代工和服务器 CPU 的确是增长亮点,但这些机会早已被市场消化。

一场从底层芯片向下游消费电子传导的利润重估正在展开。

市场对这家公司技术可扩展性的质疑已经被消除。

方向对了回报可观,方向错了退出窗口可能比预期窄得多。

即便台积电将 CoWoS 产能扩至每月 20 万片,仍可能满足不了全球 269 万片的需求缺口。

真正的方向要等 PCE 出炉之后才会明朗。

从卖芯片到卖算力,200 亿美金 OpenAI 合同很大,但兑现很漫长

NVDA 和 AVGO 虽然相对便宜,但前提是相信它们能达到分析师的目标。

COHR 的竞争优势在于提供完整的光学组件组合。

故事能维持多久,要看 AI 芯片需求、产能建设和竞争态势怎么演进。
