美銀悄然佈局：6 萬億美元銀行存款或湧向穩定幣？

撰文：Forbes

編譯：AididiaoJP，Foresight News

最近，Bank of America（美國銀行）在數字資產領域的一系列人事調整，引發了加密社區的熱議。Polygon Labs 團隊成員@Nxtlvl 在 X 平臺上發帖稱：「美國銀行已任命高級領導人在全球市場加速推進數字資產和 AI。他們將負責一個涵蓋穩定幣、代幣化存款、託管和加密結算的平臺。更多采用即將到來，而且很大一部分將在全球最大銀行內部悄然發生。」

這一言論是對路透社和彭博社 7 月 17 日報道的內部備忘錄的回應。美國銀行任命全球 FICC 電子交易主管 Sonali Theisen 額外負責設計、構建和治理銀行的全球數字資產平臺；Kevin Milsom 被任命為平臺 AI 轉型主管；Adam Dixon 繼續擔任數字資產轉型主管，負責代幣化存款、加密結算和託管業務。

消息傳出時，加密市場正處於低迷期。7 月 20 日，比特幣價格徘徊在 6.5 萬美元附近，比一年前低了超 5 萬美元。

6 萬億美元存款的潛在流動

社交媒體上流傳的「6 萬億美元」數字遠比人事任命更引人注目。一位韓國加密評論賬號@CliporaGo 在 7 月 15 日發帖稱：「美國銀行 CEO 明確表示，6 萬億美元銀行存款可能流入穩定幣。這不是加密分析師或區塊鏈初創公司的說法，而是美國第二大銀行的 CEO。」

但這一表述省略了重要條件，且時間點有誤。Brian Moynihan 的原話出自今年 1 月 14 日的銀行第四季度財報電話會議，當時他表示：如果穩定幣被允許支付利息，存款才可能遷移。而 GENIUS Act 並未允許這一功能。

這個數字的來源更早。2025 年 4 月的美國財政部借款諮詢委員會（TBAC）報告估計，約 6.6 萬億美元的交易性銀行存款可能長期面臨流向穩定幣的風險。

Moynihan 從未掩飾銀行的打算。2025 年 2 月，他在華盛頓經濟俱樂部早餐會上就表示：「如果法律允許，我們就會進入這個業務。」當時穩定幣相關法案尚未出臺。

機構正在大規模採用穩定幣

GENIUS Act 於 2025 年 7 月 18 日簽署，給予監管機構一年時間制定最終實施規則。但 2026 年 7 月 18 日截止日期已過，僅發佈了十項擬議規則，無一最終定稿，這將法律生效日期推遲至 2027 年 1 月 18 日。就在監管機構錯過最後期限的同一周，美國銀行高調推進其加密領導層任命。

各大銀行並未坐等法規完善。摩根大通的 JPMD 代幣化存款已在 Coinbase 的 Base 網絡上運行；花旗的 Token Services 提供全天候代幣化美元清算服務。摩根大通、花旗、美國銀行、富國銀行和滙豐銀行正通過 The Clearing House 共同建設共享代幣化存款網絡，目標是 2027 年上半年上線。

加密支付公司 Transak CEO Sami Start 在 On The Margin 播客中指出：「零售加密買賣目前確實有些『加密冬天』的感覺，但穩定幣採用與此無關。機構正在為真實世界用例採用穩定幣，這就是我們看到它增長的原因。」

結構上並未發生根本改變

並非所有人都將這些任命視為轉折點。Pacemakers.io 管理合夥人 Alessandro Hatami 對彭博社表示：「這些銀行十年來一直在宣佈區塊鏈項目。銀行之間也是競爭對手，這讓聯合基礎設施真正落地非常困難。」S&P Global Market Intelligence fintech 研究主管 Jordan McKee 在今年 4 月的 CoinDesk 報告中稱，大多數金融機構在穩定幣策略上仍處於「早期且謹慎」階段。

穩定幣市場本身也較為平淡。根據 DefiLlama 數據，總供應量接近 3000 億美元，較 5 月峰值下降約 100 億美元，其中 Tether 的 USDT 和 Circle 的 USDC 佔到 80% 以上。

onchain 新銀行 UR 的 CEO Neo 在同一播客中說：「如今在 Web3 和 Web2 世界，大家都走捷徑。用 USDC 穩定幣發張卡，你就成了新銀行，能輕鬆消費，看起來很酷。但從核心結構來看，並沒有真正改變。」

2027 年 1 月競賽已開啟

樂觀派有自己的數據。Artemis Analytics 數據顯示，2025 年穩定幣鏈上結算額達到 33 萬億美元，同比增長 72%。彭博情報預測，到 2030 年支付流量可能超過 50 萬億美元；21Shares 預計 2026 年底穩定幣市場規模將突破 1 萬億美元。

下一個關鍵日期是 2027 年 1 月 18 日，無論規則是否完成，GENIUS Act 都將生效。到那時，銀行內部的備忘錄將比外部的社交媒體帖子更具分量。代幣化貨幣清算初創公司 Ubyx 首席生態官 Nicole Sandler 在 7 月對彭博社表示：「競爭威脅現在已經清晰可見且可衡量。」

在傳統金融與加密融合加速的當下，美國銀行的悄然佈局，或許只是更大趨勢的冰山一角。未來存款遷移、穩定幣支付利息等議題，將持續考驗銀行與監管的平衡藝術。