От Уолл-стрит до Гонконга: ведущие институциональные инвесторы переходят в блокчейн — почему именно Canton Network?

Автор: TechFlow

Введение

Убеждение в том, что «будущее финансов находится в блокчейне», стало общепринятым и еще больше окрепло на фоне запуска Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) «криптоплана», направленного на полную миграцию американских финансовых рынков в ончейн-среду.

Таким образом, каким образом будущее финансов сможет происходить в блокчейне более эффективно и быстро?

Мы видим общий выбор восточных и западных традиционных рынков капитала: Canton Network.

В июне 2025 года разработчик Canton Network компания Digital Asset закрыла раунд финансирования серии E на 135 млн долларов США. При софинансировании от DRW Venture Capital и Tradeweb Markets участие приняли такие организации, как BNP Paribas, Circle Ventures, Citadel Securities, DTCC (Депозитарный трастовый и клиринговый корпус США) и Goldman Sachs. Таким образом, совокупный объем привлеченного Digital Asset капитала достиг почти 400 млн долларов.

Что касается практического внедрения:

На Западе платформы для цифровых активов GS DAP от Goldman Sachs, Neobonds от BNP Paribas и DLR от Broadridge используют технологию Canton;

В Азии платформа Orion от HSBC также разрабатывается на базе Canton, а Управление финансовых услуг Гонконга (HKMA) вступило в Фонд Canton.

Согласно отчету RedStone «Реальные активы в ончейн-финансах», опубликованному в июне 2025 года, объем токенизированных активов в Canton превышает 4 трлн долларов. С 2022 года более половины выпуска цифровых облигаций осуществляется через приложения на базе Canton.

На начальном этапе масштабного взрыва ончейн-финансов, инициированного институциональными участниками, Canton Network уже стал ключевым двигателем цифровой трансформации традиционных финансовых рынков. Такое широкое принятие со стороны ведущих мировых организаций не только высоко оценивает техническую архитектуру и бизнес-философию Canton, но и подтверждает ее превосходные возможности в сфере институциональной безопасности, соответствия нормативным требованиям и межсетевой совместимости.

Как публичная блокчейн-сеть для институциональных приложений, разработанная Digital Asset, Canton Network обладает такими преимуществами, как настраиваемая конфиденциальность, глобальная совместимость и бесконечное горизонтальное масштабирование, стремясь лучше связать традиционные финансы с криптокапитальными рынками.

По мере завершения в 2025 году множества крупных пилотных проектов Canton Network, включая обеспечение кредитов под облигации казначейства США, токенизацию золота и европейских облигаций, сеть официально переходит из стадии «экспериментального роста» в стадию «масштабного внедрения». Canton Network ускоряет шаги институтов по переходу в блокчейн, формируя круглосуточную ликвидность, глобальное доверие и безопасные, комплаентные институциональные ончейн-финансы будущего, что отражено в главном изображении официальной страницы X сети под слоганом «where finance flows (где текут финансы)».

Рождено институциональным спросом: запуск при поддержке альянса ведущих организаций

Идея создания Canton Network впервые возникла в 2023 году.

В период первой волны популярности DeFi и RWA многие традиционные финансовые институты увидели преимущества ончейн-финансов: круглосуточное эффективное движение капитала, низкие барьеры и затраты без границ, глобальный доступ без разрешений, а также потенциал беспрецедентных финансовых инноваций благодаря программируемым смарт-контрактам.

Одновременно крупные клиентские базы, глубокий капитал, зрелые системы управления рисками и доверие клиентов, накопленные за века работы традиционных банков, неизбежно будут способствовать более широкому распространению экосистемы блокчейна.

Это должно было стать взаимовыгодным симбиозом, однако переход традиционных учреждений в блокчейн сопряжен с рядом вызовов:

• Узкие места конфиденциальности и соответствия: Публичные блокчейны с их полностью прозрачными реестрами противоречат строгим требованиям финансовой отрасли к конфиденциальности (таким как KYC, AML и GDPR «Общий регламент по защите данных»), тогда как открытость некоторых деталей может привести к юридическим рискам и конкурентным недостаткам. Частные блокчейны обеспечивают конфиденциальность, но страдают от отсутствия открытости и экосистемной связности.

• Узкие места совместимости и фрагментации ликвидности: Финансовая система глубоко изолирована и фрагментирована, что снижает эффективность взаимодействия между системами. К тому же кроссчейн-решения в блокчейне сталкиваются с высокими пороговыми барьерами, затратами и проблемами безопасности.

• Узкие места интеграции технологий и сложности разработки: Барьеры и затраты на интеграцию традиционных банков с блокчейном высоки, а малейшая ошибка может спровоцировать серьезные финансовые риски. Кроме того, учреждениям необходимо балансировать между инновациями и соблюдением регуляторных норм, что усложняет процесс перехода в блокчейн.

Частные сети не подходят из-за недостатка открытости; универсальные публичные сети тоже не годятся из-за слабой конфиденциальности. Институциональные участники ждут решение, которое позволит получить все плюсы одновременно, при этом оставаясь простым в использовании и высокопроизводительным.

Эти дилеммы были быстро осознаны командой Digital Asset, ядро которой составляют выпускники крупнейших традиционных финансовых структур.

Инвестиции — это инвестиции в людей. За раундом привлечения $400 млн Digital Asset стоит выдающаяся команда, о которой часто говорят с восхищением.

Соучредитель и генеральный директор Юваль Руз ранее работал в гиганте количественного трейдинга DRW и ведущей маркетмейкерской компании Citadel Securities, а также был членом Подкомитета по рынкам цифровых активов Глобального консультативного комитета по рынку деривативов США (CFTC).

Другой соучредитель Дон Уилсон основал DRW в 1992 году. Под его руководством компания превратилась в одну из крупнейших в мире фирм самостоятельной торговли насчитывающую более 2000 сотрудников.

Три других соучредителя являются ключевыми техническими специалистами Digital Asset: Эрик Сараниески — руководитель направления сетевой стратегии, ранее построивший торговую платформу для неликвидных сырьевых рынков в DRW Trading и совместно основавший Cumberland Mining; операционный директор Шаул Кфир — бывший CTO двух стартапов с бэкграундом в криптографических исследованиях; а главный технолог Ратко Вепрек является основным автором языка смарт-контрактов Daml, разработанного Digital Asset.

На фоне солидного опыта институциональной работы, исследований в области криптовалют и способности реализовывать технологии, быстро оформилась идея открытой публичной цепи, специально адаптированной для институциональных приложений, которая балансирует прозрачность децентрализации с требованиями конфиденциальности финансового регулирования:

Каждое учреждение управляет собственным независимым субреестром, обеспечивая атомарный расчет между реестрами через общий синхронизирующий слой, что позволяет осуществлять бесшовное взаимодействие и масштабируемость систем при сохранении конфиденциальности и автономии.

Вскоре эта концепция нашла отклик у ведущих мировых организаций: альянс из более чем 30 институтов, включая BNP Paribas, Capgemini, CBOE, Deloitte и Deutsche Börse, объединился для поддержки реализации идеи. В мае 2023 года основная сеть Canton Network официально запустилась.

Итак, как одна из самых ожидаемых открытых публичных сетей, Canton Network решает все эти сложные задачи?

Специально создано для институционального перехода: философия проектирования продуктов Canton

В целом, Canton Network использует уникальную двухуровневую консенсус-механику, а через ключевые модули, такие как язык смарт-контрактов Daml, глобальный синхронизирующий слой и нативный токен Canton Coin, обеспечивает бесконечное горизонтальное масштабирование и глобальную совместимость, сохраняя при этом защиту конфиденциальности и эффективную синхронизацию.

1. Субреестры и синхронизирующий слой: обеспечение межсистемного взаимодействия

Canton Network стремится создать «сеть внутри сети». Это описание звучит абстрактно, но понять его несложно.

• Субреестры:

В сети Canton каждое учреждение поддерживает свой собственный независимый распределенный реестр (например, банки, биржи, фонды), где хранятся связанные с ним транзакционные данные.

Ноды проверки могут управляться самими учреждениями или делегироваться провайдерам услуг Canton. Ноды каждого субреестра отвечают исключительно за проверку связанных с ними транзакций, поддержку безопасности сети и выполнение протокола консенсуса, взаимодействуя со синхронизирующим слоем для завершения межреестрных транзакций. На данный момент количество узлов проверки в сети Canton превысило 350+.

Каждый такой субреестр можно представить как маленькую специализированную сеть, принадлежащую конкретному учреждению.

• Глобальный синхронизирующий слой:

Как маленькие сети подключаются к внешнему миру? Это обеспечивает глобальный синхронизирующий слой.

Выступая в роли центрального механизма координации Canton, глобальный синхронизирующий слой соединяет все субреестры, обеспечивая передачу сообщений и проверку транзакций между ними, гарантируя согласованность и атомарность сделок.

Важно отметить, что он не хранит полные детали транзакций, а обрабатывает лишь метаданные, такие как хеши транзакций и доказательства с нулевым разглашением (ZKP) для верификации. Это дополнительно защищает конфиденциальность и существенно оптимизирует производительность всей сети.

Альянс супервалидаторов направлен на поддержание соединения с субреестрами. В настоящее время в Canton состоит 30 супервалидаторов, включая такие известные организации, как Broadridge, LayerZero, Moody's и SBI Digital Asset Holdings, что дополнительно гарантирует децентрализацию и соответствие регуляторным требованиям.

Благодаря этому разрушаются барьеры между различными субреестрами, или иными словами, разными финансовыми экосистемами, достигается полная глобальная совместимость. Учреждения сохраняют контроль над своими данными и узлами, получая при этом способность к эффективному взаимодействию с мировой финансовой экосистемой. Каждая малая сеть субреестров соединена между собой, и Canton Network становится «сетью внутри сети».

2. Движение смарт-контрактов Daml: обеспечение настраиваемой конфиденциальности

В условиях разнообразных финансовых операций и различных регуляторных требований потребности учреждений в конфиденциальности становятся еще сложнее. Язык смарт-контрактов Daml выступает ключом к настройке индивидуального управления приватностью.

Как продвинутый язык смарт-контрактов, Daml обладает следующими выдающимися характеристиками:

• Управление правами доступа: Контракты Daml определяют права и обязанности сторон сделки, гарантируя, что данные доступны только уполномоченным участникам.

• Программируемые рабочие процессы: Daml поддерживает сложную финансовую логику, такую как условные платежи, перевод залогового обеспечения и многопартийные соглашения.

• Формальная верификация: Логика контрактов Daml подвергается математической проверке, что минимизирует уязвимости кода и гарантирует безошибочность логики контракта.

• Низкий порог входа: Daml проще в разработке и аудите, поддерживает перенос всей экосистемы одним кликом без необходимости переписывания кода, снижая затраты на миграцию.

На базе определения логики транзакций и правил конфиденциальности через смарт-контракты Daml в субреестрах, Canton оснащен стеком приватных технологий, таким как ZKP и MPC. В процессе: ZKP верифицирует действительность транзакций, MPC реализует распределенные вычисления, контракты Daml определяют права доступа (например, внедряют логику AML/KYC), при этом детали транзакций хранятся изолированно только в субреестрах заинтересованных сторон, а синхронизирующий слой обрабатывает лишь метаданные для координации консенсуса, совместно реализуя принцип «знай только необходимое».

Таким образом, учреждения могут не только начать ончейн-операции с минимальным техническим порогом и расширяться по всей экосистеме, но и настраивать правила конфиденциальности в соответствии с регуляторными требованиями разных стран/регионов. Поскольку детали транзакций хранятся изолированно только в субреестрах контрагентов, это дополнительно гарантирует соблюдение принципа «минимизации обработки данных» при переходе в блокчейн.

3. Высокопроизводительный атомарный расчет: безопасный и эффективный оборот средств

Что касается производительности, Canton реализует «логическое шардирование» через архитектуру субреестров и синхронизирующего слоя. Участники хранят только относящиеся к ним реестры, что повышает конфиденциальность и увеличивает пропускную способность, позволяя лучше поддерживать сценарии высокочастотного трейдинга.

Кроме того, синхронизирующий слой Canton выполняет атомарные операции, гарантируя успешное выполнение или полный откат транзакции, что в значительной степени предотвращает риски исполнения и обеспечивает безопасный и эффективный денежный оборот.

4. Canton Coin: основной инструмент управления и стимулирования

Выступая в качестве нативного токена, Canton Coin широко применяется в экосистеме Canton:

• Комиссии за транзакции: Учреждения оплачивают комиссии за транзакции Canton Coin для покрытия затрат на вычисления и хранение. Стоимость динамически корректируется в зависимости от загрузки сети.

• Стимулирование нод: Валидаторы получают вознаграждение в Canton Coin за выполнение консенсуса и поддержку субреестров.

• Поддержка управления: Canton Coin используется для участия в голосовании Фонда глобального синхронизатора Canton Network (GSF), определяя обновления сети и правила.

Помимо этого, Canton Coin использует механизм «баланса сжигания и эмиссии», который гарантирует соответствие предложения фактическим потребностям сети и поддерживает стабильную стоимость токена. На данный момент Canton Coin прошел всесторонний аудит от известной исследовательской фирмы Quantstamp.

Согласно правилам распределения, 50% токенов направляются на стимулирование создателей приложений, что ярко демонстрирует искреннее намерение Canton привлечь разработчиков и построить развитую экосистему.

На приведенной ниже диаграмме наглядно видно, чем Canton Network — как публичная блокчейн-сеть для институциональных приложений — отличается от частных сетей и других универсальных публичных сетей:

От пилотов к внедрению: катализатор массового взрыва ончейн-финансов

Canton Network представляет собой открытую Layer-1 инфраструктуру, специально созданную для институциональных приложений. Иными словами, все виды институциональной финансовой деятельности могут быть переведены в блокчейн посредством Canton Network.

Когда речь заходит о переходе институтов в блокчейн, у многих первыми ассоциируются активы реального мира (RWA). Однако истинная суть институционального присутствия в блокчейне значительно богаче: RWA представляет собой отображение реальных активов в блокчейне, тогда как институциональный переход включает не только токенизацию всех видов реальных активов, но и чисто ончейн-активы, которые полностью работают в блокчейне от этапа проектирования и выпуска до торговли, включая但不限于:

• Токенизация активов: Поддерживает преобразование традиционных активов (таких как государственные облигации, корпоративные долги, недвижимость, золото) в цифровые токены, повышая ликвидность, снижая транзакционные издержки и обеспечивая круглосуточную глобальную торговлю.

• Управление ликвидностью обеспечения: Позволяет институтам управлять обеспечением (облигации, наличные) в блокчейне, осуществляя мгновенный обмен между системами и цепями, оптимизируя ликвидность и снижая профиль рисков.

• Трансграничные платежи и расчеты: Обеспечивает трансграничные расчеты между институтами, используя блокчейн для мгновенных, прозрачных и недорогих переводов, заменяя неэффективные, многоступенчатые и дорогие традиционные клиринговые системы.

• Институциональный DeFi: Позволяет институтам участвовать в децентрализованных финансах, таких как займы на chain, деривативы и пулы ликвидности, сочетая защиту конфиденциальности и комплаенс для удовлетворения регуляторных требований.

На практике, выступая ключевым драйвером цифровой трансформации традиционных рынков капитала, Canton Network уже получил широкую поддержку и добился существенных прорывов во множестве финансовых сценариев перехода институтов в блокчейн.

В 2024 году Canton Network успешно провел три ключевых пилотных проекта:

• Март 2024 года: самый комплексный пилотный проект по токенизации RWA

Цель данного пилота заключалась в проверке защиты конфиденциальности и совместимости Canton на рынке капитала. Пилот проводился на базе 22 dApps, включая регистрацию 5 фондов, 5 денежных инструментов, 3 облигаций, 3 торговых приложений, 4 приложений для маржинального обеспечения и 2 приложений для финансирования, охватывая сценарии токенизации активов, регистрации фондов, цифровых денежных средств, договоров обратного выкупа (repo), займов ценных бумаг и управления обеспечением.

В пилоте приняли участие 155 представителей из 45 ключевых международных организаций, включая хорошо известные в мире Mellon Bank, Broadridge, DRW, EquiLend, Goldman Sachs, Oliver Wyman, Paxos, BayMarkets, BNP Paribas, BOK Financial, CBOE, Deutsche Bank, DTCC, Generali Investments, Harvest Fund Management, Visa, Microsoft и другие.

• Сентябрь 2024 года: Пилотный проект ончейн-залогового обеспечения под облигации казначейства США

Цель пилота заключалась в проверке огромной роли Canton в оптимизации ликвидности залога, эффективности расчетов, затрат и задержек. Фокус делался на ончейн-финансировании и сделках с залогом под облигации казначейства США через Canton, поддерживая круглосуточную работу, снижение рисков и соответствие регулированию SEC.

Множество известных мировых организаций также проявили энтузиазм по отношению к данному пилоту. Проект преимущественно возглавили Digital Asset и DTCC, с участием ведущих банков и кастодиальных организаций, таких как BNP Paribas, Goldman Sachs и Paxos.

• Октябрь 2024 года: пилотный проект по токенизации различных классов активов

Целью этого пилота стала проверка защиты конфиденциальности и совместимости Canton для нескольких классов активов. Охват включал токенизацию государственных облигаций Великобритании, еврооблигаций и золота.

В пилоте участвовали 27 ведущих мировых организаций, выбравших Canton для выпуска токенизированных активов, включая Euroclear, World Gold Council, Clifford Chance, BNP Paribas и Microsoft.

Три пилотных проекта в полной мере продемонстрировали мощь Canton Network в содействии институциональному переходу в блокчейн с разных сторон и накопили богатый опыт для перехода сети от стадии «пилотирования» к «практическому применению».

В 2025 году ряд важных экологических инициатив Canton продемонстрировал его огромный потенциал в помощи институтам переходить в блокчейн и всестороннем развитии ончейн-финансов:

В феврале 2025 года Canton и Euroclear запустили первую фазу глобальной сети обеспечения (GCN).

В июне 2025 года платформа Nasdaq Calypso интегрировала технологию блокчейна Canton Network для автоматизации круглосуточного управления маржинальным обеспечением и залогом.

В июле 2025 года Goldman Sachs и Mellon Bank объявили о токенизации фонда денежного рынка стоимостью 7,1 трлн долларов и выборе Canton для его работы.

В июле 2025 года четыре крупнейшие мировые провайдеры ликвидности цифровых активов B2C2, Cumberland DRW, FalconX и GSR объявили о присоединении к плану ончейн-залогового обеспечения Canton, приложение которого откроется для всех трейдеров деривативами в третьем квартале.

В августе 2025 года на базе Canton была запущена CBTC, стимулирующая институциональное принятие биткойна.

В августе 2025 года Canton Network совместно с Bank of America, Citadel, DTCC, Societe Generale, Circle и другими организациями выполнил первую в истории реальную ончейн-сделку по финансированию под казначейские облигации США с использованием стабильной монеты USDC и токенизированных облигаций для мгновенных выходных расчетов, обойдя ограничения традиционных рабочих дней.

Между тем множество известных организаций, включая 21Shares и 7Ridge, объявили о разработке следующего поколения финансовых приложений на базе Canton Network. Размер партнерской экосистемы Canton Network превысил 181 организацию.

От DeFi к TradFi, от крипто-нативных проектов к традиционным институтам, Canton Network становится главным двигателем инфраструктуры ончейн-финансов, воплощая в жизнь истинное развертывание бизнеса и расцвет экосистемы.

Признание со стороны мировых институтов: Азия — плацдарм роста на следующем этапе

Canton создан специально для сценариев институционального перехода в блокчейн. Поддержка институтов является ключевым элементом развития, однако получить широкое признание со стороны мировых организаций — редчайшее достижение независимо от того, речь идет о Web2 или Web3.

От Северной Америки до Европы и Азии, поддержка со стороны множества ведущих организаций, стоящих за Canton, формирует конкурентные преимущества, которые трудно воспроизвести на других публичных сетях, закрепляя за Canton статус лидера в нише «инфраструктуры институционального перехода в блокчейн».

Северная Америка является штаб-квартирой Digital Asset. Учитывая глубокий институциональный бэкграунд команды, список институциональных сторонников Canton в этом регионе включает такие громкие имена, как Goldman Sachs, Microsoft, Mellon Bank, Bank of America, Moody's, Paxos и др. Под лозунгом SEC «криптоплан», призванного полностью перевести американские финансовые рынки в блокчейн, Canton активно сотрудничает с партнерами, ускоряя процесс перевода в блокчейн ключевых финансовых инфраструктур, таких как доллариные стейблкоины и токенизированные казначейские облигации США, впрыскивая новую энергию в эффективную работу традиционных финансов.

Европа также остается главным форпостом Canton: Известные организации, такие как BNP Paribas, Deutsche Börse Group, Capgemini, Deloitte, Commerzbank и Kaiko, уже присоединились к Canton, совместно продвигая инновационные практики токенизации активов еврозоны, перевода облигаций в блокчейн и трансграничных расчетов.

На главном поле боя на Востоке, в Азии, стратегическое позиционирование Canton также стремительно и глубоко: В Гонконге HSBC успешно выпустила несколько облигаций через Canton, а HKMA вступила в Фонд управления Canton. В Японии крупная финансовая группа SBI Digital Asset Holdings выступает ранним сторонником и ключевым участником Canton. В Сингапуре Canton сотрудничает с QCP Capital над созданием решений для управления ончейн-залогом и маржинальным обеспечением для бидеривативов, при этом Hydra X стала первым институтом в Азиатско-Тихоокеанском регионе, получившим лицензию на кастодиальное хранение Canton Coin. На Ближнем Востоке Первый банк Абу-Даби объявил о выпуске первого на Ближнем Востоке цифрового облигационного займа через цифровую платформу цифровых активов HSBC Orion с последующим листингом на фондовой бирже Абу-Даби.

Особенно примечательно, что по мере быстрого возвышения азиатского рынка в глобальной картине финтех-индустрии, Canton заметно увеличил стратегические инвестиции и распределение ресурсов в данном регионе, демонстрируя устойчивое доверие и акцентную экспансию на азиатский рынок.

25 сентября 2025 года в рамках Korean Blockchain Week Canton выступит спонсором и глубоко вовлечется в проведение «Азиатской конференции по стейблкоинам (ASC)» в Сеуле, совместно с множеством организаций исследуя инновационные пути применения стейблкоинов в вопросах регулирования, трансграничных платежей и привязки активов, расширяя присутствие в Корее и всего Пан-Азиатского региона.

Во время предстоящего еще одного высшего азиатского отраслевого события TOKEN2049 в Сингапуре Canton планирует провести специализированные побочные сессии, выступления с пленарными докладами и участие в круглых столах для установления более глубоких партнерских отношений с ведущими азиатскими капиталами, биржами, кастодиальными операторами и регуляторами, непрерывно укрепляя свое влияние в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Вероятно, многие читатели, желающие глубже изучить Canton, при переводе материалов заметят интересную параллель:

«Canton» — историческое китайское название Гуанчжоу, а город расположен в районе Жемчужной реки, который служит важным мостом между финансовой системой Восточной Азии и миром.

От Европы и Америки до Азии, Canton Network заслуживает доверия мирового финансового сообщества благодаря реальной институциональной мощности, а Азия становится ключевым ходом в его следующем этапе роста.

Заключение

От крипто-акций и RWA до токенизации акций США, текущий цикл ведет институционально ориентированное ончейн-финансирование.

Как публичная блокчейн-сеть, специально созданная для институциональных приложений, Canton Network не только благодаря превосходной архитектуре конфиденциальности, комплаенс-возможностям и глобальной совместимости стал ключевым мостом для институтов в эпоху блокчейна, но и, опираясь на поддержку множества мировых лидеров, необходимостью децентрализованной инфраструктурой для цифровой трансформации традиционных финансов.

Как заявляет Canton Network: «Where finance flows» (Где текут финансы): Куда бы ни двигались институциональные финансы, все они стекаются в Canton Network.

В настоящее время Canton Network проходит критический этап перехода от множества крупных пилотов к масштабному внедрению в различных сценариях, ускоряясь стать важным узлом глубокого слияния традиций и инноваций, сотрудничества Востока и Запада, диалога настоящего и будущего.

По мере вывода на рынок множества совместных продуктов и углубления стратегического позиционирования, от Европы и Америки до Азии, от высокоэффективных ончейн-расчетов до трансграничных платежей стейблкоинами, от токенизации активов RWA до институционально усиливаемых инноваций ончейн-DeFi, следующая волна ончейн-финансов, ведомая институтами, вероятно, будет продолжать разворачиваться перед нами в Canton Network в новых формах.