NFTFi 赛道一览：哪些协议值得关注？

撰写：BurstingBagel

编译：深潮 TechFlow

NFT 金融是我极其看好的叙事之一，最近的 Sudoswap 仅仅只是一个开始。在这里，我将把过去几个月里我看好的 NFT 金融汇编到一起，为了使文章保持井井有条，我将把项目分为四个不同的类别：

1. 借贷；
2. 流动性；
3. 衍生品；
4. 评估；

NFT 借贷

目前存在的大多数 NFT 金融产品都是 NFT 借款和贷款市场。这些市场有不同的方式提供贷款，如点对点、点对池和点对协议。

点对点

NFTFi 和 Arcade 是点对点的 NFT 借贷市场，贷款人和借款人单独商定某些贷款条款，这使贷款人在风险容忍度方面具有更大的灵活性。

Metastreet 则更进一步，为点对点 NFT 抵押贷款平台提供流动性引导和扩展解决方案。他们将点对点 NFT 支持的贷款转换为总收益债务池，以使 NFT 所有者更容易获得贷款。

点对池

BendDAO、Drops DAO、PineLoans、ZhartaFinance（未发币）使用点对池借贷模型，贷方将资金存入池中，任何 NFT 提供者都可以借出。

点对池模型通常有更好的贷款资金利用率，因为借款人可以获得即时流动性，而不是从单个贷方那里获得贷款。 这意味着贷方的收益更高，但风险也更大。

点对协议

JPEGd 是一个点对协议的 NFT 借贷平台。在 JPEG Punk 上，BAYC、MAYC 和 Etherrock 持有者可以用他们的 NFT 以低利率铸造平台的稳定币 $PUSD，其在 Curve 上有不错的 APR。

Unlockd Finance （未发币）是一个跨链资本高效率 NFT 借贷市场。他们为用作抵押品的 NFT 计算出一个较低的标准 LTV，但也允许用户对他们的 NFT 进行评估，以便他们的 LTV 可以提高到 85%。

SpiceFinance （未发币）是一个 NFT 借贷市场的聚合器和流动性协议。用户将能够拿走他们的资金，选择一个风险阈值，然后 Spice 将自动将其引导到经最佳风险调整的借贷池。

Cyan・BNPL and Pawn NFTs 正试图引入首付机制，允许用户在首付后 3 个月内偿还剩余款项，让每个人都能获得 NFT 和元宇宙资产。

NFT 流动性

NFT 流动性是我最感兴趣的 NFT 金融细分领域。NFT 本质上是不流动的资产，这导致了可组合性和价格发现方面的问题。

以下是一些致力于 NFT 流动性的项目：

Sudoswap 正在为 NFT 金融产品铺平道路。他们是一个完全在链上的、高效的去中心化的 NFT 市场。Sudoswap 的与众不同之处在于，买家和卖家能够在流动性提供者提供的可定制联合曲线上交易。

AssetMerge （未发币）是一个 AMM，可促进任何 NFT 的即时销售，同时根据其不可伪造的性质和对该系列的一般需求对每个 NFT 进行独特的定价。其他功能包括限价订单和闪兑，以在市场之间套利 NFT。

DanuFinance （未发币）允许对具有额外流动性池方面的 NFT 进行 P2P 交易，例如 Sudo，卖家可以随时使用它来获得即时流动性，交易者还可以针对所需的功能集提交专门的购买订单。

NFTX 是为 NFT 创造即时流动性的先驱者。即时流动性是通过将底层 NFT 存入 NFTx 保险库来实现的，作为回报，存款人可以得到 1 个 ERC 20 代币，然后可以在去中心化的交易所出售。

FloorDAO 增强了 NFTx 保险库的流动性，导致更好的利率和更少的利差。这是通过 OlympusDAO 引入的保证金和协议拥有的流动性来实现的。他们希望在未来几个月内扩大到 Sudoswap。

GumBallProtocol （未发币）是一个新 NFT 收藏的启动板和流动 NFT 市场。用户可以立即出售、交换和借用他们的 NFT，这是通过他们的 Gumball 代币实现的。

Protecc（未发币）希望成为 NFT 领域的首选做市商。他们计划通过与其他 NFT 金融化协议（如 Abacus 和 Blur ）合作并建立伙伴关系来加强 NFT 的流动性。

NFT 评估

当每个 NFT 都是由数百个特征组成的独特成分时，你如何计算 NFT 的价值？对 NFT 的准确评估将使 NFT 金融产品具有更多的可组合性和资本效率。

Abacus （未发币）正在为 NFT 创建一个评估系统。它是以极强的可组合性构建的，并使价值累积到 $ABC 代币上。

Guzzolene （未发币）如果你熟悉 Curve 和 Convex ...... Guzzolene 就像 Abacus 的 Convex 一样，这是最简单的说法。

NFT 衍生品

信不信由你，合约、期权和信用违约互换都会出现在 NFT 上。以下是迄今为止 NFT 衍生品的情况以及正在建立的情况：

Nftperp（未发币），作用就跟它的名字一样。在 Arbitrum 上为 NFT 提供永续合约服务。现在是时候有人创造一种简单的方法来做多或做空 NFT，以及对冲他们的头寸了。

Insrtfinance （未发币）提供复杂的 NFT 融资策略，一键解锁锁定在非流动性 NFT 中的数十亿美元。他们计划提供结构性产品，如 NFT 基础设施指数等等。

MimicryProtocol（未发币）是一个在全球抵押品池上运作的 NFT 预测市场。它实现了无限的流动性和零滑点。

Puttyfi 是一个点对点的期权市场，用户可以购买/出售 NFT 和 ERC20 代币的单一资产或一揽子资产的期权。通过使用看跌合约带来的 "购买保险 "能力使用户能够保护他们的 NFT。

jpeX Finance （未发币）也是链上 NFT 期权交易平台，同时还是 2022 年黑客比赛的赢家。用户可以通过交易看涨和看跌期权来投机 NFT 或对冲昂贵的 NFT 敞口。

HookProtocol 和 FetaMarket （均未发币）是另外两个链上 NFT 看涨期权市场。NFT 所有者可以编写和出售有担保的看涨期权以赚取其持有的溢价，而交易者可以购买看涨期权，来押注收藏品的价值增加。

RanchFinance （未发币）允许你做多或做空 NFT 支持的贷款捆绑。用户可以为收益产量提供保险，或者在违约情况下购买捆绑贷款的保险。他们还为 NFT 捆绑提供了一个档次评级系统：A、B 和 C。

GradientFinance （未发币）是 NFT 抵押贷款的信用衍生品。贷款人可以放大他们的贷款收益，对冲违约损失的风险，限制他们的坏账风险，以及对其他人的贷款进行投机。

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