好事多磨，低迷中前行：基础设施与创新应用共推加密发展

作者：Gaby Goldberg & Bridget Harris

编译：深潮TechFlow

在加密货币 Twitter 时间线上，消极情绪比以往更加猖獗。价格引导情绪，因此人们对这个行业及其用例感到不安是可以理解的。然而，如果我们退一步看，很多关于加密货币的恐惧、不确定性和怀疑并不那么合理——重要的是要看到我们实际上已经取得了多大的进展。毕竟，好事总是需要时间。

“但加密货币没有用例！！！”

实际上是有用例的，只是你可能没有注意到。许多人期望进展以某种特定方式呈现，完美地 1) 与他们的期望完全一致，或 2) 与其他行业的发展轨迹相似。每个行业的进展都是不同的——尤其是当一个全新的资产类别从零开始创建时。在我们自己的圈子里，容易对行业的停滞感到愤世嫉俗。然而，这并不是真的，下面我们将尝试提供一个关于今天加密货币状态的积极看法，以及它是如何不断变得更好的。

加密货币已经实现了产品市场契合（PMF），如果你知道在哪里找

从更广泛的角度来看，，超过 66% 的加密货币用户生活在发展中国家，而中等偏下收入国家继续表现出持续的需求（截至 2024 年 3 月，印度、中国、巴西和越南在加密货币采用方面处于领先地位）。美国的情况也不错，但美国人并不一定需要使用加密货币来规避通货膨胀或获得稳定的货币。相反，对于发展中国家来说，加密货币现在是必需品：：它是一种保护他们免受自身（通常是失灵的）政府和金融体系影响的机制。例如，在拉丁美洲，人们普遍会在拿到工资后“立即将其存入 USDT 或 USDC。”。超过三分之一的拉丁美洲人已经使用稳定币进行日常消费，这表明公司也开始接受加密货币。在全球范围内，USDT 在 Tron 上特别强劲，流通量约为 600 亿美元，约有 4400 万个独特地址持有。简而言之，全球对美元的获取已经成为加密货币的一个杀手级用例。

“如果人们只看到猴子动图，那不是加密货币的错。”——斯科特·亚历山大。

加密货币作为竞争优势

在上述例子中，加密货币作为一种技术就是产品。但还有一个完整的应用生态系统和用例，其中加密货币只是基础设施，使得用户体验比以前更好。其中一个突破性应用是 Polymarket，全球最大的预测市场。Polymarket 的独特之处在于它建立在加密基础设施之上。加密货币为这样的应用提供竞争优势的原因有很多明显和不明显的方面：

• 全球可访问性。如果市场不是全球性的，就会面临巨大的流动性和准确性问题。

• 退款风险。人们如何用信用卡下注 10 万美元？如果你输了赌注，是否会选择退款？这种风险对非加密的博彩网站来说是巨大的，这也是它们历史上收取高额费用的原因。Polymarket 目前没有任何费用。

• 复杂的协调。对于那些在没有加密货币的情况下跨境运营的预测市场，银行、监管辖区和外汇服务提供商之间存在巨大的协调挑战。这不仅给用户带来了额外的成本，还使这些类型的预测市场平台变得缓慢、痛苦且难以成长。

Polymarket 是加密货币的典范，因为它是一个强大的新兴例子，展示了加密货币如何解锁之前无法大规模运作的用例。Polymarket 在很大程度上 1) 比传统新闻来源更快，2) 正在朝着一种全新的媒体形式发展。这种新媒体形式作为真相的来源，成为一个点对点的社交平台，以及一个激励正确性（或者至少尽可能接近正确，考虑到可用信息）的参与机制。

我们甚至可以在 Substack 上看到实时更新的 Polymarket 嵌入（示例 A）：

这些小胜利不断积累，将加密货币逐渐带入主流。

Polymarket 在新闻发布之前就已经预告了新闻

关于 Polymarket 的最后一点是团队在同一愿景上工作了多久。他们的交易量在近五年内一直低迷而平稳，但他们始终坚持不懈——即使公司因 CFTC 的 140 万美元罚款几乎濒临破产，他们也没有动摇。加密货币总是对当前事务™ 有固有的偏见，但人们往往没有意识到，但人们往往没有意识到最终的“一夜之间”成功需要花费多少时间（和工作）。

Psycho

另一个超越加密货币用户的公司是 Pudgy Penguins，他们的产品现在在美国的 Target、Walmart 和 Walgreens 销售（截至目前，玩具销量已超过一百万个）。他们利用自己的分销渠道作为吸引大众进入加密货币的方式；与其采用“建造它，他们就会来”的策略，Pudgy 更加积极地为现有用户群体提供服务。具体来说，他们正在构建一个易于使用的 Layer 2，一个带有区块链元素的游戏，甚至还有围绕其可爱品牌（最初只是一个 NFT 收藏品）制作的节目。值得注意的是，Pudgy 首先致力于拥有自己的分销渠道，然后再在其技术栈中构建低层基础设施。迄今为止，其他大多数 Layer 2 都采取了相反的策略：先构建技术，然后试图启动社区并吸引应用程序在其生态系统内构建。

Pudgy 想出了创造性的方式来吸引用户：例如，每个实物 Pudgy 玩具都附带一个二维码，可以在 Pudgy World 游戏中兑换（Webkinz 风格）。通过逐步引导用户了解加密货币，并确保他们在过程中获得乐趣，他们更有可能 1) 保持参与，2) 可能更深入地探索加密货币。

Pudgys

弥合应用之间的差距

一家为消费者应用领域的多个项目提供关键基础设施的公司是 Bridge。他们正在开发稳定币 API，特别是发行和编排——这是一个需要公司内部解决的问题，Bridge 在此之前将其模块化。Bridge 表明，做好一件（重要的）事情是加密货币中的一种稳健策略，这也是他们吸引众多客户的原因。看似简单的 API 实际上在后端相当复杂：Bridge 处理所有的 KYC 和合规问题，而企业只需与他们集成即可立即在法币和稳定币（或不同形式的稳定币）之间转换。尽管稳定币是加密货币中的一个核心用例，但找到能够快速且合规地进行进出场的解决方案一直很困难。此外，市场上有许多稳定币，每个平台通常会偏好某种稳定币。Bridge 以灵活且易于使用的方式解决了这个问题。

你会得到一个钱包！

在加密货币中（尤其是在新入场者中），一个常见的抱怨是钱包——选择哪个，如何选择一个与最多的去中心化应用（dapps）连接的钱包，以及是否有替代方案。许多提供商——例如 Dynamic、Privy、Capsule 和 Coinbase WaaS ——正在为加密应用程序及其用户解决这个问题，允许个人在链上移动，而无需下载第三方钱包应用程序或保管助记词。不断修复集成、管理更新并在新钱包推出时添加新钱包（以确保总可用市场（TAM）不受限制）是消耗公司关键工程资源的问题。在用户方面，痛点显而易见：没有这些嵌入式钱包，用户可能没有受支持的钱包（或者，如果他们是加密新手，他们可能根本没有钱包）。简化新用户的加密入门流程是实现大规模采用的关键部分。这些公司——许多成立仅在过去几年内——都在发挥重要作用。

用任何方式登录

拥抱陌生感

以上所说的是，我们作为一个行业仍然有很多工作要做——但这并不否定我们迄今为止所取得的成就。最终，如果你相信金融系统应该是快速的、全球性的、低费用的、可接触的，并且服务于人民，那么加密货币就是唯一的终极选择。

需要注意的是，每一个新类别在成熟过程中都经历了成长的烦恼——或常常面临明确的反对。当印刷机最初被引入时，僧侣和宗教当局反对它，因为它削弱了他们对信息的控制。印刷在伊斯兰当局中甚至被完全禁止。一位瑞士学者康拉德·盖斯纳（Conrad Gessner）曾“要求欧洲国家的权力者制定法律，规范书籍的销售和分发。他认为普通人不应该接触这么多书籍。”在十五世纪末，意大利作家菲利波·迪·斯特拉塔（Filippo di Strata）写道：“笔是处女，但印刷机是妓女。”

如果印刷机是妓女，那么我不确定公众对加密货币的描述是否适合出版。但我们会欣然接受这种批评，以此来纪念进步。能够接受陌生感意味着理解新技术在初期通常看起来很奇怪。

我们也承认，绝大多数加密货币实验可能不会成功。但如果你仍在做这样的论证，那么你根本误解了突破性技术的演变。这并不新鲜。互联网的成熟也要求我们告别内部服务器农场、网络环和索尼的 AIBO 机器人狗。这是一个自然且健康的演变，因为人们在实验新技术。成功产品的“幂律”正是投资者进入这些领域时所承诺的。

AIBO

基础设施助力应用

本轮周期中许多突破性应用的实现得益于全新的基础设施，这些基础设施在上一个周期中几乎不存在。确实，目前的基础设施比应用程序多，但没有强大的底层框架，应用程序实际上无法存在或扩展。由于这些基础设施终于准备就绪，应用方面的创新正在加速。

Joel Monegro 在2016年著名地提出了“胖协议”的概念，即在区块链网络中，大部分价值累积在协议层而非应用层：

胖协议

在我们看来，协议层的模块化缩减了“协议层”价值捕获的份额，以便为应用留出更多的灵活空间。这样，应用能够根据需要选择协议层的模块组件，进行组合和匹配，最终为用户创造更好的体验（同时也更具盈利性）。用户现在基本上是通过越来越抽象化协议层的前端向应用支付费用。

有趣的是，基础设施的模块化导致今天以太坊应用开发者面临的许多问题往往与技术关系不大，而更多与文化有关。对于这些开发者来说，他们选择构建的生态系统对于他们的品牌、社区和长期发展至关重要。有时，这些应用被称为“在[插入你喜欢的 L2 这里]上构建的项目”，如果 L2 无法维持，这会削弱他们自身产品和品牌的价值。而在 Solana 上构建则是统一的，因为每个人默认都是在同一个平台上构建，以太坊则向开发者提出了一个关键问题：我应该在哪里构建？由于大多数链抽象协议尚未准备好，因此“无处不在部署”也并不是一个真正的选项。当生态系统变得比应用本身更重要时，这可能会导致两者之间产生寄生关系，应用和生态系统都在争夺同样有限的关注。

可能最初导致这一切的原因是以太坊实际上没有进行任何营销，这迫使 L2 创建自己的品牌和风格。这种可信的中立方法促成了丰富而多样的 L2 生态系统，但当然也导致了碎片化。维塔利克（Vitalik）在最近的一篇文章中强调了这一点，将 L2 比作以太坊自身的文化延伸：“对于一个亚文化来说，Layer 2 是行动的终极竞技场。”这些亚文化实际上可能是新兴应用的最佳培育土壤：用户积极参与，社区紧密团结，开发者多产。此外，底层 L2 的文化可以为其应用提供支持，增强其文化。当然，从基础设施的角度来看，以太坊上的许多 L2 正在成熟，使得更多的应用得以存在和扩展。

cygaar

结束语

到目前为止，我们已经经历了足够的周期，知道基础设施推动应用的发展，而应用又会促进基础设施的完善，这种良性循环持续进行。我们常常抱怨的那些新兴技术，正是推动低费用链、更优质的分发和更高质量用户体验的产品，最终促进了采用。我们仍然有很多工作要做，但值得承认的是，尽管经历了 FTX 等公司的崩溃、监管阻力和极端市场波动，我们仍然取得了很多成就。我们的行业仍然很小，发展阶段也很早，因此我们所做的工作应该是双赢的。是时候再次怀抱真正的雄心了，就像我们所说的，好事多磨，多点耐心。