今日运势评分

8

本月运势

丙子月

涨

乙克己，子丑合
甲不开仓财物耗散
子不问卜自惹祸殃
宜

交易,进人口,祭祀,沐浴,捕捉,入殓,除服,成服,安葬,谢土,启钻,修坟

忌

斋醮,入宅,修造,动土,破土

月相

蛾眉残

底部反弹

日冲

Powered by RitMEX

注册/

PEPE0.00 -4.58%

SUI4.20 -5.34%

TON5.73 -3.29%

TRX0.25 -1.17%

DOGE0.31 -6.03%

XRP2.15 -5.49%

SOL188.53 -4.33%

BNB686.57 -2.33%

ETH3344.65 -3.65%

BTC95579.75 -3.22%

ETH Gas3.99 Gwei

贪婪
79
首页 深潮精选 Research 项目发现 7x24h︎快讯 最新活动

如果说「资管 2.0」核心是 ETF，那「资管 3.0」会是：「代币化」吗？

2024.11.18 - 39 天前
贝莱德、骏利亨德森等知名对冲基金已经开始尝试「代币化」。

撰文：李笑寅，华尔街见闻

凭借其透明度和灵活性，ETF 被普遍认为是资管行业的「2.0 版本」，如今，兼容去中心化平台的代币有望推动资管进入「3.0」时代。

近日刊载在 Sherwood News 的一篇专栏文章表示，未来加密货币和传统金融将融合在一起，根据分析师的预测，这将解锁一个数万亿美元的代币化证券市场。

具体而言，传统金融「代币化」的行业前景将如何？

文章表示，这意味着所有股票、债券和大宗商品等资产都将转化为代币（在去中心化系统中代表价值或所有权的数字资产），这些代币可以在统一的数字账本上进行跟踪，并通过自动化的后台流程进行管理，该平台可以全天候运行，所有交易都能实时完成。

已推出十余个代币化投资基金的金融创新公司智慧树（WisdomTree）的数字资产主管 Will Peck 表示，代币化使任何人「能够在你需要的时候准确地拿到资金并确认交易」：

「想一想，如果投资与支付更紧密地联系在一起，事情会变成什么样子？或者你会觉得‘更无缝地转移资产和价值’的主意不错。」

从智慧树的证券交易「代币化」的流程来看，用户的准入门槛和操作难度几乎为零：注册了智慧树的应用程序后，用户可以可以直接通过借记卡进行代币化基金交易。

资管「代币化」前景：好坏参半？

实际上，目前，包括贝莱德、骏利亨德森等知名对冲基金已经开始尝试「代币化」，通过与加密货币平台合作推出美债基金代币产品，不过就整个行业而言，还仍处于非常早期的阶段。

目前看来，资管「代币化」的前景好坏参半。

代币化平台 Centrifuge 的联合创始人 Lucas Vogelsang 表示，资产「代币化」有望推使金融产品面向更多普通投资者，有助于促进金融体系的公平：

「想想 IPO、私募信贷、对冲基金……也许这会让金融体系更公平一些。」

金融稳定委员会主席 Klaas Knot 也表示，资产「代币化」将会提高交易效率并为投资者提供进入新市场的机会，但他同时也警告称「它也会放大传统金融中的许多相同脆弱性」。

一项来自德勤的相关研究表明，「代币化」可能带来可访问性更强、速度更快的结算、更高的透明度和更低的运营成本。但它同时也可能导致金融危机更快发生、金融欺诈更快传导以及货币政策决策的机会窗口更小。

就当前来看，资管「代币化」的一个具体困境是：代币每周 7 天 24 小时全天候交易，但其标的资产与传统金融业务挂钩，投资者仍需要至少等到 T+1 才能完成交易。

此外，一些加密货币领域的人士也对代币化持怀疑态度。

Crucible 投资公司创始人 Meltem Demirors 认为，将不良资产「代币化」并不能使其变得更好——举例来说，「代币化」地产并没有使其更具流动性或吸引力。

Demirors 还认为，「代币化」从本质上来说对加密行业并没有实质性的创新意义：

「将 500 亿美元的比特币从流通市场中剥离出来并交给一家金融机构，而这家金融机构会收取 20 至 250 个基点的手续费来为你持有比特币，这不是加密货币创新，这是资管创新。」

智慧树的 Peck 同样认为，金融公司并非想要通过代币化来宣扬加密货币，而是寻求一种资产管理新方式、新渠道：

「我仍相信代币化将是资产管理的未来，我只是认为，实现这一目标的路径与我们最初的想法相比可能会有所出入。」

欢迎加入深潮TechFlow官方社群

Telegram订阅群：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter官方账号：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英文账号：https://x.com/DeFlow_Intern
原文链接 
添加收藏
分享社交媒体
作者 华尔街见闻
相关文章
2024.12.06 - 21 天前
市值重回前三，除了 ETF 预期 Ripple 这几年做了哪些事？
除了忙于与美 SEC 抗争，Ripple 这几年一直在做的，或者说自推出以来就在坚持的就是对跨境支付的建设。
Ripple ETF
2024.12.05 - 22 天前
分析师：比特币 ETF 资金流入是比特币突破 10 万美元大关的原因
Copper.co 的研究主管表示，现货比特币 ETF 的强劲需求可能是推动比特币价格上涨的关键因素。
比特币 ETF
2024.12.04 - 23 天前
转折点？灰度申请将 Solana 信托转为现货 ETF
‍如果获得批准，该 ETF 将以股票代码 GSOL 在纽约证券交易所交易。
Solana ETF
2024.11.29 - 28 天前
比特币回调，山寨币 ETF 狂飙
华尔街也开始玩山寨了。
华尔街 ETF 山寨
2024.11.25 - 32 天前
Solana ETF 获批前景：从「几乎无望」到「2025 年底前可期」，当前有哪些挑战？
Solana 尽管缺乏成熟期货市场的支持，面临被判定为证券的潜在阻碍，但其 ETF 申请进程，正在新监管环境的预期中稳步推进。
Solana ETF
2024.11.12 - 45 天前
比特币 ETF 有望在两个月内超越黄金 ETF？
目前美国交易的现货 BTC ETF 大约相当于黄金 ETF 管理资产总额的 66%。
比特币 ETF
2024.11.12 - 45 天前
BTC 持续突破历史新高：ETF 推动、十月表现亮眼、美联储政策影响分析
若比特币的平均回报率在创下新高后的三个月内达到46%，那么在 2025 年 Q1，比特币可能会接近 10 万美元。
BTC ETF 美联储
2024.10.23 - 65 天前
加密早报：美国 SEC 批准多只比特币 ETF 期权上市交易，Anthropic 推出可操控计算机的 AI 智能体
Matrixport 发布研报称，比特币的市场主导率持续攀升，现已达到 58%，显示山寨币热潮尚未到来。
原创 SEC ETF Anthropic
2024.10.22 - 65 天前
比特币 ETF 期权获批，比特币将迎来爆发式上涨？
期权的通过对于比特币 ETF 是一个重大胜利，因为这会带来更深的流动性，同时吸引来「更大的鱼」。
比特币 ETF
2024.10.17 - 71 天前
2024 年 ETF 与机构投资者全景解析
谁在买比特币？
ETF 机构
7x24h 快讯︎更多
12月27日 09:27
Cardone Capital 推出将房地产投资与比特币购买相结合的基金
12月27日 09:24
Base 日交易量已从 3 月的 50 万笔升至 12 月的 750 万笔
12月27日 09:18
一鲸鱼圣诞节期间将 12.5 万枚 ETH 存入 Aave，价值 4.17 亿美元
12月27日 08:59
花旗：2025 年加密货币将在特朗普政策和 ETF 资金流入的推动下激增
12月27日 08:54
过去 24 小时全网爆仓约 2.74 亿美元，多单爆仓 2.31 亿美元
12月27日 08:48
1.69 万亿枚 BONK 已完成销毁，价值超 5000 万美元
12月27日 08:41
Solana 质押协议 Jito 过去两个月的小费收入均超 1 亿美元
12月27日 08:34
今日恐慌与贪婪指数降至 74，市场仍处于“贪婪状态”
深潮精选更多
ai16z 创始人向我透露的 15 条 AI Agent 重要信息

2024.12.26

盘点 2024 年加密圈的 69 个离谱时刻

2024.12.26

投研分析型 AI 代理崛起，盘点市场中值得关注的项目：$AGENCY、$TRISIG、$KWANT、$COOKIE

2024.12.25

对谈 Virtuals 联创：属于 AI 智能体时代的加密致富之道

2024.12.25

盘点加密机构 2025 年展望：25 年将迎来周期高点，稳定币与 AI 成最大共识

2024.12.25

专注Web3行业深度报道，洞察潮水流动的方向
我要投稿寻求报道
Hainan Chaodong Technology Co., Ltd. 联系我们 / support@techflowpost.com 琼ICP备2022009338号

FOLLOW US

DeFlow

扫码关注公众号

电报群
商务合作
RSS-精选