2023 年近 23 亿美元资金流入加密相关投资产品，比特币仍为「顶流」

撰文：Mary Liu，比推 BitpushNews

资产管理公司 CoinShares 的最新报告显示，2023 年数字资产投资产品的资金流入约为 23 亿美元。成为自 2017 年以来资金净流入第三高的一年：2021 年流入 107 亿美元，而 2020 年流入 66 亿美元。2023 年的总流入量还是 2022 年的 2.7 倍。

加密基金的总管理资产规模达到 510 亿美元，创 2022 年 3 月以来最高水平。

比特币基金占据主导地位

比特币基金去年以 19 亿美元的流入量占据主导地位，占 23 亿美元流入总额的 87%。CoinShares 表示，这一比例是有史以来最高的，之前的高点 80% 发生在 2020 年。

报告指出，比特币现货 ETF 引发的炒作推动了比特币价格的飙升。从 9 月 25 日这一周到年底，加密货币行业的资金持续流入，期间只有一周出现资金流出。

美国是全球资金流入最多的国家，达 7.92 亿美元。不过，这些资金流入仅占 Grayscale 和 Ark Invest 等美国机构管理的 378 亿美元加密资产的 2%。

相比之下，来自德国、加拿大和瑞士的资金流入分别为 6.63 亿美元、5.43 亿美元和 4.34 亿美元。

加密货币股票受益于这一趋势，资金流入达 4.58 亿美元，推动管理资产增长 109%。比特币矿业股表现尤其出色。Bernstein 分析师去年 12 月表示，「比特币矿商仍然是高贝塔值的比特币股票。」

Solana 是另一个大赢家。2023 年该币种相关的投资产品见证了 1.67 亿美元的资金流入。SOL 在这一年中飙升了约 941%，从约 9.6 美元涨至 101 美元。

与此同时，CoinShares 表示，以太坊仍然「落后」，流入量仅为 7800 万美元，这对于市值第二大加密货币来说，表现欠佳。CoinShares 分析师表示，Solana「受益于那些被以太坊诟病已久的投资者」。

从发行商的角度来看，ProShares 旗下产品表现出色，它以 6.4 亿美元的净流量击败了所有其他竞争对手。这家总部位于马里兰州的公司于 2021 年 10 月推出了首个比特币期货 ETF。ProShares 比特币策略 ETF （BITO）在 2023 年迎来了 5.06 亿美元的净流量，目前拥有约 17 亿美元的资产。

现货 ETF 潜在的冲击

投资者正在等待现货比特币 ETF 的批准消息，彭博资讯分析师认为，在不断召开的会议和申请修改中，现货比特币 ETF 在 1 月 10 日获得批准的可能性为 90%。

Bloomberg Intelligence 分析师 Eric Balchunas 此前 11 月在 Bloomberg TV 上表示：「一旦现货 ETF 推出，这只 ETF 可能会面临压力，或者出现一些资金外流，因为人们更喜欢现货产品。但在那之前，它被用于预期这些 ETF。」

ProShares 全球投资策略师 Simeon Hyman 则认为，比特币现货市场仍然存在缺陷，包括交易所之间的价格差异和平台风险。

Hyman 在接受彭博社采访时表示，比特币在各交易所的价格不一，波动也很大，而加密货币期货每天都依赖于多种价格组合进行结算。

Hyman 还对现金创造和赎回在实践中如何运作表示怀疑。在此过程中，经纪交易商与发行人交换现金（而不是基础证券），然后发行人承担买卖比特币的责任。ETF 通常采用实物机制，经纪交易商将资产本身交付给发行人并获得 ETF 份额作为回报。

他在谈到比特币期货市场时表示：「这是一个成熟、流动性强且受监管的地方。现货市场仍然有点‘奇怪’。这让人联想起新闻里对 FTX、币安等等的负面报道」。ProShares 也是去年推出首批以太坊期货 ETF 的几家发行商之一，但其持有以太坊期货合约的三只基金的总资产仅约 2000 万美元。