盘点九个未发行代币且可以参与积分挖矿的 DeFi 协议

作者：Ignas

编译：Felix, PANews

虽然加密市场看起来枯燥乏味，而且被宏观因素所主导，但还是有一批新兴的、值得尝试的、无代币协议。本文将盘点 9 个可以参与收益挖矿的协议。

1.Ostium

永续合约交易所是一个竞争异常激烈的赛道，领导者不断更迭：dydx→GMX→Hyperliquid。

但是 Ostium 是一个独具特色的协议。该协议将标准普尔 500 指数、道琼斯指数、日经指数、黄金、铜以及众多其他 TradFi 资产的杠杆交易引入链上。

Ostium 基于 Arbitrum 构建。这些“风险资产”（RWA）实际上没有任何支撑，但 Ostium 通过预言机价格信息提供合成的链上价格敞口。

尽管 Ostium 并非该赛道首个协议，但其发展势头良好（来源：Dune）：

• Ostium 流动性池 (OLP) 的总 TVL 达 4600 万美元，其功能类似于 Hyperliquid 上的 HLP，用于产生交易和清算费用

• 日活用户 845 人，周活用户 2225 人

• 总交易量 21 亿美元

Ostium 自 3 月 31 日起为交易者和 OLP 存款者提供积分。

链上 RWA 交易，即使是合成资产，对于许多加密原生用户来说也具有巨大的潜力。它让用户无需将稳定币提现到传统金融平台。

这对早期用户来说可能是一次不错的空投。

2. Axiom

您可能听说过 Photon、BullX、GMGN、BonkBot 以及其他基于 Solana 的交易平台。

但这些都是 2024 年的产物。

由 Y Combinator 支持的 Axiom 于 2 月推出，目前已在整个类别中占据主导地位（总占比 44%，下图仪表盘中深蓝色部分）。

来源：Dune

有趣的是，Axiom 官方 X 账号和联合创始人在 X 上非常低调，很少发帖。似乎营销是通过口碑传播。

此外，Axiom 的最终目标是在任意链上交易任何资产，包括永续合约（通过 Hyperliquid 实时交易）、收益协议、钱包追踪等。

当 Solana 网络交易的投机性回升时，Axiom 能从中获益。

目前积分活动已开启，可通过交易、任务和推荐参与。

3. Fragmetric

如果您错过了 Solayer，Fragmetric 或许是第二次机会（因为 LAYER 在空投之后实际上正在上涨）。

关于 Fragmetric，有两个消息：

• 坏消息：推出的时间不算太早，因为存款服务在 2024 年 10 月就已开放。

• 好消息：目前尚不算晚，代币尚未上线，积分仍在统计中。这是一个简单的“存款即挖矿”模式。

总之，Fragmetric 是基于 Solana 构建的流动性再质押协议。

当您将 SOL 或 LST 存入 Fragmetric 时，会获得类似 fragSOL 或 fragJTO 的 LRT。

再质押者将成为 SANG（SolanA Network Guard），这是一个保护 Solana 生态系统的守护者社区。此外，您还可以通过守护 NCN/AVS（新的去中心化服务）获得额外奖励。

如果您拥有闲置 SOL，并希望分散 Kamino、Marginfi 和 Solayer 的风险，这是一个非常简单的策略。

TVL 已达 1.25 亿美元，所以不算太早。

F 积分是 Fragmetric 的忠诚度系统，用户只需持有 LRT 即可获得。您也可以通过包装 LRT（例如用于 DeFi 的 wfragSOL）获得更多积分。

Fragmetric 共筹集 1200 万美元。最新一轮 500 万美元融资由 RockawayX、Robot Ventures、Amber group 和 BitGo 投资。

简而言之：Fragmetric 是非常简单的 SOL 农场。

4. Loopscale

现在，Loopscale 可以让您通过新获得的 fragSOL 赚取更多收益。稍后会详细介绍。

Loopscale 为 Solana DeFi 带来了模块化、基于订单的借贷创新。

这与 Kamino、Marginfi 甚至 Aave 使用的流动性池模型不同：

Loopscale 在官方文档中写道：“通过直接订单簿匹配取代流动性池和算法利率，Loopscale 提高了资金效率，实现了更精准的风险管理，并支持传统 DeFi 架构难以实现的新型市场。”

用户可以借出 / 借入、Loop（像 Kamino 那样的一键杠杆倍增）或加入金库（Vault）。

自从 Loopscale 于 5 天前结束内测以来，其推出了 Genesis Vaults，在达到上限之前提供 6 倍以上的积分。

一个简单的策略是 JUPSOL looping，年化收益达 22% 以上（类似 Kamino multiply）。可以获得双倍积分。

此外，官方表示短期 LST/LRT 脱钩不会清算用户的 loop，“但质押收益低于借贷成本或验证者表现不佳可能会导致清算”。

如果用户更加 degen，希望 SOL 获得 32% 的年化收益，那么还有另一个 Vault 可以存放 fragSOL：

• 将 SOL 存入 Fragmetric

• 在 Exponent（Solana 的 Pendle）上获取 PT-fragSOL

• 在 Loopscale 上 Loop PT-fragSOL，年化收益 32%

目前 TVL 约为 4000 万美元，因此还处于早期阶段。

Loopscale 的支持者包括：CoinFund、Solana Ventures、Coinbase Ventures、Jump 和 Room40。

5. Upshift

你是否觉得 DeFi 变得越来越复杂，寻找高风险收益机会越来越耗时？

在 Upshift，你可以将加密货币存入由“资深对冲基金”和投资经理管理的金库。

收益策略涵盖从 looping 到更复杂的产品，包括 Delta 中性对冲、场外期权或系统性稳定币 DEX 做市。

Upshift 拥有四大核心产品：

• 借贷：向经过验证的机构提供链上超额抵押贷款

• DeFi 收益：由顶级 DeFi 基金精心挑选的金库

• 金库即服务：即插即用的协议金库

• 协同效应：以金库为抵押进行借贷，以提高收益和资本效率

本文撰写时，总 TVL 达 2.36 亿美元，表现尚可。此外，还会提供 5 倍积分，直至存款达到 7.5 亿美元。

个人更倾向 Hyperbeat Ultra HYPE 策略，可以在 HyperEVM 生态上管理 HYPE 代币的收益耕作。

该项目由 Dragonfly VC、Hack VC、6MV 和 Robot Ventures 投资。

6. Level

如果您持有任何稳定币，请注意：

Level 是一个发行 lvlUSD 的稳定币协议。lvlUSD 本身也是一种稳定币，由 USDC 和 USDT 支持，并通过优质借贷协议产生收益。

您存入 USDC → 将 USDC 存入 Aave/Morpho 等平台 → 您将获得 lvlUSD，并在 DeFi 其他地方使用。

您只需将 lvlUSD 质押为增值型 slvlUSD，即可获得 8.48% 的年化收益。

但要赚取 XP 积分，需要在 DeFi 协议中使用 lvlUSD 进行挖矿：将 lvlUSD 存入 Curve、Spectra 或 Pendle（目前 PT 收益率为 13%）等。

本文撰写时，TVL 为 1.3826 亿美元，表现尚可。Level 在 X 上的社交账户粉丝也在增长，对代币上涨而言是个好兆头。

该项目由 Dragonfly VC 和 Polychain 支持。

Level 并非首个尝试这种策略的协议，许多协议都未能实现 PMF。然而，鉴于良好的收益率和即将到来的空投，这可能是一个充满希望的机会。

7. Huma

稳定币和 RWA 是最热门的话题，但用户很难接触。或许可以等到 Circle 的 IPO，但别指望一天赚 10 倍。

支付融资（PayFi）网络 Huma 最近从 Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar 等公司筹集了 3800 万美元。

此前，Huma 与 Arf 合并，Arf 是一个由 Circle 支持的协议，为跨境支付提供流动性和结算服务。

Huma 的独特之处在于：

传统跨境付款需要数天时间，手续费高，银行攫取了大部分利润。Huma 通过使用区块链和稳定币 (USDC) 解决了这一问题，资金能即时、全球且低成本地转移。

Huma 利用稳定币和链上流动性加速了现实世界的支付。金融机构可以在全球范围内结算大量资金，取代对 SWIFT 等旧系统或预融资机制的需求。

两种盈利方式：

• 经典模式：稳定的月收益率 + Feathers（积分）。目前收益率超 10%

• Maxi 模式：年利率为 0%，但如果看好 Huma 未来的治理代币 $HUMA，则可以获得 5 倍的 Feathers。

用户现在还可以存入 USDC → 获得 $PST（PayFi 策略代币），这是一种可在 Solana DeFi 上使用的收益型代币（可在 Jupiter 上兑换，在 Kamino 上抵押借款）。

即使是锁定的头寸也可以通过 PST 流动性池提前退出。

数据来源：Dune

截至目前，Huma：

• USDC 年利率为 10.5%

• PayFi 交易额达 7470 万美元，且可赚取收益

• 持有 720 万美元的流动资产（稳定币）以备不时之需，不赚取收益

• TVL 达 8100 万美元

8. DeFi App

您可能在 X 上经常看到 DeFi App 的宣传，但其广告数量和方式或许有些令人抵触。总是让人更加警惕，并给人一种奇怪的直觉。

但也有理由看好：

• DEX 排名第三的聚合商，日交易量 2.29 亿美元，周交易量 9.91 亿美元

• 以 1 亿美元的估值从风投公司筹集了 600 万美元，其中包括 Mechanism Capital、Selini Capital、North Rock Digital 以及大约 50 位天使投资人。

DeFi App 是一款集所有功能于一体的超级应用，让 DeFi 变得简单。

从 Beta 版应用来看，跨链兑换功能出色。无需支付恼人的 Gas，支持 Solana 和 EVM 链。未来还会添加收益挖矿、永续合约交易等功能。

代币 HOME 尚未上线，用户可以通过简单的代币兑换来获取收益。

此外，用户可以通过兑换代币和加入 Degen Arena 来赚取积分。

排名前 50 的阵营可获得额外奖励，并可提前体验 Defi App 的新功能。为什么要加入阵营？在 Degen Arena 的第一个赛季中，$HOME 的分配比例更高：

第一赛季经验值的 60% 将进入阵营经验池。

赛季奖励的 40% 将进入阵营奖励池。

9. Slingshot

如果说有一款移动应用可以跨链兑换所有代币，那可能就是 Slingshot。

在尝试之前，您需要了解以下几点：

• 创建账户非常简单，就像 Web2 应用一样

• Magic Eden 最近收购了 Slingshot，降低了 Slingshot 代币空投的可能性

• 用户很快就能兑换比特币 Rune 代币

所以，如果您主要在移动设备上交易加密货币，Slingshot 是一款不容错过的应用。