ArkStream Capital: 4 стратегических обновления, стоящие за Particle

Автор: ArkStream Capital

Particle Network — это блокчейн уровня Layer-1, поддерживающий абстракцию цепочек, бесшовно объединяющий пользователей и ликвидность в Web3. В его основе лежат универсальные учетные записи, предоставляющие пользователям единый аккаунт и унифицированный баланс across всех цепочек. Эти учетные записи координируются и защищаются Particle Network, обеспечивая бесперебойную работу всей экосистемы Web3. Объединяя все цепочки, Particle позволит миллиардам пользователей бесшовно присоединяться и взаимодействовать с dApp на каждой цепочке, выступая основой для массового внедрения и играя незаменимую роль в унифицированной открытой сети.

В качестве одного из стратегических инвестиций ArkStream, Particle вчера впервые вышла на Binance, и за этим стоит история о четырех стратегических обновлениях.

 2022 год: Начало с MPC WaaS 

В 2022 году встретились с Pengyu в Сингапуре, в то время Particle Network сосредоточилась на MPC и TSS, предоставляя инструменты разработки Wallet-as-a-Service (WaaS), ориентируясь на web3auth под руководством Multicoin и Magic Link с оценкой в 500 миллионов долларов. 

Нас глубоко впечатлила способность команды замыкать циклы и итерировать, поэтому в конце 2022 года мы решительно инвестировали и пришли к консенсусу: после укрепления основы MPC нужно перейти от кошельков и инструментов для разработчиков к infra или протоколу, чтобы захватить больше ценности. 

 С конца 2022 года до середины 2023 года Particle, благодаря невероятной эффективности в бизнес-развитии, интегрировала сотни Dapp, охватив большую часть новых Dapp Азии, включая GameFi (Era7, Ultiverse, FunPlus), DeFi (DODO, Izumi Finance), Layer-2 (zkSync Era, Linea, opBNB), и за полгода закрепилась в топ-3 сферы MPC WaaS.

 2023 год: Движение к Intent-Centric 

В 2023 году Paradigm опубликовала материал, подчеркнув, как Intent-centric решает проблемы фрагментации между цепочками и сложности пользовательского опыта (UX) при взаимодействии пользователей с цепочками. Particle Network, опираясь на накопленные преимущества «стороны предложения» (MPC/TSS), выпустила продукт V2 — Intent Fusion Protocol, официально войдя в сферу Intent-Centric и конкурируя с Anoma, UniswapX и DappOS. 

Стратегия Particle в то время заключалась в обмене брендом и объемом с лидерами проектов, включая L2 Linea от Metamask и лидера абстракции аккаунтов Biconomy. В этом году Particle также начала международную экспансию, и с присоединением天才少年 Ethan Francis в качестве DevRel, Particle постепенно заявила о себе в англоязычном мире. В 2023 году мы снова увеличили инвестиции, сделав Particle одним из трех крупнейших инвестиционных объектов ArkStream Fund II.

 2024 год: Chain Abstraction Layer1 

Весной 2024 года, накануне EthDenver, мы с Pengyu однажды вечером провели 3 телефонных звонка подряд, обсуждая следующий раунд финансирования. Были достигнуты два консенсуса — усилить восприятие на стороне клиента (C-end) и позиционирование как инфраструктуры. 

Неделю спустя Pengyu написал мне в личных сообщениях, что они решили сменить фокус на «Chain Abstraction Layer1», это было слишком решительно! Еще через неделю, когда мы встретились в кофейне в Денвере, раунд финансирования на 150 миллионов долларов в рамках этого нарратива уже вызвал большой интерес и быстро закрылся. Через 5 месяцев Binance также参与了投资.

Абстракция цепочки означает использование блокчейна без знания деталей操作链 (таких как переключение сетей, создание кошельков для каждой сети, кросс-чейн, Gas и т.д.). Благодаря унифицированным учетным записям, управлению активами и кросс-чейн операциям, пользовательский опыт может легко сравниться с использованием Binance — даже обычная домохозяйка, зная только тикер токена или CA, сможет купить любую монету в цепочке. 

В этой области Particle обладает непревзойденными преимуществами: не только 3 года технологического опыта в AA/MPC, но и десятки цепочек, сотни Dapp, подключенных за последние два года. Таким образом, Particle прошла полный и убедительный путь развития от инструмента для разработчиков до протокола, а затем до построения инфраструктуры абстракции цепочек в стиле «полноценный Binance для всех цепочек».

 2025 год: Прорыв UniversalX на потребительском рынке 

Влияние на потребительском рынке и доход протокола — это последний рубеж. С ростом ажиотажа вокруг meme-токенов произошел взрыв инструментов для торговли в цепочке, и потребительский продукт Particle Network также был запущен: UniversalX

Потребности в торговле в цепочке主要体现在 трех аспектах: безопасность (защита от хакерских атак и потери активов), мультичейн-торговля и торговые функции (включая скорость, K-линии, мониторинг сканирования цепочки, тейк-профит и стоп-лосс и т.д.). В настоящее время GMGN, Photon, Banana Gun в отрасли имеют свои достижения в торговых функциях, но первые два часто остаются незамеченными.

Безопасность без доверия (Non-custodial)

Два месяца назад, когда мы с Pengyu и Маличжи ходили в поход, он пошутил: «В этом темном лесу блокчейна я хочу заниматься только бизнесом, позволяющим спать спокойно». В то время dexx только что объявила о компенсациях, Bybit еще не была взломана, но хакерские атаки стали негласным Дамокловым мечом для всех бирж и ботов. UniversalX использует решение кастодиального хранения приватных ключей без доверия на основе MPC, похожее на мультиподпись, даже если Particle или личный компьютер будут взломаны, это никогда не приведет к потере приватных ключей.

Мультичейн в один клик 

В конце прошлого года на Solana появилось бесчисленное количество «перспективных токенов»; в начале этого года BSC под руководством CZ стремительно развивался, Base под руководством virtuals предоставлял возможности, вслед за этим Sonic под руководством AC и Proof of Liquidity от Bera также тихо набирали обороты. Если для каждой цепочки нужно создавать отдельный аккаунт, хранить активы, постоянно переключать сети, то как новички, подверженные FOMO, никогда не смогут делать крупные ставки. Универсальный аккаунт (AA) UniversalX позволяет вам, используя только Google или email, открыть аккаунты для всех цепочек в один клик, а его универсальная ликвидность действует как суперумный «торговый бот», автоматически агрегируя ликвидность всех цепочек и выполняя кросс-чейн транзакции в фоновом режиме, обычно в течение 3 секунд. 

Я最早 внес 10000 долларов в UniversalX, сначала купил $TST на 15 млн и $Shell на 200 млн, затем купил $shadow на sonic, потерял на $libra в цепочке solana, недавно купил $quq на 500 тыс. и $bnbcard на 3 млн. 

UniversalX работает всего более 2 месяцев, но уже достиг объема торгов более 400 миллионов долларов, общего количества транзакций 1,5 миллиона, зарегистрированных пользователей 30 тысяч. При таких темпах всего за 3 месяца можно догнать GMGN. В будущем UniversalX продолжит активно развивать недостающие торговые функции, включая лимитные ордера, тейк-профит и стоп-лосс, мониторинг копирования торговли и скорость торговли, тем самым создавая真正的技术壁垒 на треке торговли в цепочке.

 Победа благодаря бизнес-циклу 

За эти 4 года успех команды Particle заключается в их превосходной способности выстраивать бизнес-цикл. Как резюмировал Pengyu, команда исходит из核心 потребностей пользователей, органично соединяя технологии, продукты, таланты, конкурентные стратегии и бизнес-модели, как блоки конструктора, создавая самодостаточную и взаимно усиливающую экосистему. С момента запуска Universal этот эффект цикла стал очевиден.

CTO Particle Peter Pan и Pengyu являются выпускниками Цинхуа, ранее вместе работали Cofounder в предыдущей компании, создав игровую платформу с десятками миллионов пользователей. Помимо выдающихся технических способностей, Pantao обладает редким «видением поля», подобным Йокичу, видя отраслевые前沿 и детали как на ладони. 

В реализации стратегии бизнес-цикла команда Particle не только полна энтузиазма, но и стремится к совершенству. Например, в стратегии KOL, наш куратор после инвестиций Chandler сказал мне, что Particle среди всех наших portfolio наиболее строго подходит к отбору KOL — последовательно отбирая из списка сотен kol, точно сопоставляя.

 Листинг на Binance — это только начало 

2024 год стал важным водоразделом для crypto, система оценки первого цикла Web3 (экономика внимания, нарративы и управление ожиданиями) завершилась, и лидирующие предприятия второго цикла должны быть прагматичными, поддерживая оценку продуктами, доходами и бизнес-моделями.

Позиционирование UniversalX — «полноценный Binance для всех цепочек в онлайне», IDO, кредитование, фьючерсная торговля, доходность стейблкоинов, все функции Binance переделаны в версию full-chain defi. $Parti как Gas+lp token Layer1, в будущем сможет реализовать токеномику дохода протокола + utility. Листинг на Binance — это только начало, амбиции команды гораздо шире: абстракция цепочки несет рынок с голубым океаном роста ежедневной активности в цепочке с 300 тысяч до 3 миллионов, let party be joined. 

Появление протокола HTTP в 90-х годах абстрагировало сложные операции командной строки, такие как FTP, Telnet, в простой адрес,只需 ввести http://google.com можно легко выйти в интернет. Это инновация значительно снизила порог использования для обычных пользователей, сделав интернет быстро распространенным — от нескольких миллионов пользователей в 90-х до миллиардов пользователей по всему миру сегодня. 

Цитируя недавний твит CZ «Десятилетние технологические тренды предсказать легче, чем цену завтра. Большинство людей не видят очевидного будущего и им не хватает терпения.»

ArkStream Capital — это криптофонд, основанный выходцами из криптоиндустрии, использующий стратегии первичного рынка и ликвидности, инвестирующий в нативные и передовые инновации web3 и способствующий росту основателей web3 и единорогов. Команда ArkStream Capital работает в сфере криптовалют с 2015 года, представители MIT, Stanford, UBS, Accenture, Tencent, Google и других университетов и компаний. Портфель включает более 100 блокчейн-компаний, включая Aave, Sei, Manta, Flow, Fhenix, Merlin, Avail, Space and Time и др.