Botanix закрывает свой биткоин-решение уровня 2: привлекла финансирование в размере 11,5 млн долларов США, четыре года разработки, но рынок не проявляет интереса

Автор: Botanix

Перевод и редакция: TechFlow

Введение от TechFlow: Это редкое заявление о закрытии проекта, отличающееся честностью и прозрачностью. За четыре года Botanix доказал техническую жизнеспособность решения: 25 млн транзакций, 200 тыс. кошельков и нулевые инциденты безопасности — всё это достигнуто без стимулирующих токенов. Однако в итоге проект признал, что рынок не принял его предложение: WBTC уже достаточно, пользователи предпочитают удобство децентрализации, а доходы от комиссий не покрывают затраты на инфраструктуру. Такой всесторонний разбор ситуации заслуживает внимательного изучения профессионалами даже больше, чем большинство историй «успеха».

Мы с глубоким сожалением объявляем о закрытии сети Botanix.

Это самое трудное решение за четыре года работы. Мы хотим открыто рассказать о причинах его принятия, поскольку те, кто поддерживал нас, участвовал в создании проекта и пользовался нашими продуктами, заслуживают большего, чем просто тихое уведомление о закрытии.

Срочное сообщение для сообщества Botanix: пожалуйста, до 9 июля 2026 года выведите свои биткоины и другие активы.

Когда проект стартовал в 2022 году, его миссия формулировалась предельно просто: придать биткоину настоящую практическую применимость. Однако на практике и в том, что мы построили за почти четыре года, заложены гораздо более амбициозные цели. Мы стремились создать блокчейн на базе биткоина как платформу для приложений, способную достичь реального соответствия продукта рыночному спросу (product-market fit, PMF), без использования токенов для стимулирования роста, привлечения пользователей или имитации полезности. Почти все блокчейны, запущенные в прошлом цикле, следовали одному и тому же сценарию: выпуск токена до достижения PMF, проектирование механизмов стимулирования и последующая ссылка на полученные данные как на доказательство успеха. Мы не верили, что такой подход может быть устойчивым в долгосрочной перспективе. Нам хотелось понять: сможет ли блокчейн на базе биткоина завоевать пользователей благодаря тем решениям, которые строятся поверх него, той ценности, которую он создаёт на рынке, используя сам биткоин в качестве единственного экономически значимого примитива системы.

Нам это удалось. Spiderchain успешно запущен и функционирует: год бесперебойной работы основной сети (100 % uptime) и нулевых инцидентов безопасности — это действительно новаторская криптографическая архитектура. Мы разработали Dynafed — динамический федеративный механизм, который преобразует Spiderchain из статического набора мультиподписей в ротирующийся децентрализованный механизм. Большинство экспертов считали такую технологию невозможной для реализации на биткоине без ослабления доверительных предположений — и это стало важнейшей вехой. 25 млн транзакций, 200 тыс. кошельков и десятки миллионов долларов активов, обращающихся в сети, — каждый из этих показателей был получен органически, без токенов, эирдропов, программ начисления баллов или любых других искусственных стимулов спроса. Chainlink, Morpho, GMX, Dolomite, Fireblocks, Alchemy, Galaxy и OKX Wallet полностью интегрированы. Мы выпустили BINK — новое биткоин-банковское приложение для iOS и Android с возможностью самостоятельной аутентификации через электронную почту (такой функции ранее не существовало), встроенной возможностью получения дохода в биткоинах и самыми низкими в мире ставками по займам под залог BTC — всё это стало возможным благодаря нашей собственной инфраструктуре. Мы приводим эти факты не для опровержения собственных выводов. Протокол работает, продукт работает, команда и экосистема проделали выдающуюся работу.

Мы серьёзно провели этот эксперимент — с действующим протоколом, реальными приложениями и профессиональной командой; основная сеть работала более года, а общий срок проекта приближается к четырём годам. Ежедневное погружение в процесс позволило нам прийти к честному ответу: проект не добился успеха — по крайней мере, на данном рынке и в данный момент времени.

Мы хотим поделиться тем, чему, по нашему мнению, научились. Следует отметить, что некоторые из этих выводов являются твёрдыми убеждениями, тогда как другие остаются лишь гипотезами. Мы предпочитаем быть прозрачными в этом различии, а не притворяться, будто обладаем ясностью, которой у нас нет.

Проблема времени

Первое, с чем мне пришлось столкнуться напрямую, — это вопрос времени. Практическая применимость биткоина — возможность программировать его, получать на нём доход и интегрировать его в реальные финансовые операции — пока не является приоритетом для пользователей в реальном мире. Дискуссии по-прежнему сосредоточены на биткоине как резервном активе, его денежной и политической роли, консервативном подходе к базовому уровню. Эти вопросы стоят перед теми, которые задаются при разработке L2-решений для биткоина. Я по-прежнему верю, что биткоин в конечном итоге достигнет этой стадии, однако вера в достижение цели и способность предсказать момент её наступления — совершенно разные вещи, и никто не может сделать такой прогноз. Возможно, цель вообще недостижима: роль биткоина — оставаться резервным активом. Если это так, то рынка для того, что мы строим, никогда не будет — никакие усилия во времени или капитале этого не изменят.

Проблема токена

Вторая проблема — токен. Первоначально мы планировали в конечном итоге выпустить токен. Мы рассматривали и по-прежнему рассматриваем его как принципиально новую форму акционерного капитала, ближе к IPO, чем к эирдропу, и предполагали его выпуск только после достижения PMF и в благоприятный момент. Этот момент так и не наступил. За последний год стало очевидно, что рынок практически перестал вознаграждать даже более сдержанные версии упомянутого сценария. Выпуски токенов в различных секторах демонстрируют в целом слабые результаты, а проекты, действительно выпустившие токены, не наблюдали тех эффектов или PMF, которые должна была породить эта модель.

Где находится спрос на DeFi в экосистеме биткоина?

Третий урок касается реального местоположения спроса на DeFi в экосистеме биткоина. Для большинства существующих сегодня вариантов использования — кредитование, получение дохода, использование кредитного плеча — WBTC на зрелых универсальных L2-сетях действительно достаточен. Пользователи проголосовали своими действиями: доверительные предположения, связанные с упакованными формами биткоина на Ethereum, приемлемы для подавляющего большинства тех, кто хочет использовать DeFi с расчётом в BTC. Децентрализация важна в принципе и в дискуссиях; на практике же, когда перед пользователями появляется более дешёвый и удобный вариант, они выбирают именно его. Безопасность специализированных L2-сетей для биткоина — это реальный фактор, но его значение ограничено значительно уже тем кругом применений, который требуется для подтверждения нашей гипотезы. Это один из наиболее чётких уроков, преподнесённых нам рынком.

Структурные проблемы

Четвёртый урок носит структурный характер. Экономика в блокчейне всё больше консолидируется вокруг площадок, обладающих прямыми отношениями с пользователями: Hyperliquid, Robinhood, крупные централизованные биржи, а также традиционные финансовые участники, которые всё больше захватывают внимание, трафик и доходы. Удобство и доверие со стороны институтов побеждают каждый раз, когда они доступны. По мере снижения уровня участия розничных инвесторов такая концентрация будет только усиливаться. Мы были и остаёмся сторонниками децентрализации, однако текущее направление роста в блокчейне происходит через каналы распространения, и любая команда, строящая сегодня базовую инфраструктуру, движется против течения. Мы — не исключение.

Экономическая реальность

Пятый урок самый конкретный. Оба вышеупомянутых фактора напрямую отразились на нашем экономическом положении. Основная масса привлечённых нами пользователей использует биткоин как средство хранения стоимости с целью получения дохода — это законный и осмысленный сценарий использования, однако он не порождает высокочастотных транзакций, необходимых для формирования доходов от сетевых комиссий. BINK стал нашим ответом: новое биткоин-банковское приложение, призванное перенести повседневное использование BTC и стейблкоинов в блокчейн и обеспечить требуемый объём транзакций в сети. Это правильная стратегическая интуиция, но у нас так и не появилась возможность полноценно её протестировать. BINK появился в двух магазинах приложений всего несколько недель назад — это продукт, который по своей сути можно было создать только после того, как базовая инфраструктура была доказана и запущена. Когда пользователи выбирают удобные варианты, а экономические силы тянут их к каналам распространения, на децентрализованном инфраструктурном уровне остаётся аудитория, стоимость обслуживания которой превышает генерируемый ею доход. Инфраструктурные издержки — это реальность, а доходы от комиссий никогда не приближались к их покрытию.

Если вы хотите увидеть, как мы представляем себе будущее биткоина и чем занимались с сентября, скачайте и попробуйте BINK: это полнофункциональное самохостинговое биткоин-банковское приложение с входом через электронную почту, одношаговым кредитованием и интеграцией Lightning Network.

App Store: https://t.co/36aTfvcfHF

Play Store: https://t.co/qoSQ26vbWr

Такой пользовательский опыт, по нашему мнению, станет будущим биткоина, хотя сейчас это ощущается преждевременным. Вы можете использовать пригласительный код 1SD31R, но не забудьте вывести средства до 9 июля.

Мы могли бы продолжать. Но мы решили этого не делать, потому что продолжение деятельности после точки, где дополнительное время уже не приносит новых знаний, — это не проявление убеждённости, а лишь внешнее подобие убеждённости, которое внутри постепенно разрушается. Мы предпочитаем остановиться сейчас, сохранив целостность и имея ресурсы для заботы о тех, кто дал нам шанс.

Напоминание: пожалуйста, выведите все активы до 9 июля. После этой даты федерация ликвидирует оставшиеся биткоины. Любые другие активы или токены в сети после этого момента, к сожалению, восстановить будет невозможно.

Наши инвесторы — вы поддержали аргумент, который было сложнее всего обосновать; наши партнёры — вы строили вместе с нами и включили часть нашего пути в свой собственный план; разработчики, развернувшие решения на Spiderchain; наши пользователи и сообщество BINK — вы пришли к нам ради экспериментальных решений и остались с нами; и, прежде всего, команда Botanix — вы с исключительной строгостью и заботой создали поистине новаторскую систему, сделав каждый трудный день по-настоящему оправданным: спасибо — слов недостаточно, чтобы выразить всю нашу благодарность.