Внимание — это актив, есть ли ещё потенциал у сектора InfoFi?

Автор：Marco Manoppo

Перевод：TechFlow

В 2025 году внимание станет «новой валютой», важнее данных.

В современную эпоху Mindshare стал ключом к коммерческому успеху. Если вам кажется, что я начинаю с очевидного утверждения, как типичный венчурный инвестор, вы правы — но продолжайте читать.

Внимание всегда было самой важной «валютой» в мире бизнеса. Это также основная логика продажи товаров. Еще до появления интернета это доказала золотая эпоха печатных СМИ и рекламы. В те времена табачные компании повышали продажи, привлекая общественное внимание, связывая себя со спорными социальными вопросами и движениями.

Проще говоря, внимание приносит Mindshare, а Mindshare определяет эффективность дистрибуции.

Затем наступила эра брендов. Такие бренды, как Nike, Lucky Charms и Nutella, успешно захватили Mindshare потребителей благодаря маркетинговым стратегиям, основанным на эмоциях, что позволило им добиться более высокой маржинальности. Потребители были готовы платить на 30% больше за абсолютно тот же продукт только из-за имиджа бренда в их глазах. Я сам сильно пострадал от этого: когда я был студентом, я одержимо коллекционировал Box Logo от Supreme, сейчас это вспоминается как «эпоха стыда».

Я почти потратил 1000 долларов на эти вещи, хотя в то время мне следовало инвестировать в ETH.

Перенесемся в 2020-е годы: наш мир стал полностью цифровым, и борьба за Mindshare переместилась в онлайн.

Эта тенденция значительно ускорилась во время и после COVID, но ее истоки восходят к росту популярности YouTuber за последние 15-20 лет. Такие ранние создатели контента, как Ryan Higa и Smosh, изначально снимали «веселые короткие видео» просто ради удовольствия. Однако рост платформ социальных сетей изменил все. Платформы, такие как Facebook, Twitter и Instagram, благодаря комбинированному эффекту вирусного распространения, подняли YouTuber и независимых создателей на позиции выше, чем у большинства звезд второго эшелона.

Например, Casey Neistat начал свой ежедневный vlog в 2015 году. В то время было редкостью, чтобы крупные YouTuber использовали свое влияние для коммерческих проектов. Однако сегодня MrBeast уже построил бизнес-империю стоимостью в миллионы долларов через свои каналы распространения контента. Rhett & Link, благодаря своей аудитории на YouTube, успешно приобрели и расширили развлекательную сеть Mythical.

Очевидно, что сегодня все компании борются за Mindshare.

По сути, Mindshare представляет собой премию. На современных рынках капитала эта премия напрямую отражается на цене ваших акций или токенов. Возьмем, к примеру, Tesla: если бы Elon Musk не выступал часто в социальных сетях, ее рыночная капитализация, возможно, не достигла бы нынешних высот. Я уверен, что эта тенденция продолжится в ближайшие пять лет и получит дальнейшее развитие в сторону финансовализации. Это также заложило основу для того, что мы сегодня называем «финансиализация информации (InfoFi)».

Если вы понимаете этот мем, мы можем стать друзьями.

Что такое InfoFi?

InfoFi (финансиализация информации) — это концепция, продвигаемая Kaito, но я считаю, что ее содержание гораздо шире и глубже первоначального определения.

Согласно определению Grok (цитируя точку зрения Kaito), InfoFi — это:

«Новая концепция, сочетающая финансовые стимулы с生成, проверкой и распространением информации, применяемая в основном в децентрализованных системах. Ее цель — решить многие проблемы текущей информационной экономики, такие как ненадежность данных, предвзятость алгоритмов и несправедливое распределение ценностей, путем внедрения рыночных механизмов, тем самым обеспечивая большую точность и достоверность информации, а также ее эффективную организацию и распространение.»

Это определение, безусловно, верно, но я считаю, что основное значение InfoFi гораздо глубже.

→ По сути, ядро InfoFi заключается в токенизации (Tokenize) цепочки поставок информации.

Другими словами, информация больше не является просто бесплатным ресурсом, а становится активом, который можно оценивать, торговать и оптимизировать с помощью финансовых механизмов.

Долгое время монетизация внимания обычно зависела от создания отдельного продукта, а затем направления внимания на этот продукт. Эта модель доказала свою успешность, например:

• Фуд-блогеры зарабатывают, рекомендуя рестораны или приправы (например, Uncle Roger и David Chang);

• Фэшн-блогеры запускают собственные бренды одежды (например, Alexa Chung и Kardashians);

• Фитнес-блогеры продвигают протеин или энергетические напитки (например, Christian Guzman);

• Инвесторы и финансовые учреждения зарабатывают на продаже финансовых продуктов (например, ARK Invest или венчурные фонды для клиентов с высоким уровнем дохода);

• Некоторые лже-финансовые гуру зарабатывают на группах торговых сигналов (вы понимаете);

• Некоторые токсичные мужские инфлюенсеры зарабатывают на сетевых маркетинговых схемах (вы понимаете).

Однако сейчас мы вступаем в новую эпоху — эпоху, когда можно напрямую торговать Mindshare.

Представьте себе такой сценарий: в будущем людям больше не нужно будет создавать побочный бизнес для монетизации внимания, вместо этого они смогут напрямую инвестировать и торговать культурными трендами, нарративами или циклами внимания. Например, когда Labubu становится горячей темой, на рынке пока нет эффективного способа сделать ставку на ее устойчивую популярность. Хотя мемкоин под названием $LABUBU ненадолго появился, его ценовое движение больше зависело от колебаний всего крипторынка, чем от самой популярности Labubu или изменений Mindshare.

InfoFi предлагает альтернативу: более прямой и ликвидный механизм для спекуляций и торговли самим вниманием.

Ключевая роль доверенных оракулов в InfoFi

Чтобы InfoFi (финансиализация информации) действительно стала зрелой и надежной областью, необходимы доверенные оракулы (Oracle). Основная роль оракулов — безопасно вводить оффчейн-данные (например, рыночные настроения, социальные тренды и т.д.) в систему блокчейн и обеспечивать неизменность данных. Поскольку ядро InfoFi заключается в торговле нарративами, трендами и рыночными настроениями, особенно важны потоки данных в реальном времени и точные данные.

В настоящее время решения-оракулы, такие как UMA, Chainlink, Pyth и API3, уже предоставляют важные услуги оффчейн-данных для децентрализованных финансов (DeFi). Эти оракулы поддерживают приложения DeFi в расчетах по ставкам, проверке рыночных трендов и агрегации ценовой информации из нескольких источников данных.

Проблемы и ограничения текущих технологий оракулов

Несмотря на определенный прогресс в технологиях децентрализованных оракулов, для полной поддержки развития InfoFi все еще существует несколько серьезных проблем:

1. Отсутствие возможностей для анализа настроений в реальном времени. В настоящее время большинство сетей оракулов в основном сосредоточены на предоставлении ценовых данных или результатов структурированных событий. Однако развитие InfoFi требует, чтобы оракулы могли отслеживать и количественно оценивать социальные настроения, тренды вовлеченности пользователей и соответствующие показатели вирусного распространения в реальном времени, минимизируя задержки.

2. Проблемы верифицируемости данных и субъективности. В отличие от ценовых данных, анализ настроений часто involves субъективность. Например, как определить «позитивные» или «негативные» настроения? Как гарантировать, что эти данные объективны, достоверны и не подвержены человеческому манипулированию?

3. Масштабируемость источников данных. Текущие оракулы обычно полагаются на ограниченный набор проверенных источников данных, таких как биржи или определенные новостные сайты. Однако InfoFi требует более широкого охвата данных, включая новостные статьи, ленты социальных сетей, рынки прогнозов и нишевые форумы, чтобы предоставлять более полные и точные инсайты.

4. Риск манипулирования данными. Поскольку ядро InfoFi заключается в спекуляциях вокруг нарративов и трендов, кто-то может намеренно усиливать определенные нарративы или тренды с помощью ферм ботов или фальшивого участия. Оракулы должны обладать способностью распознавать и фильтровать такое аномальное поведение, чтобы предотвратить злонамеренное манипулирование данными.

5. Экономические стимулы для поставщиков данных. Как гарантировать надежность данных, предоставляемых оракулами? Это требует разработки разумных механизмов стимулирования, таких как стейкинг (Staking), слэшинг (Slashing) и рейтинги репутации, чтобы поощрять поставщиков данных честно сообщать данные и эффективно ограничивать ненадлежащее поведение.

Направления будущего развития оракулов

Для удовлетворения потребностей InfoFi технология оракулов должна подвергнуться дальнейшей эволюции. Будущие оракулы могут интегрировать следующие ключевые характеристики:

• Агрегация данных на основе AI: использование технологий искусственного интеллекта для извлечения ценной информации из огромных объемов данных, а также для быстрого анализа и интеграции.

• Механизм репутации с согласованными стимулами: разработка разумных механизмов вознаграждения и наказания, чтобы гарантировать, что поведение поставщиков данных соответствует целям системы.

• Проверка трендов в реальном времени: предоставление более быстрых и точных возможностей анализа и проверки трендов, поддержка финансовых продуктов, построенных на основе нарративов.

Благодаря этим улучшениям оракулы смогут лучше поддерживать развитие InfoFi, обеспечивая безопасность, масштабируемость и устойчивость к манипуляциям для финансовых продуктов, основанных на нарративах и трендах.

Расширение масштаба рынка InfoFi

Рынки прогнозов можно рассматривать как ранние попытки InfoFi (финансиализация информации); эти рынки позволяют спекулянтам делать ставки на события реального мира, основываясь на информационном преимуществе. Например, такие платформы, как Polymarket, Kalshi и Augur, уже продемонстрировали потенциал этой модели, хотя в настоящее время их пользовательская база остается довольно нишевой.

Аналогично существует концепция рынков данных. Еще во время бума ICO в 2017 году эта идея выдвигалась (это выдает мой возраст), пытаясь товаризировать наборы данных и позволить пользователям торговать ими. Однако из-за размытого ценностного предложения этих проектов и неэффективных токеномических моделей они в конечном итоге не получили широкого рыночного признания.

По сравнению с этим, InfoFi представляет собой более зрелую и масштабируемую версию этих концепций. В отличие от простых ставок или торговли данными, ядро InfoFi заключается в превращении «Mindshare (Mindshare)» — то есть внимания и интересов людей — в совершенно новый класс торгуемых активов.

Вот несколько возможных сценариев использования InfoFi:

• ETF на основе нарративов: разработка токенизированных портфелей активов для отслеживания определенных тем интереса. Например, «Индекс трендов AI» может отслеживать горячие темы, связанные с искусственным интеллектом, а «Корзина хайпа метавселенной» фокусируется на интенсивности обсуждения концепции метавселенной.

• Финансовые инструменты, связанные с инфлюенсерами: токенизация будущего дохода создателей, позволяющая фанатам покупать эти токены и тем самым спекулировать на будущем влиянии создателя.

• Производные инструменты Memecoin: предоставление более точных способов для людей спекулировать на культурных явлениях без необходимости полагаться на традиционные криптэкономические модели.

• Токенизированные медиаканалы: токенизация платформ подписки на контент, где пользователи могут покупать и торговать долями собственности этих платформ.

Однако в будущем InfoFi остается ключевой вопрос, который необходимо решить: появится ли убийственное приложение, которое сможет утвердить InfoFi как независимую финансовую область, а не просто ответвление децентрализованных финансов (DeFi)?

Ключевые инсайты

1. Переопределение ценности информации. InfoFi бросает вызов традиционной концепции «информация бесплатна». Она утверждает, что внимание, нарративы и данные сами по себе имеют внутреннюю ценность и могут быть предметом торговли и спекуляций через финансовализацию.

2. Естественная эволюция экономики внимания. По мере того как роль Mindshare (то есть внимания) в определении финансовых результатов усиливается, рынок разработает более прямые способы захвата и монетизации этих циклов внимания.

3. Разблокировка совершенно новых финансовых рынков. InfoFi открывает совершенно новый рынок, позволяя людям напрямую спекулировать на культурных явлениях, росте инфлюенсеров и популярных нарративах, вместо того чтобы просто направлять внимание в традиционные бизнес-модели.

4. Ключ к успеху — соответствие продукта рынку. Вызов InfoFi заключается в разработке финансовых инструментов с высокой ликвидностью, масштабируемостью и достаточной привлекательностью, чтобы они стали совершенно новой финансовой парадигмой, а не просто еще одним трюком DeFi.

Заключительные мысли

Хотя InfoFi все еще находится на ранней стадии развития, финансовализация внимания практически неизбежна. От рынков прогнозов до финансовых инструментов на основе инфлюенсеров и токенизированных трендов, ядро следующей волны финансовых инноваций будет вращаться вокруг того, как эффективно оценивать и торговать цифровым Mindshare.