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如何客观评价以太坊的 Layer 2 战略？

2024.09.02 - 469 天前

所有的矛盾点都到了 Layer 2 亟待增长的用户和生态规模上。

撰文：Haotian

最近， FUD 以太坊和 @VitalikButerin 的声音又愈发浓烈了。尤其是围绕 Blobs 空间使用率和 Layer2 收益等内容，海外 KOL 有非常精彩的讨论。撇开二级市场行情的情绪裹挟，单纯透过数据来看以太坊 layer2 战略该如何评价呢？接下来，表达下我的看法：

把时间退回以太坊坎昆升级前，大家对 RaaS 和 DA War 都充满热情，因为一键发链下的 layer2 雨后春笋般涌现，会直接带动 layer2 Batch 交易对以太坊主网 DA 能力的需求，继而掀起 Blobs 空间争夺价格战，然后大量 ETH 在 layer2 War 中被销毁，以太坊从通胀转为通缩，带动以太坊价格上涨，皆大欢喜。

然而事实是，Rollup as a Service 的宏大战略叙事在坎昆升级后就熄火了，一键发链的基础 infra 能力具备了，但却没预期那么多开发者发链竞争。

1）Blobs 的空间利用率还不够饱和，据统计也就 80% 的利用率，layer2 可以优化 blob 使用率，主动选择是否在当前区块占用 blob，比如，监测当前区块 Blob 利用情况，如果利用率过高，就直接跳转到下一个区块。这直接使得 blob 的费率市场没办法 FOMO 起来。

2）Blobs 的使用费率及 Layer2 项目方的 DA 成本目前只占其总收入的 0.3%，据不完全统计 layer2 项目的一天的收入约在 50 万美元，而 Blobs 空间使用费率成本只占 0.3%，远远未到使用率饱和的程度。尽管 layer2 项目有其他 Sequencer 服务器，Prover 验证协作等其他软硬件成本，但看得到的 DA 成本并不高。

这一方面说明坎昆升级后，以太坊在降费率这件事上做的很成功，但另一方面，则说明以太坊 layer2 现在的用户量、交易量等现状根本无法给 layer1 输送价值，何况乐观下的“通缩预期呢？

在我看来，短期透过数据分析，以太坊 Rollup-centric 的战略还算成功，毕竟 DA 成本下滑了，layer2 项目方可以负担很小的做大链的生态，且用户使用 layer2 的 Gas 费也降到了无感知区间（0.001-0.01 美元）。

一大部分用户会以 layer2 作为高频交易链。能让 layer2 顶在以太坊前面，成为费率低、体验好、TPS 大的首选，不就是以太坊 Rollup 战略的第一步目标吗？因此，短期看，以太坊 layer2 战略毋庸置疑都是成功的。

长期来看，当 layer2 上的交易量指数级放大，Blobs 的空间使用率高度饱和，会发生哪些变化呢？

DA 费率成本会增加，尽管从现在的 0.3% 往上涨空间也有限，但如 DA 成本占比超过 50% 以上后，一大部分 layer2 项目就会主动退出以太坊 Blobs 空间抢夺战，像 Celestia 等第三方 DA 供应方的需求热度才会放大。而且一部分 layer2 项目会直接转型做 layer3，甚至 Validium 等，会让以太坊 Rollup 生态变得更加多元丰富；

问题来了，原来以太坊 layer2 上堆叠的叙事和热度不能持续，就因为以太坊坎昆升级过于成功了？嗯，没错。

Blobs 空间使用率不饱和，Blobs 费率动态市场不被激活，所有的矛盾点都到了 layer2 亟待增长的用户和生态规模上了，而要命的是，现在头部的 layer2 日活和收益对于一个项目而言并不算太差。

所以，你明白以太坊 layer2 的困局在哪里了吗？

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