52 条交易禁忌：每个交易员都应该从惨痛经历中吸取的教训

作者：kel xyz

编译：深潮TechFlow

1. 永远不要过度加仓。一旦仓位过大，你的理性就会被情绪吞噬。即使你的判断是对的，过度加仓导致爆仓是最快的毁灭之路。

2. 永远不要在疲惫或睡眠不足时交易。决策疲劳比清算更能摧毁交易者。

3. 永远不要在没有明确优势的情况下交易。没有明确优势的交易不过是带着多余步骤的赌博。如果你无法用一句话解释你的优势，那么你很可能根本没有优势。

4. 永远不要因为无聊而开仓。总想“做点什么”的冲动通常会导致次优回报。很多时候，什么都不做才是最好的选择。如果你发现自己只是为了“忙碌”或因为“很久没交易了”而开仓，请反思。为了行动而交易只会导致草率的决策和亏损。市场没有奖励“交易最多的人”，只有奖励“交易最盈利的人”。有时，最好的交易就是不交易。

5. 永远不要在大亏之后立即交易。此时你容易陷入情绪化，试图用一次糟糕的冒险来挽回一切。试图一次性弥补所有损失是注定会让你亏得更多的。

6. 永远不要在没有退出计划的情况下开仓。无论是基于时间的止损、价格止损、无效化点还是事件驱动的退出计划，都要在开仓之前定义好。记住，最后的客观时刻就是你下单之前。一旦进入仓位，承认自己错了就会变得困难，所以提前决定好何时止损。

7. 永远不要执迷于你的仓位。市场并不关心你的信念。要么割肉，要么被市场淘汰。

8. 永远不要交易你的盈亏表（PNL）——交易市场本身。纠结于亏损或沉迷于过去的盈利会模糊你的判断，扭曲你的执行力。

9. 不是所有的观点都适合交易。最好的交易往往是不交易。保留资本和精神专注力以待有利时机，比强行入场更重要。

10. 永远不要与趋势作对。趋势的力量比你强。适应趋势，否则会被淘汰。

11. 永远不要盲目抄底。便宜的东西可以变得更便宜。

12. 永远不要在情绪激动时打破你的交易规则或偏离计划。规则的存在是有原因的——通常是从痛苦的经验中得来的。当你说服自己“就这一次”忽略规则（比如移动止损、加仓或过度加仓），你就打开了混乱的大门。纪律就是在困难时仍然坚持正确的事情。正如一句交易箴言所说：计划交易，按计划交易。

13. 永远不要一次性用光所有弹药。

14. 永远不要超出你的舒适区交易。如果仓位过大，你会开始基于恐惧做出决策，认为市场或其他人正在针对你，甚至会看到不存在的“幽灵”。根据你夜间睡眠质量调整仓位大小。

15. 永远不要让自尊心阻止你离开一个糟糕的交易。承认自己错了——割肉、重置、继续前行。

16. 永远不要低估市场的反身性。强势可以变得更强，弱势可以变得更弱。

17. 永远不要假设流动性总是存在。出口永远比你想象的小。流动性不是由你决定的，而是市场决定的。

18. 永远不要将随机性误认为策略。因为价格上涨而买入，或者因为“感觉高了”而做空，这不是交易，而是盲目赌博。即使有良好的风险管理，如果你的入场没有依据，最终也会流血而亡。

19. 永远不要犯同样的错误两次。交易中的错误是不可避免的，但重复错误是不可接受的。绝不能以同样的方式亏两次。

20. 永远不要忘记防守。犯错是可以接受的，但持续犯错是不行的。保护资本永远是第一位的。“不要专注于赚钱；专注于保护已有的资金。”

21. 永远不要只关注进攻。生存比一切都重要。如果你不下注，你就无法获胜。如果你失去所有筹码，你就无法下注。

22. 永远不要在一次大胜之后陷入生活膨胀。问题将从你开始根据一次幸运交易预测年度收入时开始。

23. 永远不要在热潮之后忘记转向防守。大亏损往往发生在一系列胜利之后，当过度自信开始显现时。审视自我——你上一次的大交易对市场来说毫无意义。

24. 永远不要让骄傲、自我或过度自信占据上风。始终保持谦逊。

25. 永远不要在你无法掌控的情况下交易。例如，美联储会议（FOMC）事件。

26. 永远不要自满。一种在某个市场环境中有效的策略可能在另一个环境中失效。交易是一门需要持续改进的技艺。舒适往往是你盈利的敌人。不要假设你知道市场会如何发展。正如一句名言所说：“我们有两种预测者：一种是不知道的，另一种是不知道自己不知道的。”不要假设你的优势是永久的。市场在演变，优势会消失，上一个周期有效的策略可能在下一个周期毫无用处。不断优化，不断测试——停滞就是死亡。

27. 永远不要在逻辑被证伪后继续加仓亏损头寸。

28. 永远不要以“确定性”交易，而是以“信念”交易。

29. 永远不要假设市场“必须”做某事，尤其是基于最近的模式。市场不欠你任何逻辑或延续性。仅仅因为市场最近一直在上涨（或下跌），并不意味着它不会突然逆转。避免在交易中使用“肯定”或“不可能”这样的词语。保持灵活——任何事情都可能发生。提醒自己：永远不要对市场行为说“永远不可能”。

30. 永远不要把胜率当作一切。为了感受良好而最大化胜率是一个陷阱。过早获利或避免必要的小亏损最终会损害盈利能力。

31. 永远不要低估纪律、耐心、风险控制和执行力的重要性，而将一切寄托于超额收益。许多交易者有很好的阿尔法策略，但不知道如何正确运用它。良好的执行力不仅包括选择交易什么和如何交易，还包括选择什么时候不交易。有时，最好的执行决策是不交易，尤其是在条件不合适的时候。始终问自己：“我在这里有优势吗？还是只是在掷硬币？”如果是后者，就把资本留给更好的机会。

32. 永远不要在大亏损后崩溃，或在大胜之后过度兴奋。情绪韧性是交易者最强大的资产。

33. 永远不要忽视新闻后的价格走势。如果市场的反应与你的预期相反，立即退出。市场正在告诉你一些你没有看到的信息。

34. 永远不要基于别人的信念交易。如果你根据别人的建议买入，你还需要他们告诉你何时退出——而当他们沉默时，你就会陷入困境。正如利弗莫尔所说：“没有人能靠听从别人的建议赚大钱。”磨练自己的技能，建立自己的系统。如果你不能信任自己的决策，你不过是别人交易中的棋子。

35. 永远不要违背直觉。如果感觉不对，那通常就是不对。

36. 永远不要试图抓住每一个市场波动。试图捕捉市场的每一次涨跌是一种愚蠢的行为。始终以丰盈的心态而非匮乏的心态看待市场——市场永远存在，并且有足够的机会让你盈利。你不需要每一次都出手。

37. 永远不要低估失败的力量。早期失败和频繁失败（同时保持在游戏中）是你变得更好的秘诀。

38. 永远不要在你的交易逻辑被证伪后仍然持有亏损头寸，尤其是在经历大幅下跌之后。“我亏得太多了，不能现在卖出”这种心态会让你彻底归零。

39. 永远不要让“回本”心态主导你的决策。这种心态会导致过度交易，最终导致账户被清空。

40. 永远不要只关注入场点。一笔交易直到你退出时才算结束。知道何时平仓与知道何时开仓同样重要。

41. 永远不要忽视“无聊”的部分（仓位管理、止损、风险/回报比）——这些是让你在市场中生存下去的关键。不要等到经历灾难性亏损后才学到这一课。

42. 永远不要为了肾上腺素的刺激而交易。交易的目标是获胜，而不是寻求刺激。

43. 永远不要陷入“表面强势”的假象——这种强势通常只是滞后于现实的表现。

44. 永远不要因为“希望”或一厢情愿的想法而留在或进入一个仓位。

45. 永远不要低估风险管理的重要性。优先保护资本，而不是追逐利润。“照顾好你的亏损，利润自然会照顾好自己。”

46. 永远不要鲁莽地开仓或平仓。就像你逐步建仓一样，你也应该逐步减仓——“全进全出”是灾难的配方。

47. 永远不要进行你无法承受亏损的交易。任何单笔交易都不应该大到足以让你退出市场。“最重要的建议就是绝不要让亏损失控。”你应该能够连续错20次或30次，仍然保有足够的资本。永远不要让单一仓位危及你的交易生涯。

48. 永远不要在没有优势的情况下交易。如果没有优势，就退出。强行交易超出你的框架只会侵蚀你的账户。

49. 永远不要假设你的优势是永久的。市场在演变，优势会消失，上一个周期有效的策略可能在下一个周期毫无用处。不断优化，不断测试——停滞就是死亡。

50. 永远不要仅以交易的结果来判断交易的好坏。好的交易有时会亏钱，而坏的交易也可能走运盈利。专注于执行，而不是结果。

51. 永远不要因为害怕看起来愚蠢或出于公众舆论而坚持持仓。我见过许多人因为害怕被公众羞辱而过早“阵亡”。毫不犹豫地割肉止损。市场不关心你的自尊——你也不应该。

52. 永远不要低估离开的力量。如果你处于连败状态，清仓并休息一下。心理资本和财务资本同样重要。关键是打破负面情绪的螺旋。

一旦回来，保持小仓位，只有在重建信心后才逐步增加仓位。

这些教训来自我读过的书籍、向顶级交易者学习的经验，以及我一路上犯下的无数错误。

交易是孤独的，它让人痛苦，让人质疑一切。但如果让我重新选择一次？我仍然会选择交易，不顾一切。