сейчас — не выходить из игры», — считает Мэй Вонг. Она отмечает, что многие до сих пор воспринимают биткоин как казино. «Первый шаг: научиться отличать мошенничество, казино и реальные финансовые операции. Финансы создают добавленную стоимость для общества, первые два направления — нет. Мы верим, что в долгосрочной перспективе криптовалюта станет основой новой финансовой системы цифровой эпохи.Второй шаг: искренне включиться в мир криптовалют и стать их верующим.Третий шаг: сохранять стойкость перед рыночными штормами на ближайшие 20 лет.Тогда наступит новая эра для тебя».
Инвестиционный менеджер Web3, фокусируется на развитии экосистемы Вопреки ажиотажу на вторичном рынке, Кевин считает, что инвестиции в Web3-проекты на первичном рынке стали сложнее. «Общая ситуация — не плохо, но и не хорошо», — уточняет он, добавляя: «В целом Web3 продолжает развиваться вперёд». Как инвестменеджер, Кевин замечает, что хотя волатильность биткоина подогревает интерес, фундаментальное развитие экосистемы биткоина остается практически неизменным. «Чем зрелее экосистема, тем выше ликвидность биткоина и разнообразнее способы его использования». Глобальный анализ показывает, что некоторые токены выходят на более широкие рынки. Вокруг определенных комьюнити происходит слияние технологических и экосистемных компонентов биткоина, оставляя пространство для новых возможностей в Web3. Например, производные мем-коины стремительно набирают популярность. Привлекая пользователей веселыми сообществами, такие монеты, как Dogecoin (DOGE) и PNUT, достигли массового признания. Капитализация DOGE уже составила 55 млрд долларов. Затем аномально активным остается рынок inscription/runes. Токен-руна DOG·GO·TO·THE·MOON (сокращенно DOG) является одним из топ-проектов в этой нише, ее капитализация превысила 300 млн долларов. Согласно данным OKX, количество держателей DOG превысило 73 000 человек. С развитием новых ниш возможности для заработка в криптовалютах становятся разнообразнее, однако найти качественный проект всё ещё непросто. Инвестиционная логика Web3, подобно Web2, по-прежнему строится на поиске лучших команд, создании сильных проектов и разработке удобных, быстрых и чистых интерфейсных приложений. В настоящее время Кевин сосредоточен на двух направлениях: проектах с глубокой интеграцией с публичными блокчейнами и приложениях, переносящих классические Web2-экосистемы в Web3 для расширения сценариев использования. Однако массовый отток талантливых инженеров в сферу ИИ наносит серьёзный удар по отрасли, из-за чего качественных инициатив остаётся крайне мало. «При инвестициях в Web3 критически важна разумная оценка», — говорит Кевин. Во второй половине года индустрия может войти в порочный круг: избыточный капитал раздувает оценки проектов; переоценка порождает пузыри; пузыри останавливают новый приток капитала, а активность трейдеров падает. Этот цикл мешает многим проектам развиваться устойчиво. «Мне кажется, мы ещё не достигли настоящего момента Web3. Сейчас экосистема находится посередине между Web2 и Web3 — примерно на уровне Web2.5», — заключает он. Инвестиционный менеджер, перешедший из Web2 в Web3 Фокусируется на росте перспективных Web3-проектов Проведя два года в инвестиционном секторе Web3, Сэм наблюдает, что море становиться бурнее, привлекая всё больше участников, однако качественных проектов всё меньше, новые и вовсе появляются редко. Причин две. Во-первых, по мере регуляторной очистки бирж попасть на топ-площадки новинкам всё сложнее. Ранние инвестиции характеризуются долгими этапами листинга, строгими условиями разблокировки токенов и сложностями с экспитом, что делает среду менее благоприятной. Во-вторых, в текущем году общий объем инвестиций сократился, капитал направился в ИИ и BTC ETF, что привело к уменьшению притока средств в саму Web3-экосистему по сравнению с прошлым бычьим циклом. Сэм переключился на Web3-инвестиции около 2022 года и за два года успел профинансировать ряд успешных стартапов. По сравнению с Web2, на ранних этапах Web3 инвесторы уделяют повышенное внимание технологическому прогрессу в выбранной нише. «Хотя академическое образование для фаундеров стало не таким обязательным, по-прежнему главную роль играют навыки команды, ресурсы и способность конвертировать их в результат». Анализ ниш показывает, что инноваций в текущем цикле немного. Несмотря на риторику о цифровой трансформации, тренд смещается в сторону апгрейда децентрализованных платежных решений; Web3 всё больше resembles onchain fintech. Для игр, соцсетей и других UX-продуктов отставание от Web2 всё ещё заметно: для масштабирования нужно надежнее базовое программное обеспечение. «Инфраструктура развивается, производительность сетей растёт, но прорывных продуктов, меняющих правила игры, пока не случилось, что замедляет инвестиционную активность», — поясняет Сэм. В прошлом цикле он видел десятки сильных проектов, доходность от которых могла достигать 10 раз. Куда денется давний регуляторный кризис криптовалют после победы Дональда Трампа на выборах? «Лучший исход — если Трамп вообще ничего не станет делать». Об этом говорят почти все собеседники. Из бесед видно, что грядущие перемены сохраняют значительную степень риска. Анализ интервью показывает, что основной рыночный консенсус заключается в ожидании стабилизации биткоина на уровне около $100k. Многие отмечают: «Есть средства или нет, стоит копить немного биткоина». В вопросе, что это «цифровое золото», они практически единодушны. «Деньги в банке не твои деньги. Они становятся твоими, только когда попадают в твой децентрализованный кошелек», — резюмируют они. Базовое ожидание большинства холдеров — победить инфляцию. Основные потоки Web3-инвестиций сконцентрированы в Юго-Восточной Азии и Северной Америке. Развитые китайские финтех-системы привлекают внимание ранних инвесторов к азиатским фаундерам: за кулисами ажиотажа тихо зарабатывают состояния многие представители китайской диаспоры. Хотя многие воспринимают Web3 как далекую утопию, каждая предыдущая интернет-революция начиналась с хаоса и разнообразия форматов развития. Время покажет, куда потечет этот технологический поток, даровав этим мечтателям окончательный ответ.#04 Инвестиционный менеджер Кевин: развитие экосистемы биткоина приводит к взрывному росту мем-токенов
#05 Инвестиционный менеджер Сэм: криптовалюта пока не выходит за рамки финансового круга, доходность от хороших проектов достигает 10x
#Заключение
Присоединяйтесь к официальному сообществу TechFlow
Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
X (Twitter):https://x.com/TechFlowPost
X (Twitter) EN:https://x.com/BlockFlow_News
