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贪婪 70
作者: SFT Labs
2022 年 9 月,以太坊社区批准通过 EIP-3525 提案,将它们列为 ERC 标准。
ERC-3525 所定义的半匀质化通证兼具匀质化通证和 NFT 的优点,具有功能丰富、自描述能力强、可视化、可编程等多重优势,与之前发布的 ERC-1155 一起,使得 SFT 成为备受瞩目的新数字资产类别,不但引发越来越多 Web3 用户和投资者的关注,更是迅速吸引了众多开发者和创业者前来探索。
如今近半年过去,现今各领域的 SFT 应用发展如何?这些应用有没有解决真实问题、创造真实价值?SFT 的潜力是否得到初步证实?ERC-3525 是能够成为像 ERC-20 和 ERC-721 一样的主流资产标准?本文选取了 SFT 生态系统中具有代表性的 9 个项目进行介绍,以管中窥豹,了解 SFT 在各领域的发展动态,并为 Web3 领域的创新者提供参考。
SFT 的通证标准对比:ERC-1155、ERC-3525 和 ERC-3475
在我们熟悉的 Web2 世界中,品牌方会发行自己的各种会员卡,游戏币等点数系统来计价和衡量权益,例如亚马逊礼品卡、星巴克卡等,这种我们习以为常的功能在 Web3 却还没得到应用。 CodeFox 正在开发基于 ERC-3525 的预付 SFT ,可以存储任意金额的代币以供各种场景使用。类似于传统礼品卡,预付 SFT 将在其元数据中加入图像、有效期(包括开始和到期日期)以及任何其他文本消息。 “由于 ERC-20 和 NFT 都不能表达和管理会员卡到期日期,因此我们选择 SFT 技术,基于 ERC-3525 开发产品。”CodeFox的创始人指出,“日本对 ERC-20 代币的监管政策将继续激发基于 SFT 的创新。”
图: CodeFox 发行的礼品卡
InVar Finance,一个 RWA(真实世界资产)通证化协议选择使用 SFT 链接传统金融和 Web3 世界,推出 RWA 链上用例。InVar Finance 团队表示 ERC-3525 SFT 满足很多 RWA 上链的关键需求,例如可视化、资产存储、价值转移和高效资产或身份归因,这使得他们最终选择 SFT 成为 RWA 通证化和 NFT 金融化的工具。 Invar Finance 联合创始人Kenji表示:”高度灵活和兼容性的 SFT 将是 NFT 进一步发展的关键基础设施。“
图:Invar Finance 产品
Invar Finance 的公测 demo 已上线,有兴趣的朋友可以体验。
3525 Lottery 是第一个基于 ERC-3525 的区块链彩票应用,致力于解决传统彩票中心化管理带来的潜在欺诈等问题,希望提高游戏透明度问题并将监管权返还给用户。他们将协议股份铸造为 SFT,并 100% 分配给用户,用户可以通过购买彩票成为协议股东,后续可以通过燃烧 SFT 来撤回与股份价值相对应的资金,当然也可以直接转让 SFT 退出游戏。
Carbonable 是一个碳环保 NFT 项目,旨在联动区块链、DeFi 和环保力量。Carbonable 允许 DeFi 投资者通过购买与项目相关的 NFT 来资助世界各地的减碳项目,并通过持有 NFT 来获得收益。
当减碳项目获得资金支持时,投资者将获得一定量的“碳信用”。每个碳信用相当于去除一公吨温室气体。通过持有 NFT,投资者可以不断获得减碳项目的收益(以稳定币形式支付)和 Carbonable 的实用通证 $CARBZ。
Carbonable 团队认为具有高描述能力和拆分性的 ERC-3525 代币非常适用于创建碳信用证书,在最新的 Cairo 实现中宣布在 StarkNet 上部署 ERC-3525 SFT,为使用 SFT 推动下一代碳信用市场打下基础。
版税是吸引艺术家发行 NFT 的主要原因之一,当他们的艺术品在区块链上被转售时,他们可以分得利润。也就是说艺术家拥有两种资产:NFT 艺术品以及 NFT 的版税权利,但已有的加密应用只能支持 NFT 转让,而不能支持版税权利的转移交易,这导致巨大的流动性机会成本,例如 使用版税权利作为贷款抵押品。
Ximension 使用ERC-3525 创建了所谓的未来现金流凭证,代表获得未来收入的权利,例如 NFT 版税。 Ximension 的联合创始人 Naoer 指出,该团队将使用 ERC-3525 构建更多的基础产品,以帮助传统公司和区块链公司管理股权份额,并以全新的方式促进 NFT 收藏品和衍生品的交易。
了解更多Xmension 的未来现金流凭证,可以查看 以太坊提案 .
2020 年,Solv Protocol 在新加坡成立,致力于打造一个 SFT 资产铸造、发行与交易的基础设施。作为 ERC-3525 的原创团队,也是 “SFT” 概念的提出者,Solv 是近年来加密行业鲜有的同时拥有技术和产品创新的团队,并获得了 Binance Labs、Blockchain Capital、Sfermion 等顶级投资人投资。
Solv Protocol 是以 ERC-3525 为核心的 SFT 基础设施协议,目标是提供一整套快速搭建 SFT 应用的开发及运行框架,除提供 ERC-3525 的标准实现外, 还提供数字资产容器、智能合约可视化、常见金融产品(债券、股票份额、股权兑付、基金等)业务逻辑、SFT 数据服务等多项超强能力的开箱即用,大大降低基于 ERC-3525 进行应用开发的门槛,使任何团队都能方便快捷的开发属于自己的 SFT 应用。
Solv 推出的第一款应用是一站式基金发行、管理与交易平台。它允许具有专业资金投资能力的机构或个人定义和发行基金份额,并为广泛的 Crypto 投资者提供各类固收、二级投资、一级投资、货币市场等多元化的资管选择。SFT 天然是债券、基金等高级金融资产的最佳载体,即使在 2022 年的熊市环境下,Solv 产品仍旧成功为 60 多个区块链项目筹集了 8800 万美元。
图:Solv Bond SFT
Enjin 是面向游戏开发人员的游戏构建平台,使开发者们能够更容易在创建链上游戏,传输,管理和交易游戏资产。Enjin 团队是 ERC-1155代币标准的原创团队,提供 ERC-1155 SFT的基础设施,允许开发者通过一个智能合约创建无限数量的FT,NFT或者SFT,从而降低了燃料和交易费用。
Fuji DAO 是一个借贷聚合器,与去中心化借贷协议(如 Compound 和 AAVE)集成,提供具有竞争力的借贷利率。为了满足在借贷中映射头寸的需求,Fuji DAO 在测试网络上尝试使用 AAVE debt token(ERC20 代币)。但是使用 debt token 带来一系列问题,比如高昂的 gas 费用和海量合约部署等。因此,他们引入了 ERC1155,通过其批量转移的特性,降低 gas 费用和智能合约部署数量。
Alpha Homora是一个为用户提供高杠杆挖矿的协议,采用 ERC-1155 同样是为了避免高额 Gas fee,和海量合约部署问题。在 Homora V2 上,Farm 的奖励主要取决于质押数量和时长,由于受到杠杆倍数的影响,开始拥有相同数量的 LP shares 的用户,在最后可能会被分配到不等的奖励,这导致了 LP 属性的不同。使用 ERC-1155,在质押时间一样时,可以标记不同杠杆倍数属性,从而简化奖励分配过程。
迄今为止,区块链世界已经相继出现了FT、NFT 的热潮,每一次都带来了全新的基础设施与应用的大爆发:FT 的出现催生了像币安、OKX、Coinbase 等中心化交易所的强势崛起,也带动了 Uniswap、Sushiswap 这样的去中心化交易所的爆发,引领了 DeFi Summer 狂潮;NFT 的出现创造了像 BAYC、Azuki、Punk 等极具共识的和独特性的 PFP 资产,Opensea 早在 2017 年便开始布局,一度成为市场占有率高达 85% 的 NFT 交易平台,市值高达百亿美金,Axie Infinity 的 Gaming NFT 掀起了游戏 NFT 的浪潮,各类 NFTfi 也如雨后春笋般涌现。
FT 和 NFT 的出现,以及围绕二者所创造的基础设施、应用和资产等无疑是上一轮牛市的发动机。而 SFT 的巨大想象空间,同样值得期待。
FT,也就是匀质化通证(Fungible Token)。英文中 fungible 指“可相互替代”的,顾名思义,就是任意两个 FT 具备完全相同的属性,可以相互替换。FT 是区块链世界中最基础和简单的资产形式,目前主要流通的 FT 几乎都是基于 ERC-20 创造的,比如 BTC 和 ETH 等。
FT 的特点:无论其特征和结构如何,每个代币的价值都相同。
FT 的用例:货币、普通股、积分等。
NFT,非匀质化通证(Non-Fungible Token)在各方面都可以说是 FT 的反义词。与任意两个单位的FT通证完全一样、可相互替代相反,每一个 NFT 都是独一无二、不可被替代的。NFT 具有丰富的元数据描述能力和独一无二的 ID 属性,完美契合了艺术家和新一代年轻人个性化表达的需求,基于 ERC-721 创造的 NFT也于2021年引爆了市场。
NFT 的特点:每一枚 NFT 都是独一无二的,并且以图像形式呈现各自的特征或者结构。
NFT 的用例:收藏品、游戏道具等。
SFT ,半匀质化通证(Semi-Fungible Token)作为一种新型加密资产,兼具 FT 的数量化能力和 NFT 的描述能力的优势。目前市场主流的 SFT 标准有 ERC-1155、ERC-3525 和 ERC-3475。
SFT 的特点:半匀质化,两个独立 ID 的通证之间既可以是匀质化的,进行数量操作;也可以是非匀质化的,互相区分。
SFT 的用例:债券、基金份额等金融资产,RWA 资产,积分卡,彩票等。
SFT 作为一种全新的通证类型提升了资产标准本身的能力边界,从而能够提升产品性能。以 ERC-3525 为代表的通证标准还能实现智能性和外界交互能力,这意味着不仅能将 JPEG 和其他格式的文件嵌入到 SFT 中,还能嵌入完整的智能合约,可以在需要时存储、接收或发送资产。
行业有三个主流的 SFT 通证标准:ERC-1155,ERC-3525 和 ERC-3475 。
ERC-1155 由 Enjin 团队开发,其设计出发点是为了方便区块链游戏的开发。基于一个智能合约即可创造多种不同类型的 Token 来发行游戏内各种道具。ERC-1155 的核心设计理念是将多个通证进行打包处理,从而节约合约部署成本和 Token 转让 Gas 费用。 值得注意的是,ERC-1155 的数量概念指向单体“个数”, 不能表达非整数,或精确计算小数点等,所以并不具备金融属性,。
如果有兴趣了解 ERC-1155 在技术层面上的工作原理,请查看 EIP-1155。
ERC-3525 由 Solv Protocol 团队开发,设计出发点是实现高级金融产品,用双层结构来同时满足数量sh同时具有 ID 唯一性。与ERC-1155 相比,它所定义的半匀质化具有更高的数量精度,可以交易任意 256 位无符号整数,具有与 ERC-20相同的数量化能力。ERC-3525 标准还提供了多种转移方式,优化了 Gas 消耗。
在设计之初,ERC-3525 是为了表示复杂的金融资产,如链上债券、基金等。Solv团队认为 DeFi 中金融产品的单一性将成为大量传统资金进入的障碍,而高级金融产品需要囊括期限、利率等多维信息描述和数量属性来满足用户的更复杂多元的需求,ERC-20 和 ERC-721 都无法表达这种资产,于是Solv团队选择自己设计一套标准开发产品,并把它打磨成了一套通用的行业标准。更高的数量化能力和丰富的属性表达能力使得 ERC-3525 的应用范围更广泛,目前,已有 30 余位团队基于 ERC-3525 开发 DeFi、游戏、RWA 、 SBT 等多领域的产品。
如果有兴趣了解 ERC-1155 在技术层面上的工作原理,请查看 EIP-3525。
ERC-3475 由 eBond 团队开发,是专为合同定义的标准。它是一个高度自定义的,能够支持几乎任意信息表示的一种标准集合,最大的优势是对节约 Gas 和支持批量转移等常规功能上做了优化。
如果有兴趣了解 ERC-1155 在技术层面上的工作原理,请查看 EIP-3475。
SFT 仍然是一种新兴的资产,但其商业潜力已被加密世界的创新者证明。他们正在推动 SFT 在 RWA 代币化、游戏、金融工具、DeFi 以及环保等多个领域的创新。一个价值数十亿美元的链上市场正在被打开。
2023 年将是 SFT 生态爆发的元年,围绕着SFT所构建的基础设施,应用市场,资产等将会不断为加密世界创造 Real Yield,期待 SFT 生态成为下轮牛市发动机的重要组成部分!
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