加密货币在非洲的兴起：稳定币如何改变撒哈拉以南非洲的金融生态？

撰文：CHAINALYSIS TEAM

编译整理：Aiying 艾盈团队

在全球经济动荡和本地货币贬值的双重压力下，非洲正在逐步崛起，成为全球加密货币采用的先锋之一。特别是稳定币，正逐渐取代传统金融工具，成为非洲地区不可或缺的金融基础设施。在这篇文章中，Aiying payment 基于 Chainalysis 最新发布的《2024 加密货币地理报告》，深入分析加密货币在非洲的实际使用场景及其带来的深远影响，揭示推动这一变化的关键力量及其未来的发展方向。

一、非洲加密经济概览：稳健增长与真实应用

尽管撒哈拉以南非洲地区在全球加密货币交易量中所占份额较小，仅为 2.7%

这主要是因为该地区的 GDP 总量相对较低。然而，从 2023 年 7 月至 2024 年 6 月期间，撒哈拉以南非洲区块链的交易量达到了约 1250 亿美元，较去年增长了 75 亿美元。非洲的加密经济正在逐步崛起，尤其是在实用性方面表现得尤为突出。人们利用加密货币进行商业支付、应对通货膨胀，以及在日常生活中实现小额转账。

在全球加密货币采纳指数中，尼日利亚位居第二，显示出其强大的市场活力；与此同时，埃塞俄比亚、肯尼亚和南非也成功跻身前 30 名。这些国家不仅推动了加密货币在个人用户层面的应用，更促进了整个地区经济模式的转变。

二、稳定币在非洲的广泛应用：抗通胀与跨境交易的新工具

根据世界银行的数据显示，截至 2021 年，撒哈拉以南非洲只有 49% 的成年人拥有银行账户，这进一步加剧了对替代金融服务的需求，如稳定币和加密货币。这一数据反映了许多成年人在传统银行体系外的境况，也解释了加密货币在该地区的广泛应用。

（不同地区的加密货币生态）

在非洲，由于多国货币极为不稳定，以及获得美元的途径有限，稳定币（例如 USDT 和 USDC）逐渐成为个人和企业存储价值、进行国际支付和支持跨境贸易的重要工具。目前，稳定币约占该地区加密交易总量的 43%。

Yellow Card 交易所的 CEO Chris Maurice 指出，非洲约 70% 的国家面临外汇短缺的问题，许多企业无法获得足够的美元用于运营。稳定币在此背景下为企业提供了持续经营并实现经济增长的机会。从小规模进口商购买海外商品，到跨国企业进口原材料，稳定币有效填补了传统金融体系无法满足的外汇需求，特别是在本地货币贬值的时期，稳定币的流入量显著上升。

（撒哈拉以南非洲地区比特币和稳定币的接收金额趋势）

例如，埃塞俄比亚作为非洲人口第二多的国家，其稳定币交易在零售领域的增长率达到了 180%。2024 年 7 月，该国的本地货币比尔 (ETB) 在政府放宽货币管制以寻求国际货币基金组织和世界银行 107 亿美元贷款后大幅贬值 30%，这进一步推动了人们对稳定币的需求。

对于许多非洲企业，通过像 Yellow Card 这样的平台获取稳定币，提供了一种替代传统金融机构的解决方案，因为后者无法满足它们对美元的需求。Chris Maurice 表示，「稳定币实际上是美元的替代品。如果你能得到 USDT 或 USDC，就可以轻松将其兑换为其他地方的美元。」这种现实使得稳定币成为参与国际贸易的公司不可或缺的工具。从小规模进口商购买海外商品到跨国公司从欧洲进口原材料，稳定币都在填补传统金融因外汇短缺而无法完成的交易。

稳定币还在彻底改变非洲的跨境支付。「人们不在乎加密货币本身，」Maurice 强调，非洲地区更关注的是加密货币的实际应用场景。他举了 Yellow Card 的一些客户案例，例如某大型食品生产企业通过稳定币向海外供应商付款。此外，许多非洲金融科技公司依赖稳定币来管理大额本地货币，然后将其转换为稳定币以便进行跨境支付。

Absa 集团的 Rob Downes 也注意到了南非机构客户中的类似趋势。「我们的机构客户特别感兴趣的是利用稳定币作为管理流动性和减少货币波动风险的工具，」Downes 说。在那些本币汇率波动较大的国家，稳定币可能是企业对冲货币风险的一个有吸引力的选择。

Rob Downes 还指出，稳定币在汇款和国际支付中的使用是「改变游戏规则的工具」。对于个人而言，稳定币提供了一个更快捷、更具成本效益的替代方案来向家人汇款或支付海外开支，与传统的汇款方式相比，稳定币更高效并且成本更低。

自 2023 年末以来，稳定币在南非本地交易所的增长持续强劲，2023 年 10 月环比增长超过 50%。稳定币已经取代了比特币，成为近几个月来最受欢迎的加密货币。

三、尼日利亚的加密中心地位：全球采纳与多样化应用

尼日利亚无疑是撒哈拉以南非洲地区加密货币活动的中心。从 2023 年 7 月到 2024 年 6 月，尼日利亚的加密货币接收总额达到了 590 亿美元。

尤其值得注意的是，尼日利亚的加密交易以小额零售和专业交易为主，其中 85% 的交易额都低于 100 万美元。

随着法币（奈拉）的持续贬值，稳定币正在成为最受欢迎的支付手段，帮助尼日利亚人完成跨境汇款、支付日常开支，甚至是小额购物。布沙（Busha）交易所的联合创始人 Moyo Sodipo 指出，加密货币在尼日利亚的真实应用场景包括缴纳账单、充值手机话费，以及日常零售购买，这标志着人们对加密货币的认识逐渐从「致富捷径」转向日常金融工具。

在尼日利亚，稳定币正日益成为加密货币经济的重要支柱。数据显示，稳定币占到该国加密货币总流入量的 40%，在整个撒哈拉以南非洲国家中处于领先地位。像埃塞俄比亚、加纳和南非一样，尼日利亚对稳定币的需求相当旺盛，尤其是在跨境汇款的场景中，这种需求愈发明显。

传统的跨境汇款渠道因效率低下且成本高昂，逐渐失去了竞争力。相比之下，稳定币提供了更为便捷和经济的选择。Sodipo 分析道：「跨境汇款是尼日利亚使用稳定币的主要场景，因为它的速度更快，费用更低。」数据显示，通过传统的法币渠道从撒哈拉以南非洲汇款 200 美元的成本要比使用稳定币高出约 60%。

稳定币的流行背后，也反映了尼日利亚经济面临的压力。像其他非洲国家一样，通货膨胀和奈拉（尼日利亚本币）的急剧贬值，迫使人们寻求新的保值和转账方式。2024 年 2 月，奈拉跌至历史新低。正是在这种背景下，稳定币在中小额转账中的应用愈发显著。仅在 2024 年第一季度，尼日利亚的小额转账（金额低于 100 万美元）中，稳定币交易额就接近 30 亿美元，使其成为这一领域最主要的支付工具。

尽管比特币和其他山寨币在市场中依然占据着一席之地，总交易额也达到了数十亿美元，但稳定币显然成为了中小型交易中的首选。这一趋势表明，稳定币的普及正在广泛而迅速地扩展，尤其是在那些传统银行服务薄弱的地区。

与此同时，DeFi（去中心化金融）也在尼日利亚迎来了蓬勃发展，这与撒哈拉以南非洲地区在 DeFi 领域的全球领先地位相呼应。作为这一趋势的前沿代表，尼日利亚在过去一年中通过 DeFi 服务接收的交易价值超过了 300 亿美元。

DeFi 平台为尼日利亚人提供了许多新的机会，例如赚取利息、申请贷款、以及参与去中心化交易——这些是传统金融系统中难以实现的服务。Sodipo 指出：「DeFi 是一个重要的增长领域，用户们正在探索如何最大化收益，并获得那些传统金融体系难以提供的服务。」

2023 年 12 月，尼日利亚央行解除了对银行为加密货币公司提供服务的禁令，这一举措为加密货币经济注入了新的活力。自从银行禁令解除后，许多合作和交易变得更加顺畅，开启了许多新机会。「随着这一政策的落实，尼日利亚证券交易委员会（SEC）在 2024 年 6 月推出了加速监管孵化计划（ARIP），要求所有虚拟资产服务提供商（VASPs）注册并通过评估，才能获得全面运营的批准。业界对 ARIP 非常看好，这意味着减少了监管上的不确定性，是迈向更加清晰监管框架的积极一步。」

虽然尼日利亚在监管方面有所进展，但许多金融机构仍然保持谨慎态度，未完全投入到加密货币市场中。主要原因在于，目前的监管环境仍不够明确。Sodipo 表示：「银行仍在观望，等待央行和 SEC 发出更明确的信号，才会真正全面进入市场。」尽管如此，尼日利亚的加密货币市场依旧保持强劲的增长势头。展望未来，Sodipo 对尼日利亚的加密货币前景持乐观态度，尤其是在监管不断改革的情况下。他总结道：「与监管机构的开放对话至关重要。我们希望随着更多的明确性出现，能够吸引更多的银行和金融机构加入这一领域。」

四、南非的机构投资者推动市场发展

南非的加密货币市场正在经历一场蓬勃发展的变革，得益于不断增长的机构参与和传统金融（TradFi）的融入。作为非洲的经济引擎，南非不仅是该地区最大的加密市场之一，过去一年更是接收了价值约 260 亿美元的加密资产，持牌公司和大规模机构级交易的增加成为市场快速增长的重要推动力。

数据显示，2023 年底至 2024 年第一季度期间，南非市场的机构和专业级交易规模迅速扩大，成为总交易量的主要贡献者。Absa 集团的 Rob Downes 认为，南非正处于传统金融和数字资产交汇的关键节点上，他表示：「越来越多的机构客户对数字资产托管解决方案表现出兴趣，而这将对南非的加密生态系统产生深远的影响。」

虽然机构投资者引领了市场的大部分活动，但零售和专业交易者的参与也保持着稳定。MoneyBadger 创始人 Carel van Wyk 指出，南非的加密货币市场尤其是在支付领域正在逐步成熟。他提到：「过去，大家尝试通过区块链进行支付，但高昂的链上交易成本让这一做法变得不可行，特别是对于小额快速交易。」然而，随着 Layer 2 技术和支付 API 的普及，今天的加密支付变得更加可行，使得零售商可以接受加密货币支付，同时以法币结算。

监管方面，南非金融部门行为监管局（FSCA）决定将加密资产纳入现有金融法律的监管体系，这一决定成为市场增长的重要催化剂。监管框架的明确让企业和投资者获得了更大的信心，也推动了持牌公司在合规的环境中稳健发展，激励金融机构探索加密服务。Downes 评论道：「与其他地区相比，南非的监管环境相对宽松，这给了我们探索更强大托管和支付解决方案的信心。」

南非兰特（ZAR）相关的加密交易对也在迅猛发展，每月交易量达到数亿美元。ZAR 交易对的表现反映了南非加密生态的日益成熟，Downes 相信这将吸引更多的机构参与。「我们看到交易所变得越来越成熟，而这对建立零售和机构投资者的信任至关重要。」

南非监管的透明性和市场的增长也吸引了各大金融机构的兴趣。Absa 集团银行，作为南非最大的银行之一，正在积极探索区块链和加密货币机会。Downes 透露，Absa 集团的主要目标是提供机构级的加密托管服务，这被视为近期的最大机会。他说道：「让我最感到兴奋的，也是我们近期最大的收入机会，就是托管服务。」安全托管是机构采用加密货币的基础，为交易所、投资公司和其他大型市场参与者提供安全性和合规性。

尽管对加密货币领域的兴趣日益浓厚，但南非的银行在风险管理和合规性方面仍面临挑战。银行需要与加密货币交易所和服务提供商建立可信赖的关系，以推动银行和支付服务的发展。Absa 集团采取了「学习和实验」的方法来推动加密业务，这一策略得到了管理层的支持。「我们刻意将这些努力定位为轻量化接触，专注于学习和市场互动。」通过这种方式，Absa 集团得以参与监管沙盒，与监管机构密切合作，在保证合规的前提下推进区块链项目。

客户对加密服务的需求也在持续增长。Downes 提到：「过去 18 个月中，关于加密支付、投资及交易所银行服务的咨询量增加了三倍。」尤其是家庭办公室和资产管理机构等客户，开始探索如何将数字资产纳入他们的投资组合中。「虽然传统金融机构在加密领域仍处于早期阶段，但客户的需求推动着我们加快发展。」

像 Absa 集团这样的银行通过不断创新和探索区块链技术，正帮助缩小传统金融和加密金融之间的差距。Downes 说道：「传统金融机构在引入基于区块链的金融服务方面拥有独特的优势，能够利用我们丰富的监管经验和控制体系。」随着这些技术的逐步整合，无论是企业还是消费者的接受度都会加速提升，进一步巩固南非在全球加密货币经济中的重要地位。

撒哈拉以南非洲正处于一个关键的节点，虽然它在全球加密经济中所占份额不大，但其增长势头不容小觑。尼日利亚和南非作为地区领头羊，推动了大量链上活动，使得该区域在加密货币采纳和金融科技领域逐渐崭露头角。

稳定币已成为撒哈拉以南非洲加密故事的重要组成部分，为对抗长期的通货膨胀和货币贬值提供了有效的工具，目前它占据了非洲大陆大部分的加密交易。同时，去中心化金融（DeFi）在非洲地区的采用率也是全球领先，DeFi 正迎来一场迅速的发展。

虽然南非、尼日利亚、加纳、毛里求斯和塞舌尔等国在建立监管框架方面取得了显著进展，但随着交易量的增加和加密需求的增长，其他国家也在积极探索适合自己的监管路径。随着银行和其他金融机构等市场参与者逐渐深入，建立明确的监管框架变得比以往任何时候都更加紧迫。