Годовой отчет криптобирж за 2024 год: годовой объем торгов Топ-10 бирж вырос почти вдвое в годовом исчислении

Автор: TI Research

2024 год выдался крайне нестабильным. В прошлом году надежды, возникшие после одобрения спотовых BTC ETF в начале года, не оправдались в полной мере: после кратковременного роста рынок быстро скорректировался. Во Q2 и Q3 рынок в целом перешел в фазу консолидации, биржи также взяли паузу. Переломный момент наступил в сентябре: двойной позитив в виде снижения ставок ФРС и ожиданий вступления Трампа в должность вдохнул новую жизнь в рынок, открыв занавес бычьего тренда. Ажиотаж вокруг Meme и рост нарратива AI Agent окончательно разожгли страсть крипто-трейдеров. Как одна из ключевых составляющих криптоиндустрии, изменения объемов торгов и рыночных долей бирж отражают эволюцию структуры рынка и смену настроений участников.

TokenInsight, являясь рейтинговым и исследовательским агентством в криптоиндустрии, постоянно отслеживает данные по токенам и биржам. В этом отчете мы подытожили показатели биржевой индустрии за год, отобрали топ-10 централизованных и децентрализованных бирж, надеясь через изменения в данных понять произошедшие за год перемены и конкурентную ситуацию в отрасли бирж.

Ниже представлены сводные данные по топ-10 бирж, отобранным TokenInsight. Данный отчет не включает данные по общему объему торгов всех бирж, главным образом по следующим причинам:

• Количество бирж в криптоиндустрии чрезвычайно велико, сбор статистики по всем биржам практически невозможен

• Отобранные нами топ-10 бирж занимают более 95% рыночной доли, поэтому способны достаточно точно отражать общую ситуацию на рынке

Годовой объем торгов Top 10 бирж 2024 года составил $76,88 трлн, рост почти в два раза по сравнению с прошлым годом

В Q1 2024 года, под влиянием одобрения биткоин-спотовых ETF, вялый рынок немного оживился, что подтолкнуло цену BTC к преодолению отметки в $70 000 к концу марта. Одновременно дневной объем торгов на рынке также восстановился до уровня выше $200 млрд.

Однако событие халвинга биткоина в апреле не продолжило рост цены BTC. В целом рынок во Q2 и Q3表现平平 (表现平平 means performed平平/average), цена BTC застряла, продолжая колебаться между $50 000 и $60 000; дневной объем торгов на рынке оставался в диапазоне от $100 млрд до $200 млрд.

В Q4 бычий рынок криптоиндустрии наконец вернулся. Снижение ставок ФРС и выборы в США в ноябре совместно открыли занавес бычьего тренда. Впоследствии ажиотаж вокруг Meme и нарратив AI Agent способствовали этому празднику, еще больше разжигая торговую активность на рынке. Общий дневной объем торгов на рынке достиг пика 21 декабря, приблизившись к $700 млрд; цена BTC также преодолела рубеж в $100 000, установив новый рекорд, достигнув максимума в $106 074,11.

Топ-3 биржи по совокупной рыночной доле спота и деривативов: Binance, OKX и Bybit

Если смотреть на совокупный объем торгов за год, Binance с совокупной долей торгов спотом и деривативами в 38,6% продолжает занимать первое место на рынке, ее индивидуальная доля торгов как на спотовом, так и на деривативном рынке также занимает первое место.

OKX и Bybit заняли второе и третье места с совокупной рыночной долей 13,5% и 12,8% соответственно. При этом, в плане доли спотового рынка, Bybit обошла OKX, заняв второе место с долей спотовых торгов в 11,5%. Что касается деривативов, Bitget постепенно приближается к первому эшелону, заняв около 11,6% доли рынка деривативов.

Рыночная доля Binance все еще лидирует на рынке; наибольший рост у MEXC, более 9%

В 2024 году рыночная доля Binance снизилась с 42,2% в начале года до 32,7%, но все еще опережает другие биржи на рынке.

В изменениях общей структуры рынка криптобирж рыночные доли Bitget, BitMart, MEXC и Gate выросли. Среди них наибольший рост показала MEXC, увеличившись примерно на 9% по сравнению с началом года. Результаты Bitget и BitMart, хотя и уступают MEXC, но их рыночные доли также выросли более чем на 5%.

Объем спотовых торгов большинства централизованных бирж увеличился, наибольший рост у Bybit, достиг 8,5%

В 2024 году объем спотовых торгов большинства централизованных бирж значительно вырос. Бычий рынок в Q4 пробудил интерес трейдеров к споту. Эти позитивные настроения особенно ярко проявились в таких популярных новых секторах, как AI Agent и DeSci. Инвесторы стремятся抓住 (抓住 means catch/seize) следующую возможность 100x или даже 1000x на бычьем рынке, активно включаясь в спот и скупая токены ранних перспективных проектов.

Среди топ-10 централизованных бирж Bybit добавила более 50 спотовых активов в Q4, ее объем спотовых торгов показал наибольший рост в годовом исчислении, достигнув 8,5%. В то же время, как ведущая централизованная биржа, Binance также реализовала активную спотовую стратегию, запустив в Q4 Binance Alpha.

Среди других бирж BingX, BitMart и Bitget по-прежнему сильно зависят от торговли деривативами, их объем торгов деривативами составляет более 90% от общего объема торгов. Напротив, KuCoin и Gate продолжают углубляться в спот, сохраняя значительную рыночную долю.

Binance по-прежнему сохраняет доминирующее положение на спотовом рынке; доля спота Bitget выросла на 8,06%, став крупнейшим победителем

В 2024 году общий объем спотовых торгов вырос на 111,42%, превысив уровень 2023 года более чем в два раза. Binance показала сильные результаты в первой половине года, заняв более половины доли спотового рынка. Однако на бычьем рынке в Q4 ее доля спотового рынка несколько колебалась, но все же сохраняла доминирующее положение с долей в 43%.

Bitget показала лучшие результаты на бычьем рынке в Q4, ее доля спота выросла на 8,06% по сравнению с прошлым годом. Среди других бирж рыночные доли MEXC и Bybit также немного выросли. Напротив, доля спотового рынка BingX значительно снизилась, упав на 3,19% по сравнению с прошлым годом, эта ситуация, вероятно, связана с хакерским инцидентом, произошедшим во второй половине года.

Binance продолжает лидировать на рынке деривативов; наибольший рост доли деривативов у MEXC, достиг 10,4%

В 2024 году общий объем торгов деривативами резко вырос на 132,35%. Хотя рыночная доля деривативов Binance несколько снизилась, она все еще значительно опережает другие биржи с долей в 33%.

MEXC и BitMart показали значительный рост доли рынка деривативов. По сравнению с 2023 годом доля рынка деривативов MEXC выросла на 10,4%, что является наибольшим ростом. Доля BitMart выросла на 9%, ее рыночная доля постепенно приближается к OKX.

Среди других бирж результаты Bybit были относительно стабильными, доля значительно не изменилась. Напротив, доля рынка деривативов BingX снизилась на 6,01%, явно отставая от других централизованных бирж.

Годовой общий объем торгов Top 10 DEX достиг $2 трлн; Hyperliquid обошла Uniswap, став лидером среди DEX

С началом ажиотажа вокруг Meme во главе с Pump.fun в конце года цена SOL взлетела, экосистема Solana стала самым关注的 (关注的 means focused/attention) Layer 1 помимо Ethereum в 2024 году. Raydium, как ведущая биржа в экосистеме Solana, увеличила свою рыночную долю на 10,26%. Но напротив, результаты Orca вызывают сожаление, несмотря на благоприятные условия в экосистеме, ее рыночная доля снизилась примерно на 4%.

В начале ноября 2024 года, с появлением новостей о выпуске токена Hyperliquid, Hyperliquid стала самой关注 (关注 means attention/focus) новой темной лошадкой среди DEX на бычьем рынке. Ее средний дневной объем торгов в декабре превысил Raydium и старшего брата Uniswap,跃升至 (跃升至 means jumped to) первое место среди DEX. Ее рыночная доля достигла 30,87% в конце года, увеличившись на 27,86% по сравнению с началом года.

Для сравнения, результаты старых традиционных DEX: Uniswap и Pancakeswap в 2024 году были не столь удовлетворительными. Рыночная доля Uniswap была постепенно съедена Raydium и Hyperliquid, упав до 21,85%, потеряв первое место. Доля Pancakeswap снизилась примерно на 8,9%, будучи вытесненной до 3,39%.

В конце 2024 года доля объемов торгов DEX значительно увеличилась, составив 2,98% от общего объема торгов на рынке

В Q1 2024 года общий объем торгов на крипторынке составил около $19 трлн, доля DEX составила около 2%. По мере постепенного перехода рынка в фазу консолидации, объем торгов на рынке в следующие два квартала снизился. Но данные показывают, что трейдеры постепенно переходят на DEX.

В Q4, с возвращением бычьего рынка, объем торгов на рынке резко отскочил, почти достигнув двойного уровня начала года. Рост общего объема торгов на рынке в основном был обусловлен ончейн-нарративами, включая ажиотаж вокруг мемкоинов на Solana, рост экосистемы AI-Driven и сильные показатели Hyperliquid. Эти факторы совместно подтолкнули долю DEX к росту почти до 3%. Трейдеры в этом бычьем цикле все больше склоняются к DEX, активнее ища высокопотенциальные инвестиционные возможности в цепи.

В конце 2024 года объем торгов Hyperliquid достиг $12 млрд, ее общая заблокированная стоимость превысила $3 млрд

Hyperliquid стала крупнейшим победителем среди DEX в Q4 2024 года. Под влиянием общих рыночных торговых настроений в первой половине года, средний дневной объем торгов Hyperliquid колебался в диапазоне от $2 млрд до $3 млрд с Q1 по Q3. В Q4 объем торгов Hyperliquid значительно вырос, в середине периода преодолев исторический максимум, объем торгов в конце года достиг $12 млрд.

В то же время экосистема Hyperliquid также стабильно расширялась, внутри ее экосистемы появилось большое количество новых проектов в различных областях. Среди них инфраструктура DeFi, платформы выпуска токенов, торговые боты на AI и т.д. По состоянию на 31 декабря 2024 года общая заблокированная стоимость Hyperliquid превысила $2 млрд.

Большинство токенов платформ централизованных бирж показали отличные результаты в Q4, среди них BGB выступил лучше всех

В Q4 2024 года результаты BGB были выдающимися. 28 декабря его цена взлетела на 1308% по сравнению с началом года, значительно опередив биткоин и другие токены платформ централизованных бирж. GT紧随其后 (紧随其后 means followed closely), рост в конце года достиг 213%, заняв второе место. Среди других платформенных токенов ценовая доходность BNB и LEO также превзошла биткоин. При этом рыночная капитализация BNB занимает пятое место среди всех криптовалют, являясь на данный момент токеном биржи с наибольшей рыночной капитализацией.

Напротив, результаты OKB были относительно слабыми. В конце 2024 года его цена снизилась на 9% по сравнению с началом года.

Результаты большинства токенов платформ новых DEX优于 (优于 means better than) токенов платформ старых DEX; наибольший рост у AERO, более 2000%

В Q4 2024 года результаты большинства токенов платформ новых DEX значительно превзошли традиционные токены платформ старых DEX. Например, RAY на цепи Solana и CETUS на цепи Sui, их рост цены превысил такие традиционные токены платформ DEX, как UNI, CAKE и CRV. А HYPE всего за один месяц после запуска взлетел в цене на 300%. Доходность AERO и THE была еще более впечатляющей. THE вырос на 500%, цена AERO ракетным темпом выросла более чем на 2000%.

Для сравнения, такие старые токены платформ DEX, как UNI и CAKE, показали себя плохо, их ценовые результаты отстали от биткоина.