今日运势评分

5

本月运势

丙子月

涨

戊克壬，伤官见官

辛不合酱主人不尝
未不服药毒气入肠

宜

安床,架马,祭祀,塑绘,开光,出行,理发,伐木,作梁,开柱眼,开厕,畋猎,破土,入殓,除服,成服,移柩,启钻,修坟,立碑

忌

作灶,安门,造桥,开市,安葬

月相

蛾眉新

冲顶回落

日冲

Powered by RitMEX

注册/

PEPE0.00 4.02%

SUI4.33 3.08%

TON5.62 2.25%

TRX0.26 3.09%

DOGE0.34 5.12%

XRP2.40 4.47%

SOL206.05 7.61%

BNB704.45 0.06%

ETH3450.33 3.30%

BTC96788.49 2.89%

ETH Gas13.97 Gwei

贪婪

70

首页 深潮精选 Research 项目发现 7x24h︎快讯 最新活动

美联储「非衰退式降息」，传统的防御策略行不通了

2024.09.24 - 100 天前

投资者正在从防御股转向周期股和大盘股，投资银行、科技、地产、汽车等行业。

撰文：李笑寅，华尔街见闻

随着美联储四年来首次开启宽松周期，股市的降息交易手册变了？

一般来说，当美联储降息以提振经济时，出于避险需求，投资者往往会选择防御股和高股息股，避开易受宏观经济影响的包括科技行业在内的成长股。

但由于本次降息时美国经济经济仍具韧性，降息后带来的是科技股领涨、股市创历史新高、经济延续增长态势以及企业盈利前景趋好。

从降息后的资金流向看，投资者正在从防御股转向周期股。

根据高盛集团的大宗经纪业务数据，上周，对冲基金连续第三周买入 TMT 股（科技、媒体、通信），净头寸达到 4 个月来的最大，同时防御股出现了 2 个多月来的最大净卖出，其中公用事业股的资金流出量更是达到五年多来最大规模。

Antimo 公司高级投资组合经理 Frank Monkam 表示：

「美联储在金融环境相当宽松的情况下选择大幅降息，这对市场来说是一个明确的信号，即应该采取进攻性的持仓立场。」
「传统的防御股，比如公用事业或消费类股票，可能不会有太大的吸引力。」

为何此次降息不同于历史？

为什么说此次降息是「非衰退式降息」？

根据美银的数据，在 1970 年以来的 9 个宽松周期中，有 8 个发生在企业盈利减速时。但该行股票和量化策略主管 Savita Subramanian 在给客户的一份报告中写道：现在的情况是盈利正在扩大，这有利于周期股和大盘股。

这意味着美联储并非是出于经济衰退才降息，Subramanian 表示：

「美联储没有剧本——每个宽松周期都不同。」

不过，从历史的降息周期来看，美联储每次降息往往都会带动大盘整体上涨。

美银数据显示，在没有经济衰退的情况下，自 1970 年以来，标普在美联储首次降息后的一年内平均上涨了 21%。

投资风格切换：银行、科技、地产受追捧

那么，美联储此次的「非衰退式降息」带来了什么样的投资风格？

正如 Subramanian 所言，投资者正在转向周期股、大盘股和其他正处于增长的行业领域。

受益于宽松环境对消费的刺激作用，房地产和汽车等行业也有望实现增长。Ladenburg Thalmann 资产管理公司的首席执行官 Phil Blancato 表示：

「你将看到兴奋的消费者——抵押贷款利率水平下降将刺激消费，无论是住房市场还是汽车市场。」

传统交易策略中的公用事业股也持续火热，因为 AI 投资热潮增加了该行业的吸引力。事实上，公用事业股今年以来累计上涨了 26%，是标普表现第二好的行业板块。

欢迎加入深潮TechFlow官方社群

Telegram订阅群：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter官方账号：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英文账号：https://x.com/DeFlow_Intern

原文链接

添加收藏

分享社交媒体

作者

华尔街见闻

相关文章

2024.12.19 - 14 天前

美联储说不！它能否阻止美国比特币战略储备？

一己之力干翻全球金融市场，美联储有权阻止比特币战略储备计划?

美联储

2024.12.19 - 14 天前

美联储不被允许拥有比特币吗？

降息落地，美三大股指、加密市场却都齐刷刷回调。

美联储

2024.12.10 - 23 天前

美联储量化宽松让市场熊市失去了意义？

市场乐观情绪高涨，个人投资者信心接近历史高位，若后续美联储通过量化宽松政策持续干预市场，那么投资者需关注长期持有资产的重要性。

美联储

2024.12.03 - 31 天前

从 2024 年第 48 周经济日历看加密机会：联储降息是否在即？

对加密货币交易者而言，联储的政策决策既是风险也是机遇。

降息美联储

2024.11.28 - 36 天前

解读币安研究院报告：2024 降息周期来临，全面解析美联储政策影响

全球降息周期开启，市场机遇与挑战并存。

原创降息美联储

2024.11.12 - 52 天前

BTC 持续突破历史新高：ETF 推动、十月表现亮眼、美联储政策影响分析

若比特币的平均回报率在创下新高后的三个月内达到46%，那么在 2025 年 Q1，比特币可能会接近 10 万美元。

BTC ETF 美联储

2024.11.08 - 56 天前

加密早报：美联储再降息 25 个基点，美国超 250 名亲加密候选人当选国会议员

特朗普胜选或加速首个质押以太坊 ETF 的上市。

原创美联储降息

2024.11.08 - 56 天前

美联储声明全文：降息 25 个基点，无人投反对票

政策声明措辞基本不变，没有就未来的降息发出明确的信号。

美联储降息

2024.11.05 - 58 天前

美国大选、美联储决议进入倒计时，多空博弈加剧

资者风险偏好显著降低，为预期的波动性做好准备。

美国大选美联储

2024.10.10 - 84 天前

美联储会议纪要显示降息分歧，BTC 跌破 6.1 万美元

「绝大多数」官员支持更大幅度降息，但也有少数官员呼吁降息 25 个基点。

BTC 美联储

7x24h 快讯︎更多

01月02日 23:52: 过去 24 小时全网爆仓 2.1 亿美元，主爆空单

01月02日 23:42: 今日加密货币市值前 100 代币涨跌：FARTCOIN 涨 45.8%，HNT 跌 2.23%

01月02日 23:34: 今日链上资金流向：Solana 净流入 1320 万美元，以太坊净流出 1110 万美元

01月02日 23:29: 过去 48 小时内某鲸鱼买入价值约 3.6 亿美元的 XRP

01月02日 23:27: 今日比特币 ETF 净流出 1,658 枚 BTC(约 1.6 亿美元)，以太坊 ETF 净流入 107 枚 ETH(约 37.5 万美元)

01月02日 23:16: 比特币市占率持续回落，现报 57.58%

01月02日 23:10: DeFiance Capital 于约 40 分钟前将 50 万枚 VIRTUAL 转入 Bybit

01月02日 23:07: SWARMS 的 TOP1 持仓地址已浮盈 714 万美金，回报率 314%

深潮精选更多

: 用 AI 审查科学论文，DeSci + AI 双属性加持的 YesNoError 有何实力？
2025.01.02

: 四大框架角逐 Crypto x AI：深度解析 Eliza、GAME、Rig 和 ZerePy 的技术架构与市场格局
2025.01.02

: 对话 Virtuals 联创：代理价值目前由注意力驱动，专业型应用和代理经济基建是未来产生独角兽的两大方向
2025.01.02

: 十大顶级加密风投 2025 年展望：稳定币被普遍看好，资金将流入具有高市场契合度的项目
2025.01.02

: 2025 拥抱真实：真实的信息与用户，真实的创造与链接
2025.01.01

TechFlow Selected深潮精选

美联储「非衰退式降息」，传统的防御策略行不通了

投资者正在从防御股转向周期股和大盘股，投资银行、科技、地产、汽车等行业。

2024.09.24 美联储

专注Web3行业深度报道，洞察潮水流动的方向

我要投稿

Hainan Chaodong Technology Co., Ltd. 联系我们 / support@techflowpost.com 琼ICP备2022009338号

FOLLOW US

扫码关注公众号