区块链投资经理的职业发展路径指南

在近期的项目融资过程中，我有幸与众多投资经理和GP接触。通过与他们的深入沟通，我总结了一些关于区块链行业投资经理职业发展路径的心得，希望对大家有所帮助。

区块链行业是一个与资本密切相关的领域，同时也相对容易实现阶层跃升。除了普通用户，大多数行业从业者都以项目方为主导开展业务。每位从业者都拥有一个或多个项目方背景。

投资机构本身也可以看作是一种项目方，而大型项目方通常设有自己的投资部门。例如，公链、交易所、拥有大量资金的项目等，通常会以投资的形式参与一级市场的渗透。

作为投资机构的执行者，投资经理位于投资机构的下游。他们通常不具备决策权，主要负责查看项目、与项目方进行初步沟通。由于行业内资金充裕，投资机构众多，投资经理的职位也随之增多。实际上，许多投资经理并没有丰富的从业经验和项目经历。成为投资经理的机会多种多样，要想晋升，就需要充分利用自己的优势，不断拓展，同时弥补自己的短板。

根据我所了解，区块链投资机构一般可以分为以下几种类型（仅供参考，排名不分先后）：

• 传统投资机构的区块链部门，例如Sequoia, Union Square Ventures, A16z Crypto

• 专门投资区块链的基金，例如ParaFi Capital, Multicoin Capital, Paradigm

• 公链项目方的投资部门，例如 Polychain Capital, Solana Ventures

• 交易所的投资部门，如Binance Lab, Kucoin Venture

• 项目方的投资部门，如Animoca Brands, Mask,

• 交易所或项目方合伙人级别创立的投资机构，如ABCED Capital

• 拥有较大流量媒体的投资部门

• 矿机厂商的投资部门

• 矿池的投资部门

以上分类仅为目前能想到的投资基金或部门大致类型，可能存在遗漏，欢迎大家在评论中补充。

成为一名优秀的投资经理并跻身顶级投资机构或平台，不仅需要关注学历背景，更要重视个人资源、认知能力和实践经历。由于这个行业资金充裕且募资相对容易，投资经理的素质参差不齐。

要想晋升，最关键的自然是内在能力，即认知水平。然而，认知是一个需要天赋、机遇、试错、时间和信息等多个维度持续输入才能提升的能力，短时间内难以突破，不是单纯靠努力就能提升的领域。

因此，接下来我将分享一些取巧的方法，从其他角度助你在投资经理岗位上更进一步。

作为投资经理，你每天都要审阅各种项目的介绍文件（deck），并有机会与项目创始人或开发人员接触。在大量沟通交流中，你将能洞察以下几个关键内容：

• 优秀团队的特质与不良团队的常见问题。

• 项目产品的竞争优势和潜在风险。

• 当前阶段项目的估值和融资需求。

• 同领域头部项目的情况以及它们如何进行错位竞争。

基于以上通用问题，我将提供部分见解以助你更好地理解。

身为投资经理，要想实现职业生涯的飞跃，最直接且高效的途径便是发掘具有高成长潜力的项目，并在其融资过程中，甚至每一轮融资中深度参与。

也许有人认为这是显而易见的道理，谁都想要紧随高成长项目。然而，如何找到既有成长潜力又稳定可靠的项目呢？别担心，我将提供具体的指导方法，这些答案正隐藏在之前的回答中。

作为投资机构，你手头一定有大量项目的资料，其中可能包括上一轮牛市或正在进行的项目，以及优质项目的早期介绍文件（deck）。

如果你是最早接触该项目的投资经理，那么就需要进行复盘分析。思考为什么这个项目能成功，团队具备哪些素质，当初的谈判过程是如何进行的。项目方承诺的目标是否在当前时间节点顺利完成或即将完成。回顾当初项目方展现出的特质，以及这些特质或团队基因是否是支撑他们成功走到现在的关键因素。

如果你不是最早接触该项目的投资经理，那么请想办法了解最早与项目方接触的人是谁。或者向同行业的其他投资经理请教，了解当初的情况，尽可能地复原过程，并完成上述提到的复盘分析。

作为投资经理，你需要对项目方的募资需求和估值有清晰的认识，了解他们为何需要这么多资金，以及为什么项目价值如此之高。

对于具备高成长性的项目，尤其是处于早期阶段的项目，项目方所需资金通常不会存在过多的溢价空间。多数情况下，他们需要的是一笔维持生存的资金，以确保在有限的资金支持下，实现团队承诺的目标。试想一下，如果项目方宣称要实现宏大的目标，但所需资金却相对较少，那么作为投资经理，你可以反过来提出以下问题：

• 如何实现如此宏伟的目标？

• 每个阶段需要多少资金？是否已经充分考虑？

• 是否存在明确可行的实施路径？

• 可能遇到哪些问题？是否已制定相应的解决方案？

• 在这个竞争领域中，能否提供具有足够差异化的产品？

• 如何吸引用户？换句话说，为什么用户会选择你的产品？

在此基础上，我将以数据分析行业为例，提供一个细分领域的示范：

• 服务器需要多大的容量、内存和CPU？要达到怎样的性能水平？所需资金是多少？

• 是租赁服务器还是自建？如果是租赁，需要多少资金并维持多长时间？如果是自建，需要购买何种硬件、由谁进行维护以及托管在何处等？

• 团队至少需要多少成员，薪资占募集资金的比例是多少？

• 运营如何展开，如何实现联动？

• 在数据分析方向上，具有哪些优势或可展示的成果？是否容易被模仿？

• 计划在哪里设立办公基地？

• 下一阶段的计划有哪些？

• 盈利方向是否具有多元化？

若项目方能对上述问题给出相对满意的回答，那么作为投资经理，你需要反思如何为项目方带来最大收益。这就是我所说的，将自己与项目方深度绑定。如果你能帮助项目方更轻松地解决募资问题，或引入其他资源，如人才、思路、合作伙伴等，那么项目创始团队应会非常愿意与你进行深入沟通，并为你提供额外的优势。

在这种情况下，你可能不仅仅是一个投资机构的投资经理，还可能兼任项目方的募资顾问。若这是一个具有高成长性的项目，相信凭借你与项目方的紧密联系，在下一轮募资过程中，你将能接触到更高层次的从业人员，你的认知和人脉也将进一步提升。随着项目方的成长，你也将顺利实现自己的阶级跃升。当然，请注意在此过程中，你可以借用项目方的资源，但需明确这些资源并非你的资源。

作为投资经理，你需要发掘多个具有潜力的项目。这无疑是一项艰巨且耗时的任务。然而，如果你能在一个周期内挖掘到一两个这样的项目，你的声誉将迅速上升。甚至，你可能独立出来成为一名GP，因为你在早期发掘高潜力项目的经历将成为你募资的有力背书。到那时，你将真正完成阶级的跃迁，从投资经理跨越到GP。这将使你能够对资金拥有最大的决策权，而不仅仅是提供建议的权利。