币安牵手阿联酋皇室：主权基金 MGX 豪掷 20 亿美元进军加密，币安低估值“交朋友”？

作者：Nancy，PANews

经过数次收购传闻的发酵，币安于3月12日晚正式宣布获得阿布扎比投资机构MGX（Mubadala G42 X）高达20亿美元的注资。这是币安发展史上首次引入机构投资，同时创下加密行业迄今为止单笔投资额的最高纪录。这笔交易不仅为币安注入充裕资金，更带来了阿联酋主权资本的战略背书、资源支持以及政策庇护。

币安迎阿联酋最强资本，MGX豪掷20亿美元进军加密

3月12日，币安正式宣布与总部位于阿布扎比的投资机构MGX达成一项总额20亿美元投资交易。MGX收购了币安的少数股权，实现了加密货币和区块链领域的首次进军。这也是加密历史上最大的单笔投资，据称这笔投资是通过稳定币完成的，这也将为币安提供充裕的资金支持。

相较于投资金额本身，MGX这家科技投资公司的背景更引发市场的广泛关注与热议。阿布扎比MGX由阿布扎比主权基金穆巴达拉投资公司（Mubadala Investment Company）与人工智能巨头G42（Group 42）于2024年联合创立，堪称强强联手的典范。

穆巴达拉是全球主权财富基金中的重量级玩家，其前身穆巴达拉发展公司成立于2002年，由阿布扎比政府全资拥有。2017年，阿布扎比政府通过合并穆巴达拉发展公司与国际石油投资公司（IPIC），正式组建穆巴达拉投资公司。截至2023年底，穆巴达拉管理资产规模超过3000亿美元，跻身全球十大主权财富基金之列，并与微软、贝莱德、软银等国际巨头建立了深厚合作。

G42则是一家由阿布扎比政府支持的人工智能与云计算先锋企业，是阿联酋AI技术创新的主力推动者。G42背后站着穆巴达拉、美国私募巨头Silver Lake以及微软等重量级投资方，同时与OpenAI、英伟达、戴尔、思科等科技领军企业形成战略联盟。

除了投资机构的实力外，其背后掌舵者更值得关注。MGX董事会主席Tahnoun bin Zayed Al Nahyan为阿联酋的核心权力人物之一，他是阿联酋首任总统Zayed bin Sultan Al Nahyan的第六子，也是现任阿联酋总统Mohamed bin Zayed Al Nahyan的弟弟。

作为阿布扎比皇室的关键成员，Tahnoun除了担任阿布扎比副酋长和国家安全顾问，还负责管理G42、穆巴达拉、ADQ、国际控股公司IHC、第一阿布扎比银行（FAB）等关键机构，商业帝国横跨AI、能源、金融、加密货币等多个领域，推动着阿布扎比从石油经济转型为科技强国。据彭博社2023年估算，其掌控的总资产规模高达1.5万亿美元。

Tahnoun以低调神秘著称，常戴墨镜示人，极少接受媒体采访，外界对其私生活知之甚少。《金融时报》形容他为“沙漠中的隐秘玩家”，《经济学人》曾称他为“阿联酋的幕后大脑”。

Tahnoun将AI技术视为国家未来的核心驱动力，自2024年3月成立以来，MGX已投资了OpenAI、xAI、Databricks等AI公司，并参与了Stargate和GAIIP等大型AI相关项目，其中今年1月份MGX计划为“Stargate Project”（一个由 OpenAI、SoftBank 和 Oracle 参与的 AI 项目）贡献约 70 亿美元。

值得一提的是，市场普遍猜测币安CEO Richard Teng在这笔投资中发挥了作用。在币安关于GMX的投资声明中，也强调了Richard Teng曾在阿布扎比全球市场（ADGM）金融服务监管局担任负责人，并在推动全球首批加密监管框架方面发挥了关键作用，他的领导能力在币安合规战略中至关重要。而在正式接任币安CEO前，Richard Teng在在不到两年的时间内被公司连续提拔四次，晋升速度堪称火箭式跃升。

另外，币安此前公布的储备金证明现实将自有多数加密资产配置为稳定币，以及将币安的投资部门Binance Labs在去年底剥离成为独立的家族办公室YZi Labs，这两个此前的动作也被社区猜测或为便于MGX进行投资估值确认。

拒绝财务投资，阿联酋成币安新“庇护所”？

虽然公告中并未透露币安的投资估值，但考虑到CZ说考虑个位数股权占比的融资，市场猜测如果按投资占股在5%-10%之间的话，币安给MGX的估值在200-400亿美元，这与2021年时曾传言欲以2000-3000亿美元寻求新加坡主权基金投资时的估值相去甚远。阿联酋“捡了便宜”，币安则是“交个朋友”以寻求主权国家的庇护。

作为全球最大的加密货币交易所之一，币安长期以来因监管压力在全球多个地区辗转迁移，其总部归属一直悬而未决。但近年来，阿联酋已逐渐成为币安的重要运营和战略中心。

MGX组织CZ和OpenAI创始人等在阿布扎比的聚会（图片源自网络）

据官方披露，币安在阿联酋拥有约1000名员工，占全球团队的20%，并在迪拜和阿布扎比均开设了办事处。同时，在监管合规上，币安也获得了迪拜虚拟资产监管局（VARA）颁发的虚拟资产服务提供商（VASP）许可以及阿布扎比全球市场（ADGM）的金融服务监管局（FSRA）的“原则上批准”（IPA）， 为币安在阿联酋的业务提供了合法性保障和扩张基础。

而币安创始人赵长鹏如今也是阿联酋公民，在迪拜拥有房产，他曾多次表示看好阿联酋的加密生态。同时，Richard Teng也在去年底采访时透露，阿联酋作为币安总部基地“非常有吸引力”，不过当被问及阿联酋最大的两个城市阿布扎比和迪拜是否是主要竞争者时，他拒绝发表评论。

阿联酋积极的加密政策被认为是币安深耕该市场的重要原因之一。自2021年以来，阿联酋通过一系列前瞻性政策，如迪拜的“虚拟资产战略”和阿布扎比全球市场的金融创新框架，致力于打造全球数字资产中心。这种监管友好环境为币安提供了“庇护所”，市场普遍也认为此次GMX投资可视为阿联酋对其背书。

实际上，作为全球交易量霸主，币安有着强劲的盈利能力。此前PANews也在报道中提到，赵长鹏曾在早期披露，币安2022年的净利润（10亿美元）和营收（55亿美元）占比约为18.18%。若按此推算，币安在2021至2023年期间至少获得了超88.7亿美元的可观利润。而早在2018年，币安也曾拒绝红杉资本的投资，双方一度对薄公堂，赵长鹏更是明确表示，币安不需要外部资金，他只对与能够帮助交易所与监管机构合作和获得运营执照的风险投资公司合作感兴趣。

时隔多年，币安联合创始人何一也最新再次强调，“欢迎主权基金，财务投资人就算了。”这番言论也暗示了币安在阿联酋寻求的不仅是资金，而是政策庇护以及市场增长的可能性。 阿联酋之后，是否还有其他民族国家的主权基金会参与币安的投资，社区也有诸多猜测，甚至有传言称其他中东国家主权基金，美国贝莱德都与币安有过接触。

币安是否会有下一个战略投资者？又是否随着新的投资的背书开拓新的市场，值得期待。