AI 警報還沒解除。8 月中旬之前,抄底 AI 半導體是高風險的。

散戶還在持續買入,主權基金在油價上漲的背景下增加了配置,整體需求仍大於供給。

"優秀"不再是加分項,只有"超出所有人預期"才配得上繼續上漲。

供應瓶頸才是真正的制約因素。

存儲還在上升週期的中後段,但驅動股價的邏輯已經從“漲價彈性”切換到了“盈利持續性”。

AI 債可以買,但要挑著買,閉眼衝的時代過去了。

出貨量漲的是當下,定勝負的是未來兩年的技術迭代。

臺積電財報即將公佈,這將是驗證存儲和芯片這條主線的下一個具體節點。

在內存芯片成本爆炸的時代,維持毛利率需要全線提價。

全球 6.7 萬億美元的數據中心投資在眼前,但真正賺錢的只有一種數據中心:AI 原生的,NTT 正在壟斷這個賽道。
