Реальные данные 10 проектов: отчет о выживании проектов Binance Wallet IDO

Автор: Klein Labs

В текущий период новой корректировки Web3 первичное размещение токенов (TGE) больше не является просто инструментом финансирования, а превратилось в поле битвы между проектом и рынком. Особенно в условиях текущего сжатия ликвидности и недостатка уверенности инвесторов то, как запустить проект и каким способом, стало вопросом, который командам проекта необходимо тщательно обдумывать.

IDO — это распространенный способ TGE. Еще на ранних этапах такие платформы, как Coinlist, посредством IDO породили множество проектов уровня «天王级». Однако с увеличением количества проектов эффект обогащения от IDO уменьшился. Каждое движение Binance также постоянно затрагивает нервы рынка. С 2025 года Binance Wallet IDO стал выбором для запуска многих проектов. Его характеристики «низкий порог, высокий ажиотаж, сильный трафик» быстро стали фокусом внимания рынка, привлекая大量初创项目 (множество стартапов) и внимание сообществ, но в то же время это выявило ряд фундаментальных изменений в структуре рынка новых токенов, системе оценки и логике проектов.

Однако действительно ли эта модель подходит каждому проекту? Какие проекты могут с ее помощью быстро усилить нарратив и完成冷启动 (завершить холодный старт), а какие могут столкнуться с трудностями «высокого старта и низкого финиша» после рыночного шума?

Исследовательская команда Klein Labs провела систематическое исследование данных и структурный разбор 10 проектов, уже запущенных через Binance Wallet IDO, пытаясь помочь командам проектов принять более разумные решения со стратегической точки зрения.

一、ПредЫстория: В каком рыночном цикле мы находимся?

За последние несколько месяцев мы можем четко наблюдать эволюцию предпочтений рынка в отношении инвестиций:

1. Ранние предпочтения: модель высокой оценки + низкого流通 (под руководством VC, краткосрочная спекуляция)

2. Среднесрочное безумие: модель Meme Coin с полным流通 (спекуляция без порога)

3. Текущий поворот: рынок возвращается к вниманию на фундаментальные показатели и устойчивые проекты

В то же время структура модели TGE также переживает трехэтапную эволюцию:

• Ранняя модель: выпуск с низкой оценкой + механизм обнаружения рыночной стоимости (движимый нарративом)

• Средняя модель: выпуск с высокой оценкой + арбитраж инсайдеров (через OTC или продажа сразу после разблокировки)

• Текущее состояние: возвращение к открытию с низкой оценкой (отсутствие покупательского спроса, никто не хочет «подхватывать»)

Наиболее наглядным проявлением этого рыночного состояния является то, что мы видим запуск проектов Binance Wallet IDO с низкой оценкой. Команды проектов вынуждены обменивать крайне низкую оценку и долю выпуска на крупицу внимания рынка. За этим стоит важная логика:

Оценка TGE — это не отражение «будущей стоимости проекта», а текущее комплексное отображение рыночной ликвидности, ожиданий листинга, силы нарратива и системы маркет-мейкинга.

二、Эффект трафика Binance Wallet IDO по-прежнему мощен, но ключом является контроль ритма

Судя по данным, Binance Wallet IDO принес проектам заметное внимание рынка и брендинг:

• Среднее количество участников составило 80,965 человек;

• Сумма сбора средств за один раз составила 60,000 – 443,000 BNB;

• Уровень переподписки составил от 6,900% до 36,500%.

Среди них KiloEx достиг уровня переподписки в 36,492%.

Binance Wallet IDO может легко привлечь внимание пользователей уровня сотен тысяч, и даже в условиях общего охлаждения рынка仍能吸引数千万美元等值资产流入 (все еще может привлечь приток активов на десятки миллионов долларов США).

Хотя с оптимизацией механизма порог участия пользователей несколько повысился, это позволяет эффективно отфильтровать более качественных пользователей с долгосрочной ценностью и лояльностью, принося командам проектов более здоровую структуру пользователей и основу сообщества, что способствует последующему运营 сообщества и конверсии пользователей.

При поддержке механизма легкого касания Binance Wallet команды проектов по-прежнему могут获得强劲的冷启动动能 (получить мощный импульс холодного старта), значительно сокращая путь привлечения пользователей и стоимость холодного старта.

三、Модель TGE проходит процесс делеведжеризации, проекты Wallet IDO普遍 стартуют с низкой оценкой

На основе анализа данных мы обнаружили, что共性 проектов Binance Wallet IDO в токеномике очень очевидны:

• Доля выпуска токенов на этапе IDO обычно низкая, диапазон составляет всего от 2% до 5% от общего предложения, в среднем 4.44%;

• Доля流通 на этапе первичного выпуска (TGE) обычно составляет от 20% до 30%, что обеспечивает, чтобы начальная рыночная ликвидность не была чрезмерно размыта;

• Полностью разбавленная оценка (FDV), соответствующая этапу IDO, составляет от 10 млн долларов США до 30 млн долларов США. В целом это относится к относительно разумному или даже несколько заниженному диапазону оценки.

Команды проектов на этом этапе все еще готовы использовать Binance Wallet IDO для TGE, исходя из следующих соображений:

Продукт уже сформирован, необходимо выпустить токен для подключения сценариев использования / системы стимулирования / системы расчетов;

• Необходимо получить внимание сообщества и поддержку торгов способом с низкими затратами, что эквивалентно проведению крупномасштабного маркетингового размещения, формируя起点 ликвидности;

• Придерживаться концепции долгосрочизма, принимая низкую оценку, низкий выпуск и медленный ритм роста.

Проекты Binance Wallet IDO на текущем этапе вынуждены принимать давление низкой оценки, вызванное снижением уверенности рынка. Но в то же время это может预留出更多的市值上涨空间 (оставить больше пространства для роста рыночной капитализации) для отличных команд проектов.

四、Результаты на биржах: Binance Wallet IDO — это входной билет в Binance, а не конечная станция

В воображении многих команд Wallet IDO означает «выход на Binance». Однако реальность далека от этого:

• Уровень листинга на споте Binance составляет 40% (SHELL, BMT, PARTI, HYPER);

• Около 90% проектов вышли на рынок Binance Futures;

• Листинг на споте Bybit 70%; на фьючерсах 80%;

• Уровень листинга на корейских биржах в настоящее время不高 (невысок), довольно нестандартизирован.

Binance Wallet IDO не равно листингу на Binance. Binance Wallet IDO предоставляет скорее билет на пробную эксплуатацию для входа в экосистему трафика Binance, сможет ли проект «получить постоянный статус» и выйти на спотовый рынок, все еще зависит от показателей данных после запуска проекта, обратной связи пользователей и внутренней оценки торговой команды Binance. Команды проектов должны рассматривать это как «репетицию перед главной сценой» и做好充分准备 (полностью подготовиться) к последующему листингу и поддержке вторичной ликвидности.

五、Тренд ценовых движений: Сильный старт, долгосрочные показатели зависят от операционной и рыночной стратегии

Судя по текущим данным, большинство проектов Binance Wallet IDO показывают отличные результаты в первый день листинга, доходность инвестиций (ROI) обычно впечатляет:

• Рост PumpBTC в первый день достиг 760%, результаты回报 KiloEx также впечатляют.

• Несмотря на большую волатильность цены в первый день, среднесрочные и долгосрочные показатели проекта больше зависят от непрерывной операционной способности, стратегии управления рынком и четкого плана долгосрочного развития.

• Следует отметить, что некоторые проекты (например, MyShell, Bubblemaps, PumpBTC) после IDO выбрали активное расширение рынка Южной Кореи для стимулирования последующего роста.

Хотя проекты Binance Wallet IDO часто пользуются ажиотажем на начальном этапе, если командам проектов не хватает долгосрочного планирования, трудно противостоять множественным вызовам текущей рыночной среды — включая слабость покупательского спроса, отношение инвесторов, которые больше не гонятся за высокими ценами на краткосрочный流通盘, а также недостаточную поддержку фундаментальных показателей в среднесрочной и долгосрочной перспективе и преждевременное исчерпание ценности нарратива. В этом контексте рыночные показатели разных проектов постепенно показывают очевидную дифференциацию.

Краткосрочный ажиотаж легко получить, но真正 определяющим фактором того, сможет ли проект идти далеко, все еще является непрерывная операционная способность и стратегия управления рынком. Команды проектов должны заранее планировать ритм контроля вторичного рынка и управление отношениями с инвесторами, чтобы избежать быстрого падения цены и实现稳步释放 долгосрочной ценности.

六、Результаты торговой активности: Реальное отражение внимания рынка и импульса капитала

Рыночные показатели проектов Binance Wallet IDO варьируются в зависимости от проекта, но общая торговая активность обычно высока:

Три проекта PARTI, BMT и BR показали выдающиеся результаты, объем торгов в первый день превысил 20 млн долларов США

Появление высоких объемов торгов связано не только с начальным трафиком, но и тесно связано с силой нарратива проекта, дизайном токеномики и управлением рыночными ожиданиями;

IDO — это лишь «точка воспламенения» ажиотажа, а能否维持热度并引爆二级市场 (способность поддерживать ажиотаж и взорвать вторичный рынок) зависит от исполнительности всего проекта и контроля операционного ритма. Многие проекты с不佳 (неудовлетворительными) показателями быстро затихают после TGE, либо из-за отсутствия непрерывного вывода контента для поддержания话题热度 (температуры темы), либо из-за неконтролируемого управления рынком,导致信心快速下滑 (приводящего к быстрому снижению уверенности).

Заключение: Binance Wallet IDO — это «фильтр ценности», а также валидация нарратива

Binance Wallet IDO — это структурированный, высокорычажный способ холодного старта для запуска нарратива, создания консенсуса и усиления внимания проектов Web3 в настоящее время. Он предоставляет командам проектов «сценарий начала игры», позволяющий использовать малые затраты для撬动大声量 (запуска громкого голоса), но также предъявляет чрезвычайно высокие требования к исполнительности команды, операционному планированию и способности управления рынком.

Показатели данных Binance Wallet IDO отражают глубокую эволюцию логики оценки рынка и модели выпуска во всем рынке. Это не конечная точка и не пропуск, а окно, позволяющее с низкими затратами проверить видение продукта и протестировать рыночные механизмы.

Именно потому, что рынок в настоящее время находится на поздней стадии низкого доверия + низкой ликвидности + высокой бдительности, еще更需要 (тем более необходимо) тем проектам, которые действительно готовы к долгосрочному строительству, выйти вперед и借助 Binance Wallet IDO продемонстрировать собственную ценность продукта, ритм нарратива и операционные способности.

Это подходит не всем, но для команд с четкой историей, ясным ритмом и готовностью к долгосрочному строительству это важный трамплин для входа в экосистему Binance и поле зрения основного рынка. В период окна破裂泡沫 (лопнувшего пузыря) рынок возвращается к источнику ценности. Для команд, которые действительно хотят делать дела и имеют долгосрочное видение, это, наоборот, благоприятный сигнал.

Как и все платформенные IDO, после кратковременной эйфории, как продолжить пиршество? Это также вопрос, о котором нужно подумать Binance Wallet. Проще говоря, если Binance Wallet IDO сможет непрерывно становиться предпочтительной платформой запуска для качественных активов, то其生命周期 (его жизненный цикл) сможет быть максимально продлен. За этим стоит понимание «качественных активов». В чем нуждается индустрия? Какие проекты подходят для развития в этом мире? Каждый из нас должен глубоко об этом思考 (подумать).