5 大稳定币链上分析：总持有地址突破 1 亿，市值和活跃地址保持稳定

作者：OurNetwork

编译：深潮TechFlow

稳定币

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稳定币持有地址突破1亿，市值和活跃地址保持稳定

• 自上季度的 OurNetwork 稳定币报告以来，持有稳定币的地址数量从9500万增加到1.07亿，增长了13%。总稳定币市值也有所增长，从1620亿美元增加到1663亿美元，增长了2.5%。虽然活跃地址没有创下新高，但仍保持稳定，五月份的活跃地址超过2100万。

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• MiCA 监管框架于六月底生效，对稳定币发行者和交易所施加了重大限制，特别是 Tether 的 USDT 被一些交易所下架。有人推测 MiCA 将有利于欧元计价的稳定币，因为它们的限制较少。然而，自 MiCA 生效以来，欧元稳定币的市值仅略有增加。

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• 尽管整体市场市值仅增长了2.5%，但一些稳定币表现出色。Ethena 的 USDe 市值增加了超过10亿美元，总计达到34亿美元。其他主要增幅包括 USD0 从0增长到1.7亿美元，PYUSD 市值几乎三倍增长到接近6亿美元，主要在 Solana 上，以及 Aave 的 GHO，市值翻倍接近1亿美元。

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• 交易层级 Alpha：这是新推出的 AUSD 稳定币的首次大规模铸造，AUSD 与美元挂钩，由 VanEck 管理的现金和现金等价物支持。AUSD 由 Agora 发行，这是一家获得 Dragonfly 和 Galaxy 支持的初创公司。他们希望通过提供储备利息的显著份额，打破 Tether 和 Circle 的垄断。Agora 看到 Tether 每月超过10亿美元的巨大利润中的机会。

① PYUSD

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Paypal 的稳定币 PYUSD 市值超过5亿美元

• Paypal 于2023年8月8日推出其稳定币 PYUSD，合作伙伴为 Paxos。自那时以来，流通供应量稳步增加。PYUSD 最初在 Ethereum 上推出，然后扩展到 Solana。所有链上的总供应量现在超过5.98亿美元。然而，PYUSD 仅占所有稳定币交易量的一小部分。

DeFiLlama

• 自从在 ETH 上推出以来，PYUSD 的交易量一直在上升。尽管七月尚未结束，PYUSD 在 Solana 上的月交易量也创下了10亿美元的历史新高。尽管竞争对手的交易量要高得多，但 PYUSD 并未落后。

Dune Analytics & Flipside

• 交易层级 Alpha：6月20日，在 Solana 区块链上的一笔3000万 PYUSD 的转账占当天总交易量的86%。根据 Twitter 上的消息，参与这笔交易的地址可能与市场做市商 Wintermute 有关。该地址之前曾为一些与 Wintermute 相关的质押账户提供资金。此外，该地址还曾负责一次性转账11.5万 SOL。这表明 PYUSD 正在引起机构的显著关注。

② USDC

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USDC 流通量年初至今增长35%，供应量达336亿美元

• 2024年，USDC 表现强劲，流通供应量超过336亿美元，年初至今增长了35%。目前，USDC 支持16条链，其中4条链的流通供应量超过10亿美元。虽然 Ethereum 占据了大部分供应量（253亿美元），但 Solana（21.9亿美元）和 Base（29.6亿美元）在过去一年中也显著增加。

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• USDC 在 DeFi 生态系统中起着关键作用，前五大持有者都是 DeFi 应用，如 Uniswap、dYdX 和 Aave 等蓝筹应用大量使用 USDC 作为稳定资产。

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• Circle 的跨链转移协议（CCTP）年初至今增长显著。CCTP 是一个无许可的链上工具，通过原生燃烧和铸造安全地促进 USDC 在区块链之间的转移。自年初以来，CCTP 的市场份额从19% 增至40%以上。

Artemis

• 交易层级 Alpha：今年在 Base 上铸造的最大一笔 USDC 交易金额为1亿美元。过去一年中，Base 上的 USDC 流通供应量增加了10倍以上，随着 Base 的受欢迎程度增加，全球对稳定币的需求也在持续增长。

③ USDT

Henry Child | Website | Dashboard

USDT 在各链上占主导地位，每天在 Tron 上进行超过1500万笔交易

• USDT 是 Ethereum 上交易量最大的 ERC20 代币，每日交易量达315亿美元，超过了前20名 ERC 代币的总和。

Etherscan

• 在 TRON 上，USDT 的每日交易量和独特持有者数量领先，1美元到1万美元的交易量年同比大幅上升，表明 P2P 和 B2B 支付的持续现实世界采用。

Dune Analytics - @steakhouse

• 过去30天内，Tether USDT 的智能合约在 Ethereum 上消耗了第三多的 ，超过909 ETH，价值超过300万美元。

ultrasound.money

• 交易层级 Alpha：58.6% 的 USDT-Tron 持有量分布在前500个账户之外，显示出 USDT 的广泛分布。

④ Tron 稳定币

Dave Uhryniak | Website | Dashboard

TRON 是首个单一稳定币价值超过600亿美元的区块链

• TRON 是一个普遍可访问且高度有用的区块链。2024年，基于 TRON 的 USDT 供应量增加了110亿美元，使 TRON 成为首个单一稳定币价值超过600亿美元的区块链。截至2024年7月，网络总转移量超过13万亿美元，总账户数量达到2.45亿。

TRONSCAN

• P2P 交易是去中心化的基础，使个人能够安全高效地直接交换价值，不受地理边界的限制。TRON 在这一指标上继续领先，P2P 转移量始终是 Ethereum 的两到三倍。

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• 尽管 TRON 在支持大额和小额交易方面表现出色，但大多数 TRC-20 USDT 持有者是零售用户，52.6万人持有余额低于1000美元。近三分之一的 USDT 交易额低于100美元，15% 低于10美元。

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• 交易层级 Alpha：2024年，基于 TRON 的 USDT 流通供应量增加了110亿美元，增长了23%，反映了需求的上升。最近，基于区块链的支付提供商 Orbital 强调了 USDT 支付在新兴市场中的重要性。该公司每年处理数百万笔交易，其中98% 在 TRON 区块链上进行，99% 使用 Tether 的 USDT 代币。一个可扩展的区块链有潜力发展成为主流金融交易的全球结算层，已经取得了显著进展。

⑤ eUSD & USD3

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Reserve 协议 TVL 超过2.35亿美元，稳定币达6000万美元

• Reserve 协议是一个免费、无许可的平台，用于创建、部署和管理资产支持的货币（RTokens）。RTokens 通常包括一篮子产生收益的资产，并通过 Reserve Rights (RSR) 代币进行超额抵押。2024年，Reserve 的 TVL 从约4000万美元增加到约2.4亿美元（增长约600%），其中包括2.121亿美元的 RToken 支持和2410万美元的 RSR 超额抵押。约四分之一的 RToken 市值来自稳定币 RTokens，如 USD3（3240万美元）和 eUSD（2230万美元）。

Reserve

• 不同的 RTokens 满足不同的风险/回报偏好。Web 3 Dollar (USD3) 侧重于持有者奖励，将85%的收益分配给 RToken 持有者。过去一年中，USD3 的供应量从略高于1000美元增长到超过3200万美元，而 RSR 质押从不到1000美元增长到约240万美元。

Reserve

• Electronic Dollar (eUSD) 侧重于稳定性和广泛应用，通过94%的收益激励 RSR 质押，并计划与整合它的金融科技应用共享收益。eUSD 通过分享 DeFi 收益，支持美国和拉丁美洲的消费者金融科技应用。

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