Нарратив Pearl об AI-майнинге: сможет ли он решить проблему бюджета безопасности биткоина?

Автор: Дэвид Кристофер (аналитик Bankless)

Адаптация: TechFlow

Кратко от TechFlow: В текущем криптовалютном цикле Биткоин сталкивается с рядом нарастающих фундаментальных проблем: сокращение награды за блок вследствие halving'а каждые четыре года вынуждает майнеров зависеть от резкого роста котировок или кратного увеличения комиссий за транзакции для выживания, что напрямую угрожает бюджету безопасности базового уровня сети.

В отличие от бесцельного расходования электроэнергии на расчет бесполезных хэшей, запущенная в апреле этого года сеть-форк Биткоина Pearl (PRL) предлагает смелый новый подход: трансформировать механизм доказательства выполнения работы (PoW), обеспечивающий безопасность сети, в основу вычислительной мощности для ИИ-инференса — матричное умножение.

Позволяя майнерам поддерживать безопасность блокчейна одновременно с обслуживанием внешних платящих ИИ-клиентов, Pearl стремится создать «более твердую валюту» и устранить давление продаж со стороны майнеров, вынужденных постоянно сливать монеты для оплаты счетов за электроэнергию. Аналитики Bankless глубоко разбирают технологическую архитектуру Pearl, её бизнес-замкнутый цикл и потенциальные риски, исследуя, сможет ли новая парадигма ИИ-майнинга действительно решить десятилетнюю проблему выживания механизма PoW.

Что такое Pearl и почему это важно

Как и многие мои подписчики в социальных сетях, я последние недели не могу оторваться от проекта Pearl. Как я уже писал в своей статье «Это больше не период Биткоина», этот актив сталкивается с целым рядом тревожных глубинных вопросов, а различные альтернативы на рынке становятся всё более привлекательными.

Это наиболее разумная точка входа для понимания Pearl. Если отбросить истерию вокруг маркетинговых терминов «ИИ-Биткоин» и сложных матричных вычислений, то в конечном счете проект решает очень старую проблему: кто именно будет платить за доказательство выполнения работы (PoW)?

Pearl (PRL) — это хардфорк Биткоина, официально запущенный в апреле текущего года, который ставит перед собой амбициозную цель: превратить вычислительный труд, используемый для защиты безопасности сети, в коммерческую услугу для оплачивающих клиентов ИИ.

Данная вычислительная задача — матричное умножение (Matrix Multiplications), лежащее в основе современного ИИ-инференса (запуска обученных моделей для ответа на пользовательские запросы) в качестве ключевого математического алгоритма. Благодаря такому подходу алгоритм консенсуса Pearl получил название «полезное доказательство выполнения работы» (Useful Proof-of-Work), что резко контрастирует с механизмом Биткоина, где процесс заключается исключительно в поиске случайного числа SHA-256 хэша.

Разумеется, майнеры не обязаны подключаться к ИИ-сервисам. Даже если они выполняют те же самые матричные вычисления только над случайно сгенерированными входными данными, они всё равно смогут получать вознаграждение в токенах PRL. Однако взявшись за реальные задачи ИИ-инференса, они смогут зарабатывать фиат или стейблкоины от коммерческих клиентов параллельно с получением сетевых наград за блоки.

Рис. 1: Сравнение экономических моделей майнинга Биткоина и Pearl. Майнеры Биткоина просто тратят электроэнергию на вычисления SHA-256 и находятся под постоянным давлением необходимости продавать монеты для оплаты счетов, тогда как майнеры Pearl получают коммерческий доход от обслуживания внешних ИИ-клиентов, снижая давление продажи на вторичном рынке.

Замкнутый экономический цикл Pearl через призму проблемы выживания майнеров Биткоина

Чтобы понять, какую именно боль устраняет Pearl, необходимо рассмотреть базовую экономику майнинга Биткоина.

На протяжении долгого времени майнеры Биткоина были вынуждены продавать часть добытых монет для оплаты огромных счетов за электроэнергию и операционных расходов. По мере прохождения каждого четырехлетнего цикла halving'а фиксированная награда за блок неуклонно уменьшается, а доходы от комиссий за транзакции всё ещё не достигают объема, необходимого для независимого обеспечения безопасности сети. В результате майнеры Биткоина сталкиваются с серьезной структурной финансовой сжимаемостью.

Хотя резкий рост цен на активы или повышение эффективности оборудования для майнинга могут在一定程度上 смягчить это давление, ни один из этих факторов нельзя гарантировать в долгосрочной перспективе, особенно на фоне широкой конкуренции за энергоресурсы и вычислительные мощности.

В сравнении с этим предоставление вычислительной инфраструктуры для развивающейся отрасли ИИ, поддерживаемая колоссальным рыночным спросом, способна генерировать гораздо более стабильный и надежный коммерческий денежный поток. Это приводит к массовому перетоку энергоресурсов и площадок дата-центров, ранее принадлежавших криптоиндустрии, в сектор ИИ, что напрямую ослабляет безопасность Биткоина, зависящую от вычислительной мощности.

Pearl пытается превратить это конкурентное преимущество в вычислительных ресурсах в своё сильное сторона. Облачный провайдер, который уже предоставляет сервисы инференса ИИ клиентам и получает коммерческую выручку, может параллельно добывать PRL, используя простаивающие или пересекающиеся вычислительные мощности без существенного увеличения маржинальных затрат. Поскольку большая часть операционных расходов таких майнеров уже покрыта платежами внешних ИИ-клиентов, им нет необходимости беспощадно распродавать добытые токены на вторичном рынке, как это делают майнеры Биткоина. Это значительно снижает давление продаж и укрепляет статус PRL как актива класса «твердая валюта».

Рыночный механизм уходит на второй план (пока что)

Выступление в роли более качественной твердой валюты — лишь половина грандиозной нарративной истории Pearl. Вторая половина, которая также служит причиной высоких спекулятивных оценок, приписываемых PRL многими трейдерами, заключается в видении будущего, где PRL станет универсальным средством платежа на децентрализованном рынке ИИ-инференса.

White Paper Pearl подробно раскрывает этот план: создание рынка вычислительных мощностей, где расчеты осуществляются нативно с помощью PRL. Однако одной только низкой цены недостаточно, чтобы рынок инференса Pearl выделился на фоне остальных, ведь такие платформы, как Akash и многие другие ончейн-маркеты мощностей, давно доказали, что против абсолютного доминирования облачных гигантов трудно построить эффект сетевости, полагаясь исключительно на субсидии и ценовую войну.

Рис. 2: Двухуровневая архитектурная модель Pearl. Базовый уровень гарантирует консенсус книги через полезное доказательство выполнения работы (Useful PoW), а верхний уровень использует верификационный слой Attestable для создания децентрализованного рынка ИИ-инференса с гарантией проверяемости и конфиденциальности.

Проверяемый инференс и коллаборация с Attestable как ключевые точки роста

Настоящим отличием, выделяющим Pearl, является способность ИИ-инференса быть не только дешевой, но и обладать функциями «защиты конфиденциальности» и «криптографической проверяемости». Именно эти характеристики являются самым желанным для клиентов корпоративного уровня.

Pearl в настоящее время сотрудничает с Attestable над созданием протокольного уровня «доказательства инференса» (Proof of Inference), хотя эта технология все еще находится на ранней стадии разработки. После ее реализации пользователи смогут не только быть уверенными, что промпты и конфиденциальные данные не просматриваются нодами, но и криптографически подтвердить, что выходные данные действительно сгенерированы указанной большой языковой моделью, а не подменены мошеннически менее мощной облегченной моделью.

Только преодолев этот рубеж, нативный платежный рынок PRL обретёт реальную взрывную динамику. Однако на данный момент гораздо более убедительной выглядит замкнутая логика на уровне майнинга: пока клиенты готовы платить за ИИ-инференс, независимо от того, используют они фиат или стейблкоины, этого достаточно для поддержки более здоровой экосистемы майнеров.

Потенциальные риски и вызовы

Системный дизайн Pearl всё ещё находится на крайне ранней стадии, что порождает множество заметных сомнений в экономической теории, инженерном исполнении и децентрализации:

• Инфляция и «мусорный майнинг» (Junk Mining): Pearl находится на первом году эмиссии, темпы инфляции токенов крайне высоки. Майнеры получают субсидии в токенах даже за так называемые «мусорные вычисления», не принимая заказов на реальные ИИ-задачи. В ответ на это ранний инвестор Брайан Бреслоу возражает, утверждая, что это временные холодные стартовые субсидии, когда майнеры, работающие с реальными клиентами, имеют существенно более высокую рентабельность, и рыночные силы в конечном итоге вытеснят чистые случайные вычисления.

• Резкие хардфорки в процессе технического развития: Для закрытия уязвимостей майнинга Pearl в течение нескольких месяцев летом этого года трижды проводила быстрые хардфорки, установив строгие ограничения на поддерживаемые модели оборудования. Это спровоцировало критику в адрес команды разработчиков за централизацию и недостаточную устойчивость к цензуре.

• Риск концентрации вычислительных мощностей: Ончейн-данные показывают, что два крупнейших пула — Kryptex и PearlPool — контролируют подавляющую долю общей хешрейта сети. Несмотря на то что майнеры могут в любой момент переключиться на другой пул, такая концентрация всё ещё вызывает опасения на ранних этапах существования сети.

• Не станут ли гиганты ИИ новыми монополистами: Если крупные ИИ-дата-центры в будущем обнаружат чрезвычайно высокую экономическую ценность Pearl, смогут ли они с помощью массивных запасов GPU легко осуществлять атаки 51% или брать под контроль консенсус сети? Этот вопрос остается главной долгосрочной опасностью для пуристов децентрализации.

Новый взгляд на бюджет безопасности блокчейна

Вызовы, бросающиеся Биткоину, сейчас получают редкую историческую возможность, поскольку нерешенная проблема бюджета безопасности самого Биткоина становится всё сложнее игнорировать. Pearl является выдающимся представителем этого масштабного поиска решений.

Больше всего меня вдохновяет не столько то, что Pearl искусно использует повестку вокруг ИИ, сколько не столько то, что PRL в будущем может стать средством расчета за услуги инференса; главная интрига заключается в исследовании совершенно новой возможности: труд, защищающий безопасность децентрализованной блокчейн-книги, сам по себе обладает реальной коммерческой продуктивностью и финансируется за счет богатых доходов внешней реальной экономики.

Хотя это ещё не сделало Pearl лучшей валютой по сравнению с Биткоином, она безусловно представляет собой дерзкий и глубоко провокационный новый ответ на самый важный вопрос безопасности в индустрии крипто активов.