Monad 生态指南：原生流动性质押/原生 DEX 第二部

作者：Harvey C

Monad生态指南系列（介绍Monad生态内原生项目）

Monad生态指南：原生DEX/Perp预览

Monad 是一个高性能、兼容 EVM 的 Layer 1 区块链，具有高吞吐量和低延迟的特点。其技术基础解决了传统质押中长期存在的问题，如流动性受限和资本效率低下，通过支持创新流动性质押解决方案的开发，为用户提供更高效质押体验。

Monad 生态中的原生流动性质押项目，包括 Magma、Kintsu 和 aPriori，利用 Monad 独特的架构提供先进功能并实现无缝集成。这些协议旨在提升流动性、改善质押效率，并为用户提供更友好的质押体验。

Magma 计划引入一个基于 DAO 的流动性质押协议，通过分布式验证器技术（DVT）提高安全性和去中心化程度，并将其应用范围扩展到以太坊现有实施之外。Kintsu 则注重可组合性，目标是让质押资产能够在 Monad 网络中与 DeFi 应用交互并参与其中。同时，aPriori 在设计中整合了矿工可提取价值（MEV）策略，以优化质押奖励，并定位为 Monad 原生的 Jito 替代方案。

本报告详细探讨了这些 Monad 原生流动性质押协议的技术架构、创新机制及独特价值主张，旨在为开发者和加密领域用户提供全面的分析，以帮助他们了解并参与 Monad 生态中的最新进展。

报告的第二部分重点介绍了其他 Monad 原生的去中心化交易所（DEX）项目，以补充前一份报告中已经覆盖的内容。需要注意的是，这两份报告仅涉及公开披露的项目。其他许多优秀的项目尚未公布更多详细信息，我们将在后续文章中提供更深入的介绍。

原生流动性质押项目：

Magma @MagmaStaking是由 Hydrogen Labs 开发的一款 Monad 生态内的 DAO 所有的流动性质押协议，旨在通过生态竞争空投提升代币分配的公平性，并最大化 Monad 网络的性能。同时，它引入了以太坊之外的首个分布式验证器技术（DVT）。

Magma 的核心特点：

• gMONAD 流动性质押：Magma 允许 Monad 代币持有者质押其代币，并获得代表质押资产的流动性质押代币 gMONAD。这使得用户在赚取质押奖励的同时，仍然可以保持流动性，从而参与 Monad 生态中的其他 DeFi 活动。

• 分布式验证器技术（DVT）：作为以太坊之外的首个分布式验证器，Magma 致力于提升网络的安全性和去中心化程度。通过将验证器职责分配给多个参与者，这种设计减少了单点故障的风险，并促进 Monad 网络中更加稳健的质押基础设施。

• 委托顶级验证者：Magma 通过将质押的 MONAD 代币委托给网络中表现最优的验证者，优化质押奖励和网络安全性。这一策略旨在对齐激励机制，并利用已建立验证者的专业能力。

• MEV 奖励：Monad 验证者通过参与 Magma 的拍卖来竞标区块空间，从而生成 MEV 奖励。这些奖励将与质押者共享，从而提升其年化收益率（APY）。

• 通过积分计划实现公平的代币分配：Magma 采用积分计划（Points Program）来确保代币分配的公平性。参与者可通过积累 Magma 积分，成为 Monad 社区去中心化流动性质押 DAO 的一部分。该方法通过奖励贡献者并鼓励生态参与，促进治理权的平衡分配。

2024 年 10 月，Magma 宣布完成 390 万美元的种子轮融资，投资方包括 Bloccelerate、Animoca Ventures、CMS Holdings、Maelstrom、Veil VC、Builder Capital、Infinity Ventures、RockTree Capital、Wise3 Ventures、Stake Capital 和 Relayer Capital。此外，本轮融资还吸引了多位天使投资者的参与，包括 Meltem Demirors、Kartik Talwar、Mike Silagadze、Alan Curtis 和 Ben Lakoff。这笔资金将用于支持 Magma 流动性质押平台的开发，以及其最大可提取价值（MEV）架构的建设，以增强 Monad 网络的功能和效率。此外，Magma 还计划与 Ether.fi 合作，探索 Monad 上的重质押集成，进一步推动生态的扩展。

Magma 提出的 流动层理论（Liquid Layer Theory），旨在通过利用流动性质押池扩展 Monad 的经济安全性。这些机制不仅增强了网络的安全性，还将其传播到互联层中。通过这些创新，Magma 希望提供全面且以用户为中心的流动性质押解决方案，既鼓励社区参与，又为 Monad 生态的安全性和发展作出贡献。

Kintsu @Kintsu_xyz 是构建于 Monad 区块链上的下一代流动性质押协议，旨在提升权益证明（PoS）生态中的流动性、可访问性和用户参与度。

Kintsu 的主要功能特点：

• sMONAD 和资本效率：用户通过 Kintsu 质押其 MONAD 代币后，将收到 sMONAD 作为回报。这种流动性质押代币（LSTs）不仅代表质押的资产，还会随着时间累积质押奖励。与传统质押不同，sMONAD 保持流动性，允许用户在继续获得质押奖励的同时，参与各种 DeFi 活动。

• 增强的流动性和可组合性：Kintsu 的 LSTs 能够无缝集成到 Monad 生态中的 DeFi 协议、游戏平台和其他dapps。这种可组合性让用户能够最大化利用其质押资产，促进更加动态和互联的 DeFi 环境。借贷平台： sMONAD 可作为借贷协议中的抵押品，提高资本效率，并为用户提供额外的收益途径。 去中心化稳定币： sMONAD 是 Monad 上去中心化稳定币的理想抵押品，有助于 DeFi 生态的稳定和增长。 中心化限价订单簿（CLOB）DEXs： Kintsu 的 LSTs 增强了 CLOB DEXs 的流动性和交易效率，促进更好的价格发现并减少交易滑点。

• 去中心化验证者注册表：Kintsu 维护着一个去中心化的验证者注册表，确保质押分布在多样化的网络参与者之间，从而提升网络的安全性和去中心化程度。

• 与自动化做市商（AMMs）的集成：Kintsu 的 sMONAD 可在 Monad 网络上的 AMMs 中使用，提升流动性池、减少滑点并改进交易效率。这种集成不仅为流动性提供者创造了更高的收益，还为交易者提供了更具效率的市场环境。Kintsu 的创新架构为用户提供了在 Monad 区块链上参与 PoS 的全新方式，同时通过其高效的流动性管理和去中心化设计，为整个 DeFi 生态注入了新的活力和可能性。

2024年7月，Kintsu 成功完成由 Castle Island Ventures 领投的 400 万美元种子轮融资。其他参投机构包括 Brevan Howard Digital、CMT Digital、Spartan Group、Breed VC、CMS Holdings 和 Animoca Ventures。同时，该轮融资还吸引了多位知名天使投资人参与，其中包括来自 Brevan Howard Digital 的 Alex Matthews 和 Ross Trachtman，Lido 的 Marin Tvrdic，以及 Wormhole Foundation 的 Robinson Burkey。

Kintsu 针对传统质押中存在的诸多局限性——如流动性不足和无法充分参与 DeFi 活动，提供全面的解决方案，使用户在质押资产的同时，保留灵活性和收益潜力。通过深度整合 Monad 生态，Kintsu 的推出进一步增强 Monad 网络活力和效率，为 Monad 的Defi生态发展注入新动力。

aPriori @apr_labs

是 Monad 原生生态中的流动性质押协议，探索将 MEV 优化与流动性质押解决方案相结合。这种方法旨在提升网络性能、潜在降低 Gas 费用，并为验证者提供可持续的激励机制。

aPriori 的核心特点：

• 基于 MEV 的流动性质押：aPriori 将流动性质押与 MEV 优化相结合，旨在为验证者和质押者带来更高的回报。通过更高效地捕获 MEV，aPriori 希望改善整体收益，同时为 Monad 的经济稳定性做出贡献。

• 高效的 MEV 市场：aPriori 致力于创建一个 MEV 市场，以减少网络拥堵和垃圾交易。通过优化交易排序，该项目旨在提升用户体验，同时促进一种更加透明高效的 MEV 提取方式，为整个生态带来潜在的收益。

• 高性能架构：aPriori 利用 Monad 高吞吐量、并行 EVM 环境的优势，通过其创新架构提供可扩展性和性能，以满足不断增长的用户需求。

• 与 DeFi 应用的集成：aPriori 的流动性质押代币（LST）旨在促进与 Monad 生态中其他 DeFi 应用的互操作性。这一方法不仅提升了流动性，还为用户提供更多利用质押资产的机会。

2024 年 7 月，aPriori 宣布完成由 Pantera Capital 领投的 800 万美元种子轮融资，使其总融资额达到 1000 万美元。这笔融资紧随由 Hashed 和 Arrington Capital 共同领投的 Pre-seed 轮融资之后，资金将用于团队扩张、加强安全措施以及促进社区参与。

此次种子轮融资的机构参与者包括 ABCDE Capital、Chorus One、CMS Holdings、Consensys、Everstake Capital、Flow Traders、Laser Digital（野村）、Manifold Trading、OKX Ventures、Selini Capital、Staking Facilities、Vessel Capital 等。天使投资者包括 Adam Jin、Alex Esin、Hongbo Tang、Karthik Raju、Marc Tillement、Mike Silagadze、Nom、Paul Kim、Rex、Robinson Burkey、Spencer Noon、Tim Wang、TN Lee、Zano Sherwani 等。

aPriori 致力于通过 Monad 的并行执行环境推动质押协议的发展，同时优化 MEV 和质押收益。通过解决传统权益证明（PoS）系统中的技术和经济低效问题，aPriori 将自身定位为 Monad 生态的贡献者。其设计与 Monad 的高性能能力相契合，旨在为质押者、验证者以及更广泛的 Monad DeFi 社区带来切实的利益。

更多Monad 生态原生 DEX 项目：

Perpl @perpltrade是 Monad 生态内开发的一款完全链上 DEX，旨在利用 Monad 的并行 EVM 架构提升交易效率。通过提供深度流动性、快速交易执行和结算，Perpl 致力于解决传统 DEX 通常面临的速度和效率问题，同时保持对去中心化和安全性的关注。

Perpl 的核心特点:

• 深度流动性与高效定价：Perpl 使用原生定价引擎，旨在促进具有竞争力的链上市场动态，为交易者提供最佳价格。此方法旨在鼓励更多链上资产发行并推动以社区为中心的分配，进而提升整体市场效率。

• 高性能与可扩展性：基于 Monad 的并行 EVM 架构，Perpl 利用区块链的高吞吐量和低延迟特性，实现快速的交易执行和结算。这一基础设施旨在支持一个可扩展的交易环境，高效处理大量交易需求。

• 增强的用户体验（UX）：Perpl 注重用户体验，通过结合速度、高效性和直观界面，致力于满足新手和资深交易者的需求，简化导航和交易执行流程。

• 可组合性与透明性：Perpl 的开放式架构设计旨在促进与其他 DeFi 协议的无缝集成，推动生态内的可组合性。这种开放性不仅提升了透明度，还为开发者提供了在 Perpl 基础上构建创新金融产品的机会。

Perpl 秉持“不走捷径”的理念，致力于优先考虑去中心化、安全性和以用户为中心的设计。通过与 Monad 的并行 EVM 集成，Perpl 旨在解决与中心化排序器和多签控制协议相关的挑战，努力构建一个无需信任且高度抗风险的交易环境。

Perpl 旨在推动 Monad DEX 生态的发展，提供一个完全链上的解决方案，以深度流动性、快速执行和直观的用户体验为核心。依托 Monad 的区块链基础设施，Perpl 定位为为去中心化交易平台树立新标杆，旨在为交易者提供一个高效、可靠的传统交易所替代方案。

Mace @mace_ag 是 Monad 生态上首个原生 DEX 聚合器，旨在通过提升交易效率、流动性获取和用户体验，彻底变革 DeFi 领域。

Mace 的核心特点

• 全面的流动性聚合：Mace 旨在整合 Monad 生态内多个来源的流动性，为用户提供高效的交易执行和降低滑点的解决方案。通过扫描各种流动性池，Mace 力图识别最佳交易路径，并自动将订单分配到多个池中，从而提升价格效率。

• 基于链下计算的成本优化：Mace 利用基于 Rust 的后端系统，在链下执行计算密集型操作，旨在降低链上 Gas 费用。这种方法通过在链外处理交易计算，仅在链上执行最终优化的路径，从而可能提升交易速度并确保计算的准确性。

• 与CEX流动性的集成：Mace 使用报价请求（RFQ）系统引入中心化交易所做市商的链下流动性。此功能专为大型资产的高额交易设计，旨在提高资本效率并提供更紧的点差。

• 基于 Monad 并行 EVM 的执行：利用 Monad 的并行 EVM 架构，Mace 试图实现多个交易的同时处理，以提供快速执行并尽量减少延迟。这种并行化处理旨在即使在网络高峰期间也能保持卓越性能。

Mace 通过其积分计划（Points Program）努力培育一个活跃的社区，该计划旨在奖励用户在平台上的参与度。协议特别注重安全性，采用一套智能合约系统以高效执行优化的交易路径。此外，Mace 计划推出治理代币，旨在鼓励社区参与，并为代币持有者创造潜在的长期价值。

依托 Monad 的技术基础设施，Mace 目标是成为 Monad DeFi 生态中的重要贡献者，致力于为用户提供简化、高效且注重成本的交易体验。

Monadex @Monadex_labs

是基于 Monad 构建的DEX，旨在为代币交换、流动性提供以及参与代币发行活动提供平台。Monadex 通过引入游戏化元素和用户友好的功能，致力于让去中心化交易所更加有趣且易于使用，目标用户既包括经验丰富的交易者，也包括区块链新手。

Monadex 的核心特点

• 支持定制化功能的 AMM：Monadex 的自动化做市商（AMM）设计支持定制化的费用等级，允许池创建者根据特定池的特性调整费用。此外，流动性提供者（LP）可以仅使用单一代币提供流动性，从而简化流程并降低准入门槛。Monadex 还支持多资产兑换，用户可以用一种资产交易多个其他资产，或反之，增强交易灵活性。

• 游戏化的抽奖系统：Monadex 在 AMM 中集成了抽奖系统，用户通过代币兑换获得抽奖券，并可参与每周抽奖赢取奖品。此功能旨在为交易体验增添一层趣味性和互动性。

• 治理与社区驱动：Monadex 定位为一个以社区为中心的交易所，致力于与用户价值观及 Monad 的文化保持一致。其治理框架旨在使社区能够影响平台的演进，推动以生态为核心的发展模式。

Monadex 希望成为 Monad 生态内的重要流动性中心，通过提供便捷的工具，帮助新用户和开发者更容易地融入生态。通过整合游戏化功能、提供灵活的流动性选项以及促进社区参与，Monadex 致力于打造一个更具互动性和可访问性的去中心化交易所体验。

TAYA @TayaFinance

是一个兼容 EVM 的 AMM 去中心化交易所（DEX），同时支持集中流动性做市商（CLMM）和传统 AMM 模型。通过集成流动性聚合器，TayaSwap 旨在为 DeFi 资产提供更深层的流动性，从而提升交易效率和用户体验。

TAYA 的核心特点：

• 预测市场与投票功能：TAYA 引入了一种基于 pm-AMM 模型的设计，专为预测市场和相关投票机制服务。该模型旨在实现平台内无缝且公平的预测活动。

• 可定制化 DeFi 解决方案：TAYA 的架构支持用户自定义的金融产品，适用于各种应用场景，例如 Memecoins、KOLs（意见领袖）和交易机器人等。

• DApp 即服务（DaaS）：TAYA 提供一个无需编程技能即可创建定制化交易所的平台。此功能旨在帮助用户轻松构建定制化交易所，与其他平台集成，并更高效地管理资产。

TAYA 旨在利用 Monad 的高性能区块链基础设施，提供一个可扩展且用户友好的 DeFi 平台。通过专注于可定制化解决方案和创新功能，TAYA 希望在不断发展的 Monad DeFi 生态中确立自己的重要地位。

Octoswap @OctoSwapDex 是基于 Monad 生态构建的DEX，致力于提供一个安全、高效且用户友好的代币兑换和流动性提供平台。其使命是让DeFi变得更加易于使用且充满乐趣，同时强调社区驱动开发和游戏化功能。

OctoSwap 的核心特点：

1. 即时代币互换：OctoSwap 允许用户仅需几次点击即可无缝完成代币之间的兑换。平台的简化流程确保了快速、安全且轻松的交易，并提供精确的定价和低廉的交易成本。

2. 流动性挖矿：用户可以通过向 OctoSwap 的流动性池添加代币，为平台贡献流动性，并赚取由平台交易费用生成的收益。这一功能激励流动性提供者，提升平台的整体流动性和用户参与度。

3. 游戏化的 DeFi 体验：OctoSwap 引入了独特的游戏化功能，旨在让 DeFi 变得更加有趣且充满互动性。尽管具体细节尚未公布，平台注重社区参与，并计划整合能够奖励用户互动和忠诚度的元素。

基于 Monad 的高性能基础设施，OctoSwap 利用区块链的速度和安全性，为用户提供强大的 DeFi 平台。其以用户为中心的设计和对社区驱动开发的承诺，使 OctoSwap 成为不断演进的 DeFi 生态系统中的重要参与者。

结语

Monad 的原生质押生态正在经历显著的发展，项目如 Magma、Kintsu 和 aPriori 正在探索利用 Monad 高性能能力的流动性质押解决方案。这些项目旨在通过改善用户体验、提升资本效率以及引入创新的质押机制来满足用户需求。随着这些计划的推进，它们有望为 Monad 网络上的 DeFi 演进和网路安全做出重要贡献。

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