«Утечка» кода GitHub, Anthropic стала клиентом AMD? Монополия NVIDIA на рынке GPU столкнулась с главным фактором перемен.

Автор: Клод, TechFlow

Введение TechFlow: Высокопоставленный сотрудник AMD перечислил Anthropic в качестве «клиента» в файле кода YAML, загруженном на GitHub, присвоив ему высший приоритет наравне с Meta. Ранее Jefferies отмечал, что Anthropic нанимает инженеров по ROCm. Если AMD официально объявит о сотрудничестве на конференции Advancing AI 22 июля, это станет третьим топ-клиентом из числа лабораторий ИИ для AMD после OpenAI и Meta, причем, возможно, без необходимости передавать 10% акций компании. NVIDIA по-прежнему занимает 80–90% рынка ускорителей для ИИ, однако диверсификация цепочек поставок перешла от этапа «стратегического видения» к фазе «реальных закупок».

Файл кода YAML на GitHub вывел на свет ранее нераскрытое клиентское соглашение между AMD и Anthropic.

Согласно отчету Stocktwits от 19 июля, исследовательская компания в области полупроводников SemiAnalysis обнаружила, что вице-президент AMD по ПО для ИИ Ануш Элангован в файле кода на GitHub указал Anthropic в графе «клиент» (customer), присвоив максимальные 30 очков «приоритетного ускорения» (priority boost points), предоставив ей тот же статус, что и другим публичным клиентам уровня супермасштабирования, таким как Meta.

После завершения основных торгов акции AMD выросли на 1,3%.

SemiAnalysis также отмечает, что Anthropic пока находится на этапе оценки. «Если AMD не объявит о сотрудничестве с Anthropic на предстоящей конференции Advancing AI, это будет означать, что инженерная команда Элангована на месте еще не решила все опасения Anthropic относительно качества программного обеспечения».

Конференция AMD Advancing AI 2026 состоится 22–23 июля в Moscone Center в Сан-Франциско, что всего через два дня после публикации файла кода.

Несколько различных источников сходятся в одном направлении

Код на GitHub не является изолированным сигналом.

Еще в апреле этого года издание SDxCentral сообщило, что Anthropic опубликовало вакансию инженера в команде по обучению с подкреплением, где явно требовалось наличие опыта работы с ROCm (программным стеком ИИ от AMD), а также способности переносить рабочие нагрузки между разными типами ускорителей. Начальная ставка составляет 350 тысяч долларов в год.

Аналитик Jefferies Блейн Куртис в исследовательском отчете от 17 июля дополнительно отметил, что Anthropic продолжает нанимать инженеров с опытом работы в ROCm, что свидетельствует о подготовке компании к дальнейшей диверсификации своей вычислительной инфраструктуры. Куртис рассматривает это как ключевой сигнал возможного объявления о новом клиенте на конференции AMD Advancing AI.

Текущая открытая архитектура вычислений Anthropic включает три направления: GPU от NVIDIA, собственные чипы Amazon Trainium и TPU от Google. В октябре 2025 года Anthropic заключила договоренность с Google, получив право использовать до одного миллиона процессоров седьмого поколения TPU. В ноябре 2025 года NVIDIA и Microsoft инвестировали 15 миллиардов долларов в Anthropic; в ответ компания обязалась приобрести вычислительных мощностей NVIDIA на сумму 30 миллиардов долларов через платформу Microsoft Azure.

Если к ней добавится AMD, Anthropic станет самой диверсифицированной с точки зрения источников вычислительных мощностей лабораторией ИИ в отрасли.

Модель AMD «акции в обмен на заказы» оказалась на распутье

Ранее AMD привлекла двух крупнейших клиентов — OpenAI и Meta — благодаря агрессивной программе стимулирования через выдачу акций.

В октябре 2025 года AMD и OpenAI подписали соглашение о развертывании 6 ГВт GPU; в рамках сделки OpenAI получила варранты на до 160 миллионов акций с ценой исполнения всего 1 цент, которые перейдут в собственность только после достижения акциями AMD котировки в 600 долларов (на тот момент около 210 долларов) и выполнения этапов поставки. В феврале 2026 года AMD заключила с Meta практически идентичное соглашение: те же 6 ГВт, те же 160 миллионов варрантов и тот же порог в 600 долларов за акцию.

Совокупность этих сделок означает, что AMD может передать около 20% акций компании в обмен на гарантированные заказы на 12 ГВт GPU. При оценочной стоимости 35 миллиардов долларов за каждый гигаватт мощности по прайс-листу NVIDIA, потенциальный объем выручки от 12 ГВт значительно превышает весь годовой оборот AMD в 34,6 миллиарда долларов за 2025 год.

В отчете от 17 июля Jefferies четко указал, что поскольку AMD уже обязалась передать 20% своих акций OpenAI и Meta, будущие сделки потребуют более скромных стимулирующих пакетов. Более традиционное соглашение с Anthropic (без крупных блоков акций) укрепит рыночное доверие, доказав способность AMD привлекать ведущих клиентов без размытия доли существующих акционеров.

По итогам торгов 18 июля акции AMD закрылись на отметке 495,76 доллара, что примерно на 21% ниже порога в 600 долларов для перехода варрантов в собственность.

NVIDIA остается абсолютным лидером, но «второе место» стремительно приближается

Для AMD стратегическое значение привлечения Anthropic выходит далеко за рамки чистой выручки.

Доход от центров обработки данных NVIDIA в первом квартале 2027 финансового года достиг 75,2 миллиарда долларов, увеличившись на 92% в годовом исчислении, что примерно в 13 раз превышает показатель AMD за аналогичный период в размере 5,8 миллиарда долларов. Доля NVIDIA на рынке ускорителей для ИИ по-прежнему составляет 80–90%.

Разрыв остается огромным. Однако кривая роста AMD ускоряется. В первом квартале 2026 года доход от центров обработки данных AMD вырос на 57% в годовом исчислении, а консолидированный прогноз годовой выручки составляет около 49,6 миллиарда долларов, что примерно на 43% больше показателя 2025 года. Заказы от OpenAI и Meta на 6 ГВт GPU каждый обеспечили AMD долгосрочный и видимый источник доходов на годы вперед. Компания Microsoft также стала клиентом линейки AMD MI400.

В предыдущем анализе SemiAnalysis отмечалось, что соотношение цены и производительности AMD MI355X уже конкурентоспособно в задачах инференса для моделей среднего и малого размера. Совокупная стоимость владения (TCO) MI355X примерно на 33% ниже, чем у NVIDIA HGX B200, при этом предлагается больший объем памяти HBM. Однако в сценариях обучения передовых моделей и инференса на уровне серверной стойки MI355X пока не может конкурировать с решением NVIDIA GB200 NVL72.

AMD планирует начать массовое производство GPU серии MI450 во второй половине 2026 года на базе архитектуры CDNA 5. Следующее поколение MI500 выйдет в 2027 году и будет построено по 2-нанометровому техпроцессу с использованием памяти HBM4E.

Настоящее поле битвы — в программном обеспечении, а не только в чипах

Анализ SemiAnalysis от 13 июля сместил фокус конкуренции обратно на уровень программного обеспечения. В тестах производительности открытого движка инференса vLLM решение NVIDIA GB200 NVL72 существенно опережает AMD MI355X, причем разница становится особенно заметной при работе с большими моделями.

Эти выводы контрастируют с анализом SemiAnalysis двухнедельной давности. Тогда агентство отмечало, что обучение модели Claude от Anthropic в значительной степени выполняется на TPU от Google, а инференс для Claude Code все чаще развертывается на чипах Amazon Trainium; доля GPU NVIDIA внутри экосистемы Anthropic постепенно сокращается за счет собственных разработок компаний.

Ранее вице-президент AMD по ПО для ИИ Элангован заявил изданию SDxCentral, что после серии обновлений ROCm фактически «догнал» продукты NVIDIA, а в сценариях FP4 (четырехзначное число с плавающей запятой) даже превосходит их. Производительность ROCm 7 улучшилась в 3,5 раза по сравнению с ROCm 6, а платформа теперь поддерживает все основные фреймворки для ИИ.

Однако между статусом «практически на уровне» и готовностью к промышленной эксплуатации (production-ready) все еще есть существенная дистанция. Основной узкий элемент на этапе оценки со стороны Anthropic, упомянутом в анализе SemiAnalysis, скорее всего заключается в том, сможет ли программный стек ROCm обеспечить стабильность и производительность, требуемые для рабочих нагрузок в реальном производстве.

Для инвесторов конференция AMD Advancing AI 22 июля станет ближайшим этапом проверки гипотез. Если Anthropic будет представлена как официальный клиент, AMD докажет без размытия акций, что стала «надежной альтернативой №2». В случае отсутствия такого заявления это будет означать, что программный разрыв сохраняется, а аппаратные преимущества GPU в спецификациях пока недостаточно конвертируются в реальные контракты.