Crypto Pragmatist 创始人：对于3AC法律文件的一些看法

撰写：Jack Niewold ，Crypto Pragmatist创始人

编译：TechFlow intern

三箭资本曾经是最大的加密货币对冲基金之一，曾一度管理着超过 100 亿美元的资金，但这一切从创始人从地图上消失而结束了。今天，一份长达 1000 页的法律文件出炉，使本案变得更加清晰。我浏览了一遍，以下是我的一些发现：

事件回顾：在进行了一系列大型定向交易（GBTC、LUNA、stETH）并从 20 多家大型机构借款后，三箭资本（3AC）破产了。之后，创始人跑路，贷款违约导致了加密货币大规模的连锁反应。

创始人 Su Zhu 和 Kyle Davies 不知所踪，法律程序也正在推进。今天，一份法庭文件被泄露出来，其中要求新加坡政府（3AC 总部所在地）承认清算程序并与清算人合作。

虽然我没有太多的法律背景来揣测这个案子，但也从法律文件中收集到了很多有趣的消息。

1、债权人

- 3AC 欠款超过 30 亿美元

- 最大的债权人是 Genesis，贷款 23 亿美元

- 债务违约导致了 Celsius 和 Voyager Digital 的破产

2、时间线

尽管自 Luna 崩盘以来，关于其负面影响的连锁反应传言就一直在流传，但似乎大多数债权人在 6 月初之前都认为一切如常。

5 月 11/12 日：Luna 崩盘后，几个贷方立即询问 Luna 带来的风险，但 3AC 表示没有什么可担心的。

5 月 18 日：Davies 试图阻止贷款被收回。

6 月 3 日：由于市场条件，贷款的利率被提高。

6 月 7 日：3AC 团队向投资者宣传拯救公司的新机会。

6 月 10/11 日：加密货币期权经纪商 Deribit 向 3AC 的账户 ”mobyDck “发出追加保证金的通知。

6 月 13 日：Davies 试图从 Genesis 安排新的贷款以支付保证金。

6 月 16/17 日：3AC 破产的消息被报道。

3、游艇/房屋/犯罪

在 21 年 9 月 20 日至 22 年 6 月 22 日期间，Su Zhu 购买了两栋新加坡 "优质住宅 "和一艘尚未交付的游艇。这些钱很有可能是借来的，游艇被展示给贷款人，作为 3AC 信用的证明。

看起来，就在 3AC 破产之前，ETH 和稳定币确实存在一些可疑的变化。但他们为游艇支付了首付，却忽略了一笔未偿还的贷款。

其他潜在的违规行为：

- 谎报对贷款人的损失程度

- 谎报杠杆率和定向市场风险

- 资金流动

- 不向股东/债权人披露其清算情况

4、商业结构

一些报道围绕着 TPS/Tai Ping Shan LTD 进行，它是与 3AC 相关的法人实体，由 Su Zhu 和 Kyle Davies 的合伙人 Kelly Chen 所有。它最近通过 3AC 的一个账户转移了 3100 万美元的稳定币。

至于 Su Zhu 和 Kyle Davies，他们实际上是起诉 3AC 的债权人，声称 3AC 欠他们钱。尽管这不是这些法律文件的一部分，但我认为这完全可以包含在此次事件范围内。

最近，在在线的清算程序中，Su Zhu 和 Kyle Davies 都在通话中关闭了摄像头并调成静音。

5.事件造成的影响结束了吗？

这很难说，但看起来 3AC 的大部分链上资产已经被清算。

钱包地址：

- 0x82ac5170a837f6554d518c71c0590723437e6b64

- 0x4862733b5fddfd35f35ea8ccf08f5045e57388b3

3AC NFT 钱包:

- 0x2e675eeae4747c248bfddbafaa3a8a2fdddaa44b

很难想象 Genesis 的遭遇，这个拥有 Grayscale （和其他下面的公司）的 Digital Currency Group 的子公司，乐意吃下 23 亿美元的损失，但到目前为止，他们似乎有偿付能力。

6、3AC 还剩下什么？

在 3AC 的非流动性投资中，还剩下一些股权和代币协议，其中一些目前肯定已经被卖掉了。JPEGs 还剩下 ”Crypto Dickbutt #1462”。

一些人预计这些 NFT 将被大规模抛售，另一些人则认为这家交易公司的 Grayscale BTC 股票可能会被清算，它可能已经被卖掉了。而 3AC 对项目的投资有可能对项目产生负面影响，因为代币一解锁就会被清算人卖掉。

7、这种情况是如何发生的？

看起来这些贷款人只是没有做足功课。以 Blockchain 为例：

- 如果杠杆率超过 1.5 倍，3AC 被要求“通知他们”。

- Davies 签署了以下信件，确认 TAM 超过 23 亿美元。

关于此次法律文件的内容分析肯定会有更多的文章，因为我不可能读完全部的 1000 页，敬请期待后续内容。

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