OpenAI попала в ловушку AI-оборудования: судебный иск Apple, сокращения с омоложением штата и линейка продуктов, вышедшая из-под контроля

Автор: Майкл Спенсер из AI Supremacy

Подготовка: TechFlow

Резюме TechFlow: OpenAI переживает беспрецедентный кризис доверия: Apple обвиняет ее в организованном хищении коммерческой тайны, руководители один за другим уходят, продукты последовательно закрываются. Речь идет не просто о судебном иске, а о билете на войну ИИ-носимых устройств в 2027 году. Для инвесторов это обнажает системные проблемы управления, соответствия нормативным требованиям и исполнения продуктовых стратегий в компании с оценкой в триллион долларов, причем оба ее ключевых союзника — Microsoft и Apple — уже были преданы.

Усиливает ли ИИ возрастную дискриминацию на рабочем месте?

На фоне запуска экономики потребительского ИИ в 2027 году, которая вот-вот перейдет к гонке «физического ИИ» и носимых устройств, шансы OpenAI на участие находятся под серьезной угрозой — юридические разбирательства и растущие проверки обрушиваются на компанию. Поданный в выходные иск Apple нанес дополнительный удар и без того сильно поврежденному имиджу бренда и способности OpenAI выстраивать партнерские отношения. В реалиях 2026 года я не уверен, что какой-либо корпоративный клиент захочет вести с ними дела. А что насчет пользователей ChatGPT?

За последние 24 часа в OpenAI (суббота, 11 июля):

Неожиданный уход топ-менеджера (со ссылкой на состояние здоровья)

Закрытие браузерного инструмента Atlas, проработавшего 9 месяцев — еще один провалившийся продукт

Судебный иск от Apple о хищении коммерческой тайны

Раскрыта информация о нарушении санкций при продаже продукции в Китай

Наконец: уход руководителя системы безопасности Йоханна Хайдекке

В исковом заявлении Apple утверждается, что OpenAI разработала скоординированные действия по систематическому хищению и использованию конфиденциальной информации и коммерческой тайны компании, характер которых носит крайне серьезный характер. Похоже, доказательства убедительны.

Как это исправить? Я ожидаю, что Microsoft также подаст на них в суд в ближайшие месяцы с жалобой на нарушение условий контракта и переход к Amazon.

Apple добивается следующего (по разъяснениям Эда Людлова):

Суда присяжных

Судебного приказа к OpenAI прекратить злоупотребление коммерческой тайной Apple

Уничтожения всех проприетарных материалов Apple, находящихся во владении OpenAI

Переработки предстоящих аппаратных продуктов OpenAI для обеспечения отсутствия в них технологий Apple

Хронология событий

Сжатое резюме 41-страничного юридического документа:

Я Чан Лю

Старший инженер по электронным системам Apple

8 лет проработал в команде iPhone

Январь 2026 года: покинул Apple, чтобы перейти в OpenAI

Apple потребовала вернуть компьютер

Я проигнорировал

Ха-ха, теперь это мой компьютер

Несколько часов спустя после увольнения

Отправил сообщение другу в Apple Юь-тин «Алисcе» Пэн:

Доступ к конфиденциальным данным Apple через ее учетную запись

В течение нескольких недель брал в пользование ее рабочий компьютер Apple

9 февраля: попытался получить доступ к облачному хранилищу Apple

Это было облачное хранилище для секретных инженерных файлов

В системе аутентификации был баг, оказалось, что всё ещё работает!

Написал Пэн: «Ха-ха, я обнаружил, что у меня все еще есть доступ к [хранилищу], это так смешно»

Во время разработки аппаратного обеспечения для OpenAI

Скачал десятки секретных документов

Включая сборник технической документации объемом более 1000 страниц

Включая отчеты о производстве и тестировании MLB (основной логики)

Отправил Пэн ссылки на папки с проприетарными данными Apple

Направил ее внимание на конкретные данные проектов

Обучил ее копировать файлы, чтобы «не попасться команде безопасности»

Сказал ей, какие материалы с секретами Apple следует изучить перед собеседованием в OpenAI

Предупредил, что другой сотрудник «забалтывается», отвечая на вопросы Тан Тана о секретных проектах Apple

Попросил ее «скачать пару документов» заранее посмотреть

Советовал сменить мессенджер на LINE, чтобы никто не увидел эту переписку

Она получила оффер от OpenAI и 16 апреля покинула Apple

Между тем каждое сообщение оставалось на выданном Apple рабочем компьютере

10 июля: Apple подала в суд на Чана Лю

Он указан первым в списке ответчиков, даже до OpenAI и Тан Тана

Ставки на кону

OpenAI действительно испытывает огромные трудности, пытаясь догнать Anthropic, и многие его методы начинают раскрываться. Последовательные провалы продуктов, переносы сроков проектов, юридические проблемы, стратегические ошибки и разрушение партнерств накладывают на OpenAI дополнительные риски — в то время как компания готовится к громкому IPO вместе со SpaceX и Anthropic где-то в следующем году. К тому моменту темпы роста компании могут уже остановиться или даже снизиться относительно конкурентов (Meta, Google, Anthropic, SpaceX AI, Alibaba, ByteDance и др.). На первый взгляд это полностью перечеркивает успехи GPT-5.6.

Даже если вы пессимистично относитесь к OpenAI (как и я), наблюдать за этим тяжело. Все-таки правительство США является основным спонсором OpenAI и Anthropic (больше, чем любых других компаний и проектов), возлагая на них роль будущих лидеров ИИ. Но это не стратегическая ошибка — этот проект устройств с ИИ задумывался как одна из грандиозных лунных миссий OpenAI, но он разрушен антиконкурентным нарушением правил. Они сами себя загнали в угол! Они могут даже лишиться права участвовать в гонке, поскольку обход правил ранее рассматривался ими как опция. Признаки нечестной внутренней культуры в OpenAI наблюдались давно, но этой судебной тяжбе невозможно не верить.

Что будет дальше

Вероятно, OpenAI придется заново проектировать свои носимые устройства и оборудование для ИИ, что потребует значительного времени и денег. Тем временем очки с ИИ от конкурентов выйдут на рынок в 2027 году, а другие компании, включая Apple, имеют агрессивные продуктивные линейки.

Apple подала в суд на OpenAI за хищение коммерческой тайны, обвиняя эту ИИ-стартап и своего руководителя по оборудованию в участии в организованном перехвате информации о готовящихся к выпуску продуктах.

В мае 2025 года OpenAI объявил о покупке io за 6,5 млрд долларов. Но их секретный проект оборудования уже отстает от графика, и теперь, плюс судебный иск, есть риск пропустить критическое окно 2027 года — когда должны появиться различные крутые носимые устройства с ИИ, включая несколько линеек очков с ИИ.

Тан Тан (25-летний ветеран Apple) — также упомянутый в исковом заявлении — бывший топ-менеджер Apple, принимавший участие в проектах iPhone и Apple Watch, ныне главный операционный директор по оборудованию в OpenAI и сооснователь io. Это очень плохо смотрится для этического и лидерского имиджа OpenAI. Это не первый иск, с которым столкнулся Тан. Менее известная технологическая стартап-компания iyO Inc. ранее подала в суд на Айва и генерального директора OpenAI Сэма Альтмана за нарушение товарных знаков из-за схожести звучания имен и исторических пересечений. Эта же компания подала иск против бывшего сотрудника за утечку секретных чертежей невыпущенных продуктов iyO, позже включив в дело обвинения Тану в краже коммерческой тайны.

Apple требует компенсации ущерба, судебного запрета и приказа обязать OpenAI прекратить использование своей коммерческой тайны. Meanwhile, OpenAI выглядит дезориентированным в вопросах продуктов, а судебные иски сыплются со всех сторон. OpenAI продолжает выпускать «новые» функции и продукты на базе существующих возможностей, что большинство компаний в такой ситуации предпочли бы игнорировать.

OpenAI погружается в хаос

Этот иск действительно открывает двери традиционным гигантам для победы в гонке носимых устройств и оборудования с ИИ. Каковы были шансы OpenAI с самого начала противостоять таким компаниям, как Apple?

Внутренние разборки в OpenAI не имеют конца

Еще до покупки io фондом OpenAI Startup Fund, уже в конце 2024 года приобретено 23% акций компании за 1,5 млрд долларов, заняв лидирующие позиции. В то время OpenAI Startup Fund был всего лишь псевдонимом для личных инвестиций Сэма Альтмана. Таким образом, проект носимых устройств с ИИ в OpenAI фактически стал попыткой Сэма Альтмана противостоять компаниям вроде Apple. На это я бы не ставил. OpenAI приобрел io более чем за 6 млрд долларов, привлекая 55 специалистов по оборудованию и производству. Всего в OpenAI около 400 бывших сотрудников Apple.

OpenAI испортил отношения с двумя ключевыми партнерами — Microsoft и Apple, что представляет серьезную угрозу будущему компании. Если вы постоянно теряете руководителей, продукты и партнеров — это указывает на структурные проблемы внутри вашей организации.

Слухи о продуктах

Флагманским носимым устройством с ИИ от OpenAI являются их наушники "Sweetpea". Sweetpea задуманы как интерфейс взаимодействия с ChatGPT без экрана, работающий в фоновом режиме, сейчас вероятно включающий объединенное приложение с Codex. Согласно утечкам, в отличие от традиционных внутриканальных наушников (например, Apple AirPods), Sweetpea имеют уникальную конструкцию крепления за ухом.

Что касается дизайна, точность данных вызывает вопросы, но согласно описаниям, устройство состоит из металлического зарядного кейса яйцевидной формы, внутри которого находятся два модуля капсульной формы, удобно располагающиеся за ухом, напоминая современные слуховые аппараты премиум-класса или открытые спортивные наушники.

Учитывая популярность очков Meta с ИИ и скорый выход собственных носимых устройств Apple, конкуренция OpenAI в аппаратном сегменте изначально была сложной. Сама Meta потратила годы, чтобы создать хоть какое-то рабочее железо. Традиционно OpenAI является лабораторией исследований LLM, и до сих пор не преуспела в выходе на рынки продуктов, приложений и браузеров. Эти задачи куда проще hardware, не говоря уже об ИИ-оборудовании или целой экосистеме различных устройств. Их амбиции явно нереалистичны.

Утечка из цепочек поставок сообщает, что OpenAI уже поручил производителю Foxconn подготовить производственную линию для выпуска как минимум 5 различных устройств с ИИ к концу 2028 года. Речь идет об инвестициях минимум в 10 млрд долларов. К моменту выхода продуктов на рынок даже самые фанатичные пользователи ChatGPT могут потерять к ним интерес. Кто знает, когда они выйдут, юридические вопросы ведь еще не решены.

Джони Айв, бывший глава Apple по дизайну, начал сотрудничество с OpenAI в 2023 году. Прошло почти четыре года, а продукт даже не анонсирован, более того, возможно, потребуется полная переработка. Однако 2027 год — это ключевая точка для конкуренции с Apple, Meta, Google и другими в области устройств и носимых гаджетов с ИИ. Для некоммерческой компании, сжигающей большие деньги каждый квартал, вроде OpenAI, время равно деньгам. Доверие и репутация — это продажи будущего.

Основной объем неисполненных заказов у провайдеров облачных услуг приходится на Anthropic + OpenAI

Если OpenAI сложно конкурировать и он не заслуживает оценки близкой к 1 трлн долларов, в конечном итоге это навредит всем провайдерам облачных услуг. Судя по траектории Google, Meta и других, консолидация отрасли, скорее всего, продолжит давить на OpenAI. Операционная прибыль Anthropic к моменту IPO в октябре составит около 1 млрд долларов, а к 2027 году годовая регулярная выручка (ARR) может превысить 100 млрд долларов.

Путь OpenAI к прибыльности и выживанию в такой экосистеме кажется с каждым кварталом все более слабым и неопределенным.

Модель неправомерного поведения OpenAI расширяется

Если OpenAI хочет провести IPO, ему необходимо избавиться от Сэма Альтмана. Другого способа спасти компанию нет. Когда Meta в июне/июле 2025 года массово переманивала сотрудников из OpenAI (довольно успешно), сама OpenAI тоже жестоко обращалась с командой ИИ Apple. Но похоже, эти практики продолжают действовать по сей день.

Репутация OpenAI и запуск амбициозного проекта потребительских устройств кажутся находящимися под серьезной угрозой.

В будущем OpenAI и ChatGPT могут не видеть светлого будущего

Согласно материалам иска, io, похоже, имеет практику кражи товарных знаков и интеллектуальной собственности. У Apple есть причины быть очень закрытой компанией, и полное пренебрежение этим со стороны OpenAI может выглядеть очевидным для любого рационального жюри присяжных.

Что известно Алексу?

Сколько раз мы можем закрывать глаза на господина Сэма Альтмана? Знает ли Palantir об этом деле? Генеральный директор Palantir Алекс Карп на прошлой неделе заявил, что компании базовых моделей воруют вашу интеллектуальную собственность, именно поэтому вам нужна цифровая суверенность. Если обвинения Apple справедливы, OpenAI украла коммерческую тайну у компании с капитализацией в 4 трлн долларов... Вы понимаете, почему предприятия могут колебаться, передавая им данные. Вы понимаете, почему OpenAI не продвигается в сфере корпоративного ИИ или B2B. У ChatGPT репутация зависающего продукта. По мере выхода новых моделей от Meta и вынужденного размещения рекламы самим ChatGPT, вы должны представить, что прямыми конкурентами OpenAI являются не Anthropic, а Meta и SpaceX, в меньшей степени — Google.

Я описал Сэма Альтмана как «Сэма Бэнкмена-Фрида в мире ИИ», и это сравнение начинает становиться все более точным. Проблема в том, что слишком много частей экосистемы зависят от OpenAI для процветания. Предложение OpenAI передать правительству Трампа 5% акций очевидно является плохим сигналом для долгосрочной конкурентоспособности и прозрачности. Но когда так много элементов в ИИ-пузыре основаны на цикличном финансировании, это делает OpenAI важной частью криминальных динамик там.

Обычно компании с таким «менталитетом неудачников» не выживают в фазе консолидации новой технологической волны, к которой мы стремительно приближаемся. То, насколько популярными становятся такие откровенные критики OpenAI, как Эд Зитрон, — дурной знак для финансового положения компании. Это делает ситуацию еще более тревожной. Но честно говоря, если в США действует верховенство закона, этой компании даже не позволили бы рассмотреть возможность листинга. Однако в нее уже вложено слишком много капитала, а гиперскейлеры облачных услуг, такие как Azure и AWS, чрезмерно зависят от их бизнеса. Тем временем, независимо от действий, в 2026 году они значительно потеряют долю рынка конкурентам вроде Google и Anthropic, ARR заметно замедлится, а 2027 год, вероятно, будет еще хуже.

Середина пути между пустыми обещаниями AGI и массовой утечкой талантов в новые стартапы — это и есть история ИИ. Одна судебная тяжба за другой. Провал Sora уже достаточно унизителен, но когда браузер Atlas был свернут, большинство даже не заметило, забыв, зачем он нужен. За последние восемнадцать месяцев Google ежемесячно отбирает у OpenAI все большую долю B2C-рынка, а Anthropic забирает больше B2B. Когда внимание к Musespark 1.1 от Meta превосходит релиз GPT-5.6, вы понимаете, что OpenAI превращается в артефакт 2022 года. Тогда действительно казалась необходимость слушать, что скажет Сэм Альтман, или думать, что ChatGPT — реальный продукт. Несколько лет спустя, сейчас мы видим ситуацию яснее.

ИИ напрямую выталкивает пожилых сотрудников с рынка труда

За последний год с половиной мы слышали много о влиянии ИИ на выпускников вузов, начальные должности и карьерные лестницы на ужесточающемся рынке труда. А как обстоят дела на другом конце спектра?

Генеративный ИИ может ускоряет возрастную дискриминацию на рабочем месте, и я не уверен, что СМИ освещают это достаточно.

Юристы по трудовому праву отмечают, что все больше компаний используют «отсутствие адаптации к ИИ» в качестве звучящей нейтрально формулировки для сокращения сотрудников старшего возраста.

Растет количество данных, показывающих, что относительный прирост числа уходящих старше работающих выше, особенно в сторону перехода в статус безработных.

• (Источник: Futurism) В недавнем исследовании Центра изучения выхода на пенсию при Колледже Бостона профессор экономики Джеффри Санзенбахер подробно изучил трудовые данные, чтобы смоделировать влияние ИИ на пожилых работников в США.
• Справка Центра исследования выхода на пенсию при Колледже Бостона за июнь 2026 года под названием «Укорачивает ли ИИ профессиональную жизнь пожилых работников?», написанная Джеффри Т. Санзенбахером, исследует, влияет ли рост искусственного интеллекта на продолжительность трудовой деятельности специалистов поздних этапов карьеры.
• Они пришли к выводу, что в целом в профессиях с высоким уровнем воздействия ИИ с момента запуска ChatGPT наблюдается относительно большой рост уровня выбытия среди пожилых работников.
• Значительное увеличение числа увольнений создает угрозу для пожилых работников в таких отраслях; если они не найдут новую работу, их профессиональная жизнь сократится.

Боюсь, что генеративный ИИ начинает сжимать рынок труда с обоих концов: сокращение найма выпускников на начальные уровни и более ранний уход близких к пенсии специалистов. Это может подорвать капитализм и усугубить K-образную экономику США, где разворачивается серьезный кризис доступности жилья и жизни.

Санзенбахер заметил, что после выхода ChatGPT резко выросла доля работников 55 лет и старше, покидающих офисные профессии.

Проще говоря, все больше пожилых офисных работников увольняют или принуждают к досрочному выходу на пенсию.

Негативное воздействие ИИ на пожилых работников может значительно превышать уровень признания со стороны основных средств массовой информации.

Генеративный ИИ сжимает, объединяет и трансформирует технические роли, а быстрый прогресс и растущая сложность ИИ в последние годы заставляют поставщиков образования и работодателей по-новому взглянуть на рабочие места и то, что значит быть подготовленным к работе. Но также нужно осознавать, что означает уход с рынка труда, когда наступает пенсия и как экономическая эффективность внедрения ИИ снижает возможности тех, кто находится в последней четверти своей карьеры.

Мне не нравится направление, в котором это может развернуться: давление ИИ на поздних этапах карьеры создано довольно искусственно.

Можно предположить, что некоторые вызовы, с которыми сталкиваются пожилые работники из-за ИИ, включают: негативные стереотипы об их готовности осваивать новые навыки и комфортном взаимодействии с технологиями, ограниченный доступ к обучению, предоставляемому работодателем или профильным курсам, а также отсутствие цифрового доступа и базовых цифровых навыков — фундаментальной способности использовать технологии, например, просматривать веб-страницы, как отмечает Центр исследований выхода на пенсию.

Рынок труда, сдавливаемый с двух сторон ради возможности оплатить инфраструктуру ИИ и быстрое развитие агентов ИИ, звучит совсем не здорово ни для общества, ни для потребителей и работников США.

ИИ и пожилые сотрудники

Подобно моделям, наблюдаемым на уровне начальных позиций, это, похоже, особенно сильно затрагивает пожилых офисных работников.

Работники старше 55 лет подвергаются воздействию генеративного ИИ в своей карьере столько же, сколько и специалисты среднего возраста. Пожилые сотрудники часто реже используют ИИ по сравнению с молодежью, некоторые воспринимают его больше как угрозу, что создает закономерный разрыв в адаптации.

Кажется, существуют важные пробелы в исследованиях о том, как именно генеративный ИИ влияет на пожилых сотрудников.

Колоссальное давление: чрезмерный хайп незрелых технологий создает двойную дилемму для демографии

Я считаю, Джефф прав: его главная мысль заключается в том, что пока многие эксперты по политике призывают продлить трудовую активность, ИИ может толкать часть пожилых работников в противоположном направлении. Если этот инструмент действительно существует, нам нужно убедиться, что он улучшает наше благополучие и финансовое здоровье, а не наоборот. По мере ухода талантов с рынка труда, некоторых офисных работников переводят на досрочную пенсию, а генеративный ИИ дескиллизирует остальных из нас, что приведет к реальной нехватке кадров в ряда критически важных отраслей.

Исторически сложилось так, что уровень выбытия в высокозависимых от ИИ профессиях (как правило, офисных с низкой физической нагрузкой) гораздо ниже, а продолжительность карьеры значительно дольше, чем в низкозависимых физических работах. Появляется все больше оснований полагать, что этот нарратив полностью инвертировался. Разумеется, мы находимся лишь в 3,5 годах эксперимента с генеративным ИИ, на более напряженном рынке труда США, где учитывается множество факторов.

В свете непредсказуемой окупаемости инвестиций в генеративный ИИ, использование токенов и даже агентов, грустно видеть, как молодые и пожилые сотрудники борются на рынке труда, который становится менее элитарным и уступает неприятным сторонам монополистического капитализма. Запуск масштабных центров обработки данных и выход этих ИИ-компаний на биржи, возможно, на самом деле не служит лучшим интересам США. Этот аргумент становится все более весомым, а влияние на реальных людей проявляется в тревожных признаках.

Является ли K-образный рынок труда с ИИ будущим? Звучит как крайняя возрастная дискриминация.

«Как обычному работнику ориентироваться на рынке труда, сдавливаемом с двух сторон, если найм на начальном уровне замедлился до ползания, а специалисты предпенсионного возраста массово уходят?» — Futurism

Это несколько случайных наблюдений и историй, на которые я постоянно обращаю внимание.

Реалистична ли идея суверенного фонда ИИ?

По результатам исследования исследовательской компании Verasight в июне среди 1690 взрослых американцев 69% теперь поддерживают «принудительную» передачу AI-компаниями 50% своих акций общественному суверенному фонду богатства, поскольку в этом году технологический сектор уволил более 140 тысяч человек, а ИИ считается главной причиной сокращений.

Читать пресс-релиз

Разумеется, это связано с Берни Сандерсом. Сенатор Берни Сандерс в июне предложил законопроект о создании американского суверенного фонда ИИ. Законодательное предложение прямо требует, чтобы крупнейшие американские ИИ-компании отдали 50% доли публике. Сандерс позиционирует закон как меру защиты от концентрации богатства, считая, что экономический потенциал искусственного интеллекта не должен оставаться только в советах директоров Кремниевой долины.

Предложение OpenAI передать правительству Трампа 5% акций кажется неправильным ответом на эту дискуссию.

Европа и Великобритания умерли в сфере технологий и ИИ?

Отнюдь нет. Всплеск венчурных инвестиций в ИИ, переживаемый США в последние годы, распространился и на Европу, и на Великобританию.

С начала 2026 года британские стартапы уже привлекли 17 млрд долларов.

Вот крупнейшие раунды финансирования на данный момент:

• Isomorphic Labs — $2,1 млрд
• Nscale — $2,0 млрд
• Wayve — $1,2 млрд
• Ineffable Intelligence — $1,1 млрд
• Recursive — $650 млн
• ElevenLabs — $500 млн
• CuspAI — $400 млн
• Oxford Quantum Circuits (OQC) — $350 млн
• PhysicsX — $300 млн
• CellCentric — $220 млн
• OLIX — $220 млн
• Fractile — $220 млн

Хотя в Европе пока немного победителей в сфере ИИ, там определенно есть интересные стартапы.

• Mistral (в основном спин-офф от Meta)
• Isomorphic Labs (спин-офф от Google)
• NEURA Robotics (Германия)
• Nscale (Лондон, Великобритания, новый облачный провайдер, сопоставимый с Crusoe, Nebius и др.)
• Helsing (Германия, недавно привлекла $1,8 млрд)

OpenAI сосредотачивает власть в руках Брокмана

У Брокмана и Сэма Альтмана совершенно необычные финансовые отношения. После официального ухода Фиджи Симо президент OpenAI Грег Брокман продолжит курировать продуктовое направление компании.

Брокман будет отвечать за направления OpenAI:

• продуктовый бизнес ChatGPT
• команды маркетингового развития
• корпоративное направление
• проекты вычислительных ресурсов

Редко когда один человек обладает столь огромной властью. Документы, представленные в суде, показывают, что еще в 2017 году Сэм Альтман тайно передал Брокману долю в личном семейном офисе (стоившую тогда около 10 млн долларов). Сегодня эта сумма намного превышает первоначальную ценность.

Брокман раскрыл, что владеет личными акциями ряда важных стартапов, активно поддерживаемых Альтманом, включая компанию по термоядерной энергии Helion Energy и производителя ИИ-чипов Cerebras.

Раскрытие информации о Cerebras вызвало внимание, потому что Брокман владел акциями этого производителя чипов в период многомиллиардных переговоров OpenAI о покупке их оборудования.

Кроме того, доля Брокмана в коммерческом подразделении OpenAI теперь стоит почти 30 млрд долларов, что формирует ключевой тезис: у Брокмана есть экономический стимул поддерживать Альтмана в трансформации OpenAI из первоначальной некоммерческой структуры в коммерческую. Эти и другие экономические мотивы означают, что Брокман по сути связан с руководством и бизнес-практиками Сэма Альтмана (цикличное финансирование и сделки за кулисами). Основные операции OpenAI практически пронизаны конфликтом интересов.

Oracle сталкивается с серьезными рисками из-за OpenAI

S&P Global Ratings снизило долгосрочный кредитный рейтинг Oracle с BBB до BBB- (всего один шаг до статуса спекулятивного) и указало, что OpenAI является ключевым кредитным риском. Акции упали на 28% с начала 2026 года. $ORCL

При следующем понижении Oracle впервые станет «мусорной» компанией. S&P в отчете квалифицирует OpenAI как «ключевой кредитный риск».

OpenAI составляет примерно половину оставшихся обязательств по исполнению контрактов Oracle. Именно те знаменитые 638 млрд долларов backlog. Это крайне опасно для Oracle: ведь в отличие от гиперскейлеров облачных сервисов вроде Microsoft, AWS или Google, у Oracle нет крупных внутренних рабочих нагрузок по ИИ или широких потребительских платформ для поглощения избыточных мощностей инфраструктуры. Если OpenAI замедлит потребление, изменит вектор развития или столкнется с финансовыми трудностями, Oracle окажется в зоне высокой риска.

OpenAI — частная компания. У нее нет кредитного рейтинга, она никогда не была прибыльной. Она может никогда не выйти в плюс или заработает прибыль лишь в 2029 году или позже. Рейтинговое агентство только что напрямую заложило риск краха этой компании в кредитный архив публичной корпорации, акции которой принадлежат глобальным пенсионным и облигационным фондам. Это уже не домыслы.

Но каков истинный драйвер понижения рейтинга? Снижение произошло из-за того, что Oracle повысил прогнозы капитальных расходов на 2027 финансовый год с ожидаемых $60 млрд до удручающих $90–95 млрд, расширив дефицит свободного денежного потока до прогнозируемых минус $42 млрд.

Если OpenAI не продолжит расти или темпы замедлятся, Oracle и SoftBank окажутся в затруднительном положении.

Аренда дата-центров Oracle рассчитана на 15–19 лет. Ее контракты с облачными клиентами занимают около 5 лет. Oracle сама раскрыла эти цифры в ежегодном отчете. Получается, Oracle взяла на себя обязательства сроком на 19 лет обслуживать клиента, который дал контракт на 5 лет и ни разу не принес ни доллара прибыли. Это довольно рискованно. Положение OpenAI по сжиганию денег эхом отражается в каналах институциональных инвесторов. Никакие судебные иски не помогают. Любые другие попытки обойти правовые рамки и конфликт интересов не помогают.

Фактически, если OpenAI не сможет платить, Oracle останется с арендными договорами на дата-центры, из которых трудно выйти, возможно, придется субарендовать их другим на худших условиях. К тому времени потребности в вычислениях и динамика рынка могут радикально измениться. Oracle и SoftBank взяли на себя абсурдный уровень риска ради поддержки OpenAI. Oracle потратила около $55,7 млрд на капитальные проекты в 2026 финансовом году, а дефицит свободного денежного потока составил минус $23,7 млрд.

S&P теперь прогнозирует, что дефицит денежного потока на 2027 финансовый год увеличится примерно до минус $42 млрд.