Масштабная трансформация Farcaster, a16z и им подобные вложили 180 миллионов долларов, чтобы взорвать Web3-социалку

Автор: Kaori

ABCDE объявила о прекращении инвестирования в новые проекты и приостановке сбора средств для фонда второй серии, что вызвало新一轮 вздохов «VC мертвы» в Crypto Twitter, но в предыдущем цикле венчурные инвесторы были на пике славы, создавая нарративы для завышения оценок, упаковывая презентации одну за другой в будущее интернета.

Являясь лидером децентрализованных социальных сетей, собравшим в общей сложности 180 миллионов долларов за два бычьих рынка, Farcaster, несомненно, является лучшим представителем нарратива VC, но ответ Farcaster также становится все более ясным——больше не ставка на «децентрализованное воображение», а ставка на «исполнительность токенизации». Farcaster не является неудачным продуктом, а представляет собой очередной крах нарратива в криптомире; VC обнаружили, что у них нет способности реконструировать мир, они просто монетизировали и ушли в истории с авансированной оценкой.

От Farcaster к Warpcast, затем снова к Farcaster

Недавно сооснователь протокола Farcaster Дэн объявил, что команда рассматривает возможность переименования текущего официального клиентского приложения, называемого Warpcast, в Farcaster, и одновременно изменит домен своего веб-сайта на farcaster.xyz, намереваясь упростить систему брендинга и решить проблему путаницы между протоколом и приложением для новых пользователей.

В 2021 году Farcaster был запущен как десктопный продукт, в 2023 году трансформировался в мобильное и веб-приложение и был переименован в Warpcast. Хотя первоначальное переименование было основано на убеждении, что если клиент (Warpcast) и сам протокол (Farcaster) будут называться по-разному, это облегчит другим разработчикам создание своих клиентов на основе протокола, тем самым стимулируя рост пользователей протокола. Но в итоге этот замысел так и не был реализован; по отзывам команды, в реальности подавляющее большинство пользователей все равно регистрируют учетные записи и подключаются к протоколу через Warpcast.

В мае прошлого года BlockBeats опубликовала статью с анализом экосистемы Farcaster; в то время фронтенд-приложение Warpcast контролировало ключевые функции протокола Farcaster, такие как личные сообщения, Channel и т. д., эффект Матфея во всей экосистеме был очень очевиден, неофициальные клиенты могли выживать только в узких промежутках, находя болевые точки Warpcast для разработки функций, тем не менее, такие приложения, как Supercast, Tako, приняли стратегию дифференциации для развития своих социальных платформ.

И теперь команда Farcaster официально объявила о переименовании фронтенда Warpcast в Farcaster, что в какой-то степени, несомненно, стало ударом в спину тем разработчикам фронтенд-приложений, которые выбрали протокол Farcaster.

На самом деле, эта операция переименования является лишь небольшим отражением трансформации Farcaster; с октября прошлого года протокол Farcaster внес коррективы во многих аспектах, таких как обновление продукта, стратегическое планирование, изменения в персонале.

Одной из деталей является то, что в последующих обсуждениях на встречах разработчиков больше не различаются части «вопросы Farcaster» и «обновления Warpcast», а фокус смещен на конкретные проблемы в целом, такие как Growth, Direct Cast, снижение затрат на регистрацию, стабильность Hubs, управление FIP, система идентичности.

Но с точки зрения удержания пользователей, Farcaster до сих пор не смог выйти из типичной дилеммы платформы холодного старта. Согласно данным Dune, с момента открытия регистрации во второй половине 2023 года, его соотношение DAU/MAU长期 колебалось около 0.2, лишь в начале 2024 года из-за взрывной популярности DEGEN кратковременно коснулось 0.4, после чего быстро回落.

Соотношение DAU/MAU относится к比率 ежедневных активных пользователей к ежемесячным активным пользователям, используется для измерения количества дней взаимодействия пользователя с приложением в месяц, чем ближе значение к 1, тем выше активность пользователя, когда значение ниже 0.2, виральность и интерактивность приложения будут очень слабыми.

Для сравнения, у ранних продуктов сообществ Web2, таких как Reddit или Mastodon, DAU/MAU стабильно поддерживается в диапазоне 0.25~0.3. Даже социальные приложения с меньшим объемом пользователей и более вертикальными темами, такие как маленькие серверы Discord, часто могут поддерживать коэффициент активности выше 0.3. Данные Farcaster показывают, что, несмотря на сохранение высокой популярности тем в крипто-сообществе, привычки использования пользователями действительно не были established, активные пользователи в основном сосредоточены среди少数 тяжелых создателей контента и крипто-нативов, еще не сформирован устойчивый цикл потребления контента и социального взаимодействия.

Делать контент? Делать активы? У Farcaster нет ответа

В первоначальной логике продукта Farcaster пытался построить децентрализованный социальный граф через инструменты контента, например, каналы (Channel, аналог тематических групп), на которые возлагались большие надежды, являются核心 единицами, несущими сообщества и трафик в этом графе. Но вскоре эффект стимулирования активами значительно превысил способность к самоорганизации контента, логика продукта随之 сместилась.

Отвергнутые каналы

В феврале 2024 года социальный токен $DEGEN стал популярным в канале под названием Degen в Warpcast, став основной движущей силой выхода Farcaster в мейнстрим. В то время Farcaster открыл регистрацию в сети всего четыре месяца, ежедневные активные пользователи превысили 30 тысяч человек. С развитием токена $DEGEN, а также появлением популярных токенов каналов, таких как Higher, ежедневная активность Farcaster достигла максимума в 70 тысяч человек.

Команда Farcaster осознала, что каналы являются носителем, способным собрать людей, внимание и ликвидность вместе, основатель Farcaster Дэн считает, что это важное отличие от централизованных социальных медиа, таких как Twitter, позволяющее появляться маленьким сообществам в larger социальном графе. Хотя это всего лишь функция Warpcast,计划 полностью децентрализовать, выращивая эти маленькие,集中 сообщества, каналы могут повысить вовлеченность пользователей, создавая более интимный социальный опыт.

Команда таким образом确立了核心 позицию разработки каналов, создав вокруг них множество концепций, включая различные права владельцев каналов, ownership каналов, также衍生出了 проекты и клиенты с операционной основой на каналах. Дэн даже призвал пользователей не регистрировать названия каналов заранее, чтобы впоследствии продать их брендам, потому что ранее произошла история борьбы за названия каналов между подкаст-программой Bankless и пользователями.

Но такой подход не продлился долго, в июле 2024 года проявились узкие места масштабирования сети протокола Farcaster, на встрече разработчиков команда заявила, что приостановит децентрализацию каналов и переосмыслит путь реализации.

В ответ на вопрос пользователя о том, почему нельзя публиковать сообщения в некоторых тематических каналах, Дэн заявил, что каналы не принесут никакого дополнительного бонуса дистрибуции, раньше было, но эффект был плохим, он назвал «каналы подходят для управления сообществом, но не подходят для обсуждения какой-либо темы, мы не будем рекомендовать их новым пользователям». Согласно историческим данным,推动 роста пользователей каналами ограничен, учитывая ограниченные ресурсы, у команды Farcaster в краткосрочной перспективе нет планов继续 добавлять новые функции для каналов.

На смену приоритету продукта пришли Mini App и Wallet, что превратило Farcaster из социального протокола, ориентированного на контент и социальный граф, в протокол, ориентированный на транзакции, потому что后者 в Crypto может привлечь больше нативных пользователей.

Встроенный кошелек усугубляет монополию

В одном подкасте сооснователь Farcaster Дэн поделился своим最新 пониманием концепции «пользователь»: пользователи, которые просто регистрируют учетную запись и осуществляют легкое взаимодействие, хотя поверхностно увеличивают активность, но真正 приносят ценность сети, это пользователи кошельков, которые持有 крипто-активы и готовы осуществлять онлайн-взаимодействия. Это уточненное восприятие пользователей напрямую повлияло на продуктовую стратегию команды в системе кошельков.

В конце ноября 2024 года Farcaster начал исследовать интеграцию торгуемого кошелька внутри приложения для содействия онлайн-транзакциям. Цель состоит в том, чтобы повысить частоту онлайн-взаимодействий, усилить粘性 экосистемы и потенциал монетизации. На самом деле, каждый пользователь Warpcast при регистрации по умолчанию создает «кошелек Farcaster», он привязан к идентичности пользователя, используется для входа в Warpcast и Frames, но поскольку хранится только локально на телефоне, функционально все еще склоняется к аутентификации и подписи, а не к движению средств.

Для сравнения, newly launched «кошелек Warpcast» является кошельком для получения и отправки активов, пользователи могут автоматически генерировать его при регистрации, и через этот кошелек осуществлять пополнение токенами, обмен, переводы и онлайн-взаимодействия.

Точка времени, когда Farcaster начал встраивать торгуемый кошелек, трудно не ассоциировать с появлением Clanker.

Clanker является AI-агентом выпуска токенов на Warpcast, пользователи могут публиковать сообщения и упоминать Clanker, чтобы выпускать торгуемые токены на Uniswap, его официальный токен $CLANKER в ноябре прошлого года вырос в 20 раз, сделав Base и Warpcast конкурентами Solana в сегменте концепции AI. Также из-за эффекта создания богатства $CLANKER, ежедневные активные пользователи Farcaster превысили новый максимум с лета прошлого года.

В отличие от судьбы $DEGEN, как целевой объект выхода в мейнстрим, также запущенный внутри Warpcast, $CLANKER с самого начала получил внимание и поддержку команды и核心 круга. Однако в этом процессе Agent, DEX, потребительские кошельки и т. д. все извлекли выгоду из этого безумия выпуска активов, Warpcast не получил никакой экономической отдачи.

Успех Clanker заставил команду осознать, что если想要让更多 онлайн-взаимодействий происходить в экосистеме Farcaster, одного открытия протокола и интеграции третьих сторон недостаточно, необходимо овладеть native системой торгуемых кошельков, так появился Warpcast Wallet.

С точки зрения дизайна продукта, роль, которую играет Warpcast Wallet, является мостом, соединяющим социальное взаимодействие пользователей и онлайн-поведение——пользователям не нужно переключаться, также не нужно подключать внешние кошельки, кликнув Frame, можно完成 транзакции, донаты или получение аирдропов. Эта продуктовая логика «социальное взаимодействие есть финансы» делает Farcaster больше похожим на «Сингапур» криптомира——база пользователей не велика, но активность кошельков и объем средств на душу населения высоки.

Согласно официальной документации, пользователи при использовании Warpcast Wallet должны платить комиссию 0.85%, из которых 0.15% достаются протоколу 0x, предоставляющему маршрутизацию транзакций, 0.70%则 напрямую зачисляются в доход Warpcast. Данные Dune показывают, что с момента запуска кривая выручки протокола Farcaster продолжает расти, предварительно подтверждая жизнеспособность встроенного кошелька как пути коммерциализации.

Но стоит отметить, что встроенный кошелек Warpcast не записан на уровень протокола, плюс переименование клиента Warpcast в Farcaster, BlockBeats узнала, что некоторые разработчики Farcaster считают, что протокол становится все более централизованным и монополистическим.

Самая большая инновация — просто «мини-программы WeChat»

После внедрения встроенного кошелька Farcaster продвигается в направлении социально-ориентированного приложения на основе активов более smoothly. Официальные лица заявили, что одной из целей запуска кошелька является привлечение разработчиков для создания приложений на основе фреймворка Frame,进而推动 сочетание транзакционного поведения и дистрибуции контента.

Frame был впервые запущен в начале 2024 года, это набор легких стандартов приложений, работающих поверх протокола Farcaster, позволяющий разработчикам встраивать маленькие программы в социальный клиент. После клика пользователя на Frame, разработчик может идентифицировать его адрес кошелька и推送 ему контент или触发 операции взаимодействия. Однако с падением общей популярности Farcaster, использование Frame также показывает явную тенденцию к спаду.

Чтобы справиться с этой ситуацией, Farcaster в конце 2024 года запустил Frame v2. Новая версия поддерживает использование HTML, CSS и JavaScript для создания приложений с опытом, близким к нативному, разработчики также могут использовать Mini App SDK для быстрого развертывания продуктов, без необходимости прохождения процесса модерации магазина приложений. Frame v2 не только повысил сложность взаимодействия, но и глубоко интегрирован с встроенным кошельком,属性 транзакций еще больше усилены, общий опыт ближе к мини-программам WeChat.

В марте 2025 года Линда Си, сооснователь Scalar Capital и Bountycaster, присоединилась к команде Farcaster, отвечая за отношения с разработчиками,重点 продвигая разработку и推广 Frame. В то же время Farcaster запустил «план аирдропов», поощряя разработчиков создавать приложения с помощью Frame v2 и охватывать пользователей через аирдропы активов. Этот механизм, хотя и не является официальным аирдропом токенов, эффективно активировал рост пользователей. В середине марта ежедневные активные пользователи Farcaster кратковременно превысили 40 тысяч, создав阶段性 высокий пункт.

В начале апреля 2025 года Farcaster официально переименовал Frame в Mini App, и в нижней панели навигации клиента Warpcast он расположен рядом с Wallet.

В настоящее время внутри Warpcast интегрирована партия легких приложений, поддерживающих онлайн-взаимодействия, Mini App официально стала важной частью экосистемы. Но с точки зрения данных роста пользователей, способность Mini App привлекать новых пользователей еще не значительно высвобождена, ее долгосрочная роль все еще ждет наблюдения.

«Web3» исчезает, легенды Кремниевой долины失效

На самом деле, изменения Farcaster не特殊, он просто первым暴露了 структурную дилемму всего трека социальных сетей Web3——открытый протокол не может построить масштаб пользователей, дистрибуция контента не может带动 транзакции, в конечном итоге можно только вернуться на единственный реалистичный путь движения активами.

Действительно ли нам нужна «децентрализованная социальная платформа»?

От $DEGEN до $CLANKER, каждый выход Farcaster в мейнстрим почти связан с активами.真正拉动 резкого роста ежедневных активных пользователей является не эволюция протокола, также не инновации клиента, а一次又一次 эффект обогащения, движимый токенами. Эта повторяющаяся模式 раскрывает核心 факт: Farcaster не «никто не использует», а «будут использовать только когда можно заработать деньги». Такие платформы действительно удовлетворяют определенный рыночный спрос, но их роль не социальная сеть, а дистрибьютор активов.

Это не случайно, а неизбежный результат долгосрочного несоответствия между крипто-нарративом и реальным использованием.

В 2020 году BlockBeats в статье под названием «Мир ненавидит нынешние социальные медиа» написал, что децентрализация и протоколизация, возможно, являются единственным путем для социальных продуктов выйти из «дилеммы платформы»——в условиях все более строгой цензуры контента и монополии платформ, открытые протоколы несли надежды людей на «новый социальный порядок».

Тот Twitter назывался типичным неудачником несостоявшегося протокола: когда-то кратковременно открыл API, поощряя разработчиков строить экосистему, но в конечном итоге вернулся на старую дорогу рекламной платформы и монополии данных. А первоначальная амбиция Farcaster была «не стать вторым Twitter», он заявил, что сделает открытый протокол ядром, соединяя разработчиков, пользователей и активы, реализуя децентрализованную социальную сеть совместного строительства и выигрыша.

Но три года спустя Farcaster воспроизвел не первоначальный протокольный идеал Twitter, а его后期 платформенную логику. Дэн, который когда-то призывал всех «строить свои клиенты на основе протокола», теперь лично объявил, что клиент также называется Farcaster, сильно связывая «протокол» и «продукт».

Этот поворот на уровне поиска PMF продуктом является рациональным, даже можно сказать компромиссом реальности, но это также объясняет: так называемая «открытая экосистема» в процессе落地 была тихо присвоена как нарративный инструмент для роста пользователей. Роль разработчиков не должна быть真正 поддержана, а используется для рассказывания историй. Как и когда Twitter закрыл API, экосистема разработчиков была всего лишь временным топливом для通向 платформенного замкнутого цикла.

Farcaster за три года доказал одну вещь: социальные протоколы в контексте Crypto根本无法 сформировать экосистему, которую мы ожидали в 2020 году. Не потому что никто не разрабатывает клиенты, а потому что никто не использует. Не потому что недостаточно децентрализовано, а потому что децентрализация вообще не является делом, которое волнует пользователей.

Сейчас SocialFi, как и GameFi, в какой-то степени都被打上称号 смертельной ниши, некоторое время назад какой-то KOL в критике основателя децентрализованного социального приложения сказал: «Занимаешься трафиком так долго, фанатов еще меньше, чем у меня, обычного личного KOL, что ты умеешь? Твоя компания привлекла финансирование 2M, что сделала? Даже не больше прибыли моего кошелька SOL». Заставляя горько усмехнуться, также不禁感慨, эра создания инфраструктуры через нарративы закончилась, система оценок всех VC-проектов реконструируется.

Crypto не «следующий интернет»

Но a16z является крупнейшим евангелистом этого нарратива, очень рано инвестировал в Twitter, Facebook и другие социальные медиа, когда инвестиционный гегемон сталкивается с децентрализованными социальными продуктами, естественно не может игнорировать его существование. Как сказал руководитель Google: «Они как сумасшедшие, властно вставляют свою палку в каждую транзакцию».

Полное название a16z — Andreessen Horowitz, взято из фамилий двух основателей, основано Марком Андриссеном и Беном Хоровицем в 2009 году. Как известный охотник за софтом, почти все самые яркие компании в области интернета были угаданы: Facebook, Twitter, Airbnb, Okta, Github, Stripe и т. д., и инвестиционная стратегия сочетает раннюю чувствительность и решительность на этапе роста, можно既 попасть в Instagram на seed раунде, ворваться в Github в конкуренции A раунда, также можно领投 Roblox 150 миллионов долларов на G раунде.

Его острая предвидение и агрессивный смелый стиль инвестиций в布局 крипто-области еще более ярко воплощены, инвестированный в 2013 году Coinbase при листинге достиг максимальной рыночной капитализации 85.8 миллиардов долларов, является одной из крупнейших публичных компаний в истории технологий. a16z после монетизации 4.4 миллиардов долларов, до сих пор держит 7% акций компании. OpenSea, Uniswap, dYdX и другие известные крипто-проекты также являются代表作 a16z.

Бычий рынок крипто с 2021 года заставил балансовую стоимость портфелей крупных венчурных фондов взлететь, отдача фондов достигла 20 раз или даже 100 раз, крипто-венчурные инвесторы внезапно стали похожи на печатный станок. LP хлынули толпой, стремясь успеть на следующую волну. Размер новых фондов, собранных венчурными компаниями, в 10 раз или даже в 100 раз больше предыдущих, убежденные, что они могут воспроизвести эти сверхдоходы.

Farcaster, несомненно, является продуктом пика этого потока ликвидности, в июле 2022 года Farcaster объявил о завершении финансирования в размере 30 миллионов долларов под руководством a16z. Два года спустя Farcaster снова完成 финансирование в 150 миллионов долларов с оценкой 1 миллиард долларов,领投 Paradigm, участвовали крупные VC, такие как a16z crypto, Haun, USV, Variant, Standard Crypto. Оценка достигла 1 миллиарда долларов, став крупнейшим финансированием в истории трека социальных сетей Web3. В то время журнал Fortune прокомментировал, что эта оценка больше является результатом внутренней циклической игры фондов, а не真实 отражением рыночного спроса.

Как сказал крипто-инвестор Лирон Шапира: «Если у венчурных инвесторов все еще есть доступный капитал LP, они выбирают вложить 150 миллионов долларов вместо возврата, они могут дополнительно收取 20 до 30 миллионов долларов управленческих сборов». Это не признание рынком Web3 социальных сетей, а самосогласованный замкнутый цикл капитальной операции. Статья журнала Fortune также称 анонимный источник, требующий анонимности из-за бизнес-ограничений, заявил, что, как и большинство протоколов, он ожидает, что Farcaster запустит токен, инвесторы будут стремиться захватить его полностью разводненную стоимость.

Партнер a16z однажды提出了 «технические волны часто появляются в комбинированной форме», используя это как обоснование для пересечения Web3, AI, hardware. Но они回避了 основной факт, каждый скачок мобильного интернета, будь то смартфоны или поисковые системы, построен на реальных болевых точках пользователей и технологических прорывах, а не на структурных пузырях под капитальным нарративом.

«Технологии съедают мир» когда-то было радикальным и точным суждением, но его применимое предположение заключается в том, что технология обладает подавляющим преимуществом на базовом уровне. AI之所以 взорвался, потому что он бросает вызов индивидуальному интеллекту——это структурная разница в способностях, которой невозможно сопротивляться; а блокчейн бросает вызов «суверенной валюте», это кредитная система, не меняющаяся две тысячи лет. Он не будет взрывно颠覆 социальную структуру, как интернет или AI, только будет медленно эволюционировать в长周期, поглощен, усмирен системой заинтересованных сторон, и в конечном итоге переписан как часть原有 порядка.

Поэтому реальность такова, что крипто-системы,真正 принятые пользователями и создающие ценность, почти без исключения являются «движимые механизмом + приоритет ликвидности». От Uniswap до Lido, от GMX до friend.tech, они полагаются на гравитацию капитала, а не на идеализм. Та модель VC «инвесторы推动 мир меняться» в этом мире не применима.

Crypto никогда не испытывал недостатка в социальных инструментах, так называемый протокольный идеал является всего лишь проекцией иллюзий этой индустрии на эру интернет-платформ, он пытается заменить бизнес-модель механизмом консенсуса, но в конечном итоге просто откладывает структурные проблемы до этапа монетизации активов.

В настоящее время最大的 кризис крипто-индустрии не регулирование, не технология, а стратегическая растерянность и вакуум спроса. За исключением «логики казино» и трансграничных платежей, почти ни одна область не демонстрирует способности непрерывно создавать пользовательскую ценность. Провал VC по сути является направленной немотой при отсутствии ценности: если у этой индустрии本身 нет реальной ценности, то обнаружение ценности изначально无从谈起.