今日运势评分

-1

本月运势

戊寅月

震荡偏多

癸水为财，亥子丑三会水
壬不泱水更难提防
戌不吃犬作怪上床
宜

祭祀,塞穴,结网,破土,谢土,安葬,移柩,除服,成服,馀事勿取

忌

嫁娶,入宅

月相

有明

底部反弹

日冲

Powered by RitMEX

注册/

TRUMP16.25 0.49%

SUI3.36 -0.16%

TON3.75 3.47%

TRX0.24 1.62%

DOGE0.24 0.12%

XRP2.57 -0.60%

SOL170.86 -0.55%

BNB667.03 1.64%

ETH2793.36 3.89%

BTC96279.61 -0.22%

ETH Gas0.66 Gwei

中性
49
首页 深潮精选 Research 项目发现 7x24h︎快讯 最新活动

解析 APX Finance ALP：高收益来源于哪里？

2024.01.10 - 410 天前
整体来看， APX 和 $ALP 的价格表现和费用收入表现都是由 APX Finance 产品和数据推动的。

撰文：雨中狂睡

我曾经聊过一次 APX Finance ，23年10月15日到现在 $APX 涨了将近两倍。今天我们换个角度，来聊聊ApolloX（现在改名为APX Finance）的ALP。

如今， $ALP 的Staking收益已经达到55%。而它的竞品 $GLP 的收益率是13%，前段时间推出Token的 $VRTX 质押（非LP Token，而是协议治理Token）的收益率是47%。

这类LP Token质押，或者原生治理代币质押的收益往往来自于衍生品协议的手续费收入，以及代币的通胀奖励。ALP便是如此。它能够超越GLP和Vertex代币质押APY的直接原因就是，它的收益是由Fee收益（真实收益）和代币通胀组成的。但值得一提的是，协议带给ALP Staker的真实收益要远高于通胀奖励。

ALP的构成相对GMX v1 GLP而言也更加稳定，稳定币占比已经超过了80%，受到Crypto市场波动的影响较小。

同时，ALP的价格也一直在稳步上涨。其上涨动力来源于Trader的亏损。据Dune数据显示，目前Trader已经亏损了1.48M USD，这部分也将归为ALP的收益。

Trader的亏损可能来源于以下两个方面：

  • 市场行情转牛，市场风险偏好抬升，用户&交易频次的增长。

  • APX Finance推出了Degen模式，适合风险偏好更高的Trader。Degen模式的高杠杆更像是赌博，而非做交易。我们可以从图表中看到，500ETHUSD、500BTCUSD在其整体Trend中的占比。

其次，APX Finance最近又推出了Dumb模式。Dumb模式允许用户预测各类资产在限定时间（60s、5m、10m）的价格变化，如果到期价格大于进入价格，即可获得70%、85% 和 88%的收益。但如果到期价格小于进入价格，用户则会损失100%的本金。

引入Degen、Dumb模式本质上是在为用户提供一种更加新鲜，且风险更高收益更高的产品，变相地推动了交易频率和交易量的增长。

因此，在这两种新产品和基本盘（比如拓展到Arbitrum、opBNB、Base链上）的推动下，协议收入提升，ALP价格增长+费用收入提升。ALP价格增长，更多人购买ALP，深度更好，用户交易体验更好。

而协议又会拿收入来回购 $APX ，回购的 $APX 一部分会分配给 $APX Staker，另一部分会直接销毁。这样 $APX 的价格也会起来。

整体来看， $APX 和 $ALP 的价格表现和费用收入表现都是由APX Finance产品和数据推动的，可以多关注一下Perp DEX和APX的Dune数据仪表盘。

欢迎加入深潮TechFlow官方社群

Telegram订阅群：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter官方账号：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英文账号：https://x.com/DeFlow_Intern
原文链接 
添加收藏
分享社交媒体
作者雨中狂睡雨中狂睡Sleeping in the Rain
相关文章
2025.02.21 - 前天
一览七个热门权益类NFT：背靠高额融资的加密项目，多个出现显著涨幅
这些NFT背靠高额融资项目，且大多未发币。
NFT
2025.02.21 - 前天
解读 Origin：告别传统 ICO，打破代币发行三难困境
通过在可访问性、参与度和估值之间找到平衡，Origin 成为下一代代币发行的领导者。
Origin
2025.02.20 - 3 天前
解读 Virtuals 推出的新协议 ACP：让 AI Agent 之间可信交易与协作，赛道乏力时的新机会
通过 ACP，自治智能体之间的协作效率将大幅提升，而去中心化的交易和验证机制也将为整个生态注入新的活力。
原创 Virtuals
2025.02.20 - 3 天前
速览 Open Intents 框架：以太坊生态流动性局面将终结？
Open Intents Framework 或将开启跨链意图标准化时代，解决以太坊饱受诟病的多链割裂问题。
Open Intents
2025.02.20 - 3 天前
Delphi Digital 研报：KGeN 的“玩家证明”，重新定义游戏激励与玩家增长
KGeN 验证用户质量的能力，使其成为合作伙伴的重要竞争优势。
KGeN
2025.02.20 - 3 天前
融资 5500 万的 Succinct：构建去中心化证明者网络，如何参与测试网赚取奖励？
Succinct 的愿景是让任何人都能成为证明者，利用自己的计算资源为区块链世界提供验证服务。
Succinct
2025.02.19 - 4 天前
超越 Filecoin？一文读懂 Sui 团队开发的新协议 Walrus
Walrus 将成为 Sui 最关键的协议。
Walrus Sui
2025.02.19 - 4 天前
Messari：DePAI 会是下一个叙事风口吗？
DePAI 提供了一个机会，让 Web3 的物理 AI 生态系统得以在中心化巨头占据主导地位之前建立起来。
DePAI
2025.02.19 - 4 天前
福布斯 2025 金融科技 50 强有哪些加密公司？
Figure、Fireblocks 和 Securitize 三家加密公司入选。
金融科技
2025.02.19 - 4 天前
将 Solana 的基因注入 EVM，Monad 能否掀起“EVM 之春”？
Monad 的出现，为 EVM 生态注入了一剂强心针。
原创 Solana EVM Monad
7x24h 快讯︎更多
02月23日 13:45
Bybit CEO：希望 eXch 重新考虑资金拦截请求，这不仅是在帮助Bybit
02月23日 13:25
疑似 Fenbushi Capital 从 Binance 等地址提取 1 万枚 ETH 并全部转入 Bybit
02月23日 13:23
火币赚币上线10%年化BTC、ETH、USDT定期产品
02月23日 12:27
比特币矿企 Bitdeer：已增持 50 枚 BTC，总持有量达 911 枚
02月23日 12:25
ZachXBT：Lazarus Group 用于洗钱的 eXch 团队错将 34 枚 ETH 发送至某 CEX 热钱包
02月23日 11:53
Elon Musk：Grok 语音测试版已在 Grok App 上推出
02月23日 11:42
某地址抢跑 CZ 链上交易但又被夹子夹击，最终导致 CZ 交易失败
02月23日 11:40
巴西总统指责特朗普想当“全球皇帝”
深潮精选更多
Berachain 上能玩什么？全面了解主网关键应用和收益策略

2025.02.21

SBF 狱中最新采访：FTX 从来没破产，只是流动性危机

2025.02.21

解读 Origin：告别传统 ICO，打破代币发行三难困境

2025.02.21

加密早报：Canary 的 LTC ETF 已在 DTCC 网站列出，以太坊基金会招聘社交媒体经理

2025.02.21

解读 Virtuals 推出的新协议 ACP：让 AI Agent 之间可信交易与协作，赛道乏力时的新机会

2025.02.20

专注Web3行业深度报道，洞察潮水流动的方向
我要投稿寻求报道
Hainan Chaodong Technology Co., Ltd. 联系我们 / support@techflowpost.com 琼ICP备2022009338号

FOLLOW US

DeFlow

扫码关注公众号

电报群
商务合作
RSS-精选