9 月区块链游戏研报：行业回暖，Telegram 游戏引发热潮

撰文：Stella L

数据来源：Footprint Analytics Games Research Page

9 月份，区块链游戏代币的市场总值增长了 29.2%，达到 232 亿美元，日活跃用户（DAU）数量上升了 12.3%，达到 470 万。一个显著的趋势是，Telegram 游戏迅速崛起，这引发了区块链网络与中心化交易所在用户获取方面的激烈竞争。然而，这种繁荣态势引发了对于链上参与度可持续性的疑问。

与此同时，新的监管挑战逐渐显现，一些已确立地位的项目开始重新考虑其区块链整合策略。在行业不断适应这些变化的过程中，重心仍然是利用区块链技术有效创造可持续且引人入胜的游戏体验。

宏观市场回顾

加密市场在 9 月份展现了强劲的表现。比特币以 57,429 美元开盘，月末收于 63,485 美元，实现了 10.5% 的涨幅。而以太坊虽然表现积极，但仍然不及比特币。以太币从 2,426 美元起步，最终以 2,603 美元结束，涨幅为 7.3%。值得注意的是，9 月中旬 ETH/BTC 的价格比创下了 0.0386 的新周期低点。

数据来源：比特币和以太坊价格走势

促成这一积极市场情绪的几个关键因素包括：

• 货币政策转变：9 月 18 日，美国联邦公开市场委员会（FOMC）出人意料地实施了超出预期的 50 个基点的降息。本月晚些时候，中国政策制定者实施了宏观刺激措施，为全球股市提供了支持。

• 监管进展：美国监管环境显示出改善迹象。美国证券交易委员会（SEC）批准了现货比特币 ETP（交易所交易产品）期权的上市申请，预计将有更多类似申请得到批准。

• 机构采用：Bank of New York（纽约梅隆银行） 似乎准备提供加密资产托管服务，这一举措可能进一步巩固加密货币在金融领域的合法性。

• 政治支持：政治背景也出现了积极变化。美国前总统特朗普宣布了一个新的去中心化金融（DeFi）协议，副总统哈里斯也发表了支持数字资产和区块链技术的言论。

区块链游戏市场概览

9 月份，Web3 游戏领域迎来了反弹，与加密市场整体的上升趋势保持一致。区块链游戏代币的市场总值从 180 亿美元跃升至 232 亿美元，实现了 29.2% 的显著增长。这一复苏，紧随上个月的大幅下跌之后，显示出该领域与宏观加密市场动态的密切关联。

数据来源：区块链游戏代币市值及比特币市值

用户参与度继续保持上升趋势，以独特钱包计算的日活跃用户（DAU）在 9 月份达到了 470 万。与 8 月相比，这一增长率为 12.3%，主要得益于 opBNB 网络活动的增强。

数据来源：区块链游戏每日活跃用户数

交易指标也显示出改善，区块链游戏的平均每日交易量达到了 910 万笔，较 8 月小幅增长了 2.5%。

数据来源：区块链游戏每日交易笔数

然而，区块链游戏的每日交易额却下降了 22.9%，最终定格在 1,310 万美元。需要注意的是，这一数据排除了 9 月 13 日、17 日、25 日和 27 日因同一游戏内内部钱包转账而产生的几个异常数据点。

数据来源：区块链游戏每日交易金额

9 月份，关注焦点显著转向了基于 Telegram 平台的游戏。这一转变主要体现在以下两个方面：

一方面是区块链网络的扩张：除了 TON 之外，多个区块链网络正竞相吸引 Telegram 生态系统的用户，这一趋势在上个月已初现端倪。例如，BNB 链已经与 Telegram 整合，为用户和开发者提供了无缝接入体验。

另一方面是中心化交易所（CEX）的竞争：中心化交易所正积极争夺 Telegram 的流量，将其视为重要的用户获取渠道。币安尤为突出，迅速上线了四个基于 Telegram 和 TON 的代币。9 月，币安在 Launchpool 上宣布了第 58 个项目 Hamster Kombat (HMSTR) 和第 59 个项目 Catizen (CATI)，延续了 8 月 Toncoin (TON) 和 Dogs (DOGS) 的上线势头。其他交易所如 Bitget 也在进行战略投资，例如向 TON 区块链注资 3,000 万美元。

Catizen

这一趋势不仅限于交易所，各种实体和项目也在推出自己基于 Telegram 的计划。币安即将推出名为 Moonbix 的 Telegram 迷你应用游戏，而 CryptoKitties 则宣布推出名为「CryptoKitties: All The Zen」的 Telegram 游戏。

在 2024 年新加坡 Token2049 大会上，Bybit CEO Ben Zhou 对分享了一些数据：「一些代币为我们带来了数百万新注册用户，其中 40 万至 50 万人成为了存款用户。（这些新用户）主要来自东欧、非洲、南亚、尼日利亚、印度以及一些欧洲国家。」

TON 与交易所建立了有效的用户获取渠道和转化漏斗，激发了行业内类似的策略。然而，有迹象表明，这种获取效果可能正在减弱，因为相同的用户可能在各个项目之间流转。

尽管这些游戏在用户获取方面表现出色，但它们对链上活动的贡献似乎有限。大多数游戏只是将代币上链，而游戏玩法和资产仍然保持在链下。这种结构引发了关于长期可持续性和经济可行性的疑问。

数据显示，用户获取与可持续的链上参与之间存在断层。没有持续的链上用户活动，这些游戏和发展可能难以在长期内保持经济活力。随着行业的不断演进，弥补初始吸引力与持续链上参与之间的差距，对于 Web3 游戏生态系统的健康发展至关重要。

区块链游戏公链

9 月份，各区块链网络的活跃游戏数量增至 1,563 款，较 8 月增长了 4.5%。市场主导地位保持稳定，BNB 链、Polygon 和以太坊分别占据游戏数量的 22.0%、18.6% 和 14.8%。

数据来源：各公链活跃游戏项目数占比

DAU 的格局发生了显著变化，opBNB、Ronin 和 Nebula（SKALE 子网）成为表现最佳的链，分别平均拥有 110 万、110 万 和 45.8 万的日均 DAU。截至 9 月底，这些链 DAU 的份额分别为 28.2%、20.1% 和 9.2%。

数据来源：各公链每日活跃游戏用户数

opBNB 展现了显著的增长，其 9 月的平均 DAU 较 8 月激增了 62.0%，市场份额在本月内从 22.4% 增至 28.2%。这一增长不仅得益于热门游戏 SERAPH: In The Darkness，还受到了 9 月中旬推出的新游戏 Elfin Metaverse 的推动，这是一个电竞游戏平台和开放世界元宇宙。

相比之下，Ronin 的 DAU 份额持续下滑，从 8 月的 29.5% 跌至 9 月的 20.1%。这一趋势主要归因于 Pixels 的表现下滑，其 DAU 在本月内从 70 多万降至 47 万。值得注意的是，尽管 Ronin 在 8 月的平均 DAU 几乎是 opBNB 的两倍，但 9 月 opBNB 实现了对 Ronin 的反超，标志着竞争格局的重要转变。

Sui 的日均 DAU 增长了 48.4%，达到 9.2 万，得益于 Telegram 游戏 BIRDS 的成功，该游戏在上线首周就吸引了大批用户。这一成绩凸显了区块链利用 Telegram 进行用户获取的趋势。

Core 的平均 DAU 增长了 66.9%，达到 6.2 万，得益于 Core Ignition Drop 第二季的推动，该季除了 BTCFi 之外，还包括了 Web3 游戏。World of Dypians 和 Pixudi 等游戏在吸引用户加入 Core 生态系统方面发挥了关键作用。

Pixudi

区块链之间在游戏和用户方面的竞争愈发激烈。Treasure DAO 社区正在讨论一项提案，考虑将其 Web3 游戏生态系统从 Arbitrum 迁移至 ZKsync。这一潜在迁移主要是由于 Arbitrum 的「游戏催化剂计划」延期（Gaming Catalyst Program），迟迟未有实际落地。该计划提议在两年内分配 2 亿 ARB 代币，以激励其区块链上的游戏开发。

区块链游戏概览

区块链游戏领域现已包含 3,448 款游戏，其中 1,295 款游戏处于活跃状态。值得注意的是，有 285 款游戏吸引了超过 1,000 名月活跃链上用户（MAU），这占到了所有游戏的 8.3%，以及活跃游戏的 22.0%。这种分布情况凸显了区块链游戏领域在用户留存和参与度方面所面临的持续挑战。

数据来源：月度活跃区块链游戏数量

9 月，区块链游戏行业遭遇了新的监管审查，这一审查范围超出了之前的 CEX、稳定币和 DeFi 领域。特别引人注目的是，梦幻体育公司 Sorare 在英国因「提供未经许可的赌博设施」而受到指控。这一案例表明，监管机构正日益关注区块链游戏平台，尤其是那些模糊了游戏、赌博和数字资产交易界限的平台。

同样在 9 月，区块链游戏领域也见证了某些项目的退出。由 Mino Games 开发的类 Roguelike 牌组构建游戏 Dimensionals 正式转向了纯粹的 Web2 模式，放弃了最初的区块链和 NFT 集成。Mino Games 获得了 Andreessen Horowitz（a16z）、Y Combinator 和 Standard Crypto 等风险投资公司的大力支持，总融资额达 1,820 万美元。

该项目的 Web3 旅程始于 2023 年 3 月推出的 Genesis Stone 系列，但过程中遭遇了众多挑战，包括白名单赠送活动被机器人侵袭和 DDoS 攻击。这一资金充足的项目从 Web3 转向 Web2 的过渡，引发了关于将区块链技术融入传统游戏模型所面临的挑战，以及某些 Web3 游戏路径的长期可行性的重要讨论。

监管审查的加强和技术实施的困难正迫使公司重新审视其战略。成功的项目需要巧妙地应对合规问题，确保强大的安全性，开发能够证明区块链集成价值的吸引人的游戏玩法，并在满足传统游戏玩家和加密爱好者的期望之间找到平衡。

区块链游戏投融资情况

9 月，Web3 游戏领域在 13 次融资事件中获得了 6,560 万美元的投资，较 8 月增长 6.6%。其中三次融资未披露具体金额。

2024 年 9 月区块链游戏领域投融资事件（来源：crypto-fundraising.info）

游戏与社交平台 E-PAL 推出了其基于 AI 的区块链体验平台 Balance。这一举措是在 a16z 和 Galaxy Interactive 领投的两轮成功融资之后推出。此次重大投资将主要用于 Balance 基础设施的开发，这对于 E-PAL 构建开放、包容和公平的 Web3 生态系统的宏伟目标至关重要。此举也凸显了 AI、区块链与社交游戏平台之间的融合趋势。

谈到 a16z，其旗下的游戏基金 Game Fund One，启动规模达 6 亿美元，在近两年间取得了显著成绩。该基金宣布，将向与游戏相关的技术初创企业投资 3,000 万美元，重点关注 AI、VR/AR 和 Web3 游戏等前沿领域。申请窗口从 2024 年 8 月 26 日开启，至 9 月 30 日结束，计划于 2025 年 1 月在旧金山正式启动。对于入选的初创企业，基金将提供全方位的支持，包括专家演讲、个性化辅导，以及每家企业 75 万美元的投资。此外，这些企业还将受益于 a16z SPEEDRUN 团队的专业知识和资源。

此外，一些创新项目也获得了新的融资。

Puffpaw，一个将健康倡议与区块链技术结合的创新平台，获得了 600 万美元的种子轮融资。他们基于 Berachain 构建的「戒烟&赚钱」模式，代表了一种通过区块链奖励激励积极健康行为的新方法。

Universal Health Token (UHT) 通过区块链技术将医疗健康游戏化，成功在种子前轮融资中筹集了 120 万美元，吸引了包括 Animoca Brands 和 Polygon 在内的行业领袖的投资。该项目展示了将游戏和区块链原则应用于传统非游戏领域的趋势，有可能革新健康参与和管理的方式。