资金进场？加密市场迎反弹

撰文：1912212.eth，Foresight News

加密市场不太平，尤其是最近一周的行情表现让不少投资者感受到了市场血雨腥风。BTC 自 8 月 2 日以来连续 3 日大幅下跌，从 6.5 万美元狂跌至 5.7 万美元。昨日午间 2 时，BTC 最终在不断阴下跌之后，失守 5 万美元关口，最低下探 4.9 万美元，市场情绪陷入绝望。据 Alternative 数据显示，加密恐慌与贪婪指数跌至 20 下方，创下 2022 年 8 月以来新低（极度恐惧）。BTC 此后数小时皆在 5 万美元附近震荡，直到当日晚间 9 时才从 5.2 万美元附近稳步爬升，一路强劲上扬冲破 5.3 万美元、5.4 万美元，5.5 万美元，今日早间 8 时甚至回升至 5.6 万美元，随后于该位置上下震荡。BTC 至此结束日线四连跌，终于回稳价格表现由跌转涨。

ETH 也从 2111 美元回升至 2500 美元附近，结束日线七连跌。山寨币态势也出现大面积反弹，TAO 24 小时暴涨超 33%、ARKM、AAVE 涨幅均超 20%。合约方面，据 Coinglass 数据显示，过去 12 小时市场爆仓 1.73 亿美元，多单爆仓 6000 多万美元，空单爆仓 1 亿多美元。

宏观态势自前几日恶化之后，迅速波及加密市场，市场在一片哀嚎与恐慌声中，迎来市场的反弹，受影响因素有哪些？

美日股市企稳，资本市场信心稍恢复

日本方面，因日元兑美元汇率在一个月内上涨 8%，直接影响到了日元利差交易。市场上有不少投资者通过超低利率借入日元然后投资高收益资产，而在 7 月 71 日，日本央行自今年 3 月结束负利率政策以来首次加息之后，套利变得更难，相当多的交易员被迫平仓导致市场出现剧烈波动。昨日，日经指数暴跌 9%，东证指数两次触发熔断机制市场恐慌情绪迅速蔓延。

日本方面反应迅速，财务大臣铃木俊一当日表示，对股市下跌表现出强烈关注，隔日，再次表态将竭尽全力管理经济和财政，同时与日本央行合作，并冷静判断当前形势。

当地时间 6 日上午，日经指数开盘后全面上涨，一度上涨超过 3200 点，超过 1990 年 10 月的 2677.54 点，创下有史以来交易时间内的最大涨幅。由于涨幅过大，大阪证券交易所从当地时间 6 日 8 时 45 分开始一度熔断了 10 分钟。

美国股市方面，自昨日受重挫后，今日美股股指期货延续涨势，纳指期货涨 2%，标普 500 指数期货涨 1.5%，道指期货涨 1%。

美日股市企稳之后，对全球资本市场回稳态势起到积极效应，加密市场也因此避免了更恶化的情况发生。

巨额杠杆清算之后资金进场

过去 24 小时内，全网总爆仓 6.31 亿美元，其中多单爆仓 3.76 亿美元，空单 2.55 亿美元。市场每当未平仓合约创近期新高后，BTC 价格迎来大幅回落。BTC 近期突破 7 万美元后，市场合约持仓量暴增。

随之而来的血腥洗盘之后，全网比特币期货合约持仓量已降至 258 亿美元，跌幅超 30%，且资金费率大幅转为负值，大量杠杆多头仓位被平仓，市场成交量大幅增加，或预示着市场再次快速下跌的阶段已经结束。

大幅抛售完资产的 Jump Trading，昨日午间 12 时前，其稳定币仓位占比达到 96%，当日下午，Jump 向币安转入 2600 万枚 USDT，使其 24 小时总存入资金达到了 7000 万美元。

另一疑似孙宇晨的地址也在过去 2 天 将 2.1 亿枚 USDT 转进 HTX，并于昨晚至今提出近 1.5 万枚 ETH，价值约合 3600 万美元。

值得一提的是，USDT 场外溢价在昨日市场大跌期间升至 3.22%，报价 7.37 人民币，也代表市场上有部分资金选择入场抄底。

稳定币数据方面，数据显示 USDT 近 7 日的总市值增长 3 亿美元左右，总体而言并不算多，但仍保持稳定增长。

代表美国资本的 USDC 则从 329 亿美元，总市值回升至高点 338 亿美元，短短数天增长近 10 亿美元。

未来行情

BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes ：金融市场或经历第二次冲击，过度杠杆化问题即将浮现

BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 发推表示，金融市场的第一波冲击已过，现在等待传统金融领域过度杠杆化投资者的问题浮现。预计第二波冲击即将开始，并暗示若要出现救市，市场可能需要在本周五前经历更多调整。当前的喘息仅是暂时的，市场波动还将持续。

交易员 Eugene：担忧经济深度衰退，建议当前以保全资产为首要任务

交易员 Eugene Ng Ah Sio 在社交媒体上分享其对于市场操作的一些长期观点，主要包括：

1.当市场存在很多的不确定性和疲软时，我通常不愿积极做多；

2.我曾经买入过山寨币，但设置了风险限制，在比特币跌破 6 万美元后，我便放弃了买入。在可预见的未来，我不会再买入这些山寨币；

3.此次下跌是美国大选不确定性 + 日元套利交易平仓的综合结果。但我最担心的是深度衰退，因为这通常会引发深度股市熊市，而加密货币从未经历过这样的情况。我们不太清楚加密货币在这种环境下会如何表现，但如果目前的 PA 就是一个信号，那么人们将会因为太快模仿而损失大量资金；

4.尽管最近几周出现了大幅下跌，但我仍然看到市场中存在相当多的自满情绪。多头从高点进入，认为这是黑天鹅事件，一旦一切平息，加密货币将呈 V 形上涨。这是有可能的，但我们在这里花的时间越长，这些参与者就越感到不安；

5.与往常一样，我建议在这种情况下将资本保全作为首要任务。但自 8 月初以来，市场参与者基本上都在玩传奇难度的游戏。

小结

虽然目前市场企稳，但要想信心完全恢复，仍需宏观层面向好以及美联储降息幅度的最终确定。加密市场本身在缺乏新故事新叙事的情况下，若能出现令人眼前一亮的「有用」项目并真正出圈将吸引更多资金流入。