今日运势评分

-4

本月运势

乙亥月

震荡偏空

癸水为财,卯酉相冲
壬不泱水更难提防
寅不祭祀神鬼不尝

出行,纳财,开市,交易,立券,动土,移徙,入宅,裁衣,会亲友,拆卸,进人口,安香,经络,出货财,修饰垣墙,平治道涂

造庙,谢土,作灶,作梁,伐木,安葬,行丧,修坟,探病

月相

蛾眉新

冲顶回落

日冲

Powered by RitMEX

PEPE0.00 7.79%

SUI3.69 -2.99%

TON6.99 5.01%

TRX0.34 11.09%

DOGE0.42 1.88%

XRP2.39 -7.29%

SOL232.87 1.61%

BNB740.98 7.46%

ETH3842.70 7.24%

BTC97403.29 2.03%

ETH Gas31.20 Gwei

贪婪
78

Fundamental Labs:从2016年起复盘市场基本面,挑选可持续发展项目

牛市和熊市的区别,用一个词来概括就是“动能”。

撰文:CoinDesk

受访者:Howard Yuan,Fundamental Labs Co-founder

编译:Zoe

牛市和熊市的区别,用一个词来概括就是“动能”。

在牛市中,资产价格的上涨的“动能”很高,它影响了大多数投资者的决策。如果一项资产的价格快速上涨,人人都想入场,其他的考虑因素无关紧要。当熊市到来并且阶段性的涨势都停止时,这种“追涨”的投资方式很快就会被抛弃

这就是加密货币市场的现状,熊市给那些只持有数字资产短短几年的新人投资者带来了多重压力。除了对所持资产价值的下跌感到恐慌,他们还需要面对另一个更加严峻的考验——个体如何在熊市的崩盘中生存和发展?大家都争先恐后地寻找答案。

Fundamental Labs: 从2016年起复盘市场基本面

寻求该问题答案的最佳地点,应当是那些经历过多个周期的加密市场元老。他们作为 ICO 、DeFi 、NFT等的早期支持者,经历过各种早期创新的大起大落。这些创新正是过去几年间驱动加密市场前进的重要动力来源。Fundamental Labs 的联创, Howard Yuan,作为一位资深的 Web3 风险投资人,正是这样一位「老手」。

Fundamental Labs 自 2016 年成立以来,一直支持数字资产项目的发展。现在,在筹集第六只基金的过程中。基于其独特的投资理念「关注资产基本面的数据始终是做出投资决策的最佳方式」,Fundamental Labs 押注了许多优质的加密项目,包括 Coinbase、Binance、Chainlink 等行业龙头

在最近与 CoinDesk 的一次对话中,Howard 从基本面的视角解释了导致最近牛市势头消退的原因,并为即将应对当前熊市的人们提供一些宝贵的建议。

崩盘背后的基本面预警

根据 Howard 和 Fundamental Labs 的团队的观点,如果你对基本面进行了足够仔细的研究,其实风险信号早已出现,正是一些企业的倒闭加速了整个市场的崩溃。但由于对牛市势头的痴迷,大多数人都忽略了这些预警信号。

LUNA/UST的崩溃就是一个很好的例子。Howard 指出,这种数字资产的抵押不足以在公开数据中很容易被察觉,以及其不合理的高存款年百分比收益率(APY)也暴露了风险

加密货币借贷机构 Celsius Network 和加密货币对冲基金三箭资本作为崩盘的另外两个爆点也是由于基本面疲软。最重要的是,公开数据显示他们的杠杆率很高,很少考虑风险管理

Fundamental Labs 和其他已经存在数年的 Web3 基金通常对此类企业保持警惕,在这次加密次贷危机中,Fundamental Labs 没有持有任何 LUNA/UST 以及 Celsius,3AC的头寸,Fundamental Labs 认为只有在任何时刻保持清醒并做好风控管理,才能够在市场转熊时免于遭受毁灭性的打击

基本面分析如何提供前瞻性指引?

基本面分析可以告诉我们过去出了什么问题。但是未来呢?目前,尽管市场笼罩着阴霾,Howard 和 Fundamental Labs 团队仍在积极进行新的投资,他们通过使用指标和对基本面细致地分析来挑选能够提供可持续发展的企业

举例值得关注的指标:

  • 链上指标:数字资产所处链的健康状况是资产价值的一个关键指标。Howard 指出需要密切关注其节点和活跃地址的数量、协议收入,尤其是其哈希率

  • 财务指标:资产底层的链基础设施需要有稳健的财务支撑。这方面的关键指标包括:完全稀释价值(FDV)、流通市值、锁定总价值(TVL)、通货膨胀率、抵押回报、燃烧率和流通供应量等

  • 团队技术背景:除了量化指标以外,企业的链外背景同样重要,其中包括但不限于创始团队、技术栈、记录的用例、代币经济模型设计、产品 UX/UI、团队成员的专业背景和往绩记录,以及在详细说明项目路线图和里程碑

  • 社区的健康度:风险投资实际上是一个定性和定量的混合体,需要关注很多维度并从中寻找一些规律和结论。例如,将用户的增长数据和流失数据结合来看是一种方法,高增长 + 低流失是理想的组合。在定性方面,评估用户和开发人员对产品质量的热情以及他们希望产品实现的目标是至关重要的。在进行这方面分析时,Fundamental Labs 提醒需要把对产品的实际承诺和营销炒作区分开来

最后,一个基本面足够健康的项目应当是什么样的呢?

为了让您初步感知数字资产领域中哪些参与者在我们这里基本面评估很高,比特币、以太坊和 BSC 的链上指标表明,它们大概率拥有一个健康的发展未来比特币算力“哈希率”的增长看起来特别强劲,而以太坊仍然是专注于智能合约功能的 Layer1 公链王者。同时,Binance Chain 发布了新的技术路线图,声称其日活跃用户超过 200 万。

Bored Ape Yacht Club ( BAYC)也是一个很好的例子,它拥有一个强大的用户社区,并且很有可能在熊市中扛住压力稳步走向成功

当然,BTC、ETH、BNB 和 BAYC 都不是新兴投资。然而,Fundamental Labs 正在基于它定义的指标分析方法论,分析来自世界各地的各种不同规模的初创项目。特别是,随着 Fundamental Labs 进入第六轮募资,它将在数字资产领域的前沿寻找基本面健康增长的项目——拥有强大的潜力却仍未进入Web3的用户群体,例如 SocialFi 和 GameFi。于此,Fundamental Labs 对 Web3 的技术栈进行了最基本的框架梳理:

Fundamental Labs:从2016年起复盘市场基本面,挑选可持续发展项目

经历 2021 年的牛市,Crypto 行业应用大规模爆发,市场也达到了全新的高度,同时也暴露出了基础设施中出现的新问题与新需求。Fundamental Labs 同样专注于赋能 Web3 堆栈中的基础创新,因此,也将在新一代 Web3 基础设施与中间件方面进行积极的布局。

Fundamental Labs 自创立之初,便秉持长期主义,持结关注行业内的进展,不断地为各个项目赋能,到目前为止,已投资超上百个项目。在此前市场应用层项目爆发的阶段,布局了大量 Socialfi 与 Gamefi 等 Web3 项目,目前市场已步入熊市,Fundamental Labs 将继续立足基本面,继续寻找和赋能 Web3 的建设者们,与他们共建 Web3 未来。

Fundamental Labs:从2016年起复盘市场基本面,挑选可持续发展项目

如果您有兴趣从该领域最有经验的风险投资公司之一获得更详细、基本面驱动的投资见解,请订阅 Fundamental Insights Weekly。关该基金的更多信息,请访问 Fundamental Labs 的官网

欢迎加入深潮TechFlow官方社群

Telegram订阅群:https://t.me/TechFlowDaily
Twitter官方账号:https://x.com/TechFlowPost
Twitter英文账号:https://x.com/TechFlow_Intern
作者CoinDeskCoinDesk
相关文章
2023.04.07 - 608 天前
一文窥探LayerZero的全链野心:连接万链,打通一切
多链只是起始,我们希望与LayerZero共同实现全链互操作性的愿景。
2023.04.07 - 608 天前
Kaspa火热带动POW赛道,盘点六大小众POW代币
最近,一个曾经名不见经传的POW项目走进了大众视野——Kaspa。
2023.04.03 - 612 天前
Yield Bonding:Spiral DAO 为 LP 增加收入和减少代币通胀的创新解决方案
Spiral DAO 倡导的名为 Yield Bonding 的新概念如何改变 DeFi 领域?
2023.04.03 - 612 天前
市场观点:减半叙事再起,分析师一致看好比特币后市
各类知名交易员或者加密研究机构关于当前二级市场的观点,仅作为信息分享,不构成任何投资建议。
2023.03.30 - 616 天前
对话 Andre Cronje:离开的原因,对 Fantom、DeFi 以及监管的看法
Andre Cronje 对 DeFi、Fantom、监管以及成为一个小众名人所面临的挑战的看法。
2023.03.30 - 616 天前
账户抽象:下一个带领十亿用户进入加密的新叙事
本文将介绍一些最新的关于账户抽象化和 GameFi 的发展动态,并探讨如何让这个叙事更受欢迎,以吸引更多的用户进入加密世界。
2023.03.29 - 616 天前
六大推动以太坊及其二层扩展实现大规模采用的因素
以太坊要实现大规模采用还需要更多的创新和突破,2023 年将是一个关键的转折点。
2023.03.29 - 617 天前
简析 EigenLayer 的再质押与信任交易市场,以及其对以太坊生态的影响
EigenLayer 正在构建的东西不仅有利于整个以太坊生态系统,而且有利于以太坊之外的生态。
2023.03.29 - 617 天前
IOBC Capital:RWA 赛道的发展现状与案例分析
代币化的现实世界资产可能是DeFi的下一个引擎。
2023.03.28 - 618 天前
诸神觉醒:网络国家和TSI的兴起
若隐若现的奥林匹斯山峰上,诸神正在醒来。
TSI