整理 & 编译：深潮 TechFlow

在今天的 Empire 节目中，Santi 和 Jason 讨论了当前的加密货币市场状况，思考最近的反弹是否预示着新牛市的开始，还是只是暂时的飙升。两人揭示了他们关注的指标，如比特币稳定性、山寨币走势和稳定币流入，以评估市场的健康状况。

主讲人：Santi & Jason，Empire播客

在突破阻力位时买入 Solana

• Santi & Jason 指出，Solana 在市场中的表现非常强劲，成功突破了之前的阻力位。技术指标上，Solana 的 RSI 指数突破70，MACD 也呈现金叉形态，这些都可以说明 Solana 处于强势的技术上涨趋势之中。另外 Solana 的链上数据如活跃用户数和交易次数也达到历史新高，显示出强大的基本面支撑。

深潮注：MACD 指标是一种技术分析工具，MACD 的变化代表着市场趋势的变化，不同 K 线级别的 MACD 代表当前级别周期中的买卖趋势。金叉是股票技术分析中的一种形态，指短期移动平均线向上穿过长期移动平均线的现象，这种现象被认为是股票价格上涨的信号，被用来作为买入信号。

• 这样的表现吸引了投资者和市场分析师的广泛关注。这被视为市场对其技术和潜力的一种认可。这种认可不仅体现在价格上升，还体现在对 Solana 生态系统兴趣的增加上。

• Santi & Jason 强调了风险管理的重要性。在购买之前，应该进行充分的研究和分析，了解 Solana 的基本面和技术面。同时，应该设置合理的止损位来控制风险，并根据自己的风险承受能力做出决策。

• Santi 和 Jason 指出了 Solana 的一些关键技术优势，如 Solana 的高吞吐量和低交易费用，这些特性使 Solana 脱颖而出，吸引了开发者和用户。还有 Solana 的技术创新，有助于提高其网络的性能和可扩展性。随着越来越多的开发者和项目选择在 Solana 上构建，其生态系统变得更加强大和多样化。

• Santi 和 Jason认为，如果 Solana 能成功站上新的支持位，那么这波上涨可能会打开 Solana 进入新的牛市的大门。整体来看，Solana 当前正处于技术突破和快速增长的阶段，价格可能会持续向上突破，在突破阶段买入是合理的，但交易需要谨慎，控制风险。

在交易的波动中学习

• Santi 和 Jason 强调，需要通过实际交易加密货币，特别是参与风险较高的交易（如 MEME 币）来学习，他们认为，这种实践经验比传统大学课程提供的教育更有价值，尤其是在理解风险方面。

• Santi 和 Jason 通过分享了他们的个人背景，说明了即使没有财务或商科学位，也可以成功地投资和理解加密领域。他们提到，拥有不同学术背景的人可能更开放于学习新事物，这在加密领域尤为重要。

• 他们指出，市场情绪和资金流动是影响市场表现的关键因素，投资者需要考量市场的悲观和恐慌程度。其中，市场情绪可以由多种因素驱动，包括媒体报道、社区观点、全球经济状况等，而价格的上升或下降往往与市场情绪紧密相关。

• Santi 强调，不要在市场顶部过于乐观,也不要在市场底部过于悲观，保持理性很重要。投资者应该根据大环境变化和个股情况，动态地重新评估和分配资产。熊市时，可以考虑增加持有比例，等待市场反转，牛市时可以适当增加交易。此外，投资组合要实现多元化，不要过于集中在某几个资产，分散投资可以降低风险。

• 评估资产时也要兼顾风险和回报，回报高但风险也大的资产不一定是最佳选择。应该根据市场环境，动态调整投资策略，当新信息出现时更新对概率的判断。不要轻易追涨杀跌，应控制风险，遵循预定的投资计划。

投资组合构建

• Santi 强调了投资决策中概率思维的重要性。他认为基于新信息不断更新概率，并专注于具有正偏差的资产，即下行风险有限但上行潜力显著的资产。另外，投资者需要了解资产价格中已经包含了什么，并避免投资那些已经完美定价的资产，因为这些资产提供的安全边际很小。

• Santi 和 Jason 提到，比特币的稳定性和价格上涨通常被视为市场健康的一个积极信号，而以太坊的表现则更多地反映了加密市场的技术创新和应用发展。而山寨币的表现往往更加波动，但同时也可能预示着市场情绪和投资者兴趣的变化。

• Santi 和 Jason 认为，稳定币流入可以成为评估市场健康状况的一个关键指标。流入量增加通常表示有更多的资金准备进入加密市场，这可能是市场活跃度和投资者信心的一个正面指标，这可以帮助我们理解市场的整体趋势和潜在的资金流动。

• Santi 和 Jason 注意到，在某些情况下，山寨币的表现可能领先于主流货币，为市场趋势提供早期信号。对最近市场的反弹，Santi 和 Jason 都表示谨慎，他们不确定这是否是持续牛市的开始还是暂时的飙升。Santi 提到他预计牛市会在 2024 年中期出现。

• Santi 提到他在过去几个月中对个人投资组合进行了一些调整。他在大约三到四个月前增加了投资，特别是在市场开始上涨时。他提到自己有大量的 USDC，因为他不喜欢从银行转账到交易平台的延迟，他使用这些 USDC 来赚取利息，同时也将一部分资金投入市场。

• Santi 还特别提到 Coinbase 也是他投资组合中的重要部分，他认为市场普遍对 Coinbase 的价值有所低估和误解。Santi 指出，尽管 Coinbase 是一个波动性很高的股票，但与其他同样波动的科技股相比，它提供了更高的回报潜力。

• Santi 指出，如果看好加密货币市场前景，可以通过 Coinbase 股票进行间接投资，也可以利用 Coinbase 的期权来表达对加密货币市场的看法。所以，可以通过密切关注 Coinbase 业绩和加密市场走向，动态调整投资策略。

• Santi 提到，多元化是他管理投资风险的关键策略之一。他认为，通过在不同的资产和市场中分散投资，可以有效减少单一投资的风险。对于 Coinbase 这样的投资，将其作为更广泛投资组合的一部分以平衡潜在的波动性和风险。

• Santi 认为，投资者需要对市场趋势、技术发展和监管环境等因素有深入的理解，并根据这些因素调整自己的投资策略。可以通过使用金融工具，如期权策略，来管理和减轻特定投资的风险。

投资焦虑情绪管理

• Santi 和 Jason 指出，相对价值涉及比较两个或多个资产以确定哪个资产被低估或高估。这种策略通常涉及买入被认为被低估的资产，同时卖出或避免购买被认为被高估的资产。相对价值投资者会分析各种因素，如市场趋势、财务指标等，来评估资产的真实价值。

• 私募市场是指那些不通过公开市场交易的投资，例如私募股权、风险投资和私募债券。这些市场通常不像公开市场那样具有流动性，但它们提供了投资于未上市公司或项目的机会。私募投资通常涉及更高的风险和潜在的更高回报，因为这些投资往往集中在成长阶段的公司或创新项目上。

• Santi 和 Jason 讨论了交易与投资的区别。在加密市场中，交易涉及对市场趋势的快速反应，以及利用市场波动来实现短期利润，而投资者通常会进行更深入的基本面分析，考虑资产的长期潜力、行业趋势、公司或项目的基本面等因素。

• Santi 和 Jason 指出，交易者需要能够快速做出决策，经常需要在高压和快节奏的环境中操作，投资者则更倾向于采取耐心和长远的视角，专注于资产的内在价值和长期增长潜力。

• Santi 和 Jason 认为，投资者需要在追求短期利润的交易和长期增值的投资之间找到平衡。虽然短期交易可以利用市场波动来快速获利，但也伴随着高风险和高压力。因此，投资者应该有一个清晰的策略，知道何时进入市场，何时退出。

• Santi 和 Jason 指出，在面对市场波动时，投资者常常会经历恐惧和贪婪的情绪。投资者应该学会识别这些情绪，并采取措施避免情绪化决策。在加密市场，由于价格的快速变动，投资者可能会感到急于参与，以免错过盈利机会。投资者应该专注于自己的研究和策略，而不是盲目跟随市场的热点。