Какие крипто-сегменты «поглотил» AI-агент?

Автор: blocmates.

Перевод: AididiaoJP, Foresight News

Если вы, как и мы, были прочно привязаны к этой отрасли в последние несколько лет, то явно почувствовали, что атмосфера изменилась.

Всё кажется уже не таким захватывающим; единственным, что привлекает внимание, похоже, становится всё, что содержит два слова — AI и Agent.

Общепринятая точка зрения заключается в том, что отрасль серьёзно оптимизируется под сервисы для ИИ-агентов, из-за чего продукты, которые всё ещё держатся исключительно на прямом взаимодействии с людьми или так называемом «человеческом слое», постепенно оказываются на обочине.

Таким образом, если смотреть со стороны человека, индустрия может казаться немного застывшей, но ончейн-среда на новом слое (agentic-слой) по-прежнему активна и полна жизни, хотя технически человек не может вмешиваться в неё напрямую.

Эффективность подталкивает всё больше пользователей к взаимодействию, управляемому ИИ. Платформы, изначально созданные для кликов и действий людей, теперь оптимизируются под сервисы без участия человека.

Такие крупные игроки, как Uniswap Labs, уже выпустили в феврале 7 открытых «Skills» для ИИ-агентов. Эти инструменты позволяют автономным ИИ-кодерам (например, Claude, Cursor или другим в рамках агентных фреймворков) напрямую и надёжно взаимодействовать с протоколом Uniswap ончейн.

Однако, вопреки разлетевшимся по лентам утверждениям о том, что «ИИ-агенты съедят всё», пристальный взгляд раскрывает несколько иную картину: рост активности агентов носит преимущественно секторальный характер, а не охватывает всю отрасль целиком.

Мы решили разобраться глубже, чтобы понять, какие ниши уже были «съедены», а от кого это только предстоит.

Наша цель — выяснить, действительно ли умирает «человеческий слой» в криптопространстве, и изучить решения, построенные на новых крипто-слоях, чтобы гарантировать сохранение контроля над процессами.

Ниши, где доминируют ИИ-агенты

В ряде конкретных ниш мы наблюдаем высокую активность, движимую ИИ-агентами, тогда как прямое взаимодействие людей снижается. Вот некоторые примеры:

Торговля деривативами (бессрочные фьючерсы)

Рынок бессрочных фьючерсов является самым явным примером рынка с роботизированной ликвидностью в криптоиндустрии. Скорость, распознавание паттернов и исполнение задач 24/7 — это то, что машины делают лучше людей. Никто не будет спорить с тем, что люди должны торговать вручную перед машинными алгоритмами.

За последние 30 дней топ-10 протоколов бессрочных фьючерсов сгенерировал около $592 млрд объёма торгов, при этом Hyperliquid единолично захватил $248,8 млрд, за ним следует Aster ($61,6 млрд).

Двухнедельное соревнование Aster «Человек vs AI» в условиях высокой волатильности стало ярким доказательством этого: 43% человеческих участников подверглись ликвидации, тогда как все 30 ИИ-агентов завершили состязание без единого случая ликвидации, показав 100% выживаемость.

Общий ROI команды человеческих трейдеров составил −32,22%, тогда как ИИ-агенты ограничили совокупный убыток примерно до $13 000, добившись общего ROI на уровне −4,48%.

Арбитражная торговля (MEV)

Это самый абсолютный пример роботизации в криптоиндустрии, поскольку масштабных прибыльных операторов человеческого MEV просто не существует.

Межсетевой MEV-экосистема эволюционировала в высококонкурентную отрасль автоматической торговли, где специализированные боты и инфраструктурные инструменты сканируют пулы памяти блокчейнов.

В 2025 году сэндвич-атаки составили 51,56% от общего объёма MEV-торгов ($289,76 млн). В сети Solana боты-сэндвичеры захватывали от 1,7% до 5,4% (в среднем 2,9%) ежедневного объёма торгов, осуществив транзакции на сумму $3,85 млрд более чем в 3,9 млн пакетов (bundles).

Отдельный бот обеспечивал 42% всего объёма сэндвич-торгов, проведя за последние 30 дней сделок на сумму свыше $1,6 млрд.

Это также распространяется на децентрализованные финансовые протоколы (DeFi). Весь цикл ликвидации — мониторинг, триггеры и исполнение — обрабатывается permissionless-ботами.

Хотя это явление существовало ещё до бума ИИ-агентов, по мере роста категории DeFAI весь процесс теперь значительно автоматизирован агентами.

Оптимизация доходности

Данный класс изначально строится по принципу Agent-first. Данные показывают, что 68% новых DeFi-протоколов, запущенных в Q1 2026 года, содержат как минимум одного автономного ИИ-агента для торговли, управления ликвидностью и мониторинга рисков.

Сравнение с данными годичной давности показывает рост уровня внедрения ИИ-агентов в сфере доходности на 15%.

На таких платформах, как Giza и ZyFAI, ИИ-агенты демонстрируют стабильно высокие результаты — последняя показала избыточную доходность +73,42% по сравнению со статическими стратегиями.

Giza, в свою очередь, зафиксировал более 800 тысяч автономных сделок, причём его активы под управлением достигали $40 млн.

Помимо Giza и ZyFAI, в этой категории присутствует множество других проектов. Некоторые из них мы уже освещали, а остальные с удовольствием рассмотрим подробнее по запросу и в рамках углублённого анализа, включая:

Arrakis, Reflect, AFI, Lulo, Sail, Almanak, Surf, Infinit, AXAL, Superform, DeFi Saver, Kamino, Mamo, HeyAnon и другие.

Обновления ведущих проектов, таких как Pendle (включая развертывание MCP-коннекторов и создание навыков для простой интеграции Pendle с крипто-нативными и не нативными ИИ-агентами), также подтверждают, что отрасль доходностей стремительно смещается в сторону взаимодействия Agent-first.

Спотовая торговля и оптимизация портфеля

Алгоритмы автоматической торговли, по оценкам, сейчас обеспечивают 65% глобального объема криптовалютных торгов. В начале 2026 года количество ежедневно активных ончейн ИИ-агентов достигло 250 тысяч, что более чем на 400% превышает показатели 2025 года.

Особенно ярко это проявилось в Solana, где ИИ-агенты сгенерировали $31 млрд оборота на DEX в 2025 году, составив приблизительно 2% от общего объема торгов DEX ($1,5 трлн).

Мы наблюдаем рост спотовой торговли, управляемой агентами, включая торговлю мем-коинами между сетями.

Пользователи всё чаще полагаются на инфраструктуру Agent-first для эмиссии токенов, торговли и управления портфелем, что подогревает популярность платформ Virtuals, Bankr, Glider, Surf, Symphony.

Битвы за ниши (сосуществование активности агентов и людей)

Прогнозные рынки

Polymarket является самой детальной площадкой для противостояния ИИ и человека в криптоиндустрии, и данные трудно опровергнуть. Мы все видели посты, хвастающиеся миллионными заработками на прогнозных рынках с помощью агентов.

Однако на фоне 10 582 активных трейдеров 880 ботов (8,3% от всех учетных записей) в среднем заработали по $119 156, тогда как у людей этот показатель составил $12 671 — разница на пользователя достигла 9,4 раза.

Доля прибыльных сделок у агентов составила 66,4% против 45,3% у людей. Арбитражное окно сократилось с 12,3 секунды в 2024 году до 2,7 секунды в 2026 году, а боты с исполнением менее 100 мс захватили 73% всей арбитражной прибыли.

Агенты на базе ИИ теперь обеспечивают около 18% общего объема торгов на прогнозных рынках, а более 30% кошельков Polymarket уже используют ИИ-агентов.

Однако есть нюанс: на рынках, функционирующих неделями или месяцами, этот разрыв значительно сокращается — в отдельных категориях люди на самом деле справляются лучше.

Роботы показали себя недостаточно гибкими при обработке изменений, поэтому при динамическом сдвиге фундаментальных факторов они теряются. Люди же способны адаптироваться.

Поэтому мы видим картину, где краткосрочная игра на арбитраже полностью захвачена агентами, а долгосрочная игра на оценке перспектив остается за людьми.

Отсюда можно заключить, что в обозримом будущем активность агентов и людей на прогнозных рынках продолжит находиться в балансе, пока мы не обзаведемся моделями с большей осознанностью, способными принимать тонкие решения, где люди по-прежнему будут доминировать.

Децентрализованные кредиты (DeFi Lending)

Кредитование — ещё один яркий пример поэтапной автоматизации. Как мы упоминали в разделе про доминирующие ниши, боты ликвидаций уже глубоко интегрированы; однако подавляющее большинство решений о депозитах и займах по-прежнему принимают люди.

Aave лидирует с TVL в $12,4 млрд, за ним следует Morpho ($6,9 млрд).

Агенты DeFAI перераспределили более $2 млрд TVL в кредитных и доходных протоколах — абсолютное число впечатляет, но это составляет менее 2% от общего TVL DeFi ($130–140 млрд).

Это ясно указывает на то, что решения о депозитах, выбор залога и риск-преференции по-прежнему определяются предпочтениями людей. Хотя ИИ-агенты обслуживают периферийные процессы, ядро управления остается в руках человека.

Ниши с доминированием людей

Стейблкоины и платежи картами

По состоянию на март 2026 года совокупная капитализация стейблкоинов составила около $312 млрд. Скорректированный объем торгов (с учетом исключения роботизированной активности, MEV и отмывания денег) достиг $28 трлн реальных экономических операций в 2025 году, демонстрируя среднегодовой темп роста 133% с 2023 года.

Переводы стейблкоинов менее $250 в августе 2025 года установили рекорд в 5,84 млрд операций. По нашим оценкам, это переводы семьям, оплата фрилансерам или разбиение счетов. Более 80% трансакций в фиатных стейблкоинах происходит за пределами США, где принятие агентов исторически опережает другие регионы.

Реальные пользователи из развивающихся рынков используют стейблкоины как доступ к доллару и страховку экономики, делая их ключевым драйвером доли рынка. Только в феврале 2026 года объем торгов достиг $1,78 трлн.

Кроме того, благодаря более четкому регулированию активно развивается сегмент карт платежей. Продукты позволяют пользователям тратить криптоактивы в любом месте, принимающем традиционные карты, при этом средства остаются в пользовательском самоуправлении вплоть до момента покупки.

Эта ниша управляется агентами лишь приблизительно на 5%. Остальное — это люди, перемещающие деньги. В отличие от роботизированных ниш, здесь пользователи часто даже не знают или не задумываются о том, что пользуются криптовалютой. В этом и состоит суть.

Кошельки

Кошелёк — это последний рубеж между человеком и блокчейном, слой, который невозможно полностью абстрагировать.

Несмотря на предпринятые попытки абстракции, процессу подтверждения крайне необходим человеческий контроль. Кого-то должно подписать транзакцию. Кто-то должен решить, стоит ли доверять тому, что видит.

Phantom насчитывает более 15 млн ежемесячно активных пользователей. Всё пространство криптокошельков инвестирует в улучшения, ориентированные на человека, такие как понятные превью транзакций, биометрическая защита и траты с карт.

Лучшие кошельки 2026 года эволюционировали из контейнеров хранения «мнемонических фраз + строк» в полноценные финансовые дашборды.

Корпоративные кошельки для агентов 2026 года включают лимиты бюджета, белые списки, журналы аудита и экстренную остановку — рассматривая агентов как операторов с ограниченными правами, а не как всесильных подписантов.

Слой верификации человека и агента: чем больше агентов, тем важнее этот слой

По мере проникновения всё большего числа агентов в ончейн-активность растет ценность доказательств того, что вы человек или что агент действует от вашего имени.

Есть несколько проектов, развивающихся в этом направлении, чтобы убедиться, что мы не потеряемся в матрице машинного мира.

World & AgentKit

Первое упоминание: World (ранее Worldcoin - WLD) — эта команда уже верифицировала более 17 млн пользователей через аппаратное обеспечение Orb со сканером радужной оболочки глаза.

World позиционирует себя как ответ на мир, насыщенный ИИ, создавая цифровую инфраструктуру, которая делает статус «быть человеком» по-настоящему весомым.

Вслед за этим был выпущен AgentKit — набор инструментов, позволяющий ИИ-агентам хранить криптографические доказательства своей поддержки уникальными пользователями через World ID, а также интегрироваться с протоколом x402 от Coinbase и Cloudflare для микроплатежей стейблкоинами.

t54

Другой проект, на который мы обращаем внимание, — t54. Он создает инфраструктуру доверия и безопасности (часто называемую «слоем доверия») для агентной экономики, где автономные ИИ-агенты выполняют реальные задачи (управление финансами, платежи, торговля от имени частных лиц или компаний).

В настоящее время перевод реальных средств ИИ-агентами сопряжен с рисками (отсутствие верификации, неподотчетность, высокая вероятность мошенничества или нарушения правил комплаенса).

t54 решает эту проблему с помощью x402-secure — специального слоя доверия, расширяющего протокол x402 для безопасных микроплатежей ИИ-агентов. x402-secure обеспечивает скоринг рисков в реальном времени через свой Trustline Engine и помогает выявлять мошенничество, включая prompt-injection, для обеспечения подотчетности.

t54 предоставляет эти защитные механизмы, чтобы институты и пользователи могли по-настоящему доверять агентам управление финансами.

Self Protocol

Они строят децентрализованный связующий слой «человек-агент» на базе zk-доказательств по стандарту ERC-8004 (ончейн-идентичность агентов).

Self Protocol использует технологии zk для привязки каждого ИИ-агента к верифицированному владельцу-человеку (proof of personhood) без раскрытия персональных данных (doxxing) или утечек информации.

Система предотвращает синтильные атаки, поддерживает самотестируемые кошельки, автономные действия и коммерческие контракты, сохраняя при этом ответственность человека.

Компонент Selfclaw уже интегрирован в экосистемы Celo/Google Cloud, а комиссии направляются обратно для поддержки верифицированных агентов.

Kite AI

Kite — это базовая L1 сеть, созданная специально для агентного интернета (совместима с EVM, использует консенсус Proof of AI).

Проект предоставляет Agent Passport (проверяемую идентичность, делегирование, программируемые правила расходов или защитные барьеры), автономные платежные системы стейблкоинов, governance и верификацию, чтобы агенты могли проходить идентификацию, торговать и сотрудничать без посредников.

Заключение

Если говорить серьезно, мы не выступаем против агентов. Данные по торговым операциям, MEV и доходности говорят сами за себя: роботы выиграли эти битвы и не собираются уступать позиции.

Сопоставление «43% ликвидаций у людей против нуля у роботов» рассказывает всё о том, кто владеет игрой на скорость.

Но общие сетевые данные по-прежнему показывают, что люди продолжают выполнять большую часть работы, которая реально затрагивает повседневную жизнь, — именно в сферах платежей, идентификаторов и верификации.

Именно эти слои создают реальную ценность и приносят реальный доход. У них есть общая черта: они требуют суждений, доверия, физического присутствия или культурного контекста — параметры, которые нельзя свести к функции оптимизации.

Мы считаем, что командам не следует полностью отказываться от разработки продуктов, ориентированных на прямое взаимодействие с людьми, в этих областях и нишах.

На данном этапе агентам люди нужнее, чем людям агенты. Мы уверены, что команде стоит обратить внимание на тех, кто понимает это, а также на проекты, строящие системы доказательств принадлежности агентам и человеку.