比特币 2024 展望：下轮牛市会有何与众不同？

撰文：比推 Asher Zhang

摘要

• 比特币铭文爆火背后主要是依托 Taproot 升级带来的客观技术条件支持，而比特币将另有七项值得关注的技术升级或 BIP。

• 比特币生态发展中侧链和 Layer2 大概率会成为最终主要的发展方向之一；另外，借鉴以太坊成熟方案，DeFi 等应用生态有望快速落地。

• 比特币减半、比特币 ETF 获批、美联储降息大概率将成为牛市发动机，而千禧一代则一边继承财富，一边拥抱加密世界。

比特币技术发展进入加速阶段

近期持续爆火的铭文，引发市场普遍关注，与此同时各主要公链也开始 Fomo 跟风，而支撑铭文爆火的关键则在于 Taproot 升级。除了 Taproot 升级，比特币的 BIP 中还有多项值得关注的地方，很多项有关比特币的重要技术也获得快速推进，本文认为这有望进一步主导整个区块链行业的发展。本文将重点介绍 2023 年第四季度比特币的七项主要发展和建议。注：Taproot 升级是即隔离见证 segwit 之后比特币扩容的最新阶段，其主要包含 3 个技术概念 —— P2SH、MAST 和 Schnorr ，其结果让复杂的交易如多签名交易、时间锁交易看起来如同普通的比特币交易。

1. BitVM 支持比特币上的表达智能合约。考虑到比特币设计的性质，直接在比特币上执行智能合约既缓慢又昂贵。BitVM 的运行方式类似于以太坊生态系统中的 Optimism，包含欺诈证明和挑战响应协议等元素。

2.Taproot Assets 主网上线： Taproot Assets 于 2023 年 10 月 18 日正式发布，其是通过将任意数据输入到 Taproot 脚本 (Tapscript）中创建的。比特币上的山寨币有机会在闪电网络上蓬勃发展。Taproot Assets（正式名称为 TARO）使开发者能够发行、发送和接收基于比特币的资产。

3.OP_CAT 提案：比特币研究员 Ethan Heilman 提交了比特币改进提案 (BIP) ）到 Bitcoin-Dev 邮件列表，建议将 OP_CAT 操作码添加到比特币的脚本语言中。该操作码将使开发人员能够在 Tapscript 中构建和评估 Merkle 树和其他哈希数据结构，Tapscript 是原生脚本语言，用于在 Taproot 升级中启用新交易类型。启用 OP_CAT 将消除之前施加的限制，从而进一步增强比特币的可编程性，从而为不同的用例创造新的机会。

4.OP_TXHASH 提案草案：比特币核心开发人员 Steven Roose 提出了一个 BIP，重点关注为比特币脚本语言实施两个新操作码 OP_TXHASH 和 OP_CHECKTXHASHVERIFY 的好处。 OP_TXHASH 操作码将直接与当今比特币的两个主要契约提案 BIP-118 和 BIP-119 竞争。契约是对比特币施加的预先确定的支出条件比特币交易。例如，用户可以创建一个契约，以确保交易接收者只能在 200 个区块后花费发送到其地址的 BTC。

5.Lightning Timeout Trees ：闪电网络是比特币的主要第 2 层，其进一步采用的一个关键障碍在于，用户在使用闪电网络时需要启动至少一项链上比特币交易，才能将资金转移到链外。这限制了可以将资产迁移到链下的用户数量，特别是在链上交易费用较高的情况下。长期探索的解决方案是一个称为“通道工厂”的概念，它允许多个用户在一次比特币交易中加入闪电网络。John Law 的“超时树”提案可能找到了使用契约（即 BTC 交易输出的支出条件）的解决方案。该提案引入了协调员（或闪电服务提供商 – LSP）的概念，该协调员将监督用户通道的打开和关闭。通过使用契约，协调员将被限制在未经适当授权的情况下花费用户的 BTC。它是第一个利用契约的通道工厂架构，契约是一种在 BTC 上添加支出条件的强大机制。

6.更新的 Musig 2 提案： MuSig 2 是 MuSig 1 的升级版本，MuSig 1 是一种比特币多重签名方案，可实现隐私性和可扩展性。MuSig 2 (BIP-327) 是 MuSig 1 的改进迭代，通过作为两轮多重签名方案运行，提供卓越的安全性、效率和隐私功能，只需签名者之间的两轮通信即可生成有效签名，而不是三轮。 10 月，Bitcoin Core 开发者 Andrew Chow 提出了两个专注于 MuSig 2 开发的新 BIP。提议的 BIP 是 MuSig 2-PSBT 和 MuSig 2- 描述符。

7.BIP-324 – V2 传输：BIP-324 是对比特币 P2P 层的面向隐私的改进。比特币上的这一层促进了比特币节点之间的数据传输，比特币 P2P 层充当数据的高速公路。最新版本的比特币核心 (v 0.26) 添加了对 BIP-324 中指定的版本 2 加密 P2P 传输的支持。该功能默认处于禁用状态，但允许任何人打开它并从附加保护中受益。这是比特币 P2P 级别的隐私迈出的重要一步。

比特币生态发展或将进入爆发阶段

Ordinals 协议热火带来的铭文热潮，使我们有理由相信未来比特币的生态发展。伴随未来比特币技术发展，相应的生态建设势必也将逐渐展开，其中侧链和 Layer2 更为值得关注。除此之外，一些在以太坊上运营成熟的项目或将在比特币生态中快速迁移。本文就潜在的应用赛道和生态项目进行整理，仅供参考。

比特币侧链或 Layer 2 等基础设施：Stacks、BEVM、Mintlayer、Spiral、Liquid Network、Fedi、Rootstock、Interlay 、Babylon、Botanix、Bison Labs、Alpen Labs、Ark 等。其中最为重要的有：

Stacks：比特币 L2 协议，通过自动执行智能合约改进比特币的功能，无需比特币分叉。此外，Stacks 在不改变比特币任何功能的情况下，为比特币带来了 DApp 和智能合约功能。

BEVM：一个以 BTC 为 gas 且兼容 EVM 的去中心化 BTC L2，其核心目标是拓展比特币的智能合约场景，使 BTC 可以在 EVM 生态上构建以 BTC 为原生 GAS 的去中心化应用。

RGB：RGB 是建立在比特币区块链上的智能合约层和链下协议，允许铸造和发行基于比特币的数字资产。借助 RGB，用户将能够发行稳定币、代币、不可替代代币 (NFT)，并在比特币上创建经过客户验证的机密智能合约。

Taproot Assets：Taproot Assets（以前称为 Taro）是一种新的 Taproot 支持的协议，用于在比特币区块链上发行资产，这些资产可以通过闪电网络进行即时、大容量、低费用的交易。Taproot Assets 的核心是利用比特币网络的安全性和稳定性以及闪电网络的速度、可扩展性和低费用。

比特币上的 DeFi：其中比较出名的有：Unisats （其宣称是基于 BRC-20 协议建立，为用户提供流动性和交易的 BRC 20-swap）、Bisq Network 、Atomic Finance 等。

比特币跨链资产：将比特币安全的引入其它链（主要是以太坊）一直是 DeFi 项目的研究方向之一，其中主要的比特币跨链资产主要有：底层由 BitGo 中心化托管的 WBTC、Threshold 发行的 tBTC 、 Ren Protocol 发行的 renBTC、 Synthetix 的 sBTC。

比特币进入宏观金融，新世纪大门打开

比特币减半、比特币 ETF 获批、美联储降息这三件事被越来越多人认为推动加密牛市的发动机。毫无疑问，比特币正在进入宏观金融世界，而传统金融大门向比特币彻底打开，迎接比特币的则是继承上一代财富的千禧一代。

从比特币减半周期维度看，目前比特币确实已经进入新阶段。根据 PlanB 的 S2F 模型看，目前，比特币已经进入”减半前 6 个月 – 减半后 18 个月“ 时期，在这个阶段，买入并持有的收益很好。除了比特币减半临近，加密资产监管合规之路出现重要转折点，比特币 ETF 推出似也呼之欲出。据《比推》报道，2023 年 8 月，法庭文件显示，华盛顿一个由三名法官组成的上诉小组推翻了美国证交会（SEC）阻止灰度 ETF 的决定。据《比推》报道，在 Ripple 案中，10 月 3 日，法官 Torres 驳回了 SEC 的上诉请求；10 月 19 日，灰度在 X 平台发文表示已提交了 S-3 表格，作为将 GBTC 转换为 ETF 的努力的一部分。” 从近期美联储谈话看，美联储降息也基本确定。据《比推》报道，美联储主席鲍威尔近日在新闻发布会上明确表达：降息已经进入决策视野，决策者正在思考、讨论合适降息合适。

与巨大利好预期相对应的则是，千禧一代一边继承财富，一边拥抱加密世界。据 Galaxy 研报显示：千禧一代即将迎来有史以来最大规模的财富传承。尽管婴儿潮一代和更年长的一代只占美国成年人口的三分之一不到，但却共同拥有美国家庭财富的三分之二（96 万亿美元），是千禧一代及更年轻一代财富的 11 倍以上。受到多次经济衰退、高昂的住房成本和沉重的债务负担的影响，这些年轻一代更愿意接受替代性的金融体系和投资，包括加密货币。许多调查显示，这一代相较父辈，对加密货币的采用或接受率至少高出 3 倍。估算表明，财富转移的影响可能导致未来 20 年内加密市场每天增加 2000 万至 2800 万美元的购买力。财富 / 权力向年轻一代的人口结构转变是不可避免的，这对加密货币是个好兆头。

总结

比特币技术在很长一段时间发展较为缓慢，但自从 Taproot 升级之后，其发展速度明显加快；而 Taproot 升级之后，比特币铭文迅速发展，向人们展现了比特币生态应用发展的巨大潜力，这会进一步推动开发者进入到比特币生态领域，从而推动比特币整体发展。从宏观层面看，比特币减半、比特币 ETF 获批、美联储降息这三件事大概率将推动加密牛市，使得比特币进入到全球金融市场；而千禧一代在一边继承财富，一边则拥抱加密货币，一个崭新而且从未出现的牛市面纱正缓缓落下。