Кровотечение российских банков и охота на криптоактивы: в этом году граждане сняли со счетов 24 миллиарда евро, закон об ограничении общей суммы покупки криптовалюты скоро вступит в силу.

Автор: Клод, TechFlow

Вводная часть TechFlow: 4 августа президент России Путин подписал закон «О цифровых валютах и цифровых правах», ключевые положения вступят в силу 1 сентября. Неквалифицированные розничные инвесторы не могут покупать криптовалюту на сумму более 300 000 рублей (около 3600 долларов) в год у любого одного лицензированного посредника в России, а проект документа ЦБ ограничивает доступные активы биткоином, эфириумом и USDT. Практически одновременно данные Центрального банка России показывают, что за первые 7 месяцев 2026 года население сняло с банковских счетов около 24,4 млрд евро наличными, прирост наличной денежной массы в июле стал рекордным с начала года. С одной стороны, происходит быстрый отток средств с традиционных банковских депозитов, с другой — покупка криптоактивов ограничивается жесткими лимитами, два пути спасения для обычных россиян становятся все уже.

Банки теряют кровь: за 7 месяцев отток наличных составил 24,4 млрд евро

Россияне забирают наличные из банков. По сообщениям британской Financial Times, The Washington Post и других СМИ, за первые 7 месяцев 2026 года объем наличных, снятых россиянами с банковской системы, достиг около 24,4 млрд евро (примерно 2,4 трлн рублей). По данным российской финансовой платформы Banks.ru, волна снятия наличных началась в начале марта, каждый месяц с личных счетов уходит около 300 млрд рублей.

Темпы оттока ускоряются. По данным ЦБ РФ, в апреле объем наличных денег в обращении увеличился на 607,3 млрд рублей, в мае — на 381,2 млрд рублей, что стало рекордом для мая с 1995 года, в июне рост составил 449,7 млрд рублей, в июле еще на 643,4 млрд рублей, что стало максимальным месячным приростом с начала 2026 года. По состоянию на июль этого года общий объем наличных денег у населения и предприятий России превысил 21,9 трлн рублей.

Данные по депозитам конкретных банков говорят еще больше. Gazprombank потерял 299,5 млрд рублей личных депозитов за 4 месяца, что составляет 10,8% от общего объема вкладов; Rosselkhozbank потерял 270,5 млрд рублей, снижение более 15%; крупнейший частный банк России Alfa-Bank потерял 179,4 млрд рублей, снижение на 5,6%. Даже традиционно стабильный Sberbank не избежал этого, в июне потерял 211,6 млрд рублей, в июле еще 31,8 млрд рублей.

Эти деньги не исчезли, а перетекли в криптовалюту

Одновременно с оттоком наличных из банков объем торговли криптовалютой быстро растет. В феврале 2025 года заместитель министра финансов России Иван Чебесков заявил на конференции Alfa Talk, что ежедневный объем торговли криптовалютой в частном секторе России достиг около 500 млрд рублей, по тогдашнему курсу это около 648 млн долларов, в этом участвуют миллионы граждан ежегодно.

Цитата Чебескова: «Ежегодный объем торговли криптовалютой в нашей стране превышает 10 трлн рублей, и все это происходит за пределами регулируемой зоны». Эта фраза выявляет реальную тревогу российских регуляторов. Население воспринимает криптовалюту не как спекулятивную игрушку, а как инструмент сбережения для защиты от девальвации рубля, обхода валютного контроля и противостояния финансовой неопределенности.

Данные Chainalysis косвенно подтверждают масштаб этого рынка. С июля 2024 года по июнь 2025 года приток криптовалютных средств в Россию достиг 376,3 млрд долларов, что почти в 1,4 раза больше, чем 273,2 млрд долларов в Великобритании, что вывело страну на первое место в Европе. По оценкам председателя наблюдательного совета Московской биржи Сергея Швецова, российские пользователи ежегодно выплачивают около 15 млрд долларов комиссионных зарубежным криптоплатформам.

Новый закон о криптовалюте вступает в силу 1 сентября, розничные инвесторы ограничены 300 000 рублей в год

Правительство решило законодательно урегулировать этот серый канал. 21 июля 2026 года Госдума России за один день завершила второе и третье чтения закона «О цифровых валютах и цифровых правах»; 4 августа Путин подписал закон. Ключевые положения закона официально вступят в силу 1 сентября 2026 года.

Для обычных розничных инвесторов закон устанавливает строгие условия доступа. Неквалифицированные инвесторы должны пройти тест на пригодность Центрального банка России, и сумма покупки криптовалюты через любого одного лицензированного посредника не может превышать 300 000 рублей в год, что эквивалентно примерно 3600–3800 долларам. 11 августа Центральный банк России опубликовал проект директивы, предварительно ограничив криптоактивы для покупки розничными инвесторами тремя позициями: биткоин, эфириум и USDT.

Квалифицированные инвесторы не подвержены этому ограничению, могут свободно торговать на биржах и внебиржевом рынке. Предприятия и импортеры-экспортеры также могут использовать криптовалюту для трансграничных расчетов, для этой части нет жесткого лимита. Закон также сохраняет запрет на использование криптовалюты для оплаты товаров и услуг внутри страны.

Иными словами, если обычный человек хочет сохранить стоимость с помощью криптоактивов, он может покупать только около 3600 долларов в год на каждой платформе; в то время как у предприятий и лиц с высоким капиталом остается много каналов. Эта конструкция оставляет лазейку для «крупного оттока» на институциональном уровне, закручивая гайки для розничных инвесторов.

Почему банки теряют кровь? Существуют два объяснения

Что касается оттока наличных, российские официальные лица и рынок предлагают разные версии объяснения.

Представители ЦБ РФ и Минфина неоднократно подчеркивали, что планов по заморозке вкладов населения не существует, министр финансов Антон Силуанов даже назвал соответствующие слухи «фейками». Заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин в августе 2025 года публично заявил, что ограничение снятия наличных нанесет «разрушительные последствия» финансовой системе.

ЦБ объясняет резкий рост наличных несколькими техническими факторами: с января 2026 года НДС повышен с 20% до 22%, и банковские эквайринговые операции также включены в НДС, что подтолкнуло малый и средний бизнес к использованию наличных для уклонения от налогов; частые перебои с мобильной связью и интернетом с весны привели к сбоям цифровых платежей, население и предприятия были вынуждены накапливать наличные; кроме того, снижение процентных ставок по вкладам также снизило их привлекательность.

Но на рыночном уровне предлагается другая версия. Financial Times и The Washington Post, ссылаясь на аналитиков и анонимных бывших финансовых чиновников, утверждают, что за снятием наличных населением стоит беспокойство по поводу роста затрат на войну, национализации активов и нестабильности банковской системы. В прошлом году российские прокуроры передали под государственный контроль частные активы на сумму около 51,5 млрд долларов, в июне также были арестованы активы на сумму около 7,6 млрд долларов, связанные с сельскохозяйственным магнатом Вадимом Мошковичем. Эти события подпитывают слухи о том, что «вклады могут быть изъяты правительством».

1 сентября не только вступает в силу закон о криптовалюте, но также запускается цифровой рубль

Стоит отметить, 1 сентября также является днем открытия доступа к цифровой валюте ЦБ России «цифровой рубль» для обычных пользователей. 12 системно значимых банков, включая Sberbank, VTB, Alfa-Bank, Gazprombank и T-Bank, должны обеспечить клиентам возможность операций с цифровым рублем, ритейлеры с годовым оборотом более 120 млн рублей также должны принимать оплату цифровым рублем.

Это означает, что в один день Россия одновременно сделает два шага: с одной стороны, через лицензированных посредников включить частные операции с криптовалютой в регуляторную базу, с другой стороны, через цифровую валюту ЦБ вернуть розничные платежи в официальную систему. Для обычных россиян привлекательность банковских вкладов снижается, лимиты на покупку криптовалюты зафиксированы, а цифровой рубль предлагает третий путь, но этот путь полностью контролируется государством.

Когда 24,4 млрд евро наличных хлынули из банковской системы, а ежедневные операции с криптовалютой на 650 млн долларов циркулируют в серой зоне, закон, подписанный Путиным 4 августа, больше похож на водораздел. Для обычных россиян каналов для самостоятельного распоряжения капиталом становится меньше, и за каждым выбором стоит разная принадлежность контроля.